[2016年18号公告]2016年8月18日展望：重点布局十大板块优质股

【www.joewu.cn--汽车】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)8月17日讯

　　渤海证券：汽车行业“工信部印发《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定(修订征求意见稿)》”事件点评:提高准入门槛,培育优势企业

　　2016-08-17 13:31:26

　　【研究报告内容摘要】

　　事件:

　　近日,工信部印发《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定(修订征求意见稿)》(以下简称“意见稿”),并将于9月12日结束征求意见。  

　　点评:

　　加强准入管理,提高企业及产品要求

　　1)意见稿进一步明确了新能源汽车定义,主要包括插电式混合动力、纯电动和燃料电池汽车,删除了2009年版准入规则中的混合动力汽车等类别,以与《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》等文件保持一致。

　　2)提高了准入条件,申请准入的企业需具备必需的设计开发能力、生产能力、产品生产一致性保证能力、售后服务及产品安全保障能力,对企业技术研发、试验测试等能力提出了更高要求,并提出现有企业应根据规定进行改造,并于2年内完成审查,现有产品改造缓冲期为半年。

　　3)意见稿名称由“规则”升级为“规定”,政策效力明显加大,并有望改善新能源汽车行业“小而散”的乱象,一些不具备核心技术能力的企业和产品将逐步退出。

　　从根源上规范骗补等行业乱象,加强售后服务

　　1)意见稿对骗补等问题有针对性地提出了解决方案,一是对车载能源系统等关键部件建立可追溯的信息数据库;二是要求企业建立新能源汽车产品运行监控平台,并与地方和国家监管平台对接;

　　三是在产品全生命周期内为每一辆新能源汽车产品建立档案,以跟踪记录产品使用、维护和维修情况,将从根源上规范行业发展乱象,推动产业良好有序发展,并为有针对性地调整国家和地方补贴政策奠定基础。

　　2)随着新能源汽车保有量的迅速增加,售后服务问题日益凸显,为此意见稿提出企业应建立新能源汽车产品售后服务承诺制度(包括电池回收等),将有利于打消消费者疑虑,加快新能源汽车(尤其是新能源乘用车)产品的推广。

　　投资逻辑与推荐标的

　　意见稿是继国家发改委对《新能源汽车碳配额管理办法》征求意见后新能源汽车行业的又一重磅政策,相比2009年版准入规则,意见稿大幅提高了对新能源汽车企业及产品的准入条件,显示出国家规范新能源汽车行业发展和培育优势企业的决心。

　　我们认为,随着补贴的逐步退出,前期积极开展新能源汽车产品技术研发和推广的企业有望持续受益,推荐比亚迪、江淮汽车、宇通客车、中通客车、东风汽车,建议关注新能源汽车产业上游核心零部件标的。

　　风险提示:政策推行不及预期;新能源汽车推广不及预期。

　　平安证券：新材料行业专题报告(新三板):碳纤维性能优、用途广,发展前景广阔

　　2016-08-17 13:31:26

　　【研究报告内容摘要】

　　碳纤维性能优、用途广,制备工艺和生产设备极大影响碳纤维品质。

　　碳纤维具有重量轻、高强度、高模量等优良特性,可广泛用于航空航天、体育休闲、汽车、风力发电等领域。

　　碳纤维制备工艺复杂、生产流程长、对生产设备要求也比较高,制备工艺和生产设备是制约我国碳纤维发展的最大障碍。

　　汽车轻量化为必然发展趋势,碳纤维迎来发展新契机。

　　汽车排放标准趋严,推动汽车轻量化发展。用碳纤维复材取代汽车钢铁部分,减重可达50%,此外碳纤维的汽车轻量化应用也是解决新能源汽车续航里程低的重要思路。

　　宝马在13年将碳纤维复材应用于i3,开启汽车轻量化量产之路。预计全球汽车行业碳纤维需求量将从2015年0.75万吨增至2020年2.35万吨。

　　大功率、长叶片加速风电叶片碳纤维化。

　　据GWEC预测,2015~2020年全球风电累计装机量将从433GW增至792GW,为碳纤维风电叶片的规模化使用打下基础。

　　大功率、长叶片是未来风电叶片发展趋势,采用碳纤维的风轮叶片可有效减少叶片重量,降低运营成本。预计全球风电行业的碳纤维需求量将从2015年的0.95万吨增长至2020年的2.39万吨。

