01月08日|01月08日周五股评家最看好的股票有哪些？

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)01月08日讯

　　云海金属：业绩弹性高，向高端镁材迈进

　　云海金属 002182 有色金属行业

　　投资要点

　　公司是全球规模最大的镁合金专业生产企业之一。公司在镁、铝合金领域中产业链一体化布局，已形成"白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金加工-镁合金回收"完整产业链;同时公司着重开拓镁合金挤压件和压铸等深加工业务，未来三年将进入业绩释放期，显著提升公司盈利能力。

　　着力发展下游深加工业务。公司借助高强镁合金项目，扩大镁压铸件产能，调整高端产品结构占比，积极拓展下游汽车、3C领域市场利润空间。公司已进入微软Surface供应链中，目前已经批量认证，已经今年一季度完成，随着Surface销量持续超预期，预计公司挤压材业务将在未来两年快速放量，公司下游深加工产品的盈利占比将提升明显。同时，公司巢湖基地、荆州基地镁合金项目将扭亏为盈，盈利将大幅改善。

　　三年期定增过会，打开外延想象空间。公司向包括控股股东在内的4名特定对象募集资金已经获得证监会过会，引入战略投资者，为公司实现产业升级和发展下游深加工业务提供强有力的外援，打开未来外延想象空间。

　　安全边际明显，维持"增持"评级。预计公司2015-2017年归属母公司净利润分别为0.32、0.93和2.02亿元，EPS分别为0.11、0.32和0.70元，对应2016年PE为44倍，考虑到股价大幅回调，未来业绩高增长，维持公司"增持"评级。

　　镁、铝价格持续走低影响公司业绩;行业竞争进一步加剧风险。兴业证券

　　江苏神通：推出股权激励实施方案，进一步完善公司治理结构

　　江苏神通 002438 机械行业

　　事件：公司公告于今日发布限制性股票激励计划的实施方案，确定以2016年1月5日作为权益授予日，向激励对象授予的限制性股票数量不超过361万股，占公司股本总数2.08亿股的1.74%。

　　投资要点

　　股权激励方案中业绩承诺的高增长彰显了公司管理层对公司未来发展的信心

　　公司确定以2016年1月5日作为权益授予日，向激励对象授予限制性股票授予价格为11.26元/股，对应的公司业绩考核期为2016-2018年，具体为2016-2018年相对于2015年的归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润增长率分别不低于240%、260%、280%;此次激励对象共计169人。我们认为，此次方案覆盖面广，激励到位，有利于进一步完善公司治理结构。同时，业绩承诺的高增长彰显了公司管理层对公司未来发展的信心。

　　传统主业冶金阀门业务保持平稳

　　2015H1，公司实现营业收入2亿元，同比-11%;净利润0.17万元，同比-42%。分业务看，冶金阀门收入1.1亿元，占比总收入55%，同比+2.9%。毛利率35%，毛利率同比+2.8pct。公司的冶金阀门，主要应用于对冶金企业具有节能、减排及降耗效果的高炉煤气全干法除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统和焦炉烟气除尘系统，市占率达70%。公司还被宝钢、莱钢、中冶赛迪等认定为优秀供应商，在钢铁领域有广泛的客户基础。

　　收购无锡法兰，有效延伸产品线，实现核电设备全产业链布局

　　无锡法兰是国内法兰制造领域具备较高市场影响力的专业厂商之一。公司取得了民用核安全设备制造许可证、特种设备制造许可证、压力管道元件制造单位安全注册证书、测量管理体系认证证书。目前是中石油、中石化、中海油、中核、中广核大公司的供应商。2013，2014，2015年1-5月，无锡法兰的营业收入分别为3.4亿元、3.3亿元和1.1亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为0.47亿元、0.40亿元和0.13亿元，位居国内同行业领先水平。

　　看好核电站后市场未来发展

　　我国目前在运核电机组26台，在建24台。核电站运营维保的后市场潜力巨大。预计未来的存量阀门的维修订单将大幅提高，核电站的运行时间在60年左右，一般阀门的寿命从10-50年不等，冷却装置里的阀门(用于海水输送的，受腐蚀程度高)使用寿命较短，通常6-7年就需要更换。核电站花在阀门维修上的费用为单堆每年1000万元，因此核电机组单堆每年球阀蝶阀的维修费约为450-500万元。

　　盈利预测

　　考虑到目前核电订单拐点带来明后年核电业务业绩将大幅度提升，我们预计实现净利润为0.49、1.2和1.3亿元，我们预计2015-17年的EPS为0.24、0.55和0.60元，对应PE为100/43/40X，维持"增持"评级。

　　风险提示：核电重启低于预期，蝶阀球阀市占率降低。东吴证券

　　牧原股份：12月出栏重回增长，未来成长更具确定性

　　牧原股份 002714 农林牧渔类行业

　　投资要点：

　　维持"增持"评级。能繁母猪存栏量处于低位，生猪供给中期收缩仍在，叠加原材料成本下行，高景气将延续。公司成本控制能力领先行业，长期成长路径清晰。预计2015-17年公司EPS为1.11/2.6/3.46元(均维持不变)，维持目标价83.1元，"增持"评级。

　　2015年生猪销售量增长3.2%，估算头均盈利约300元。2015年公司累计销售生猪191.9万头，同比增长3.2%;实现营收29.98亿，同比增长15.1%;估算全年头均盈利约300元/头。12月份，公司销售生猪29.4万头，环比增长88.5%，同比增长14.3%，出栏重回增长源于母猪清群影响消退及新建产能逐步投产;实现营收4.68亿，销售均价16.28元/公斤，估算单月头均盈利约450元/头。

　　母猪补栏积极性仍然较弱，高景气有望延续。截至2015年11月末，能繁母猪存栏降至3825万头，创有统计数据以来的新低，中期供给收缩趋势不变。伴随节前消费旺季的到来，2016年1月起猪价上涨速度加快，目前已突破17元/公斤，预计春节前有望涨至18元/公斤。

　　母猪存栏同比增加近90%，长期发展路径清晰。公司积极扩张养殖产能，在原有邓州、卧龙、钟祥和曹县的基础上，先后在唐河、扶沟、滑县、通许、杞县、正阳、方城、社旗、西华、闻喜、商水、太康等地逐步新建产能。截止2015年底，公司母猪存栏量同比增加11.6万头，增幅接近90%，预计2016-2017年出栏量分别为300/450万头。

　　风险提示：猪价下跌风险、出栏量低预期、疫病风险、食品安全等。国泰君安

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