明日股市预测|8月16日股市预测：明日5股有望冲击涨停

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)8月15日讯

　　中青旅(600138)半年报点评：看好景区业务未来成长性

　　事件：

　　上半年公司实现主营业务收入49.76亿元，较2015年同期增长4.26%;实现净利润3.18亿元，较2015年同期增长92.17%，扣除非经常性损益后净利润同比增长52.75%。

　　投资要点：

　　营收稳步增长，利润大幅增加。上半年公司营业收入较去年同期略有增长，受政府补贴的影响，净利润较去年同期增长92.17%，扣除非经常性损益后净利润同比增长52.75%。  

　　报告期内公司毛利率24.37%，较去年同期上涨了4.5个点，成本费用率为16.12%，与去年同期相比上涨11%，主要是由于报告期内公司增加了3.9亿的短期借款和1.4亿的长期借款，财务费用上升所致。

　　乌镇+古北水镇景区成长性凸显。公司景区综合运营业务收入占比逐步提高，15年占比只有10%，而本期占比已经超过14%，毛利贡献达到48%。

　　上半年华东地区6、7月份出现暴雨，加上G20对交通管制上的限制，华东客流量下降，乌镇上半年累计接待游客477.85万人次，同比增长23.38%，环比略有下降;实现营收7.04亿，同比增长30.56%;实现净利3.81亿，同比增长76.79%。

　　此外，定位于高端休闲度假村落的乌村现在运营情况良好，丰富了景区的游览项目，提高了景区的接待能力。

　　再次，古北水镇作为乌镇模式的异地负责第一个项目，上半年接待游客93.51万人次，同比增长89.53%，实现营收3.04亿元，同比增长93.60%，今年全年的客流量有望突破200万人次。目前乌镇和古北水镇都处于快速成长期，后续将成为带动公司业绩增长的主要动力。

　　中青博联挂牌新三板，打造整合营销服务生态圈。受益于会议活动、公关传播、数字营销、体育营销、博览展览运营的全产业链业务布局以及目的地营销等新业务的不断拓展，上半年公司整合营销业务营业收入与去年同期相比增长21.20%，净利润增长32.53%。

　　今年七月，子公司中青博联正式挂牌新三板，公司业务已覆盖环渤海、长三角、珠三角、成渝地区国内四大核心经济区，未来将充分利用资本市场和资本手段，整合资源、巩固优势，围绕智慧会展与数字营销，通过持续变革与创新，打造整合营销服务生态圈。

　　遨游网线上承压，IT和酒店业务稳健。报告期内，1)公司的旅游产品服务收入18.91亿元，同比下降了7%。

　　由于OTA市场竞争压力大，遨游网仍然延续去年亏损的状态。2)IT产品销售和技术服务收入10.92亿元，占比仍然在20%左右，同比增长9%，子公司创格科技本期营收增长8.87%，风采科技由于营销费用的增加，净利润有所下滑。

　　3)酒店业务收入1.75亿元，同比略有上涨。报告期内实现签约新酒店项目6个，南昌、沈阳首次开设山水酒店，公司在稳健发展的基础上探索多种合作。

　　首次覆盖，给予"推荐"评级。根据我们对公司近几年资本开支以及客流量的预测，预计公司2016年~2018年EPS分别为0.62、0.78与0.96元，对应市盈率分别为34.3、27.1与22.2倍。首次覆盖，给予"推荐"评级。

　　风险提示：突发天气等带来的旅游限制;景区客流量不达预期。(国联证券)

　　塔牌集团(002233)中报点评：下半年业绩有望持续回升

　　事件

　　公司中报显示,上半年实现营业收入15.3亿元、归属于上市公司股东的净利润1.1亿元,同比分别下降16.97%、40.74%,每股收益0.12元。同时公司预计1-9月业绩同比变动幅度-10%-10%。