　　航空航天渗透率提升,碳纤维需求持续增长。

　　采用碳纤维的机型增多且碳纤维使用比例不断提升,最新的B787和A350,复合材料使用量达50%以上。此外新增的飞机订单不断增加,2015年6月波音将未来20年全球商用飞机市场的需求预期上调3.5%,至38050架。

　　预计全球航空航天领域对碳纤维的需求量将从2015年1.62万吨增长至2020年的2.75万吨。

　　供需格局:全球供求均衡、国内供求错位。

　　预计2015~2020年全球碳纤维需求量将从6.47万吨增至11.14万吨,根据复合材料预测和咨询机构预测,2015~2020年全球碳纤维实际产能将从9.32万吨增至13万吨,处于供求均衡格局。

　　我国碳纤维需求呈体育休闲一家独大格局,预计2015~2020年,我国碳纤维需求量将从1.10万吨增至2.50万吨,2014年国内理论产能达1.5万吨,最终产出只有3200吨左右,80%需进口,处于供求错位格局。

　　竞争格局:国外寡头垄断,国内群雄纷争。

　　碳纤维全球格局比较清晰,日美居领先地位,均有两三家企业占寡头垄断地位。在小丝束市场,日本东丽、东邦、三菱占全球份额的54%,在大丝束市场,美国Hexcel与德国SGL占全球份额的73%。

　　我国碳纤维企业普遍处于亏损状态,很多企业从2013年才开始切入碳纤维行业,目前行业仍处于导入期。

　　投资机会。

　　目前新三板上市碳纤维企业共有两家:恒神股份和吉林碳谷。

　　恒神股份兼具规模优势和融资优势,率先突破T1000G技术,在行业内处于领先地位,此外公司于2016年进军轨道交通行业,及扩展下游应用,努力打造碳纤维全产业链,同时考虑到公司2015年亏损收窄明显,我们建议重点关注。

　　风险提示:下游需求开发不达预期、企业技术研发不达预期、产品价格波动风险、企业财务风险、国家政策风险。

　　华融证券：华融证券传媒行业周报

　　2016-08-17 13:31:26

　　【研究报告内容摘要】

　　市场表现

　　上周(2016.8.8~2016.8.15)传媒(中信)板块涨跌幅为5.40%,跑输沪深300(5.88%),分别跑赢上证综指(4.99%)和创业板(3.99%)。在29个中信一级行业中排名位居第14。

　　行业相关数据跟踪

　　电影方面:据艺恩电影智库统计数据显示,本周(2016.8.8~2016.8.14第32周)全国单周票房达11.44亿元,场次达154万场,单周观影人次3547万人。

　　电视剧方面:据CSM52城收视数据显示,2016年8月14日(周日)卫视黄金剧场电视剧排名前三的分别是:由完美世界出品的《麻辣变形计》(湖南卫视,收视率1.277%)。

　　由华美时空、东霈文化和润星影视联合出品的《你好乔安》(浙江卫视,收视率1.027)和由欢瑞世纪出品的《诛仙青云志》(湖南卫视,收视率0.957)。

　　重点公司动态

　　中南文化:公布2016年半年度报告,上半年实现营业总收入41,288.40万元,比上年同期下降2.90%;归属母公司净利润4,550.67万元,较上年同期下降12.06%。

　　蓝色光标:公布2016年半年度报告,上半年公司实现营业总收入514,099.41万元,较上年同期增长48.90%;实现营业利润40,532.29万元,比上年同期增长194.79%;

　　实现归属于上市公司的净利润35,064.46万元,比上年同期增长307.11%。

　　三五互联:公布2016年半年度报告,上半年公司实现营业收入147,391,895.53元,利润总额38,051,973.53元,归属于母公司所有者的净利润40,955,447.32元,较上年同期分别上升36.75%,上升695.29%,上升1012.67%。

　　投资建议

　　现在已进入中报集中公布期间,随着市场风险偏好逐渐下滑,我们建议关注中报靓丽、有稳定绩支撑的标的,重点关注业绩稳健且估值较低的行业龙头企业以及前期跌幅较大近期有可能出现短暂反弹的标的。

