股市行情今日大盘_7月26日股市行情:今日股市猛料点评与黑马追踪

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)7月26日讯

　　重要新闻点评

　　民办教育或迎政策利好　分类管理打开增长空间

　　《民办教育促进法修正案(草案)》或于下月进行三审，时间窗口是在8月下旬召开的全国人大常委会第二十二次会议。相较现有法律，修正案旨在解决行业发展中遇到的税收、预留发展基金等行问题，其中最核心的是建立营利性和非营利性民办学校分类机制，并实施分类管理。

　　简评：业内认为，《民办学校分类登记实施细则》和《营利性民办学校监督管理实施细则》已于今年4月18日获中央深改小组会议审议通过，这对修正案审议通过起到助推作用。

　　随着修订案的通过实施，营利性民办学校将得到法律认可，目前民办机构占比较高的职业教育、幼儿园等领域的教育市场化运营将率先展开，与之相关的教育资产证券化、行业兼并收购也将加速。行业发展前景看好。中财网  

　　健康发展中长期规划抓紧制定 医疗服务水平望提升

　　习近平在25日会见世界卫生组织总干事陈冯富珍时指出，中国政府高度重视维护人民健康并在深化改革、健全全民医保制度、完善医疗卫生服务体系、建立基本药物制度、推进基本医疗和公共卫生服务均等化方面取得了重要进展。

　　我们作出了推进健康中国建设的决策部署，正在抓紧制定健康发展中长期规划。使全体中国人民享有更高水平的医疗卫生服务也是我们两个百年目标的重要组成部分。

　　简评：随着人口老龄化、医疗保险的完善和收入水平提升，国内医疗服务行业需求将不断增加。但目前我国医疗卫生资源总量不足、质量不高等问题依然突出，未来5年围绕分级诊疗，相关的医疗资源建设、医疗信息化建设、医疗数据集中，将有巨大的投资机会。中财网        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　IPO发行悄然增速 券商内部财务核查忙

　　随着6月24日证监会部署IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动，7月已有十余家券商已被列入第一批抽查名单;多家券商的IPO自查工作同时升级，除了加强对"业绩真实性"、"是否出现严重下滑"、"信息披露"、"财务规范性"、"关联交易"等问题的把控外，部分券商还加强了人力展开自查工作。

　　7月22日晚间，证监会公告称，核准14家企业的首发申请，其中上交所7家，中小板2家，创业板5家;14家企业的筹资总额预计不超过120亿元。这成为今年以来证监会下发批文最多的一次，亦是融资额最大的一次。

　　简评：今年上半年证监会每次下发批文家数保持在7-9家。7月8日证监会下发批文13家，已让市场人士感到超出预期。目前来看发行节奏有提速迹象，提速的主要原因是前期项目积压太多了。中财网        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　主力动向曝光

　　次新股基迅猛建仓 后市看好三大方向

　　随着基金二季报的披露，手握重金的次新股基建仓动向逐步曝光。部分次新基金在建仓期选择了快速建仓，较好地分享了A股结构性行情，取得了不错的净值增长。对于后市而言，次新股基将着重布局稳定增长的消费行业、国企改革以及新兴行业三大投资主线。

　　积极建仓

　　据天相数据统计，共有12只次新股基披露二季报，其中，有7只股票型基金二季度末股票仓位在7成以上。

　　具体而言，3月15日成立的华夏经济转型二季度末仓位已经高达93.48%，建仓可谓迅猛。据悉，该基金在高端装备、信息科技、电子通信等行业上的配置比例相对较高。

　　同样选择迅猛建仓的还有汇丰晋信大盘波动精选股票以及嘉实智能汽车等基金，汇丰晋信大盘波动精选股票二季度末仓位为90.67%，嘉实智能汽车二季度末仓位为89.97%。

　　在整体流动性仍然宽松的背景下，智能汽车主题中景气上行的锂电池材料、电机、充电桩等新能源汽车相关板块表现优异，汽车电子、智能驾驶板块在估值重估和外延预期的推动下，也取得了较好的收益。嘉实智能汽车以景气上行的电机电控、新能源车运营、汽车电子和无人驾驶等板块为核心配置。截至7月22日，该基金成立以来收益率已经高达21.3%。

