【强烈推荐什么意思】机构强烈推荐股票：6只潜力股推荐(8/24)

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　　下周一机构强烈推荐股票， 6只潜力股推荐

　　东方网力(300367)：基础坚实、未来可期

　　剔除股权激励影响，中报业绩高速增长。公司发布2015年中报，2015年上半年实现营业收入3.31亿元，同比增长65.98%;归属于上市公司股东的净利润为4053.85万元，同比增长17.25%。公司2015年全年股权激励费用摊销4100.36万元，上半年均摊2050.18万元，若剔除该影响，公司净利润同比增长76.55%，中报经营业绩高速增长。

　　基础坚实：行业好、技术牛、模式创新，“内生+外延”持续高增长。习总书记连续两年发声“平安中国”，促视频监控行业高速增长，公安视频监控实战平台迎结构性发展机遇;公司加大研发投入，在“云联网、智能硬件、视频大数据”形成领先的技术优势，并收购广州嘉崎、牵手SenseTime，凭借全球级视频深度学习技术持续提升公安视频实战ARPU 值。 　　收购动力盈科、爱耳目，协同各地区安保公司，创新打造报警运营服务的“淘宝模式”;收购华启智能、拟收购深圳中盟，渗透至高铁及交通领域。我们认为，公司所构建的视频互联生态已初步形成，各环节协同效应将在未来几年加速释放，业绩进入持续高增长期。

　　未来可期：家庭机器人，发力家居“新入口”。公司凭借视频大数据的技术优势，先后布局智能摄像机、智能眼镜、行车记录仪、智能汽车等大众消费领域，并最终确定“家庭机器人”作为公司全力之方向，进军“家居入口”争夺战。公司成立并增资全资子公司“东方瓦力”作为家庭机器人的研发、运营主体。

　　战略投资国际领先家庭机器人JIBO，并以此为“切口”带动东方瓦力家庭机器人“云大脑”的诞生及成长，力争成为中国领先的家庭机器人云生态的运营商。在运营JIBO 的同时，也将积极同各品牌家庭机器人合作，力争成为中国领先的家庭机器人云生态的运营商。 　　具体详情请见6月17日发布的首篇公司深度报告《视频大数据龙头，打造视频互联新生态》;7月13日发布的点评报告《视频互联B2B2C 闭环，开启民用报警运营服务的“淘宝模式”》;7月21日发布的点评报告《牵手SenseTime，打造视频互联 “最强大脑”》。

　　投资建议：我们预计公司2015-2017年实现营业收入12.31、18.79、27.37亿元;归属于母公司净利润2.50、4.87、7.72亿元;对应EPS 分别为0.78、1.52、2.40元。公司自上市以来，“内生+外延”已形成“基础坚实、未来可期、组织健壮”的战略布局，我们给予公司一定的估值溢价，6个月目标市值210亿元，目标价为70元，给予“买入”评级。

　　富安娜(002327)：净利润增长较快 看好公司转型前景

　　受行业需求不振影响，收入增长低迷。家纺行业2015年上半年持续低迷，公司的终端促销压力较大，营业收入同比增长仅为1%，从细分产品的角度讲，收入占比为54%的套件类产品实现收入4.65亿元，同比下降2.28%;收入占比为30%的被芯类产品实现收入2.59亿元，同比上升6.24%;收入占比为6%的枕芯类产品实现收入5143万元，同比增长8.86%。

　　严控费用，理财产品贡献投资收益导致公司净利润增幅大于营收增幅：综合毛利率为52.04，与去年同期相比持平，销售\管理\财务费用率同比分别下降了0.35、0.31、0.91个百分点，理财产品收入拉动投资收益同比增加1070万元。

　　积极推进渠道优化：公司采用传统渠道与电商渠道相结合的方式：传统销售渠道方面，公司通过主动调整优化终端店铺开店策略，淡化数量的增长，放缓开店速度，保证终端销售面积，使传统渠道零售再次得到向上动力，与2014年底相比，直营店网络为548家，减少18家;加盟网络为1244家，减少了205家，公司终端网点总数量为1792家，减少了223家。电商渠道收入约为1.2亿元，约占总体营收的15%，与去年同期持平。 　　公司以大数据为基础，发挥新媒体的作用，借助互联网思维激活创新基因，开展数据化营销，加大线上销售推广的力度，通过推出独立在线购物平台，参股跨境电商等项目，为业绩增长助力，持续提升了公司在电商业务方面的核心竞争力。

