【最具潜力的低价股】六股潜力无限 谷歌无人驾驶项目再出新动静

来源:财经评论 发布时间:2015-02-13 点击:

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  金融屋财经网(www.joewu.cn)5月4日讯

  谷歌母公司Alphabet已经同意从菲亚特克莱斯勒购买100辆小型货车,纯粹用于测试自家的无人驾驶技术。菲亚特克莱斯勒将打造“太平洋”迷你货车,以确保Alphabet公司包括电脑、传感器和软件等内容的简易融合。谷歌自动驾驶汽车项目还与FCA宣布达成协议。(股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。)

  巨星科技公司动态点评:业绩稳健,无人驾驶激光雷达稀缺标的

  巨星科技 002444

  研究机构:长城证券 分析师:曲小溪 撰写日期:2016-04-27

  投资建议

  我们预测2016-2018年公司的EPS 分别为0.54元、0.65元和0.80元,当前股价对应PE 分别为36倍、30倍和24倍。公司2015年业绩继续稳定增长,服务机器人业务加速发展,旗下华达科捷的3D 激光雷达产品正在稳步推进。公司已成为无人驾驶风口上的优质标的,给予“强烈推荐”评级。  

无人驾驶概念股

  投资要点

  业绩稳健增长,新渠道和新产品不断开拓:2015年,公司实现营业收入317,648万元,同比增长10.83%;实现净利润48,120.36万元,同比下降0.9%,实现归属于上市公司股东的净利润47,987万元,同比下降1.23%,符合我们的预期。

  无人驾驶风起,巨星是无人驾驶用3D 激光雷达稀缺标的:无人驾驶正处于A 股风口浪尖。2月份,美国高速公路交通安全管理局同意将电脑视为谷歌无人驾驶汽车的司机,无人驾驶汽车进展获重大突破;近期无人驾驶被写入汽车十三五规划。

  目前巨星旗下华达科捷的3D 雷达产品正处于研发和产品试用阶段。其作为国内少数掌握3D 激光雷达技术的国内公司,将长期受益于无人驾驶汽车未来发展。

  服务机器人龙头标的:在A 股上市公司中,公司率先布局服务机器人业务,目前业务进展迅猛:旗下的国自机器人,连续实现翻倍式增长,2015年实现营收9346万元,预计2016年将达到2个亿,已经跻身国内AGV 前列;

  泳池清洗机器人、家用清洁机器人产品已经进入调试、推广阶段;安保机器人正处于开发中。公司主业积累了海外广大的销售渠道,并且直接经由终端零售商的销售模式,利润空间较大,这都将促进公司服务机器人业务的快速发展。

  主业新渠道和新产品不断开拓:公司2015年继续加强渠道和产品的开拓。渠道方面,国际销售继续加深LOWES、WALMART、HOMEDEPOT等世界500强优质客户的合作,进一步开拓日本、泰国、印尼、智利、挪威等亚洲、南美、北欧新兴市场,挖掘ASDA(英国),SIPLEC(法国),OSJ(美国) , MEIJER(美国)等新客户。

  此外,公司通过垂直电商和第三方平台相结合的方式,进一步拓宽国内外销售渠道。垂直电商方面,搭建专业的工具购物平台土猫网土猫网采用O2O 实体体验馆和线上平台相结合的模式,目前已有世达、史丹利、钢盾、博世等51个国内外知名工具品牌入驻。

  第三方平台方面,目前公司已与天猫、京东、亚马逊、阿里巴巴速卖通等进行了广泛合作,并且将继续加大跨境电商销售模式。

  产品方面,公司2015年共研发新产品1200项,申请专利168件,授权专利107件,其中高流明防摔电筒系列、零度棘轮扳手系列销售额分别达3000万元以上,锻打自调水泵钳销售额达2500万元以上。

  风险提示:新产品的推进进度不达预期。

无人驾驶概念股

  万安科技:业绩持续高增长,关注智能驾驶布局进程

  万安科技 002590

  研究机构:中银国际证券 分析师:彭勇 撰写日期:2016-05-03

  公司公布2016年一季报,实现营业总收入4.9亿元,同比增长21.5%;归属于上市公司股东的净利润0.2亿元,同比增长39.2%;每股收益0.05元,符合我们预期。公司收入与净利润大幅增长,估计主要受益于新培育的底盘悬架业务与高毛利率的ABS系统业务快速增长。

  公司的气压制动系统业务也有望随着商用车销量反弹迎来回升。公司增发募集资金到位将为公司扩充产能、研发轻量化、模块化底盘与布局ADAS系统提供强有力的支持。公司业务在2016年有望维持高速增长,智能汽车领域布局也有望加快推进。