　　点评

　　需求疲弱,量价齐跌,毛利下滑。上半年广东地区雨水明显偏多,延缓了项目开工进度,减少了当期水泥需求量,公司水泥产销量、价格出现了不同程度的下降。

　　公司实现水泥产量649.91万吨、销量649.10万吨,同比分别下降了3.10%、2.62%;上半年公司水泥平均售价同比下降了18.08%,而水泥平均销售成本同比下降了15.30%,综合毛利率为20.98%,同比下降了2.26个百分点。

　　二季度净利润同比转正。上半年公司实现营业收入15.3亿元,同比下降16.97%;实现归属于上市公司股东的净利润1.1亿元,同比下降40.74%。分季度看,二季度实现营收9.1亿元,同比下降6%,降幅较一季度收窄23个百分点;实现净利润0.84亿元,同比增长2.8%。

　　受益供给侧改革,盈利能力有望提升。5月国务院办公厅发布《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》,水泥行业供给侧改革持续发力,各地水泥价格企稳回升。广东地区高标水泥价格在6月同比转正,6-7月水泥均价290.3元/吨,同比上涨16.1元/吨(5.85%)。

　　下半年随着需求的释放和供给侧改革继续推进,预计地区价格仍有回升空间,公司盈利能力有望进一步提升。

　　投资策略

　　预计公司2016-2018年EPS分别为0.52,0.61和0.81元,以目前价格计,对应PE为16,13和10倍,我们维持公司"推荐"评级。

　　风险提示:1、煤炭价格大幅上涨2、固定资产投资持续下滑(华融证券)

　　三峡水利(600116)中报点评：水电大年业绩增长确定国改+电改培育新利润增长点

　　事件：

　　公司发布2016年半年报，2016年上半年公司实现营业收入4.81亿元，同比下降3.26%;实现归属母公司净利润1.18亿元，同比增长6.51%;基本每股收益0.12元。

　　点评：

　　来水大好自发电量上涨35%，电力业务利润同比上升8.70%2016年受厄尔尼诺现象的影响，公司水电机组所在流域来水明显好于历史同期水平。

　　使得报告期内，低成本的自发水电上网电量达3.56亿千瓦时，同比增长34.75%，高成本的外购电量同比减少32.88%。虽然受宏观经济增长放缓的影响，公司上半年上网电量7.9亿千瓦时，同比下降2.71%;

　　售电量7.48亿千瓦时，同比下降6.62%;电力业务收入同比减少9.37%，但是外购电量的减少以及湖北电网与重庆电网等单位的电价优惠使得公司外购电成本同比减少28.90%，公司电力业务利润实现同比增长8.70%。

　　电源点建设稳步推进，国改+电改培育新的利润增长点公司两会沱水电站于15年建成投产，16年上半年共发电2034万千瓦时。在建的镇泉引水电站、金盆等水电站的建设工作也在稳步推进，建成后将显著提升公司自发电能力，降低公司电力成本。

　　公司目前趸购电量很多，外购电成本高，随着全国电力市场化交易的推进，公司有希望通过直购电与竞价交易降低外购电成本，进一步增厚公司业绩。

　　随着国改与电改的稳步推进，公司还将进一步拓展电源点与售电侧及其他相关项目，培育新的利润增长点。

　　三峡资本重新增持，三峡集团售电平台想象空间再度开启公司是集发、输、配、售电业务为一体的地方性电力公司，也是重庆三峡地区重要的电力负荷支撑点。

　　报告期内，三峡集团的子公司三峡资本增持公司3715万股，占公司总股本3.74%，公司作为三峡集团售电侧平台的想象空间再度打开。

　　盈利预测

　　我们预计公司2016年全年由于自发电量增多以及外购电成本降低，业绩将实现30%的快速增长。预计公司16-18年归母净利润分别为2.7亿元、3.1亿元、4.2亿元，对应PE为29倍、25倍、19倍。

　　公司是稀缺的"水电+独立电网"厂网合一的优质资产平台，电改与国改赋予公司多维度发展空间，继续给予"强烈推荐"评级。

　　风险提示

　　宏观经济风险;公司水电站流域来水不及预期;电改进度不及预期;国企改革进展低于预期(方正证券)

