[2016苹果春季发布会时间]2016苹果春季发布会临近 五股表现亮眼

【www.joewu.cn--财经评论】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月12日讯

　　苹果春季发布会渐行渐近

　　据外媒11日报道，苹果公司周四向媒体发出了在3月21日举行活动的邀请，而此后一日联邦法院将就该公司与美国政府关于解锁iPhone的纠纷举行听证会。

　　苹果的媒体活动将于美东时间3月21日下午1点在该公司位于加州库比蒂诺的园区举行。虽然大部分的产品展示将在今年稍后推出，比如6月的全球开发者大会，但该公司也会在春季发布新产品或产品更新，包括Apple Watch、Macbook和iPad。知情人士透露，苹果料将在这次发布会上展示新的4英寸iPhone和改装后的iPad。

　　另外，据中国证券报之前消息，本次发布会将推出两大新品，其一是早已被外界曝光的新款智能手机iPhone SE。

　　该款手机配有4英寸显示屏，与iPhone 5s相当，硬件上堪称后者的升级版，搭载A9处理器，内置1200万像素摄像头，首发iOS 9.3正式版，电池容量为1600mAh左右。新机型将支持苹果移动支付服务。另一款新品是mini版的iPad Pro，尺寸从12.9英寸变为9.7英寸。此外据消息人士透露，苹果还将在此次发布会上推出一系列全新的Apple Watch腕带。(中国证券网)

　　歌尔声学:声学产品或将升级,VR业务蓄势待发

　　歌尔声学 002241

　　研究机构：平安证券 分析师：刘舜逢 撰写日期：2015-11-24

　　事项:

　　CirrusLogic公司在《致投资人信件》中表示未来将通过升级音频IC芯片来提升声学元件的功能,提供更好的用户体验。

　　平安观点:

　　声学芯片升级映射声学模组、配件升级:CirrusLogic是美国一家声学领域的音频IC设计龙头企业,其主要客户是苹果。根据CirrusLogic在2015年10月28号公告的致投资者信件,公司对未来声学领域的发展趋势展望仍为智能化、集成化,并明确提到未来将通过升级音频IC芯片来提升声学元件的功能,提供更好的用户体验。

　　另外,CirrusLogic公司特别提到将会紧密与音频领域的OEM厂商合作,尤其是加强智能编码等技术在声学元件和配件(耳机)中的应用。CirrusLogic认为声学降噪、HiFi(高保真)、always-on语音功能、防水功能等添加将成为未来12-18个月声学元件和配件发展的重要关注点。

　　苹果加深声学领域专利布局,预计明年苹果新品将升级声学元件:根据美国专利商标局文档和数据显示,继2013年3月苹果对耳机配件进行技术升级配合其iPhone产品后,苹果公司于2015年8月再次进行类似的声学技术专利储备,该项专利将会在无线耳机系统中增强语言通话质量。另外,与传统简单的语音降噪系统相比,新专利技术将通过配备多个内置耳机麦克风和加速器数据(检测噪声、风力水平),并结合电池电量和耳机位置数据,能够实时监测信号源、智能选择输出音频。

　　VR业务或将成为新爆点:根据ABIresearch数据,全球VR设备市场将迎来快速发展期,行业领先的科技巨头VR产品将会是VR设备市场增速最快的产品,预计全球VR设备未来5年出货量CAGR达到106%,到2020年出货量达到4300万台。公司参与设计并独家代工OculusVR设备,消费级VR设备有望在2016年一季度推出。

　　结合公司数据,我们预计2016年公司VR设备产品(游戏机)出货量有望达到100万台,每台单价为1000RMB,预计2016年将为公司带来10亿元新增收入,占总体收入的5%。

　　投资策略:受到智能终端设备整体市场饱和、竞争激烈等因素影响,公司2015年传统声学业表现难以恢复过去快速增长,但我们看好公司明年受益声学产品升级将带动基本面回暖,所以我们分别下调2015、上调2016年公司盈利预测,预计公司15-17年营收分别为140/176/198亿元,以最新摊薄股本计算后的EPS分别为1.04/1.53/1.72元(2015/2016年EPS原为1.17/1.47元),对应PE为33/23/20倍。相对可比公司来说,歌尔声学估值处于行业中偏低水平,VR概念的火热或将为公司带来更多估值弹性,维持公司“推荐”评级。

