【今日机构买入】今日机构强烈推荐 6股成印钞机（10/19）

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月19日讯

　　汉鼎股份：互联网金融大布局收益渐显

　　汉鼎股份

　　事件：

　　公司2015 年10 月14 日发布业绩预告，前三季度净利润：7203 万元–7798 万元，比上年同期增长：40.21% - 51.79%。

　　点评：

　　Q3 业绩预告略超预期，互联网金融大布局收益渐显。公司二季度净利润同期增长0.87%，Q3 业绩预告净利润同比增长40.21%-51.79%超预期。此次三季报净利润获得大幅增长的主要原因是公司的“产业+金融+互联网”的布局成效初步显现，与此同时主营业务保持持续增长，使主营业务收入利润保持稳步增加。

　　公司智慧城市业务行业前列，资质齐全，是IT 行业内唯一一家拥有“十二甲”资质企业，前五年营收复合增速34%。2015 年5 月正式定增转型互联网金融，在大数据、网贷、资产管理、融资租赁、股权众筹、征信领域频繁出手布局。看似分散，实则在整合公司智慧城市业务资源和移动互联业务。此番互联网金融的系列布局，已经打通汉鼎各项业务，初具生态模型。未来各项业务协同效应将愈加明显，必会带来新一轮的高速增长。

　　预计未来公司有可能在互联网保险和民营银行进行布局，其后续战略仍旧值得市场期待。

　　盈利预测与评级：根据公司智慧城市和互联网金融领域各项业务的经营推算，我们预计2015-2017 年EPS 为0.35 元、0.52 元、0.70元，给予买入评级!

　　风险提示：新业务新领域开拓风险、互联网金融遇冷及监管不确定性

　　金证股份：加码银行布局，完善金融IT生态

　　金证股份

　　事件：

　　公司拟以现金方式向刘琦、师敏龙等 15 名交易对方购买其合计持有的联龙博通 100%股权，交易价格为5.3 亿，构成重大资产重组。点评：

　　联龙博通成立于 2002 年，是国内最早为商业银行等金融机构提供手机银行及其他移动金融软件开发及服务的企业之一。自公司成立以来，联龙博通一直专注于移动金融领域相关业务拓展，目前主要业务包括移动金融IT 软件开发及服务和为商业银行提供金融辅助营销服务等业务。经过多年发展，联龙博通与中行、建行等大型银行以及上海银行、昆仑银行等中小商业银行保持了长期的合作关系，并在20个省市建立了线下营销服务团队。

　　公司与联龙博通在客户、产品、技术方面存在较强的互补性，通过收购联龙博通，借助其在银行移动 IT 领域积累的业务经验、技术及客户关系，可以迅速拓展银行IT 领域，在原先证券IT、基金IT、互联网金融IT、泛金融IT 基础上逐步实现金融IT 领域的全覆盖。另外互联网银行的布局得到进一步增强，未来公司可能利用联龙博通的优势，从移动端、支付入口入手，加码互联网金融布局。

　　盈利预测与评级： 公司的最近三季报也超预期，所以预计2015-2017年每股收益分别为0.33 元、0.49 元、0.56 元,给予增持评级。

　　风险提示： 收购进程受阻，互联网金融监管风险

　　银之杰：跟踪点评：收购协同效应有所体现，关注征信和互联网保险进展

　　银之杰

　　事件：

　　银之杰2015年前三季度归属于上市公司股东净利润4000-4100万元，同比增长1084.5%-1114.1%，其中第三季度盈利2960-3060万元。同时公司公告正筹划非公开发行股票事项，自10月15日起停牌。

　　点评：收购协同效应有所体现，关注征信和互联网保险进展

　　1. 收购产生的协同效应在利润上有所体现

　　亿美软通和深圳科安并表是业绩大增主因，亿美软通的短彩信移动通讯服务和移动互联网应用上半年实现净利润1813.52万元，我们预计自三季度开始，亿美软通借助银之杰的银行客户资源优势，在市场与业务上的协同效应开始有明显体现，预计亿美软通第三季度净利润超过2000万，相比去年同期有大幅增长。