  我们预计公司2016-2018年每股收益分别为0.35元、0.57和0.62元,考虑到公司主业增长可期,在ADAS、车联网、智能交通、无线充电等新兴领域布局拥有良好前景,维持目标价34.90元与买入评级。

  支撑评级的要点

  业绩快速增长,大力拓展悬架系统与电子制动业务。公司近年来加速产品结构调整,大力培育悬架业务,产品覆盖传统能源汽车及新能源汽车乘用车市场,开拓了江淮汽车、上汽通用五菱等一系列优质客户,并已同步开发配套20个以上新车型的产品。

  小排量购置税减半政策与国家对新能源汽车的大力支持将促进乘用车较快增长,客户车型的热销将带动公司业绩爆发。公司定增项目50万套乘用车底盘模块化系列产品,底盘轻量化的推进与悬架自制率提高有望提升悬架业务毛利率水平。

  同时公司积极发展ABS、EBS等汽车底盘电子控制类产品,目前ABS已大批量供货,EBS产品完成了整车匹配测试并已小批量供货,即将进入批产阶段。公司ABS毛利率高,随着国家政策推行助力,在轻卡上装配量将飞速增加,预计2016年销量有望达18万套,推动业绩快速增长。

  多点布局新兴业务,汽车智能化、电动化双管齐下。公司参股北京飞驰镁物和苏打网络,涉足车联网核心环节TSP平台打造和城市共享出行--新能源汽车分时租赁系统。

  同时参股世界领先的无线充电公司美国Evatran,现已具备3.3KW与7.2KW产品并适配多款车型,有望率先引入国内领先的新能源汽车厂商供应链实现量产,并不断推进更高功率充电技术研发。

  公司利用传统制动业务优势切入ADAS系统,未来有望加快无人驾驶领域布局,联通车联网,并为智能电动车配套无线充电装置,成为智能汽车领域龙头企业。

  评级面临的主要风险

  1)汽车行业持续低迷,传统业务加速下滑;2)ADAS、车联网、智能交通、无线充电等新业务发展不及预期。

  估值

  我们预计公司2016-2018年每股收益分别为0.35元、0.57元和0.62元。我们继续维持目标价34.90元与买入评级。

  千方科技2015年年报点评:业绩稳步增长,大交通生态已日趋完善

  千方科技 002373

  研究机构:渤海证券 分析师:齐艳莉 撰写日期:2016-04-12

  事件:公司发布2015年年报,2015年度,公司实现营业收入为15.42亿元,同比增长13.35%,实现归属于上市公司股东的净利润为2.93亿元,同比增长17.54%。

  同时,公司拟以552,188,216为基数,向全体股东每10股派发现金红利1元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

  投资要点:

  业绩稳步增长,大交通生态已日趋完善

  1)系统集成业务占比下降,毛利率显著提升。2015年,公司综合毛利率为32.35%,较2014年增加3.52个百分点,主要系毛利率相对较低的系统集成业务占比下降,毛利率相对较高的技术开发服务、产品销售等业务占比增加所致;2)新业务拓展、人员成本增加,期间费用率上升。

  2015年,公司期间费用率为12.06%,较2014年增加2.31个百分点。其中,管理费用率较2014年上升1.91个百分点,销售费用率较2014年下降0.05个百分点,财务费用率较2014年上升0.46个百分点。我们认为,公司期间费用率上升主要系新业务拓展、人员成本增加所致。

  3)研发投入稳步增长,为大交通生态奠定基础。2015年,公司研发投入金额为1.57亿元,研发投入占营收比重为10.21%,较2014年上升1.82个百分点。公司研发投入主要用于完善现有产品、拓展新兴商业模式和前瞻布局创新型业务,公司研发投入的稳步增长是公司构筑大交通、大出行生态系统的重要基石。

  大交通生态愈发完善,民航、客运、轨道、电子公交站牌等新业务持续放量。

  公司以交通信息化业务为立足点,通过“内生+外延”方式先后进入城市交通、高速公路、轨道交通以及民航领域,大交通生态愈发完善:1)12308平台注册用户586万,售票总量222.25万张,交易额2.2亿元。开通场站750个、可售票线路线路11281条。

  交易额与覆盖率均位居全国第一;2)航空联盟注册用户数达27万,售票量超过6000张,交易额突破450万元;3)停车O2O业务持续稳步推进,公司先后与首开鸿城、华夏幸福等签署合作协议,推进立体停车、路侧停车业务形态落地;

  4)公交电子站牌业务已开始加速拓展与实施,已签约实施11个城市并继续加大市场拓展;5)交通信息服务新增马自达、沃尔沃、吉利3家车厂用户,同时在互联网用户方面新增360为公司客户,互联网用户涵盖百度、腾讯、搜狗、360等大型互联网厂商。