　　风险提示

　　主要风险因素为政策风险;创业板系统性风险。

　　华融证券：建材行业-水泥行市场周报:华东价格大幅上涨预热旺季来临

　　2016-08-17 13:20:47

　　【研究报告内容摘要】

　　本周水泥市场综述

　　本周全国水泥市场价格继续上涨,环比涨幅为1.16%。价格上涨区域主要是华东和华中地区,普遍上调20-30元/吨,暂无跌价区域。

　　本周全国跟踪82个城市的水泥平均库存为71%,较上周下滑0.13分点;其中省会城市水泥库存为69.3%,较上周下滑0.5个百分点。

　　本周主要区域价格走势

　　华北地区水泥价格趋稳运行。京津两地主导企业价格上调比较坚决,北京金隅琉璃河厂P.O42.5散预付款出厂价格已达到320元/吨,高于市场价40-50元/吨,考虑到主导企业对市场维护力度较强,后期价格以稳为主。

　　东北地区水泥价格保持平稳。辽中地区水泥价格上调尚未执行,P.O42.5散出厂价仍在210-230元/吨。黑吉两地水泥价格平稳运行。

　　华东地区水泥价格大幅上涨。长三角地区沿江熟料价格迎来二次上调,幅度20元/吨,装船价上调至205元/吨,前期熟料价格上调执行情况较好,企业信心增强,价格继续恢复上涨。

　　江苏苏锡常和南京水泥价格均大幅上调30元/吨。苏北淮安和盐城等地区高标号价格上调10-20元/吨。浙江杭绍地区水泥价格上调30元/吨,金建兰衢熟料价格上调20元/吨。

　　安徽合肥地区水泥价格推涨30元/吨。皖北亳州和宿州地区高标号价格上调10-30元/吨。上海地区水泥价格大幅上调30元/吨。赣州地区价格上调20元/吨。

　　中南地区水泥价格稳中有升。广东珠三角地区水泥价格以稳为主。湛江地区水泥价格下调30元/吨。湖北武汉及鄂东地区水泥价格大幅上涨,P.O42.5散到位价涨至245-280元/吨。

　　袋装价格于8月12日第二次大幅推涨30元/吨,能否执行有待确认。8日,湖南长株潭地区水泥价格公布上调20元/吨,截止到12日,区域内价格上调尚未完全执行。

　　河南地区水泥和熟料价格出现第三次上行,水泥上调20元/吨,熟料40元/吨。

　　西南地区水泥价格以稳为主。四川成都、重庆地区水泥价格保持平稳。黔西南地区水泥价格上调10-15元/吨,P.O42.5散到位价230元/吨。

　　西北地区水泥价格以稳为主。陕西关中地区大企业价格上调已经基本执行,后期有继续推涨价格计划。甘肃兰州、白银和平凉等地区水泥价格基本执行到位。

　　在陕甘青带动下,宁夏银川地区发布价格上调通知,幅度20元/吨。

　　投资策略

　　8月中旬,各地区纷纷通过行业自律推动价格恢复性上调,个别地区或不能完全执行到位。待进入9月后,随着需求提升,价格将会出现稳定的持续上涨。建议关注区域协同基础较好以及区域整合预期较强的相关标的。

　　风险提示:房地产投资大幅回调,固定资产投资持续下滑。

　　东吴证券：通信行业专题:运营商将成为最大的广告平台,新老十倍百倍行业万亿规模大数据变现的中国路径选择(续二)

　　2016-08-17 11:40:28

　　【研究报告内容摘要】

　　投资要点

　　广告其实就是一个触发交易的信息信号:广告是交易的关键组成部分,按照基本的经济学原理,需求和供给曲线交汇处,就是平衡点,在这个平衡点,经济学意义上的供需双方成本是一致的,如果简单解释的话,就是供给者的生产成本加上推广成本=需求者的购买成本加上搜索成本。

　　现实中也很好理解,有人喜欢收集电脑,就差一款上世纪90 年代的386,如果没有网络,到哪里去买?一家家的去问吗?即使交易成功也要花费大量的搜索时间,这在经济学意义上都意味着“钱”。

