【明天股市行情预测】2月16日股市行情预测:周二5大券商看好6板块37股

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)2月15日讯

　　机械：无人机市场有望年内爆发 荐3股

　　无人机表演成为猴年春晚最大亮点

　　当晚10时许,孙楠登台献唱歌曲《冲向巅峰》。第一段副歌,9架植保无人机和10架精灵无人机同时起飞,农业机排列成一条弧线,精灵则排成两列悬停。进入第二段副歌,10台“悟”升空,从农业机身后冲出,呈箭头状列阵,一齐悬停于舞台正上方。歌曲进入结尾时,9架植保机同时向下抛洒炫丽的礼宾花。

　　幕后的“黑科技”:从参演机型到编队飞行

　　此次无人机表演,共有3款大疆无人机共29架参与演出,分别是农业植保机MG-1、精灵Phantom3专业版以及“悟”Inspire1专业版,在一定程度上代表了国内民用无人机的最高水平。

　　本次表演最大的看点和难点在于无人机编队飞行,要求所有飞行器动作统一且有规则,地面上操控的飞手很难判断飞行器之间的精确距离和高差,编队视效难以整齐划一。实际操作中,信号精度和户外环境会对最终效果产生较大影响。

　　在演出现场GPS信号条件较差的环境中,大疆团队通过对现场无线频谱的扫描,选择了最优的无线信道来保障飞行器的控制链路,配合大疆的自适应跳频技术,保证无人机在舞台上安全可靠地进行复杂飞行;同时,使用SDK编程,规划出飞行航线,并把任务上传到无人机控制系统中,协助飞手完成表演动作。

　　应用广泛技术领先,无人机市场有望年内爆发

　　无人机不仅是一种航空器,更将是未来生活中不可或缺的空中机器人。除了目前已大范围应用的航拍,民用无人机在农业植保、巡线巡检(电力、石油管道)、警用巡视(交通、边境、森林防火等)、防灾减灾、搜寻救援、环境监测、物流快递等领域将发挥越来越重要的作用。

　　2016年,国内无人机市场或迎来全面爆发:工业级市场人力替代需求愈发强烈,成熟机型的诞生和监管政策的到位将加速产业化进程;消费级市场产业链配套日益完善,互联网巨头参战将带来新格局与新模式。建议关注积极布局农业植保的隆鑫通用、德奥通航,参股零度、携手腾讯进军消费市场的雷柏科技。长江证券

　　电力设备：7千亿元建设改造农网 荐11股

　　将投资逾7千亿元改造升级农网

　　2016年2月3日的国务院常务会议决定,一是加快西部及贫困地区农网改造升级,以集中连片特困地区、革命老区等为重点,着力解决电压不达标、不通动力电等问题。提高接纳分布式新能源发电的能力。二是结合高标准农田建设和推广农业节水灌溉等,推动平原村机井用电全覆盖。

　　对接农产品加工、农村电商发展、农民消费升级的新需求,加大中心村电网改造力度。三是开展西藏、新疆及四川、云南、甘肃、青海四省藏区农网建设攻坚,集中力量加快孤网县城的联网进程。实施上述工程,预计总投资7000亿元以上。要在继续安排中央预算内投资的基础上,结合电力体制改革拓宽融资渠道,用商业机制吸引社会资本参与农网建设改造。

　　有助落实扶贫工作

　　2015年11月29日中共中央、国务院曾发布《关于打赢脱贫攻坚战的决定》,其中提到(但不限于),加快推进贫困地区农网改造升级,全面提升农网供电能力和供电质量,制定贫困村通动力电规划,提升贫困地区电力普遍服务水平;从2016年起通过扩大中央和地方财政支出规模,增加对贫困地区水电路气网等基础设施建设和提高基本公共服务水平的投入。我们认为,投资逾7千亿元改造升级农网,将从农村电网建设改造的角度,有效支持扶贫工作的开展。

　　有助开展光伏扶贫,以及电力体制改革

　　本次涉及农网投资的决议中,包括:提高接纳分布式新能源发电的能力;结合电力体制改革拓宽融资渠道,用商业机制吸引社会资本参与农网建设改造。我们认为,如推进顺利,将对开展“光伏扶贫”与推动电力体制改革带来实质性利好。

　　投资建议

　　我们认为,该事件将为配电网公司带来事件性利好,相关标的包括(但不限于):北京科锐、置信电气、森源电气、许继电气、国电南瑞、积成电子、金智科技、特锐德、合纵科技、智慧能源、中超控股等。浙商证券

　　公用事业：正当拐点分布式天然气 荐3股

　　分布式天然气是什么?与集中式发电、供热相对,分布式天然气靠近用户侧,以天然气为原料向用户提供冷、热、电,在国际上被广泛应用。不需要进行电网远距离高压输电,可以达到70%-90%的高效能源利用,并大幅减少污染排放。

　　行业面临拐点,多项改变解决痛点,2016堪称分布式天然气发展元年。尽管在国际上被广泛应用,在中国分布式天然气过往发展坎坷,制约因素主要有三:

　　一为天然气价格过高,二为国家长期缺乏对分布式天然气并网的相关政策,缺乏发电部分的受益,三为核心设备发电机组国产化率低,投资成本高且运维费用高。行业近年发生多项改变解决痛点,步入拐点期。改变一:13年底能源局发文解决分布式并网问题;

　　改变二:15年11月,国内天然气下调0.7元/方,且价格有持续走低的长期趋势,带来分布式天然气经济效益大幅提升。改变三:部分地方政府补贴可达投资额的10%-30%。改变四:未来电改+能源互联网有望进一步提高分布式天然气项目经济效益与市场占有率。

　　下游刚性需求主要来自数据中心、工业园区/工厂、医院等,万亿市场空间!分布式天然气项目最适合的对象是有热/冷、电的稳定需求,利用小时数相对稳定的用户,拥有最刚性需求的为数据中心制冷/发电替代、工厂及医院的小燃煤锅炉改造。

　　以一个能源负荷为10MW的IDC数据中心为例,采用传统供能方式大约需要14100万元的初始投入,而采用分布式天然气进行供能大约需要13450万元的初始投入,投资成本接近,但在后续运营过程中采用分布式天然气供能每年可节省能源开支约786万元,能耗成本降低13%,下游新建和改造动力足。

　　中性预计,到2025年,分布式天然气在新增大中型IDC用能的市场空间将达到1624亿元,在小燃煤锅炉改造领域将达到11340亿元,在三甲医院供热供电改造领域将达到866亿元,合计可达到13830亿元的市场空间,乐观预计合计可达到18354亿元的市场空间。

　　分布式天然气主要参与模式:工程总包/投资运营,产业链最稀缺为小型燃气轮机。分布式天然气正处于发展早期,竞争格局相对分散。主要参与模式为工程总包EPC或者投资运营BOO。EPC回款快、垫资少、利润率高,主要有赖团队与经验,国内目前排名靠前的为航天能源(非上市公司)、派思股份;

　　投资运营商赚取稳定收益,对资金要求更高,拥有气源优势的燃气公司倾向布局,包括天壕环境、广州发展、大通燃气等都开始涉及。而在分布式天然气投资中,发电主机(燃气轮机/内燃机)占到总成本60-70%,小型燃气轮机为稀缺性技术,除了完成荷兰OPRA收购的派思股份外,中国没有企业有独立自主的商用化小轮机制造能力,主要通过国外进口。海通证券

　　传媒：政策需求双重支持 荐3股

　　总论。早期教育作为朝阳产业,在我国正在经历快速发展期。随着居民生活水平的提高和教育理念的更新,家长对孩子的早期教育重视程度提高,早教市场需求旺盛。各类法律规章的出台和修订对发展早期教育、学前教育、民办教育起到了政策支持的作用。早教行业内部子行业众多,传统业务整合空间大,新型模式“互联网+教育”方兴未艾,整个行业具有广阔的发展前景和投资机会。

　　市场规模巨大,全面二胎放开可期第四次婴儿潮。目前我国早教市场的规模约1320亿元,根据中国产业信息网的预测,2018年市场规模突破2000亿元。我国自20世纪50年代以来共有三次婴儿潮,预计第四次婴儿潮在2010-2020年之间出现,中央对二孩政策的逐步放开直至全面二孩对婴儿潮的到来是正向刺激,婴儿潮将对市场容量和规模的扩大产生重要影响。

　　政策助力,支持民办教育。国家对学前教育的发展日益重视,曾发布各类文件对学前教育提出指导意见。在经费方面国家财政性教育经费支出占国内生产总值的比重超过4%的目标并得到保持,教育法律一揽子修订草案允许民办营利学校的开办,该草案有大概率通过,若通过将对幼教特别是民办幼儿园重大利好。

　　家长重视早教,支付意愿高。目前0-6岁婴幼儿的父母群体普遍受教育程度高, 早教意识强,对下一代所受的教育质量更加看重,再加上人均可支配收入的逐年提高,家长愿意为优质教育服务支付更高费用。80后家长接受新鲜事物能力普遍强于老一代父母,为教育信息化、在线早教产品推广的良好基础。

　　早教行业集中程度低,处于跑马圈地整合阶段。早教行业品牌林立,市场集中度低。根据和君咨询的统计结果,前十名幼教机构的市场集中度尚不足1%。实力较强的企业已经开始投资并购活动,拓展市场争取更大份额,并在线上下布局构建完整生态圈。预计未来几年我国将出现早幼教龙头企业。

　　维持行业增持评级。政策和需求的双重推动下,预计会有更多资本投向早教行业或用于行业整合。当前建议关注:威创股份(收购红缨教育和金色摇篮两大幼儿园)、秀强股份(收购全人教育,旗下三大业务构建生态圈)、和晶科技(投资智慧树致力研发幼教云平台)。海通证券