　　此外，招商量化精选、国泰大健康、长盛医疗行业量化配置以及景顺环保优势股票基金二季度末仓位均在70%以上。得益于灵活的调仓布局，截至7月22日，国泰大健康自成立以来收益率已经高达26.1%。

　　据悉，二季度初该基金重配了估值合理的电子行业股，增持了食品饮料与家电行业，减持了光伏等周期性行业，取得了明显的超额收益。二季度末，该基金开始逐步布局传媒与建筑板块，降低了电子板块的配置比例。

　　重点布局三大方向

　　展望三季度，部分基金投研团队认为，境内市场的宏观因素依旧平稳，海外的经济扰动也相对中性，因此三季度的市场依然是结构性行情，次新股基将着重布局稳定增长的消费行业、国企改革以及新兴行业等三大主线。

　　华夏经济转型股票基金表示：首先，市场现阶段更加看重业绩，将增加消费行业等稳定增长类股票的持仓比例;其次，国企改革依然是下半年的重要主题，将重点布局电子半导体、国防军工等行业;

　　第三，区块链、无人驾驶、物联网等新兴行业将迎来拐点，将寻找在产业链中卡位较好的公司，进行长期布局。此外，该基金表示，将加大对前期回调幅度较大的文化传媒、节能环保等行业的跟踪研究，寻找业绩超预期且估值合理的个股。

　　国泰大健康股票的基金经理则表示，将依然围绕景气行业中估值合理的板块与公司进行配置，并继续看好电子(与新能源汽车以及车联网相关)、传媒、环保、医药商业等行业。(.上.证 .吴.晓.婧)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　亮眼!国家队熊市中赚39亿 最牛基金新进这些股

　　2015年7月，证金公司宣布以2000亿元申购5家基金公司旗下基金，5只400亿元规模的国家队基金相继成立，分别是华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A，其举手投足无不吸引着市场投资者的目光。

　　截至目前，5只国家队基金已运行近一年，在A股震荡向下的大背景下，5只基金的成绩单如何呢?另外，基金二季报已披露完，5只基金又有哪些调仓动作?

　　5基金一年赚39亿7月表现亮眼

　　5只国家队基金中，成立于2015年7月31日的易方达瑞惠成为最赚钱的一只，截至今年二季度末，其资产净值为450.83亿元，今年二季度实现利润1.56亿元，最新净值达1.166元。

　　与它同日成立的南方消费活力和招商丰庆A近一年整体表现同样不俗，二者资产净值分别为419.51亿元和415.67亿元。不过南方消费活力今年二季度利润亏损了4.28亿元，而招商丰庆A则微利1811.29万元，二者最新净值分别为1.08元和1.059元。

　　而先于它们成立的嘉实新机遇和华夏新经济二季度末处于亏损状态，两者资产净值分别为387.72亿元和365.27亿元。在今年一季度A股大幅下跌的背景下，两者分别亏损42.73亿元和48.14亿元，其后A股有所回升，两者二季度均实现正收益，利润分别为5.27亿元和1.46亿元。最新净值显示，嘉实新机遇单位净值为1元，回到初始规模。

　　整体来看，截至今年二季度，5只国家队基金近一年累计利润达39亿元，累计收益率近2%，在A股震荡下跌的背景下，这样的成绩单算是令人满意。单从利润表来看，南方消费活力是其中最会炒股的国家队基金，自成立以来收益率达16.60%。

　　值得注意的是，7月A股实现小幅反弹，沪指累计涨幅(7.1-7.22)为2.84%。在这期间，5只国家队基金表现远优于混合型基金平均水平。

　　Wind统计数据显示，7.1-7.22期间，华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A净值涨幅分别为3.83%、3.20%、2.96%、3.46%和1.92%，而期间普通开放式混合型基金平均涨幅仅1.31%。这也意味着，7月的这波行情中，国家队基金远优于行业平均水准。        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】【享受一厦】

　　国家队基金最新动向

　　1、仓位：二季度全部小幅减仓

　　对比今年一季度末，5只国家队基金在二季度集体选择不同程度降低股票投资比例。具体来看，仓位最高的华夏新经济的股票仓位减少1.94个百分点至72.62%，而嘉实新机遇和南方消费活力股票仓位分别减少2.87个百分点和2.31个百分点，至52.11%和45.83%。

