今日个股推荐个股|今日个股推荐：今日重磅推荐3大港股(10/25)

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月25日讯

　　韦君：正面消息多 上海电气转强

　　港股昨终于摆脱日升日跌的行情，尾市急升230点，收报23,604点。港股走势转佳，其中基建、设备板块受追捧，其中上海电气(2727)便是其一，曾高见3.84元，升穿一个月高位，收报3.8元，升0.12元或3.26%，近期围绕集团的消息颇为正面，有留意价值。

　　上海电气较早前公佈，集团已与加拿大公司SNC-Lavalin及中国核工业集团公司，就成立一家新的合资企业签署合作意向性协议。按照先前的磋商，合资企业未来将开发、推广及建造先进核燃料CANDU反应堆，并计划建立两个新设计中心(一个在加拿大，另一个在中国)，以完成相关技术。据通告指出，签订正式合作协议仍需进一步的商业谈判及受相关监管机构审批的限制。

　　集团主要于内地从事设计、製造及销售不同电力设备、机电一体化设备、重型机械及核电核岛设备、交通设备及环保系统等产品和相关服务，若成功组合营开发核反应堆，将有助其在行业的地位进一步提升。

　　置换资产料短期落实

　　值得一提的是，有关集团资产置换及发行股份购买资产部分，原预计于今年第三季度完成相关资产的交割工作。据悉，上海电气获注入的业务包括：投资管理平台业务、柴油发动机燃油泵业务、鼓风机业务和轨道交通业务。在本身的火电、核电和电梯业务外，进一步多元化，特别在传统电力行业盈利显著受压下，增加收入来源，而相关的注资可望稍为押后至第四季完成，消息不排除会成为股价造好的催化剂。

　　另一方面，上海电气最近宣佈，出售全资附属上鼓厂的部分资产予母企全资附属公司的企发公司，涉资2.42亿元人民币。拟出售之资产为上鼓厂的部分固定资产、存货及应收账款，所得款项将用作集团之一般营运资金。

　　此外，集团上月初获控股股东上海电气总公司通知，上海电气总公司正在筹划重大事项，可能涉及公司发行A股股份购买资产事宜，包括但不限于上海电气总公司拟向集团转让其持有的上海集优(2345)国有内资股事项。

　　业绩方面，集团截至今年6月底止，中期录得纯利12.45亿元人民币，按年跌10.9%。儘管上半年业绩未为市场带来惊喜，但此系第4季消息利好，而股价也有蓄势破位之势，若短期有力进一步升穿3.9元阻力，其向好之势将有望确定。中线上望目标为年高位5.25元。

　　何天仲：基建投资加码 中国建筑可吸

　　随着内房调控加码，中央加大力度推进基建项目机会甚高，PPP项目进展可望提速，基建相关企业可受惠。本周笔者推介中国建筑国际(3311)，因其在经济性房屋及基建领域具领先地位，新订单增长稳定，PPP项目推进平稳，业绩增长动力大，再加上估值吸引，值得留意。

　　集团业务主要包括建筑业务、项目监理服务、基建项目投资等。据集团公佈的截至今年9月底之首三季度业绩数据，截至2016年9月底，集团收入按年上升20.5%至320.9亿元(港元，下同)，股东应佔溢利按年升5.4%至37.4亿元。其中，三季度单季收入按年大增31.1%，纯利按年大增52.1%，表现惊人。

　　手持订单多 PPP开工提速

　　截至2016年9月底，今年1-9月集团累计新签合约额按年增长16.4%至约637.1亿元，相当于今年全年目标的76.8%，其中内地新签合约额386.3亿元，港澳及其他地区新签合约额为250.8亿元。截至9月底，集团在手合约额为2,540.3亿元，其中未完成合约额约为1,528.6亿元，订单充裕，有助集团未来业绩保持增长。

　　今年中央继续推进PPP项目，集团三季度业绩造好，与内地大量PPP项目开工建设有直接关系。在本月初内房调控加码之后，笔者相信，中央今年四季度及明年将会加大基建力度，PPP项目开工建设可望提速。此外，今年上半年集团来自非保障房的订单增长较快，在内地新订单中的佔比已达到76%。由于非保障房的毛利率明显较保障房高，未来可持续提升业绩表现。

　　估值方面，以10月24日收市价11.94港元(下同)计，中国建筑国际市盈率(P/E)和市账率(P/B)分别为10.43倍和2.16倍，远低于上市以来的平均水平。集团受惠内地基建项目增长，同时可憧景母公司注入海外资产，盈利前景向好，投资者不妨在11.2元附近买入，目标价14.5元，止蚀位9.8元。

　　(笔者为证监会持牌人士，并没持有上述股份)

　　汇福金融：明年的订单增 中车时代电气可低吸

　　中车时代电气(03898.HK)公布首三季纯利按年减少1.4%至19.1亿元人民币(下同)。虽然高铁及地铁轨道的牵引系统销售增，抵销了牵引机车系统的销售下跌，但由于产品组合改变及高基数影响，第三季整体毛利率下跌5%。

　　但业绩对股价影响有限，由于机车需求自今年低位回升、出口至南非地区的数字亦会增加、动车组的付运至少会维持稳定、铁总亦会开始採购动车组、快速运输车辆的需求料继续向上，而且高速动车收入在2017至2018年料呈升势，另外，受惠于内地城市铁路网扩张等，中长线可提升股价。

　　由于动车组业务在新车交付上高峰期已过，“十三五”期间，除了新线投运带来的新增需求外，最早开始运营的动车组已陆续进入厂修阶段，未来加密及维修替换的空间极大，有望给动车业务带来一定的增量。

　　养路机械业务步入正轨，有望成长为核心业务，从今年开始，养路机械业务步入正轨，慢慢步入增长通道。中国高铁运营里程达两万公里，以往单靠手工维修在安全性及效率方面具有不可规避的问题。未来，随著机械化率的提升，对养路机械的需求将快速提升。管理层预计，未来养路机械业务有望替代机车，成为三大主体业务之一。

　　预料中车时代电气(03898.HK)在2016至2018年度複合盈利增长率达18%，现价吸引。展望第四季，中车时代电气(03898.HK)管理层表示，维持全年盈利按年持平的目标，意味著第四季纯利按年料上升2%。建议投资者可于35元之下买入，中长目标52元。

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