　　广告本质上和市场上小商小贩的叫卖声没什么本质区别,都是生产者或是销售者告诉购买者的一个信号。

　　广告逐步转向精准营销:广告原来是撒开网来捕鱼的方式,后来逐步变化,做客户分类,因为客户的需求是不同,逐步转向分类营销。

　　随着社会的发展,信息技术高速发展,精准营销成为可能。其实这也不是什么新的思路,只不过是分类营销的更加细化,更加个性化而已。例如100 年前的汽车发展,在汽车没有普及的时候,福特提出“所有人都买得起的车”,但是有钱人和普通人的需求不同,通用提出“不同的钱包,不同的目标,不同的车型”。

　　是不是已经有了精准营销的雏形,只不过限于时代,不能够像现在这样,能够精确到个人,而是做出较为粗略的人群分类。

　　运营商的数据可以完美的完成个人消费者行为心理的素描:互联网已经是现代人的基本行为,信息安全要求实名制和全程纪录,间接的完成了数据的全局性和关联性,是消费者的行为心理模式最好的数据源。

　　运营商将有望成为精准营销广告的最大平台。

　　给运营商建议:运营商要真正的成为最大的广告平台,还有几个门槛需要跨过,首先,个人隐私的法律和伦理问题,和征信不同,法律还存在灰色地带。

　　第二,现在不仅仅是360 行,是3600 行也不止了,运营商不可能对这么多行业了解,内部纪录数据的上千个标签,例如年龄、性别、消费特征等,对各个行业的敏感度是不一样的,需要同时了解运营商数据和行业特征的人来分析,才真正有商业价值。

　　所以,运营商不能守着数据金矿不开放,要有开放的心态和第三方合作,甚至和BAT 合作,才能真正的产生价值,也不要将数据简单一卖了事,不仅仅法律有问题,价值也不能获得充分体现。

　　我们坚信,任何行业的发展都是这样的,先野蛮发展,而后规范,不过要注意风控。

　　投资建议:核心数据拥有者:建议关注中国联通。数据存储和计算:建议关注美利云、广东榕泰、宝信软件。

　　数据采集和分析:建议关注永鼎股份、初灵信息、信威集团和东方国信。

　　风险提示:行业发展不及预期风险。

　　国金证券：医药生物行业:近期医学影像行业政策点评

　　2016-08-17 11:31:13

　　【研究报告内容摘要】

　　医学影像行业变革,催生出独立医学影像中心的机遇。分级诊疗落地需要大力发展影像的第三方服务、大型公立医院新增设备受限、设备代理商及院中院运营商自发有转型动力,随着现在独立影像中心的基本标准和管理规范逐渐落地,催生子行业的发展大机遇。

　　龙头企业跨区域并购提高市占率,享受国内独立影像中心500亿市场机遇。目前国内影像市场规模在2000多亿,根据我们测算预计省会城市的影像中心规模在200多亿,县级市影像中心规模在300多亿。

　　参考美国独立影像业务占到整个影像市场的40%,以及代表企业RadNet、AllianceHealthcareSevice的发展历程,国内医疗市场在分级诊疗的背景下,一定阶段后将有企业通过跨区域兼并收购成为国内独立影像中心龙头。

　　独立影像中心初期的壁垒在于配置证、批文,而核心的竞争力在于专业运营能力。

　　医学影像诊断中心由设区的市级及以上卫生计生行政部门设置审批,核医学科的设备还需申请配置证。

　　省会城市的独立影像中心需要与大医院进行差异化定位,通过提供更先进的设备和更好的读片服务,切入更高端的市场,以及做公立医院的互补服务;

　　县级市的独立影像中心需要整合公立医院的影像业务,提供更有效率、成本更低的服务,提升公立医院的服务能力。

　　而两者的运营都需要构建合理的共享机制,影像业务的开展需要依靠医院、医生进行引流,医院和医生核心主体的机制设置也是行业的核心竞争力。

　　线上远程读片与线下实体影像中心相结合的模式,我们认为这是未来影像服务龙头企业的主流模式。

　　线下的影像中心是流量入口,与医院合作切入主流影像服务市场,并可为远程读片平台提供片源和医生支持。线下实体和线上远程相结合,较纯粹的线上读片,在片源的稳定性和读片服务质量上都更有保障。