　　风险提示:智能移动设备市场低迷,VR设备市场成长低于预期。

　　欣旺达:业绩近翻倍增长,参与设立新能源产业投资基金

　　欣旺达 300207

　　研究机构：浙商证券 分析师：郑丹丹 撰写日期：2016-03-02

　　投资要点。

　　2015年业绩高速增长,VR将给3C业务注入新活力。

　　公司2015年收入和净利润实现双双高速增长,公司是国内领先的三大锂电模组厂商之一,在手机数码领域的市场竞争力和品牌影响力较大。公司近期宣布授权生产微软电子笔,标志着进入了平板电脑等高端领域,未来有望协同拓展相关领域的电池市场。此外,公司还与掌网科技联手开展VR一体机业务,由掌网科技负责方案设计和软件开发,由公司负责硬件生产制造,VR将给公司3C业务注入新活力,未来有望成为新的利润增长点。

　　动力业务将在2016年爆发,储能业务抢占海外市场。

　　公司与深圳市五洲龙汽车有限公司签订了《关于新能源汽车产业战略合作的框架协议》,计划2016年配套2万辆电动物流车的动力电池系统,成为公司动力业务第一大订单。随着公司深圳光明新区和惠州博罗工业园两大新基地的动力电池系统产能在2016年投产,公司动力业务有望迎来爆发。另外,公司已完成储能系统以及云计算数据中心的开发,新建产能4000套/年,并在美国已成立储能业务团队,积极抢占海外市场。

　　参与设立新能源产业投资基金,促进公司长远发展。

　　公司的全资子公司深圳市前海弘盛技术有限公司拟投入1000万元,与南洋股份的全资子公司广州南洋新能源有限公司等4家公司联合设立怡珀新能源产业投资基金,公司占股比5.75%。该基金将不低于70%出资额投资于锂电池高端装备和工艺领域,不高于30%出资额投资于新能源非装备类企业。本次对外投资有利于增强公司的持续经营能力,获得更大发展空间,促进公司长远发展。

　　盈利预测及估值。

　　我们预计在当前股本下,公司2015~2017年净利润同比增速分别为94%、74%、35%,EPS分别为0.52、0.90、1.21元,对应当前股价下的P/E为45、26、19倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:3C行业不景气,动力业务推进不达预期,储能市场长期未启动。

　　德赛电池:业绩确定性较高,估值偏低

　　德赛电池 000049

　　研究机构：群益证券(香港) 分析师：朱吉翔 撰写日期：2015-10-09

　　结论与建议:

　　公司是国内消费类电子电池龙头企业之一,是苹果产品的核心供应商,随着国内智能终端厂商的逐步崛起,公司国内客户收入亦稳步提升。展望未来,随着公司产能持续扩张,预计到2017年小型电池产能将较2014年翻番,

　　此外,新能源汽车电池业务、电动工具业务亦处于快速成长期,业绩有望持续提升。 我们预计2015、2016年分别实现净利润3亿元和3.6亿元,同比分别增长26%和22%,EPS分别为1.44元和1.76元。目前股价对应2015-2016年PE分别26倍和22倍,估值偏低,给予买入的投资建议。

　　产能转移,利好大陆电池厂商:随着国内智能机厂商的崛起以及产业中心向大陆转移,国内锂电池需求增长较快,特别是锂电池产业链定价权从芯片厂商向EMS厂商再向终端厂家偏移,利好公司这类龙头企业。

　　客户资源优质,主业确定性较高:公司是苹果电池产品的核心供应商,收入占比超过5成,充分体现公司研发与生产实力,未来iPhone销量的持续增长是大概率事件,我们预计2H15出货量增长接近2成,给予公司业绩较高确定性。同时公司增加国内客户的比重,包括与华为合作正逐步增强,在电池销售方面有望实现较快增长。

　　汽车动力电池业务增长潜力大:新能源汽车产业处于快速成长阶段,电池成本最高可达汽车成本的50%,远超发动机等部件,预计到2020年中国新能源车累计销量可达500万台,电池企业将充分受益,公司子公司惠州亿能与蓝微新能源在BMS研发及客户资源方面各有胜场,公司汽车动力电池业务未来将受益于行业快速成长之风给予公司业绩成长更多保障。

　　盈利预测:综合判断,我们预计2015、2016年分别实现净利润3亿元和3.6亿元,同比分别增长26%和22%,EPS分别为1.44元和1.76元。目前股价对应2015-2016年PE分别26倍和22倍,估值偏低,给予买入的投资建议。

　　胜利精密:一季报业绩预增超三倍,高成长低估值的高端膜材料+智能制造标的

　　胜利精密 002426

　　研究机构：安信证券 分析师：王席鑫,孙琦祥 撰写日期：2016-03-03

　　事件:3月2日,公司公告一季度预计实现净利润19000万元-21000万元,同比增长317.90%-361.89%。

　　内生与外延并举,业绩大幅增长:一季度公司业绩同比实现大幅增长一方面源自公司内生增长加速,另一方面外延扩张战略顺利推进,去年100%收购的三家子公司富强科技、德乐科技和智诚光学业绩优异,产品和客户结构进一步优化,与公司传统精密制造板块间协同效应十分明显,大幅增厚了公司业绩。