　　参股浙江执御，布局跨境电商：5月27日，富安娜以2250元参股浙江执御，占其总股本的5%。浙江执御是专注时尚潮品全球销售的跨境电子商务公司，旗下的垂直B2C购物网站Jollychic专注全球女性时尚消费，其核心用户分布于欧美发达国家。预计2015年公司收入不低于5000万美元，且实现盈利，未来两年有望保持30-50%的增速。

　　投资建议：公司处于战略转型期，虽然行业整体低迷，公司销售增长放缓，但是通过调整产品结构、合理控制费用仍然能够保持两位数的利润增幅，未来有望在此轮行业调整中胜出。此外，公司积极布局跨境电商、智能家居领域，未来看点较多。预计2015-2017年每股收益分别为0.46元、0.52元、0.59元。对应15年的市盈率水平29倍，总市值为116亿元。估值水平合理，给予增持评级。

　　星宇股份(601799)：拓展客户稳增长 积极开拓新领域

　　客户结构持续优化。公司2014年前三大客户为一汽大众(38.18%)、一汽丰田(14.58%)、上海大众(13.74%)，公司合资品牌整车厂销售收入占比已经达到70%，已经实现了从自主品牌到合资品牌的跨越。 　　公司已成为一汽大众首批十家核心供应商。在高端客户方面，公司顺利获得奥迪SUV后组合灯开发项目，通过了德国宝马的供应商评审，并先后获得侧转向灯、充电指示灯开发项目。

　　面对整车销量增速放缓的现状，公司加大研发力度以争夺更多市场份额。2015年上半年，乘用车销量增速已经回落到4.80%。在这样的背景下，公司没有放慢拓展新客户的进程，长安汽车、起亚、现代都可能成为公司的目标。 　　公司同时加大研发投入，积极推进新产品推出，AFS车灯、LED大灯都已在一些自主品牌乘用车上使用，ADB车灯也可能在2016年推出样灯，增强争夺市场的能力。

　　车灯业务稳增长，新领域待拓展。面对转型需求，公司可能涉猎智能照明系统、汽车电子、车灯后市场灯领域。智能照明系统目前只出现在少数豪华车型，随着智能化趋势的推进，成本将降低，走向平民化。 　　汽车电子则是车灯价值链的核心环节，公司在2014年8月收购neueI&T公司，是公司近些年来着力发展汽车电子重要的国际化举措。此外，公司也在积极拓展新渠道，绕开限制车灯后市场发展的一些障碍。

　　投资评级：我们预测，公司2015-2017年的EPS为1.29元、1.61元、2.04元，市盈率分别为：23.70倍、19.05倍、15.03倍，考虑到公司增长相对确定，首次给予公司“买入”评级。

　　奥瑞金(002701)：转型综合包装方案供应商 价值应重估

　　从金属包装制造商转型综合包装解决方案供应商，价值应当重估。公司正从简单的轻工制造企业转型为综合服务供应商。首先，公司的产品线已经从三片罐、二片罐延伸至异型罐，基本可以满足各类下游客户的需求。其次，公司不仅生产成品罐，还提供灌装等服务，加深了客户的合作。 　　另外公司正利用全国性的包装基地、网络化渠道与二维码等与客户形成战略联盟，以提升价值。目前公司包装基地遍布全国，已经形成网络结构，具有强大的市场推广能力，可吸引更多的食品饮料企业与之合作。 　　公司新上的二维码金属罐市场推进顺利，一批8亿罐已经逐步推向市场。二维码的精准营销、物流追踪等优点可提升客户与消费者的互动和联系，从而加深奥瑞金与客户的合作关系。

　　外延式扩张动作频频，产业链整合正在加速。公司从今年开始并购动作频频，同行业中收购软包装龙头永新股份，还瞄准体育产业。 　　之前公司投资动吧体育。近日又与平安证券成立体育产业基金，用于体育方面的并购整合。再加上之前通过定增引入九泰基金等产业资本，公司的并购预期非常明显。

　　估值与评级：估算2015年、2016年和2017年每股收益为1.07元(25倍)、1.25元(21倍)和1.51元(18倍)。我们认为，奥瑞金已经发展到了新的阶段，在纵横捭阖的大战略下，公司的扩张步伐在加快，正向国际一流包装综合服务提供商看齐，其价值应当被重估。维持“增持”评级。

　　东江环保(002672)：业绩略微低于预期 未来看并购扩张及产业链拓展

　　受金属价格走低原因，公司中报业绩略微低于申万宏源预期。公司上半年营业收入11.19亿元，同比增长31.75%，归属于母公司股东的净利润为1.74亿元，同比增长27.52%，低于我们净利润增长35%的预期。 　　盖因公司受国内宏观经济形势低迷影响，国内金属价格持续走低，占公司收入1/3的资源化业务收入同比下降17%，虽然工业废物处置、再生能源利用、环境工程及服务都有超过60%以上增长，废旧家电拆解业务翻了3倍，中报净利润略微低于预期。