　　互联网传媒：关注五大投资主线 荐10股

　　投资建议:维持行业“看好”评级,从代表未来产业趋势及金融风口的5大主线优选标的:1)围绕IP打通泛娱乐不断兑现战略目标、团队高执行力、行业成长空间巨大的标的。影视内容商领域,电视剧“2+X”播放模式下行业产能过剩和精品化趋势明显,

　　我们认为定位高端且具备优质制作能力的公司将占领更高的市场份额,同时往电影制作和发行进行转型,将依托电影市场的高增长带来更高的业绩弹性,同时市场空间打开能带来估值的提升的龙头企业具备更高的投资价值:华策影视、新文化、共达电声等;

　　IP打通影视、动漫、游戏、智能玩具、VR等一体化生态布局领先的奥飞娱乐,以及以IP为核心、布局全球娱乐、影游联动的完美环球。2)具有大数据精准营销能力和品牌爆破力的广告营销标的。广告营销领域,由传统电视、平面广告为主,逐步过渡到以互联网广告、移动广告、社交广告、大数据营销、跨屏大数据打通等营销广告形式为主,行业结构性变化和外延并购逻辑继续延续,品牌类广告向效果类转移过程中具备高增长、高弹性的精准营销标的:明家科技、利欧股份、腾信股份、蓝色光标、省广股份等;

　　在移动互联网信息碎片化、粉尘化趋势下,电梯和影院广告具有被动封闭接受特征,构成众多互联网企业线下流量第一入口,在互联网时代对品牌广告受众具有类央视的信息轰炸力,重点推荐线下流量第一入口:分众传媒(借壳七喜控股);3)具有全产业链泛娱乐布局能力、掌握爆款游戏IP的投资标的。

　　游戏泛娱乐领域,掌握上游爆款IP、在下游游戏研发发行上有绝对实力并向全产业链泛娱乐转型的公司是16年关注的重点,同时游戏海外发行市场空间广阔,关注软硬件实力强的专业发行平台:天神娱乐、游族网络、宝通科技;4)享受电影市场高增长的院线标的。重点推荐业绩中高速增长、未来具有资产注入预期的万达院线。

　　5)VR产业链垂直一体化平台公司和B端变现能力强的投资标的。在VR领域,我们认为未来3-5年VR市场会大规模爆发,硬件成熟,软件跟进,应用及平台级模式出现,巨大市场出现,在前VR时期,我们认为硬件+内容全产业链布局和B端渠道的VR体验服务提供商将有足够的成长空间,重点推荐:顺网科技、暴风科技。申万宏源

　　家电:厨电龙头业绩或超预期 荐7股

　　家电龙头:几家欢喜几家愁。2015年家电各个子行业情况不一,空调行业由于库存高企,内销下滑,冰洗和厨房家电行业整体保持稳定增长,但是集中度仍有提升空间,各个企业发展情况不一。

　　具体收入和利润情况如下:

　　白电龙头:由于第四季度空调行业销量降幅扩大,因此,我们预计2015空调行业龙头收入和利润将有可能进一步下降,其中格力电器(000651)收入预计同比下降25%、利润同比下降10%左右,美的集团(000333)收入同比下降3%左右,利润同比增长17%左右,青岛海尔收入同比下降11.7%,利润同比下降14%左右。

　　厨房电器:龙头公司业绩或超预期,我们预计随着龙头公司竞争力进一步提高,苏泊尔和老板等公司将持续超越行业增长,预计2015年苏泊尔收入和净利润分别增长20%和30%左右,老板电器收入和净利润分别增长26.8%和45%左右。

　　黑电及零部件公司:黑电行业持续受到来自互联网企业的冲击,收入和利润面临一定的冲击,预计2015年海信电器收入同比增长5%左右,利润基本和2014年持平,TCL集团收入同比增长5%,利润同比下滑7%左右。重点跟踪的零部件公司中,东方电热收入同比下滑7.6%,净利润同比下降18.11%;三花股份收入和利润同比分别增长12%和25%左右。

　　重点配置业绩增长或超预期的公司以及行业龙头。近期A股板块走势较弱,波动性大,家电行业配置作用逐步显现。我们预计空调行业去库存化将持续到2季度结束,因此,从配置的角度来看白电龙头中稳健组合首选业绩相对保持稳定的美的集团(000333),其次从股息率的角度来看可配置格力电器(000651),但是需要防范业绩低于预期的风险。

　　中小市值公司中,首选苏泊尔(002032)和老板电器(002508),苏泊尔第四季度利润增长预计40%上下,全年利润增速超市场预期,三四级市场放量,费用率下降,利润保持稳定增长;老板电器(002508)公司收入和利润增长持续超市场预期,估值切换确定性强;零配件弹性公司可选择三花股份(002050),总结为“有业绩、有估值、有动力、有外延”四有公司,其次推荐东方电热(300217),公司在空调行业景气度大幅下降过程中,仍可保持相对竞争力,外延动力强。转型公司中,重点关注银河电子(002519),未来三年复合增长率超过30%,价值低估。申万宏源

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