　　影像中心未来有优势向后端延伸至肿瘤放疗领域。影像和放疗业务的特点在于整个服务过程中设备的重要性高,相较公立医院体系,民营资本具有优势。

　　另外影像诊断作为患者的信息入口,可筛选出需要进行放疗的肿瘤患者,向后端延伸服务链条。

　　投资建议。

　　我们看好独立影像中心市场刚刚起步的投资机遇。影像中心符合分级诊疗的需求,市场空间大,产业链具有延伸性。

　　我们预计现在是标的稀缺投资价值阶段,未来将逐步进入网络价值、服务价值的投资阶段,建议提前把握布局。

　　我们维持行业“增持”评级,投资组合为:广宇集团(预计16、17年EPS为0.39、0.48元,对应目前PE为18X、15X)、华润万东(预计16、17年EPS为0.21、0.3元,对应目前PE为83X、58X)。

　　国元(香港)：国元证券(香港)煤炭数据周报

　　2016-08-17 11:31:13

　　【研究报告内容摘要】

　　继7月份价格上涨16元/吨后,8月份神华集团进一步上调5500大卡动力煤长协价18元/吨至435元/吨。

　　同时,神华表示,现货价格根据“遵循市场、随行就市”的原则,参照中国煤炭资源网秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价格,采取旬度定价的方式。

　　国家发改委11日通报了煤炭去产能和专项执法行动开展情况,截至7月末,全国已累计退出煤炭产能9500多万吨,占到全年目标任务量2.5亿吨的38%。

　　统计局8月12日发布的消息显示,1-7月份,全国固定资产投资(不含农户)311694亿元,同比名义增长8.1%,增速比1-6月份回落0.9个百分点。

　　从环比速度看,7月份固定资产投资(不含农户)增长0.31%。全国采矿业固定资产投资5138亿元,同比下降22.9%。其中,煤炭开采和洗选业固定资产投资为1391亿元,同比下降34.7%,降幅较上月增加0.6个百分点。

　　数据显示,7月份全国原煤产量较上月减少753万吨,下降2.71%;同比降幅较上月减少3.5个百分点。1-7月份,全国累计生产原煤190080万吨,同比下降10.1%,同比降幅较上月增加0.4个百分点。

　　鄂尔多斯统计局公布的数据显示,2016年上半年鄂尔多斯市规模以上原煤产量为2.8亿吨,同比下降7.6%。

　　1-月份,该市煤炭行业规模以上工业增加值为463.5亿元,占全市规模以上工业增加值的52.82%,同比增长6.5%。

　　内蒙古煤炭“去产能”的时间始于今年5月。为化解煤炭过剩产能,内蒙古对14家煤矿给予停产,对未经国家核准等基本建设手续不全的煤矿,一律责令停工停产。鄂尔多斯作为内蒙古主要产煤大市,煤炭“去产能”的作用可以用“立竿见影”来形容。

　　近日,山西省财政下达煤层气抽采利用财政补贴2016年预拨资金5.37亿元,大力支持省煤层气抽采利用工作。

　　2016年,财政部明确“十三五”期间煤层气开采利用中央财政补贴从0.2元/立方米提高到0.3元/立方米,同时省财政按0.1元/立方米预拨省级配套资金。

　　联讯证券：机械军工行业新三板周报:“十三五”科技创新规划印发,催化航空航天、人工智能领域

　　2016-08-17 13:31:26

　　【研究报告内容摘要】

　　投资要点

　　市场表现

　　1) 上周机械军工行业创新层行情上涨0.35%;创新层做市行情下跌4.81%;创新盈利行情下跌4.47%;创新成长行情下跌4.04%;创新资本行情下跌7.15%;交易100组合下跌5.32%;交易500组合下跌5.57%。

　　2) 上周个股涨幅前五的是聚业装备、东和设备、灵鸽科技、宏运达、致生联发;跌幅前五的是名家智能、浙达精益、赛德丽、万仕隆、蓝氧科技。

　　3) 做市转让:交易额1.78亿元,占机械军工板块总交易额的81.64%;协议转让:交易额0.4亿元,占机械军工板块总交易额的18.36%。

　　2一周市场回顾 国务院印发《“十三五”国家科技创新规划》,规划提出了12项指标,包括科技进步贡献率从55.3%提高到60%,知识密集型服务业增加值占国内生产总值的比例由15.6%提高到20%。