　　润邦股份(002483)半年报点评：半年报业绩超预期环保业务即将发力

　　事件:

　　近日,公司发布了《2016年半年度报告》的公告。2016年上半年,公司实现营业收入155,139.79万元,同比上升51.62%;实现归属于上市公司股东的净利润6,667.97万元,同比上升146.44%。

　　公司预计1-9月归属于上市公司股东的净利润变动区间为7850.88万元~8505.12万元。

　　投资要点:

　　起重装备业务交付增加,带动业绩大幅增长

　　起重装备和船舶配套业务拉动业绩成长,其中起重装备业务贡献最大,实现收入13.21亿元,同比增长139.28%;实现毛利率26.01%,同比提升1.65%。

　　船舶配套业务实现收入1.09亿元,同比增长13.37%,实现毛利率20.34%,同比提升9.67%。海工装备和立体停车装备业务对业绩有所拖累,但占比较小。

　　海洋装备业务实现收入6408.37万元,同比减少77.45%;毛利率实现-38.94%,同比减少49.27%。立体停车设备实现收入4886.18万元,同比下降42.25%,实现毛利率18.23%,同比下降11.94%。(国联证券)

　　明泰铝业(601677)中报点评：轨交项目释放产能提升盈利能力

　　一、事件概述

　　今日公司公告了半年报,报告期内公司实现营业收入33.08亿元,比上年同期增加1.81%;归属于上市公司股东的净利润1.36亿元,比上年同期增加43.13%;

　　归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.19亿元,比上年同期增加42.18%。

　　二、分析与判断

　　轨交项目产能逐步释放,高附加值产品占比将进一步扩大。年产20万吨高精度交通用铝板带项目于去年7月份投产,今年已经贡献利润,且产能利用率在未来1年内将得到进一步提高。

　　定位高端车体、年产能为400辆高速车体的"年产2万吨交通用铝型材项目"进展迅速,目前已经进入试生产阶段。

　　南车四方为该项目提供高速动车组车体用铝型材焊接、加工技术等相关支持;此外公司还获得对郑州南车铝材供应的优先供应权。该项目将于2017年底达产,预计全年实现营业收入约7.9亿元,贡献净利约1.8亿元。预计公司高附加值产品占比和毛利也将进一步提升。

　　受益轨交建设政策红利。河南省人民政府发布的《中国制造2025河南行动纲要》中提出大力支持铝精深加工和产品创新,扩大高性能轻型铝合金材料规模,推动铝加工企业向合金化整体方案提供商转型。

　　今年7月20日,郑州市公布了《畅通郑州白皮书(2016-2018)》,未来三年郑州将进入轨道交通建设高峰期,涉及轨道交通工程6项,总里程约150公里。

　　根据相关规划,预计河南省城际轨交至2020年约为1088公里,城轨建设为200公里,对轨交车辆的需求量达4800辆以上,铝材需求量达50000吨。作为河南省唯一一家可以生产高速车体的企业,公司具有显著的竞争优势,轨交建设规划将促进公司业绩的提升。

　　设立全资子公司,拓展销售市场。公司拟在江苏省昆山市设立全资子公司,充分发挥区位优势,吸引先进人才及领先技术,推动公司新产品的研发。

　　同时降低物流成本,增强企业的市场竞争能力,拓展销售领域。

　　三、盈利预测与投资建议

　　公司目前市场占有率位居全国第二。预计至2017年底,高精度交通用铝板带及交通用铝型材产品将全线达产,公司盈利能力将随着产品结构的优化进一步提高。

　　作为河南省唯一一家可以生产高速车体的企业,公司具有显著的竞争优势。当前公司PB为2.08,低于铝行业板块剔除异常值后的PB均值3.28,估值偏低。预计2016-2018年的EPS分别为0.52元、0.65元、0.79元,给予强烈推荐评级。

　　四、风险提示

　　1.下游需求不及预期2.制铝原料及铝制品价格波动风险(民生证券)

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