　　固废市场未来将有超额增长，公司并购扩张战略利好业绩提升。我们看好未来固废子行业的超额增长，预计到2020年固废市场将接近2000亿。公司2014年先后并购沿海固废、厦门绿洲、克拉玛依沃森、江西康泰，2015年收购湖北天银、睿韬环保，7月通过合作协议方式取得潍坊蓝海环保公司60%的股权。 　　公司的高频并购扩张将一方面，新增32.4万吨以上(包括在建)固废处理能力，工废处理处置和资源化利用业绩将大幅提升;另一方面立足珠三角地区，拓展华东、西北、东南沿海等区域市场，逐步进行全国市场的覆盖，我们预计未来公司还将进一步通过并购进行业务和市场的扩张。

　　立足危废处理积极拓展产业链，打造“一站式”综合环保服务。公司以固体废物处理为核心，积极拓展产业链，整合优势资源，打造综合环保服务平台。目前，公司业务横跨工业固废和市政固废两大领域，配套发展一站式环保服务。 　　2015年，罗湖餐厨垃圾项目将迎来稳定经营;电子废弃物拆解业务项目新增厦门绿洲、湖北东江和湖北天银，清远项目也将在2016年扩建至8万吨的处理能力;市政废物处理业务方面，通过收购深圳恒健通达公司进入市政污水处理运营市场，拥有宁洲和海岛两座污水处理厂25年特许经营权。 　　公司具备为客户提供的“一站式”综合环保服务能力，不断扩大处理规模并完善其业务覆盖领域，并开始通过互联网平台开展O2O业务模式，从而有效提高综合竞争力。

　　投资评级与估值：受金属价格下行影响，公司业绩略低于预期，我们下调公司15-17年归母净利润分别为3.89、5.36、6.74亿(原为4.26、5.79、7.64亿)，全面摊薄EPS为0.45、0.62、0.77元。考虑公司作为行业龙头，外延扩张和PPP项目订单带来的想象空间，维持“增持”评级。

　　美康生物(300349)：全产业链布局的优质IVD企业

　　体外诊断试剂表现靓丽，期间费用拖累利润增速。(1)2015年上半年，体外诊断试剂实现营业收入2.5亿元，同比增长25.0%，占总收入的比例提升到80.3%，毛利率也提升了2.1个百分点，主要原因在于公司加大了对试剂的营销力度，推动产品放量。体外诊断仪器收入同比减少6.9%，毛利率下滑1.6个百分点，主要原因在于生化诊断仪器市场逐渐饱和且竞争压力加大，整个生化仪器行业都出现一定下滑。(2)公司销售费率和管理费率与去年同期相比分别提升了4.8和4.1个百分点，主要原因在于公司进一步加大了产品推广力度，导致销售费用同比增长61.9%;另外公司还加大了研发投入，导致管理费用同比增长57.9%。

　　全产业链覆盖，协同效应明显。公司业务覆盖体外诊断全产业链，包括上游的体外诊断试剂原料——充分保障原材料供应;中游的试剂和仪器研发、生产及销售——试剂种类多达127项，是国内生化检测项目最齐全的厂商之一。 　　同时代理及自产配套全自动生化分析仪，有望通过仪器带动试剂销售;下游的第三方诊断服务——德胜医学检验所为宁波及周边地区的300多家医疗机构提供诊断服务，随着规模扩大存在强烈的外延式扩张预期。公司业务覆盖体外诊断全产业链，成本优势和协同效应明显。

　　推出集成式POCT产品，布局基层健康管理。便携式、傻瓜式的POCT产品是体外诊断发展的必然趋势之一，未来将逐步走向千家万户，目前市场规模近百亿元，年均复合增长率在20%以上，未来发展空间巨大。 　　公司推出了集成糖尿病、心肌疾病、肾功能和急诊等功能的POCT产品，性价比高，定位基层医疗机构。在此基础上，公司还推出了基层慢性病诊疗管理系统，实现了从医院端向患者端的延伸，把握入口优势，提前布局千亿健康管理蓝海市场。

　　盈利预测及评级：预计公司2015-2017年EPS分别为1.48元、1.86元、2.30元，对应PE分别为70倍、55倍、45倍。考虑到公司在体外诊断行业的全产业链布局，其第三方诊断服务存在强烈的外延式扩张预期，且公司还迈进了市场前景广阔的POCT和健康管理蓝海市场，未来发展空间巨大，首次覆盖，给予“买入”评级。西南证券

　　投资者可以对上述6只潜力股进行关注，从而进行有利投资。

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