　　仓位较低的易方达瑞惠、招商丰庆A均选择大幅减仓，两者减仓8.73个百分点和5.97个百分点至24.21%和21.09%。

　　对比,5只国家队基金的历史仓位，我们发现华夏新经济的仓位较稳定，在过去披露的四次季报中，都在七成以上;而易方达瑞惠调仓动作最明显，去年三季度末该基金仓位还在90%以上，而目前仓位已不足25%。

　　2、行业配置：一致重仓制造业

　　从行业配置来看，二季报显示，制造业是5只国家队首选行业，行业配置占比均排名第一：华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A制造业持有市值占各自基金净值的17.06%、10.52%、30.12%、7.18%和33.53%。

　　另外金融业也是国家队基金青睐的行业，该行业占据其中4只国家队基金行业配置次席;嘉实新机遇金融业配置占比为2.30%，排名第五。

　　除此以后，交通运输、仓储和邮政业，电力、热力、燃气及水生产和供应业等行业是5只国家队基金重点关注的行业。

　　3、个股：共同持有伊利股份

　　尽管操作策略各有不同，但从5只国家队基金二季度十大重仓股来看，金融股和绩优消费股是这些基金配置的首选，如兴业银行、招商银行、农业银行等多家银行股获两只或以上国家队基金青睐。

　　值得注意的是，在消费股里，唯一一只屹立于5只国家队基金前十大重仓股的就是伊利股份。该股分属华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力、易方达瑞惠和招商丰庆A第4大、第2大、第6大、第3大、第2大重仓股。

　　今年以来，食品饮料板块不断上涨，伊利股份在二季度以来累计上涨26.13%，或许这也是5只基金能跑赢同期大盘乃至其他同类基金的秘诀之一。

　　国家队基金看后市

　　对于后市，成立以来表现最好的易方达瑞惠认为，展望三季度，宏观经济环境或将有所改善，经济增长预计将企稳回升。货币政策方面，考虑到之前多次降息、降准，伴随着美国的加息预期以及人民币汇率波动，货币政策大概率将趋向稳健。

　　同时，预计财政政策将继续加码，政策效果会逐渐体现到实体经济中。在此背景下，计划采取攻守均衡的投资策略，精选优质行业和公司来获取超额收益，继续寻找并配置具备中长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值合理和低估的龙头公司。

　　南方消费活力指出，目前市场已经逐渐恢复到正常状态。市场利率已经有所回落并将维持低位，有利于权益类资产投资价值的体现。鉴于市场已经接近底部区域，将继续维持中性仓位，结构上仍重点配置低估值蓝筹个股。

　　展望未来，华夏新经济表示，下半年国内经济下行压力仍然较大，稳经济和改革的政策或将交替出现，进而对市场产生影响。随着前期对市场影响较大的美元加息预期、英国脱欧公投等因素明朗化，市场将趋于稳定。整体而言，预计三季度市场仍将维持震荡行情，存在阶段性、结构性机会。中财网

　　今日股评家最看好的股票

　　烽火通信(600498 )：中报稳健增长，长远布局静候业务爆发

　　事件：7月22日，烽火通信发布2016年半年报，报告期内，公司实现营业收入77 亿元，同比增长26.06%，实现归母净利润3.87 亿，同比增长16.39%。子产品方面通信系统设备，光纤光缆及数据网络产品分别实现了22.61%，19.39%和48.28%的增长。

　　同时存货由年初的73.8 亿快速上升至98.0 亿，增幅约为32.7%，公司的整体毛利率下滑了2.5 个百分点。此次中报公司净利润同比增长16.39%，稍低于我们的预期。但公司存货总额提升明显，同时在行业景气度提升背景下的利润率下降，也说明了公司在收入和利润确认方面相对谨慎的态度。

　　投资要点：

　　市场观点普遍认为公司的业务增长速度偏慢，难以给予高估值。但我们认为目前公司在通信高端产品领域的实力被低估了，伴随市场空间的不断打开，公司的业务有望迎来爆发式增长，其估值也将逐步提升。原因：(1)高端产品不断突破，市场空间巨大。

