[股市明日预测走势]7月1日股市预测：明日4股有望冲击涨停

【www.joewu.cn--股市要闻】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)6月30日讯

　　浙江东方(600120)复牌点评：重组方案变化 金控转型方向不变

　　投资要点：

　　维持“增持” 评级，下调目标价至24.8 元/股。公司调整资产重组方案，不再收购浙江省持牌AMC 浙商资产，在国企改革的大背景，公司金控布局仍有望持续推进。公司16Q1 归母净利润同比增长48.9%，原有业务保持高速增长，维持公司16-18 年EPS 为1.24 元、1.28 元、1.41 元，考虑到此次重组方案有所变更，给予公司2016 年20 X PE，对应目标价24.8 元/股。

　　主业盈利水平有望维持平稳，金融牌照仍为稀缺资源。①公司外贸主业利润率水平近年有所下滑，投资收益成为主要收入来源，而未来市场波动对于公司盈利存在一定影响。考虑到公司15 年留存投资收益有望在16 年逐步释放，因此16 年业绩维持15 年同期水平为大概率事件。  

　　②此次收购的浙金信托、大地期货、中韩人寿均行业排名靠后，盈利能力较差，2015 年分别实现净利润6401 万元、2958 万元、-9273 万元，短期对于公司业绩难有贡献。③公司收购金融资产估值处于行业平均水平，溢价较低，短期内金融牌照(信托+期货+保险)仍为稀缺资源，因此具备较高的安全边际。

　　国企改革背景下，公司金控布局有望持续推进。公司作为浙江省国资上市平台，此次注入浙江省持牌AMC 浙商资产失败，并未改变后续注入股东旗下其他金融资产预期。收购完成后，公司将拥有直投基金、融资租赁、信托、期货、保险等牌照，金控转型布局稳步推进。

　　风险提示：重组方案审批风险(国泰君安　刘欣琦　张为　孔祥)

　　永鼎股份(600105)点评：转型大数据迈出第一步 未来更值期待

　　投资要点：

　　事件：公司拟以现金方式收购北京永鼎致远网络部分股权(不低于50%)，标的公司主要做电信领域DPI、网络安全和大数据应用。

　　战略转型大数据/物联网逐步落地，打开公司未来巨大成长空间。

　　主要观点：

　　1)16 年业绩有望迎来爆发。首先，受益4G 建设、宽带中国、光网城市建设，光通信行业景气度高企，公司产能扩充，有望保持稳定增长;其次，借力“一带一路”，海外频获EPC 订单，未来百亿规模的订单释放将驱动业绩快速增长;最后，金亭线束凭借技术、品牌优势，大概率超业绩承诺，大幅增厚公司业绩。

　　2)转型大数据/车联网是公司未来亮点。此次收购致远网络，积极转型大数据，标的类比博瑞德、优网科技，是一家真正的大数据公司，同时也为未来车联网提供平台和分析。

　　另外，公司集中各种优势资源布局车联网，拥抱万亿级市场：首先，收购金亭线束进军汽车后市场积累前装车厂资源;其次，公司孙公司东昌汽车拥有上百家4S 门店资源;最后，与易方达成立规模15 亿元的并购基金。外延转型大数据/车联网战略，值得期待。

　　3)公司二股东增持+员工持股认购完成，充分调动员工积极性，公司对未来发展信心和动力很足。

　　4)我们积极看好公司未来发展，预计公司16——18 年EPS 为0.39、0.52、0.68 元，重申“增持”评级。

　　风险提示：转型步伐缓慢、市场竞争加剧。(兴业证券　唐海清　王奕红　王俊贤)

　　清新环境(002573)点评：成功竞买17亿铝业环保资产 非电运营初战告捷

　　投资要点

　　事件:控股子公司铝能清新参与购买中国铝业下属的兰州分公司、包头铝业有限公司等五家企业燃煤发电机组的脱硫脱硝、除尘等环保资产;竞买成功,被确定为受让方。

　　对此我们点评如下:

　　铝能清新并购17 亿中国铝业环保资产,非电运营业务打响第一枪。1)铝能清新概况:2016 年6 月初,公司、中国铝业各出资3.3 亿元(占60%)、2.2 亿元(占40%),合资设立铝能清新。2)17 亿环保资产:铝能清新成功竞买中国铝业下属的兰州分公司、包头铝业有限公司等五家企业燃煤发电机组的脱硫脱硝、除尘等环保资产。