　　动力锂电隔膜供应缺口极大,公司前瞻性布局龙头优势明显:国家对新能源汽车产业的政策支持在广度、深度和力度上已毋庸置疑,动力电池需求高速增长带来高端锂电隔膜极大的供应缺口,我们在此前深度报告中已前瞻性判断湿法隔膜在动力领域替代干法将是必然。

　　经过我们草根调研和产业链上下游验证,苏州捷力(公司51%控股)在良品率、品质速度和成本上显著领先于其他企业,为国内当之无愧的湿法隔膜龙头。捷力现已批量供货ATL、LG、比亚迪、力神等国内外一流锂电厂商,预计16年下游客户将逐步导入松下、三星、索尼、SDI等,良品率达88%。根据公司公告规划16年苏州新增4亿平米,17年合肥再增5亿平米,公司总产能将至10亿平米,按照GBII数据,我们预计公司未来全球市占率将达到15%~20%,龙头优势已经非常明显。

　　智能制造业务高速成长:富强科技(公司100%控股)此前80%的产能直接供给全球知名消费电子企业A公司,作为其智能手表项目上的自动化产线及组装与检测设备的供应商。公司发展现处于全面上升期,预计16年除继续拓展A客户phone类、pad类业务外,还有望在非A类客户和软件上取得重要突破,未来将成为智能制造领域设备+系统+服务全套解决方案供应商。

　　投资建议:公司未来传统制造+高端膜材料+智能制造三大业务持续快速发展协同效应明显,公司高管及核心技术人员大比例参与定增彰显对未来发展的极强信心。我们坚定看好公司外延与内生并举,低估值高成长性优势凸显。考虑增发摊薄,我们预计胜利精密16-17年EPS分别为0.76元和1.13元,对应16年仅25倍PE。公司未来重点拓展高端膜材料+智能制造两大业务,保守给予40倍PE,对应目标价30元,维持买入-A评级。

　　风险提示:行业竞争加剧、新能源汽车行业发展不及预期

　　金龙机电:业绩大超预期,全球化战略开启

　　金龙机电 300032

　　研究机构：安信证券 分析师：赵晓光,安永平,郑震湘,邵洁 撰写日期：2015-07-31

　　公告:1)复牌。公司拟筹划投资瑞士某自动化研发生产公司事项。

　　本次对外投资是为了提升公司整体自动化及高端精密制造水平,尤其是提高新一代线性马达等高端电子产品部件、组件及未来电子终端产品的生产效率及品质。公司股票将于7月31日复牌。2)公司的全资子公司东莞金龙拟投资13,000万元人民币,设立全资子公司杭州金龙,开展汽车显示一体化及相关智能穿戴产品的研发、生产与销售。

　　3)推出“成长2号”员工持股计划(草案)。参与总人数不超过12人,均为董事、监事、或者高级管理人员,计划筹集资金总额上限为5000万元。资金来源为员工自筹资金,同时,公司实控人金绍平以自有资金向参加员工持股计划的对象提供的无息借款。

　　1、21世纪最缺的是人才,公司重人才激励,业绩目标再超市场预期。公司此次员工持股计划由董事长自筹资金对员工提供无息贷款,对应的员工对象持股第二名廖勇涛和第三名TjoaMuiLiang分别是公司之前高薪聘请的AAC和微软的高管,业绩激励目标再超市场预期。

　　2、自进入大客户之后,公司国际视野开拓,积极进行海外并购。公司以目前的产业眼光和布局,将会持续观测优秀标的,并继续进行海外并购。

　　3、智能手机之后,可穿戴和汽车齐头并进。公司此次投资也是从人才向业务延伸,先是整合美国某公司旗下汽车电子产品事业部的设备以及整个业务团队,再进入此公司的国际高端汽车品牌资源。

　　投资建议:海外并购有利于公司技术和业务整合,业绩激励目标超预期,继续坚定看好公司今年技术创新、份额提升、多产品多客户布局。我们从产业链了解公司进入下一代产品供应商机会将带来超预期表现。公司15-17年净利润分别是7亿元,11亿元和14.3亿元,对应15、16和17年EPS为1.03,1.62和2.11元(未增发摊薄),继续推荐,给予买入-A评级。

　　风险提示:新品进展不达预期,收购不达预期

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/53986/