　　2. 互联网金融生态布局逐步完善，征信变现可期

　　以互联网金融为核心的生态圈构建初步形成，牌照、合作方等资源稀缺性明显。支付、征信、大数据为互联网金融的三大基石，银之杰均已取得突破性进展：支付方面，与深圳联合金融合资成立的深圳票联金融服务有限公司开发银行支票自助金融服务，开发银行支票自助金融服务市场;征信方面，合资成立的北京华道征信有限公司已经被央行列入“开展个人征信业务准备工作”的机构名单(首批8家之一);大数据方面，通过收购亿美软通、投资明略软件，银之杰的数据分析与挖掘能力得到补强，而且吴明辉(明略软件创始人)先生实际控制的秒针掌握大量个人网上行为数据，与亿美软通掌握的的消费特征和痕迹数据存在非常强的互补性。在征信牌照确保信息获取合法合规的前提下，银之杰将建立完备的个人特征捕捉体系，为互联网金融其他板块的发展提供支撑型平台。

　　2015年1月，央行在《关于做好个人征信业务准备工作的通知》中限定8家征信机构准备时间为6个月，我们预计随着央行对于相关机构个人征信业务验收工作的完成，个人征信牌照有望于年内批复。个人征信应用场景多样，大至银行、地产、汽车，小至涉及消费信贷的各行各业，对于消费者个人的征信都有广泛需求，参考国外案例，国内征信机构盈利模式可能以出具征信报告为主，变现方式清晰直接。

　　3.互联网保险预计将成为重要利润贡献点，维持增持评级

　　公司发起成立的易安保险已经获得国内第二家互联网保险牌照，在政策允许下可以全面运营各类保险业务，盈利前景看好。预计公司仍将通过本次非公开发行在互联网金融领域持续布局，预计2015-2017年EPS0.21元、0.44元、0.75元，对应当前股价PE192.6倍、91.6倍、53.2倍，看好公司长期发展，维持增持评级。

　　风险提示：新业务投入持续加大，非公开发行不确定性风险。

　　同花顺：上半年收入确认体现，3季度业绩继续超预期

　　同花顺

　　业绩简评

　　同花顺10月12晚发布前三季度业绩预告，公司在15年前三季度实现归属母公司所有者的净利润4.08-5.15亿元，同比增长1800%-2300%，公司业绩表现略超预期。净利润增长主要源于公司在2014年末预收款项逐渐确认收入，和报告期内加大营销推广力度。

　　经营分析

　　资本市场牛市带来的业绩增长尚未释放完毕：受益资本市场牛市，公司2014年末预收款项2.8亿元，同比增长114.07%; 2015年上半年公司预收款项达到7.5亿元，同比增长426.10%，预收账款呈增长态势。考虑订单完成周期，前三季度净利润增长源于2014年底订单预收账款，2015年上半年预收账款带来的业绩增长尚未释放。

　　立足用户流量优势，积极寻找基金销售外新的变现途径：公司的优势在于移动端用户流量优势，上半年公司的发展重点是公募基金销售，并加大营销推广力度，取得良好效果。下半年开始，公司将重点发展私募及资管等高端理财产品，提升产品丰富度，进一步挖掘流量变现;同时，还将积极寻找人工智能、用户行为数据挖掘等变现新途径。

　　互联网金融监管下规范经营，整体方向不变：整个金融的互联网+进程受到股灾的影响而打断，但整个趋势毋庸置疑，公司的创新业务所受影响有限，未来将在监管下规范开展互联网金融业务，继续致力于帮助客户提供能帮其挣钱的人或机构，并帮助客户进行甄别，致力于建立一个生态体系。

　　盈利调整

　　我们上调公司盈利预测，预计2015/2016/2017 年实现净利润5.82/7.43/8.07亿，对应EPS为1.08/1.38/1.50元。

　　投资建议

　　目前股价对应摊薄后48.4x15PE，37.9 x16PE，34.9x17PE，维持增持评级。

　　鹏博士：估值有底气，增持显信心

　　鹏博士

　　公告概要：公司第一大股东深圳鹏博实业集团有限公司(鹏博集团)已完成此前承诺的增持计划，于7 月28 日-10 月15 日累计增持公司股票1403.40万股，平均价格21.51 元/股，累计投入资金3.02 亿元。

