【19年股票行情】10月19日股票行情：今日股评家最看好的股票

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月19日讯

　　华峰超纤：业绩符合预期 需求旺盛产能释放助推持续高增长

　　投资要点：前三季度业绩预增35%-65%，符合我们之前预期。华峰超纤发布2015年前三季度业绩预告，公司实现归属净利润1.11-1.36亿元，较上年同期上升35%-65%;经测算第三季度实现归属净利润0.27-0.51亿元，同比增加6%-105%。公司业绩符合我们之前预期。

　　下游需求旺盛，替代空间广阔。我们认为超纤合成革行业未来几年将保持较高增速，主要受益于：

　　(1)消费偏好转变带动下游需求旺盛，超纤革产品应用领域从最初的旅游鞋、运动鞋拓展至箱包、皮鞋、汽车内饰、服饰等领域。上半年公司主要产品彩色绒面材料凭借色彩的多样性和舒适的手感销量大幅增长90.01%，我们认为这一需求的提升有望得以延续。

　　(2)产品性价比提升替代空间广阔。一方面随着环保治理要求的加强，真皮行业发展将受到限制，近期中国皮革协会正式发布《制革行业节水减排技术路线图》，皮革行业环保治污强度再升级。而随着产品质量和性能的逐渐提升，超纤革对真皮的替代效果不断增强。另一方面，伴随产品价格的下降，其相对于普通PVC和PU革的性价比优势不断显现，未来有望实现逐步替代。

　　新增产能进度符合预期，预计2016年逐步分期投产。公司计划定增15亿在江苏启东新建7500万米/年产能中的一期3750万米/年产能。根据公告其定增事宜正在审核，新建厂房接近完工，设备货款已陆续支付，即将进行安装。公司项目进度符合预期，我们预计2016年1季度即可逐步投产，未来持续增长有望得到保障。

　　国内超纤革龙头企业，看好公司持续发展潜力。华峰超纤是国内产能最大的超纤革企业，通过产能扩建不断扩大市场份额，凭借规模和完整产业链优势，公司市占率有望进一步提升。另一方面，公司不断加强技术创新能力，吸收新技术，开发出一系列新产品，进军服饰、汽车内饰高端产品领域，我们看好公司的发展前景。

　　盈利预测与投资评级。我们预计2015-2017年公司EPS分别为0.45、0.60和0.79元，维持公司"买入"投资评级，6个月目标价18.00元，对应2016年30倍动态PE。

　　风险提示：产品价格下跌风险，新产品市场拓展风险。

　　东方财富：去伪存真 流量龙头强者更强

　　事件公司发布2015年前三季度业绩预告，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润14.2-15.2亿元，比上年同期大幅增长22倍。

　　投资要点业绩大超市场预期，前三季度净利润同比大增22倍：公司预计前三季度实现归属母公司净利润14.2-15.3亿元，同比增速高达22倍，其中第三季度单季净利润4-5亿，大超市场预期。受市场大跌影响，三季度业绩较二季度有所回落。以股票型基金为例，主要收入分为申购费(费率1.5%*100%归东财*打六折优惠=0.9%)、尾随佣金(1.5%管理费*50%归东财=0.75%)、赎回费(费率0.5%*50%归东财=0.25%)，根据三季度市场悲观情绪，估计主要收入来源为赎回费。

　　市场悲观时期流量仍持续变现，基金销量超预期：公司用户粘性和流量优势持续放大，公司网站日均长期独占鳌头，各项市场排名均保持第一。根据艾瑞咨询8月数据，覆盖人数达1654万人，网民到达率6.4%，有效浏览时间达11816万小时，占总有效浏览时间的58.6%。在市场情绪最悲观时期，领先的用户粘性和流量优势仍持续变现。前三季度公司基金销量超6000亿元，同比大增350%。其中第三季度单季基金销量超1700亿，受市场大跌影响环比有所回落，预计大部分为货币基金，价值较高的股票型基金占比有所下降。

　　一体化平台建设再下一城，打造BAT+E互联网第四极：证监会9月29日无条件通过公司增发并收购同信证券，公司一体化互联网金融平台再下一城，将正式发力互联网证券业务，进一步拓宽公司一站式财富管理的服务范围。未来借助公司旗下天天基金网巨大的流量基础较强的客户粘性，互联网证券业务有望打通新的变现渠道。在监管促进行业有序竞争下公司龙头地位更加稳固，打造BAT+E的互联网第四极。

　　盈利预测及投资建议公司核心流量优势和用户粘性保持领先地位，在市场情绪最悲观时期仍持续变现，体现公司实力。收购同信证券后一体化平台建设将再下一城，互联网证券有望打通新的变现渠道。互联网金融监管从无到有，未来行业差异化发展，去伪存真。公司作为地位稳固的龙头强者恒强，市场反弹时beta弹性最大。预计15、16、17年净利润18.75亿、24.10亿、31.46亿，对应EPS1.11、1.42、1.86元。给予目标价60元/股，维持"增持"投资评级。

　　风险提示互联网金融监管程度超预期;资本市场低迷对基金销量和留存率的负面影响;市场悲观情绪带来的估值压力。

　　国光电器：三大转型动力造就新国光

　　百年优质龙头企业，音响主业有增长，转型拓展空间大公司为国内音响电声行业龙头，出口创汇连续11年位居国内扬声器领域榜首，拥有包括哈曼、索尼、罗技、东芝、惠普、飞利浦等在内的一大批优质客户。目前OEM/ODM音响业务占据主营收入的90%以上，预计到2017年将达28亿元。公司音响电声类业绩有支撑，且扬声器业务存在潜在爆发点。近年公司积极转型拓展，三大转型产业显著提升成长空间，7月与润天资本签署战略合作协议，全新产业布局脚步加快，转型发展有望进一步深化推进。

　　互联网智能音响：搭建电蟒音频生态圈，转型互联网媒体公司参股天韵云音推出电蟒云音响，计划5内转型互联网媒体。电蟒产品核心竞争力在于高品质音乐服务、智能化体验以及强大而稳固的上下游供应链;核心价值在于结合硬件与云端服务后，将形成围绕"用户+智能硬件+大数据+媒体增值服务"的音频生态圈。电蟒云音响京东首发预售80多万台，市场关注度极高，考虑到音乐行业规范化预期，未来公司将充分受益于音频生态中大用户流量增值服务带来的巨大盈利空间。

　　新能源锂电：强强联手，向上突破动力锂电产业链新能源汽车行业的持续放量将为上游动力锂电池及其正极材料行业打开巨大需求空间。动力锂电高端三元材料市场处于爆发前期，公司已突破NCA正极材料相关专利技术，2016年将形成年产300吨NCA和800吨NCM的产销规模，预计贡献营收约2亿。此外，正极材料业务有望与公司原有锂电池制造技术形成协同，向上突破产业链，攫取更多盈利空间。

　　科技服务：开拓工业地产，期待价值重估公司广州花都、广西梧州两块智能电子产业园分别占地1200亩、3600多亩。开发及盈利模式对标张江高科，产业园区建成后将受益于地产销售、租赁及园区科技服务和股权投资带来的新增长，工业地产业务有望再造一个新国光。

　　优质龙头转型标的，给予"买入"评级公司为优质龙头转型标的，主业有增长，转型空间大。我们预计公司15-17年净利润分别为5024/9183/21017万元，摊薄EPS分别为0.12/0.18/0.42元。我们给予合理估值16.67-20.25元，维持"买入"评级

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