　　这是衡量产业向价值链高端攀升的重要指标。规划的印发对航天航空、量子通信、人工智能等科技技术领域的发展有积极推动作用。

　　【北斗导航】湖北将在明年底前安装推广42万套北斗终端。

　　【充电桩】2020年河南分散式充电桩将超过10万个。

　　【人工智能】东方网力(300367)孙公司设立基金,投资人工智能等技术领域。

　　【国防军工】智慧松德(300173)拟6.5亿元购富江机械,切入国防军工产业。

　　【立体车库】齐星铁塔(002359)签立体停车设备合同,涉及金额2.69亿。 2公司重要公告 1) 定增预案:共8家公司公布定增预案,预计募集资金4.83亿元 2) 新增挂牌:新三板机械军工板块新增36家挂牌公司

　　推荐组合

　　重点挖掘在轨道交通、智能制造等领域商业模式清晰、市场空间大的细分领域投资机会。建议关注具有显著技术竞争优势+市场龙头的公司。推荐关注:中通电气(832519.OC)、利和兴(834013.OC)、科曼股份(430156.OC)、克莱特(831689.OC)、普滤得(430430.OC)。

　　上周我们的投资组合,平均涨幅达到0.72%,跑赢机械行业创新层行情0.37个百分点,跑赢机械行业创新层做市5.53个百分点。投资组合表现优于新三板创新层的表现。

　　风险提示:轨交推进不及预期,人工智能产业推进不及预期的风险。

　　中泰证券：2016年互联网零售行业周报第1期:新技术链接供应链、消费升级,推荐“互联网+”

　　2016-08-16 15:24:36

　　【研究报告内容摘要】

　　投资建议

　　我们在刚刚过去的2015年多期周报分别对于名创优品(27期)、良品铺子(29期)、茵曼(31期)、速卖通(32期)、Wish(33期)等独角兽商业模式进行梳理,并选取了部分零售业科技技术(23-26、30、31期)进行分析分享。

　　在这2016年第1期周报中,我们对于新型商业模式C2M电子商务平台必要(biyao.com)进行梳理,希望为投资者带来投研分析增量。

　　本周,中泰互联网零售推荐组合为新民科技、徐家汇、步步高、苏宁云商、传化股份等。

　　在经济逐步下台阶的宏观背景下,网络零售仍将维持中高增速,属于典型的成长行业,其中,以B2C为主的品质电商代表京东、苏宁市场份额逐步提升,天猫的市场份额呈现下滑的态势,“一超多强”的竞争格局基本稳定,虚实融合,线上线下协同成为产业发展的主基调。

　　从长期产业发展来看,“互联网+零售”仍将是产业投资的主线,传统零售产业作为践行互联网零售转型最早最坚定的产业,将最大程度受益于“互联网+”计划以及中国经济的转型升级。

　　传统零售转型互联网零售是一种管理层思路调整领先于战略制定,战略制定领先于战略落地,战略落地最后体现为财务业绩的过程。

　　我们认为,在传统零售业绩持续下滑的背景下,互联网零售转型成为所有零售企业未来最重要也是唯一的增长点,在京东投资永辉,阿里战略投资苏宁,互联网零售发展格局进入强强联合新阶段;

　　随着互联网线上业务增长的放缓,线下业务成为互联网新的增长点,大零售产业拥有接近30万亿的市值空间,将最先受益。

　　重点个股方面,我们将从以下思路选择投资标的:A探索互联网零售商业模式时间长久,管理层思路逐步开放,与阿里强强联合,已经形成较为成熟的运营思路、管理能力,推荐苏宁云商;B结合自身特色,开放合作,管理层转型坚定且激励到位的标的,重点推荐:步步高;

　　C 受益于流通领域互联网化加速,商业模式优越,管理层以及企业文化互联网化程度较高的企业,重点推荐:科通芯城;

　　D 基本面较为稳健,互联网零售转型逐步推进重点关注:永辉超市等;E 基于物业重估,零售行业稳定的现金流以及上市公司较高分红率我们建议稳健投资者关注:徐家汇;

