[12月28日周免]12月28日（周一）股评家最看好的股票有哪些？

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月28日讯

　　一家机构推荐新民科技：纯互联网电商第一股，柔性供应链助力公司腾飞

　　南极电商借壳新民科技顺利过会，A股最纯互联网电商标的渐行渐近。南极人品牌创立于1998年，依靠明星代言及大量广告投放，在全国范围内迅速建立品牌知名度。2008年转型"品牌授权"商业模式，保留"南极人"品牌核心价值，摆脱生产端和销售端的自营环节，轻资产平台化运作，随着电子商务的快速发展，"南极人"品牌产品品类不断延伸，从内衣、羽绒服，延伸到男装、女装、母婴、居家布衣等多品类，围绕"南极人"品牌的上下游合作供应商和经销商数量快速增长，实现成功转型。

　　2012-2015年，南极人在原有商业模式的基础上陆续推出"NGTT"共同体商业模式，未来将通过柔性供应链园区服务、"一站美"电商增值服务、电商金融服务、电商教育等等打造一站式中小企业电商服务平台。

　　选准产业风口，柔性供应链电商服务园区将逐步放量：在政策推动，产业转型的背景下，电子商务园区成为市县级政府最重要的政府工作之一;柔性供应链园区，满足了供应商、经销商等多处痛点，供应商加入南极电商园区，将有效减少仓储管理、物流发单等方面的费用，经销商加入南极电商园区，将节省仓储费用、电商运营费用、发单费用等，有效提高净利率;

　　公司目前已经建有4个电子商务园区，分别为合肥童装园区、诸暨华东一站通女装电子商务有限公司、诸暨一站通网络科技服务有限公司、桐乡一站通网络科技服务有限公司，基本已经确定将开业的园区包括：青岛海洋女式针织衫园区、海宁皮草皮具园区、义乌大内衣园区、常熟羽绒服园区，根据调研情况，2016年，公司的电子商务园区有望达到20个左右，业绩将逐步放量。我们预计2016年-2018年，公司柔性供应链园区的收入分别为1.2亿、2.3亿、4.3亿元，年复合增速为89.3%，成为公司经营利润的重要来源。

　　盈利预测及估值。根据我们的调研，我们调高南极电商2015-2017年的盈利预测，2015年至2017年，南极电商收入有望实现4.25亿元、7.26亿元、11.21亿元，年复合增速约为62.4%，2015年-2017年净利润分别为1.79亿元、3.19亿元、5.12亿元，年复合增速约为69.1%(重组交易中大股东承诺2016-2018年净利润分别不低于2.3亿元、3.2亿元、3.8亿元)，我们参考可比公司估值，考虑公司商业模式的优越性，较高的成长性，给予公司2016年PEX80，以公司重组且增发成功后的股本7.7亿计算，目标价33.15元，重申"买入"评级。(中泰)

　　一家机构推荐云南旅游：世博新区拉开序幕，百亿产业基金蓄势待发

　　大股东(以土地资产)及关联企业(以现金)参与定增。

　　公司拟以不低于10.63元/股(停牌前股价溢价19%)发行不超过1.29亿股(摊薄18%左右)，募资不超过13.70亿元，世博旅游集团(控股股东)以旅游文化公司100%股权参与增发(主要资产是三宗土地，土地使用权预估值27，501万元)，世博广告(关联企业、以1.3亿元现金参与认购)及其他不超过8名投资者以现金参与本次发行认购。发行后世博旅游集团持股比例从48.99%变为44.65%。

　　世博旅游集团、世博广告认购的股份限售期3年。其余投资者限售期1年。

　　规划开发破冰，世博新区踏上"二次创业"之路。

　　世博新区总体规划范围106.55平方公里(16万亩)，包括昆明世博园、世博生态城及周边区域及区内森林。5年前，云南省把世博新区建设纳入全省四个旅游产业发展改革综合试点之一，如今世博新区所属地块的控制性详细规划已获得昆明市规划委员会的审查通过，世博新区的全面升级改造正式拉开帷幕。

　　扣除发行费用后的募集资金净额拟用于昆明故事项目(投资额69562万元，回收期8.50年，内部收益率12.89%)、设立婚庆产业公司(投资15，628万元，回收期4.19年，内部收益率为17.44%)、世博生态城鸣凤邻里项目(投资46，724万元，预计实现营收51，258万元，净利润9，282万元)及补充上市公司流动资金。

　　将与景域集团共同设立百亿投资基金。

　　公司此前公告与景域文化传播和江南园林签署的战略合作框架协议，共同成立规模为100亿的旅游产业基金，未来将陆续开展并购。

　　投资建议：股价有定增价托底，定增项目有望大幅改善昆明世博新区吸引力，增加新的业绩来源，定增后不排除继续推进世博新区(养生养老、休闲旅游等)开发及国企改革的可能。推荐买入。

　　风险因素：旅游产业基金的投向和国企改革有一定的不确定性。(中信建投)

　　一家机构推荐航天电子：受益于航天改革和发展，无人机将成新增亮点

　　航天国防电子领域翘楚，借力资本市场不断增强。

　　公司通过资本运作不断增强在航天电子配套领域地位，目前公司以航天国防电子业务为主，收入占比达90%。在我国大力推动军事信息化建设、航天领域重点发展的背景下，公司面临较好的成长环境。

　　以无人机为代表的系统级业务将成为发展亮点。

　　公司系统级业务是2007年开始培育的，主要是无人机和智能炸弹，目前发展趋势较好。公司无人机业务聚焦于中近程，面临巨大的市场空间，目前已在军用和安防等领域应用，未来几年仍将快速增长。智能炸弹业务目前已实现外销，预计在我国北斗全球组网完成后国内市场有望爆发。

　　航天科技集团改革先锋，再度注入资产。

　　公司历次资本运作走在集团前列。公司2015年8月再度发布公告，拟注入大股东旗下惯导、电缆资产，并募集配套资金增强主业、补充流动资金。本次资产注入后，公司在惯导领域的方向将更加丰富，盈利能力得到较大提升;本次资产的注入和募投项目将增厚公司业绩，并驱动公司主业快速发展。

　　期待科研院所改制配套政策落地，未来有望整体上市。

　　此次资产注入完成后，大股东旗下的企业类资产已经基本进入上市公司。大股东旗下目前仍有优秀的研究所类析产;目前科研院所改制的配套政策尚未出台，未来公司在具备条件后有望将研究所资产注入并基本实现大股东资产整体上市。

　　估值及投资建议。

　　不考虑本次资产注入，预计2015-2017年EPS为0.28、0.36和0.44元;考虑到本次注入，全面摊薄后预计2015-2017年EPS分别为0.33、0.40和0.49元，对应PE为57/46/38倍，预计2016年注入资产有望并表。公司将受益于航天领域的大力发展，无人机业务有望快速成长，未来还将受益于科研院所改制，给予"推荐"评级。(银河)

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