  积极布局智能汽车&无人驾驶。公司与亦庄国投、百度、北汽新能源、清华大学等共同设立北京智能汽车与智慧交通产业联合创新中心。

  公司具体牵头负责智慧路网、智能驾驶、便捷停车、智慧管理四个方面,并将积极参与车路协同、先进辅助驾驶、无人驾驶、交通大数据等新技术与新产品应用示范、实验验证与测试评估。

  盈利预测与投资评级

  我们认为,公司常年深耕智能交通产业,在智能交通领域的业务份额领先,轨道、民航、高速、公路等出行形态中布局均较为完善。未来公司依托于传统交通信息化业务为切入点,从传统G端向B端和C端不断推进,并依托数据优势打造“大交通、大出行”生态系统,公司已开始逐步摆脱传统项目型公司的发展限制,并向平台运营服务商稳步转型。

  加之公司积极布局智能汽车、无人驾驶领域,由于无人驾驶是汽车产业发展的必然形态,因此公司的前瞻性布局将产生明显的先发优势。综上,我们看好公司的业务布局与未来前景。预计公司2016-2018年的EPS分别为0.64、0.77和0.93元/股,维持“增持”评级。

  风险提示

  智能交通领域竞争加剧,项目进度不达预期;公交电子站牌、智慧停车等运营业务推广进度不达预期;客运、民航等新业务形态业务推广进度不达预期等。

无人驾驶概念股

  盛路通信:汽车电子+军工通信带来公司质变

  盛路通信 002446

  研究机构:东北证券 分析师:王建伟 撰写日期:2016-05-03

  业绩稳步增长,符合预期。2015年公司实现营收9.10亿元,同比增长72.98%,归属上市公司股东净利润1.21亿元,同比增长151.63%,实现归属于上市公司股东扣非后的净利润1.20亿元,同比增长155.38%。EPS为0.32元,同比增长113.33%。2016年第一季度实现营收2.65亿元,同比增长37.90%,归属于上市公司股东净利润5422万元,同比增长154.34%。

  通信天线业务稳定增长,合正电子并表增厚业绩。2015年三大运营商对4G网络建设的持续资本性投入带动公司通信业务平稳增长,收入同比增长21.04%。

  2014年公司收购合正电子,当年6月推出自主知识产权的车载智能DA产品,稳步拓展市场,产品市场占有率不断提高,逐步占据车厂前装市场,盈利能力继续提升,2015年实现收入4.01亿元,净利润8148万元,超额完成业绩承诺。我们预计2016年仍然将超额完成7500万业绩承诺。

  并购南京恒电布局军工通信业务。公司2015年完成南京恒电100%股权收购,开始布局军工微波通信领域。南京恒电的产品主要为雷达、电子对抗和通信系统提供配套,多项产品通过军方设计定型批准。

  竞争优势明显,承诺2015-2017年净利润分别5000万元、6000万元、7200万元,2015年南京恒电实际实现营收1.44亿元,净利润5994万元,从2015年12月开始并表,预计2016年仍将超额完成业绩承诺。

  投资建议及评级:公司将继续坚持实行通信产业军民两用、汽车电子车网互联的发展战略,采取内生式增长与外延式扩张并进的方法,实现公司各项业务稳步发展。

  我们看好公司未来发展,预计公司2016-2018年归属母公司股东净利润分别为2.45亿元、3.41亿元、4.33亿元,EPS分别为0.55元、0.76元、0.96元,汽车电子+军工通信带来公司业务质变,同时仍有外延并购预期,给予公司“增持”评级。

  风险提示:业绩承诺不达预期;车联网业务发展不达预期;外延式并购进展低于预期

  均胜电子:业绩超预期,智能驾驶龙头腾飞在即

  均胜电子 600699

  研究机构:光大证券 分析师:刘洋 撰写日期:2016-04-27

  业绩高增长,超出预期

  公司公布一季度报,2016年一季度实现营收21.6亿元,同比增长16.3%,实现归母净利润1.2亿元,同比增长30.7%,扣非归母净利润1亿元,同比增长23%。毛利率21.6%,同比提升1.86个百分点,净利率5.8%,同比提升0.53个百分点。EPS0.18元。

  剥离资产提高盈利能力,四大主业全面向好

  HMI业务一季度同比增长23%(以欧元计),高于行业平均水平,我们认为主要原因是公司HMI主要客户宝马、奔驰、大众一季度全球销量分别增长6%、13%、0.8%,销量表现良好。

  BMS业务一季度营收同比增长73.5%,继续维持高速增长,主要原因是公司成功获得戴姆勒的订单。工业机器人业务继续保持良好的发展态势,一季度新获订单量同比增长130%。内外饰功能件方面,与15年同期相比,子公司华德塑料已经剥离,预计将对16年业绩产生负面影响,但内外饰功能件业务毛利率和净利率明显提升,盈利能力显著增强。