　　大股东增持彰显对公司未来发展信心。此次大股东鹏博集团累计增持1403.40 万股，约占公司总股本的1%，增持后鹏博集团累计持有上市公司约9.21%股权，承诺6 个月内不转让本次增持的公司股票。从增持价格来看，平均价格21.51 元/股相对于近期最低价格15.7 元/股并不低，目前股价25.38元/股，此次增持彰显了大股东对公司未来发展及盈利能力的信心。

　　受益于民资宽带运营政策开放，公司网络覆盖力度不断加大、用户数持续增长。从14 年底一系列政策出台，国家对民营企业宽带接入业务更加开放。鹏博士是首批正式获得宽带运营商牌照的三家民企之一，此后可以真正布局城域网。随着民营宽带接入试点的城市扩大，公司开展网络覆盖业务更加顺畅，目前其互联网接入业务地级以上城市达123 个，宽带网络覆盖达到8000 万，在网用户937 万，大麦电视+大麦盒子的OTT 用户超过200万，宽带用户及收入民营企业排第一。预计15 年宽带付费用户将超过1000万，17 年超过1500 万，未来三年覆盖超过300 个城市。近期设立宽带基金拓宽融资渠道加快宽带覆盖步伐，有利于降低成本，提升盈利水平。

　　拥有优质的互联网基础设施资源，云管端生态战略布局全球。公司拥有除三大运营商外的唯一电信骨干网“奔腾一号”的经营权，近2 万IDC 机柜(目标5 万机柜)，与中移动合作4G 移动转售业务，成为电信全业务民营运营商。未来将采用“固网宽带+移动”模式，打造宽带、互联网电视、语音、智慧家庭、在线教育和移动转售统一通信云平台。云管端布局全球，计划在美韩部分重要城市建立IDC，打造全球数据中心集群，收购美国宽带运营商Vertex，与国外电信及有线运营商合作借管出海。

　　投资建议：鹏博士业绩增长稳定，云管端生态具有独特的竞争优势，此次大股东增持彰显对未来发展的信心。我们预计公司2015-2016 年净利润增速分别为55.8%和37.0%，EPS 分别为0.60 元和0.82 元，对应2015-2016 年PE 为35.7X/26.1X，给予买入-A 的投资评级，6 个月目标价35 元。

　　风险提示：宽带用户发展不达预期的风险;OTT 平台进展缓慢

　　凯撒旅游：2015年三季度预告点评：业绩高增长持续 集团化运作优势凸显

　　凯撒旅游

　　投资要点：

　　前三季度业绩 预增好于市场预期，维持增持评级。①公司重组、更名完成，步入快速成长通道，前三季度业绩预计将实现全年承诺业绩;②公司控股股东海航集团资源丰富，支持公司业务增长、保证目的地服务、加速旅游金融发展;公司基因优质，以旅游为核心的战略可支撑公司长远发展。预计2015-2017 年原易食股份业务EPS为0.20/0.21/0.22 元，收购、更名凯撒旅游已完成，预计并表后15-17年EPS 为0.27/0.44/0.65 元，维持目标价39.6 元，增持。

　　业绩预告简述：公司2015 年前三季度预计实现归母净利1.67-1.68 亿元/+87%，EPS 约0.246 元，其中第三季度预计实现归母净利1.31 亿元/+49%，EPS 约0.193 元，第三季度实现利润占前三季度约78%。

　　公司重组、更名完成，步入快速成长通道，前三季度业绩预计将可实现全年承诺业绩。①公司重组方案过会、更名完成，正式成为出境游行业优质标的;②预计前三季度实现归母净利逾1.67 亿元，将可完成2015 年业绩承诺扣非净利1.62 亿元。

　　公司控股股东海航集团资源丰富，支持公司业务增长、保证目的地服务、加速旅游金融发展;以旅游为核心的战略可支撑公司长远发展。①海航集团具有丰富航空资源、酒店餐饮资源，且集团旅游金融业务领先行业发展成熟，有望助力公司发展;②公司具有德国地接基因，积累丰富上游资源，品牌知名度高、具有强大品牌管理、产品设计、目的地服务能力;③得益于集团资源优势，公司可集中全力为以旅游为核心，扎实打造品牌提升服务。

　　风险提示：出境游受到系统性风险影响导致增速不及预期

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