　　F优质电商企业强者恒强,现金流充足,在流量、活跃用户数、GMV爆发式增长的背景下,输出自身资源,快速进军金融、云计算、广告、O2O、智能硬件等多个领域,进而实现“羊毛出在猪身上”盈利模式,我们建议海外投资者关注:京东商城。

　　G互联网+物流板块内新型经济代表,“公路港”创始者:传化股份;H 基于商业模式创新,以标品为切入口,整合过剩产能,打造南极人共同体,推荐:新民科技。

　　在零售技术日新月异的背景下,我们中泰互联网零售在每周周报中为各位投资者精心奉献零售技术方面的小专题梳理或独角兽小专题,以期待在这场零售技术的发展中把握前沿趋势,为给位投资者提供价值,做出投资的增量。

　　市场表现。

　　上周中泰互联网零售指数下跌3.5%,跑输商贸零售(中信)指数0.69pct。以中信30个行业板块间相比,中泰互联网零售指数表现靠后,商贸零售(中信)指数表现中等。

　　A股涨幅前三为康耐特(24%)、怡亚通(1%)、新世界(0%),跌幅前三为焦点科技(-9%)、中央商场(-9%)、小商品城(-8%)。

　　公司跟踪。

　　1、永辉与联华超市供应链协同稳步推进;2、步步高牵手万达集团,线上线下开展战略合作。

　　行业跟踪。

　　1、2015年淘宝村数量同比增长268%。

　　风险提示1)板块高弹性下市场系统性风险;2)线上业绩不及预期;3)管理层对转型未达成统一。

　　长江证券：机械行业周报:15年铁路建设超额完成,无人机经营暂行办法制定

　　2016-08-16 15:23:30

　　【研究报告内容摘要】

　　报告要点

　　机械行业整体观点:15年下半年我们看好三大投资主线:需求重估(高端新成长、战略新需求)、技术进步(工业4.0、机器人)、制度变革(国企、低空)。

　　重点推荐:上海佳豪、浙江鼎力、中联重科、博林特、科达洁能、赢合科技、新研股份、四川九洲、上海机电、宝德股份。

　　长期看好:慈星股份、龙马环卫、智慧农业、软控股份、金明精机、时代新材、安徽合力、海达股份、机器人、华昌达、杰瑞股份等。

　　机器人及自动化:智能制造工程实施方案已于近期完成,智能制造正从战略布局向工业实体加速迈进,拥有资金、技术优势的企业将有望高速成长,重点推荐博林特、慈星股份、永创智能、赢合科技、软控股份、金明精机。

　　轨交设备:本周,铁总公布15年铁路相关数据,其中固定资产投资8,238亿,超额完成238亿;铁路新线投产9,531公里,超额完成1,531公里,均为历史最高水平。

　　铁路作为稳经济重要抓手,正处大规模投资建设期。此外,高铁海外项目也逐步进入建设阶段,走出去有望持续突破,推荐时代新材、海达股份。

　　通用航空:本周,民航局制定了《使用民用无人驾驶航空器系统开展通用航空经营活动管理暂行办法》,目前正就该办法征求意见。

　　工业级无人机市场在2015年浮出水面,运营服务监管政策将有助于建立有序的竞争格局。此外,低空空域管制改革酝酿中,项目签约和设备投资有望先行,推荐四川九州、威海广泰。

　　能源海工装备:本周获悉,发改委近期将出台天然气价改文件,建立天然气与可替代能源价格挂钩调整的机制。

　　价改有望深化气价的市场化程度,增强其经济性,从而进一步激活气市,加速能源替代,推荐胜利股份、厚普股份。

　　节能环保设备:节能环保对经济持续发展影响深远,战略地位在十三五期间将再次提升。看好细分领域具有技术壁垒的公司,推荐科达洁能、龙马环卫。

　　民参军:民营企业参与军工领域建设大势所趋,重点推荐上海佳豪、新研股份。

　　工程机械:转型和“走出去”是传统龙头走出困境的发展途径,高端细分领域受益人力成本上升需求增长迅速,推荐浙江鼎力、中联重科。

　　宏观及行业新闻。

　　1)官方PMI 小幅回升;2)《关于全面振兴东北老工业基地的若干意见》审议通过;3)2015年铁路建设任务超额完成。

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