  预计2季度完成并购,智能驾驶龙头腾飞在即

  公司拟募集资金并购海外智能驾驶优质标的KSS(9.2亿美元)和TS汽车信息板块业务(1.8亿欧元),完善其在智能驾驶领域的布局。公司表示本次收购预计在2016年二季度完成,实现财务并表。其中,预计2016年KSS实现营收17亿美元,净利润约7000万美元;

  TS实现营收4.8亿欧元,净利润1300万欧元。我们认为,此次并购完成后,公司不论从规模还是技术上,均是国内智能驾驶领域的绝对龙头,公司成长性有望因此彻底释放。

  买入评级,6个月目标价45元

  业绩持续高增长,同时并购全球领先的智能驾驶优质标的,打开成长空间,业绩估值有望双轮驱动。假设2016年2季度初完成定增,价格为停牌价31.25元。预计2016~2018年EPS分别为1.01元、1.40元和1.63元,买入评级,6个月目标价45元,对应2017年约32倍。

  风险提示:业务整合不及预期效果;新兴业务发展不及预期。

无人驾驶概念股

  天泽信息2014年财报点评:深耕专用车联网,期待盈利改善

  天泽信息 300209

  研究机构:东兴证券 分析师:李常,蒋佳霖 撰写日期:2015-03-17

  事件:

  1、公司2014年实现营业总收入17,276.45万元,较去年同期增长9.33%;营业利润24.47万元,较上年同期下降89.57%;利润总额1,197.10万元,较上年同期增长11.31%;归属于上市公司股东的净利润为1,031.32万元,较去年同期增长50.01%。

  2、利润分配及资本公积金转增股本预案为:以公司2014年12月31日的总股本160,000,000股为基数,向全体股东每10股派现金红利0.2元(含税),共计派发现金红利3,200,000元(含税)。以资本公积金向全体股东按每10股转增5股的比例转增股本,即每股转增0.5股,共计转增80,000,000股。

  3、公司发行股份购买资产事项获得中国证监会核准。本次交易拟购买资产为商友集团75%股权及商友国际100%股权。商友集团75%股权最终定价14,921万元,以现金方式向商友控股支付;商友国际100%股权最终定价6,079万元,按价格12.33元/股向途乐投资发行股份4,930,251股。

  商友控股和途乐投资承诺商友集团2014年、2015年、2016年实现的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润不低于2,500万元、3,000万元、3,500万元。本次交易完成后,上市公司盈利能力得到大幅提升。

  观点:

  1、公司专注于提供车联网IT服务及配套软硬件,主营业务涵盖工程机械、商用车辆、农业机械等专业应用领域。公司传统业务工程机械、商用车辆领域的存量客户带来稳定的收益,且随着新增用户数量的增多,硬件出货量和服务用户量有所上升。新兴业务主机厂后市场、农业机械等领域业务取得了长足进步,其中农业机械领域取得了326%的增长。

  2、公司的业务模式也从最初的配套产品供应商逐步发展为服务商,逐渐从“响应客户需求”发展到与客户共同探讨设计需求方案,并开始引导一部分客户的新需求挖掘。

  2014年公司原有的B2B业务模式不断优化,并积极践行O2O移动互联网模式,推出一款移动互联网新产品--“云通途”,为运力供需双方提供方便、诚信、实时的物流运力交易平台服务,旨在解决物流信息领域的三大顽疾:找不到信息、找到假信息、找到过期信息。

  3、公司积极通过资本运作进行物联网产业链布局,收购商友集团已经获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核获得无条件通过。商友集团的核心业务是对日本市场的软件外包,提供完整的企业商业智能系统解决方案,包括软件产品开发与销售、技术服务和相应的系统集成等。

  服务的客户包含国际著名大型制造企业和金融企业,服务领域涉及到供应链管理、物流、食品和制药等,业务同时兼顾日本与国内两个市场。

  借助本次合作,天泽信息将快速获得大量软件开发人才和丰富的软件开发经验,涉入除车联网IT服务之外的其他物联网行业应用,加强基于物流的物联网IT服务能力。

  加强包含乘用车、电梯等物联网IT服务能力,进一步提高物联网IT服务能力和扩大客户服务范畴。同时,在客户结构上,天泽信息的客户群体将得到极大的扩展,快速扩大非工程机械客户群体,获得国际客户在海外业务订单。

  结论:

  公司将专注于车联网IT服务,围绕物联网行业应用拓展业务,重点做好内生式发展和外延式扩张之间的平衡。预计公司2015、2016年eps分别为0.14元、0.16元,对于PE为164倍、143倍,首次给予“推荐”评级。

本文来源:http://www.joewu.cn/caijing/64134/

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