　　转让价格17.54 亿元。清新环境通过与中国铝业成立合资公司,收购17 亿中国铝业环保资产;并购模式创新,非电运营业务打响第一枪,后续拓展加速。

　　4 亿员工持股计划股东大会通过,股票购买在即。1)员工持股计划:2016 年员工持股计划募集资金上限为1 亿元,用于认购集合资管计划的次级份额。优先级份额和次级份额的目标配比为3:1;资管计划总规模4 亿元。锁定期12 个月。2)股东大会通过,股票购买在即:2016 年5 月17 日,股东大会通过2016年员工持股计划议案。目前尚未购买股票,股票购买在即。

　　增发万方博通、博惠通收购价20.14 元/股。1)收购万方博通100%股权:万方博通从事石化工程,初步交易作价7 亿元,采取51%股份支付(20.14 元/股,1772.59 万股)+49%现金支付(3.43 亿元)。2016-2019 年业绩承诺3660万元、4940 万元、6670 万元、9005 万元。

　　2)收购博惠通100%股权:博惠通从事石化脱硝,初步评估值1.6 亿,其中37.5%采取股份支付(发行价20.14元/股,发行297.91 万股)+62.5%现金支付(1 亿元)。2016-2018 年业绩承诺1700 万元、2200 万元、2860 万元。3)配套融资:拟采用询价方式向不超10名投资者募集配套资金不超过8.6 亿元,拟用于支付本次交易的现金对价、大气治理核心装备生产项目以及补充流动资金。

　　投资建议:维持增持评级。预计2016 年全年净利润7.5 亿,目前备考市值191亿元。低估值、股价倒挂,安全边际极强。电力超净排放政策趋严;公司电力超净排放绝对龙头,订单充足。公司收购万方博通、博惠通,延伸石化行业环保业务的工程、技术实力。

　　通过与中国铝业成立合资公司,收购17 亿中国铝业环保资产;并购模式创新,非电运营业务打响第一枪,后续拓展加速。4 亿员工持股计划股东大会通过,股票购买在即。基于此,维持增持评级!

　　风险提示:订单获取低于预期(兴业证券　汪洋　孟维维　濮阳　符云川)

　　民生银行(600016)点评：险资影响力增强 股东制衡利治理优化

　　事件

　　公司收到通知，东方集团股份有限公司(简称“甲方”)和华夏人寿保险股份有限公司(简称“乙方”)于2016 年6 月29 日签署了一致行动协议，截至一致行动协议签订之日，甲、乙双方系本公司的股东，甲方持有公司106,676.43 万股，占本公司全部已发行股份总数的2.92%;

　　乙方之万能保险产品持有本公司93,552.18 万股，占本公司全部已发行股份总数的2.56%。甲、乙双方成为一致行动人后，可行使表决权合计为200,228.61 万股，占本公司总股本的比例为5.48%。

　　险资影响力增强，股东制衡利于公司治理

　　华夏人寿与一致行动人东方集团合计持股比例达5.48%，仅次于安邦保险，又一家险资在股东层影响力提升有利于股东间形成制衡机制，优化公司整体治理水平。而险资对于银行股的偏好逻辑再一次得到验证，银行股处于低估值，其高分红特质与保险资金天然吻合。

　　小微业务两大转型方向：提高抵押品要求，综合金融服务公司小微贷款业务已形成市场品牌，但同时也是成为经济下行周期中风险关注度较多的业务。公司正在逐步从原来以信用、担保类的小微增信方式转为要求客户提供抵质押物，以加强风险管理。另一方面，小微业务另一转型方向是不限于提供贷款产品，同时在供应链金融、结算业务，通过多元化综合金融服务来巩固小微优势。

　　管理层稳定利业绩表现，维持增持评级

　　考虑到管理层换届基本到位，新管理层发力后劲充足，看好2016 年业绩回升，预计EPS1.41，BVPS10.12;信用卡业务分拆有望取得新进展;“凤凰计划”深入推进事业部改革;交易银行和机构金融业务转型成效明显，给予25-30%溢价空间，目标价11-12 元。

　　风险提示：资产质量恶化超预期，改革转型不达到预期。(华泰证券　罗毅)

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/75169/