　　目前公司定增在即，在高端光通信产品，海底光缆，海底中继器以及光纤传感方面的原有竞争优势有望得到进一步转化，伴随相关产品的产业化提速，公司的业务空间有望进一步被打开。(2)私有云市场爆发，公司受益明显。

　　目前政府等相关部门的业务正加速往云上迁移，国内政务云业务正处于爆发式增长的初期。烽火通信不仅有光纤光缆，光传输设备等产品优势，还有系统集成资质。同时公司不湖北省政府的政务云项目楚天云正加速推进中，后续公司的私有云业务进展有望超市场预期。

　　(3)提升空间巨大，下半年静候业绩释放。同行业相比，公司在利润率方面明显低于行业平均水平，提升空间巨大，同时相对谨慎的收入确认原则也致使公司业务增长指标低于行业。自14 年股权激励以来，公司的员工积极性和效率提升明显。伴随公司的定增落地，业务空间将进一步被打开，后续业绩提升空间巨大。

　　继续给予"强烈推荐"评级。我们认为公司下半年业务将快速增长，并有望超市场预期，预计16-18 年EPS 为0.90，1.17 和1.43 元，对应16-18 年的PE 分别为29.32x,22.44x 和18.39x。

　　短期来看，光通信行业需求快速提升，公司技术实力突出，业绩有望保持高速增长;长期来看，海缆，光纤传感和私有云等业务前景广阔，公司的业务布局有望进一步加速，并促进公司业绩的快速提升，潜力巨大。给予16 年40 倍PE，目标价36。

　　风险提示：光通信行业发展低于预期，新业务发展低于预期(中投证券)

　　海康威视(002415 )：业绩稳健 白马特质延续

　　事件描述

　　海康威视7 月23 日发布2016 年半年报：2016 年上半年公司实现营业收入125.48 亿元，同比增长28.09%，其中归属于上市公司股东的净利润26.07亿元，同比增长18.14%。

　　事件评论

　　行业增长平和，公司业绩稳健。在全球经济复苏乏力的背景下，尽管视频监控行业增速有所放缓，由于安防之于公安系统，企业、家庭安全等具有刚需特性，市场规模依然维持在平和的上涨过程中。行业的相对景气成为行业龙头海康业绩稳健增长的重要保障。

　　对比2016 年一季度归母净利润9.47%的同比增长率，2016 年上半年整体归母净利润回归至20%左右的增速轨道，业绩企稳迹象明显。尽管产品毛利率较2015 年上半年有所下降，规模效应带来的成本把控能力，研发不断的高性能产品，以及软硬结合的综合性解决方案都将成为公司产品维持较高毛利率的支撑。

　　此外公司2016 年1 月至9 月业绩预告显示，整体将依然维持10%-30%的增速，未来值得期待。

　　规模效应渐显，白马特质延续。据IHS 统计显示，海康威视已连续五年摘得全球视频监控领域的桂冠，龙头地位凸显。体量规模带来的优势保持多年，足以证明海康在市场、管理、技术等公司运营上的综合竞争力在逐步加强，白马特质明显。

　　同时，视频监控设备作为"二维+"信息捕获的最主要入口，将在互联网信息呈现方式升级中扮演重要角色。海康在机器视觉、智能硬件、物联网等新兴领域的探索和布局将逐渐打开全新成长空间，业绩有望逐步兑现。

　　国企改革先锋，企业活力增强。2015 年9 月公司提出的"核心员工跟投创新业务平台"获批，成为国企改革的先锋案例，并于2016 年上半年在汽车电子领域实施了落地，海康威视与其创新业务平台子公司共同成立了杭州海康汽车技术有限公司。

　　捆绑核心员工利益和企业利益的跟投制度，将有效激励员工工作主动性和企业活力，是公司持续长久发展的核心驱动力。

　　基于公司良好的产业布局和稳健的发展势头，我们维持对其"推荐"评级，预计2016~2018 年EPS 分别为1.17、1.56、1.93 元。

　　风险提示：安防行业景气度风险。(长江证券)

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/79691/