【今日个股推荐个股】今日个股推荐：今日重磅推荐3大港股(11/1)

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月1日讯

　　韦君：拥规模优势 国药中线佳

　　港股昨走势颇见波动，恒指最多曾跌179点低见22,775，但其后一度重返23,000关，最多倒升90点见23,045点，埋单计数则跌20点，收报22,934点。港股已连跌5个交易日，不过炒股唔炒市仍为市场特色。

　　药业龙头股的国药控股(1099)昨日淡市下的表现亦佳，曾高见38.2元，收报37.75元，收窄至升0.15元或0.4%，成交1.06亿元，论表现依然跑赢大市。国药于上海A挂的附属国药股份(600511.SS)日前公佈，首9个月成绩表，录得营业收入99.18亿(人民币，下同)，按年增加9.3%。纯利4.35亿元，增长11.2%，每股收益90.9分。

　　此外，于深圳挂牌的附属国药一致(000028.SZ)首9个月报告则录得营业收入214.21亿，按年增加8.9%。纯利7.23亿元，增长25.9%，每股收益1.993元。上述旗下两家附属的业绩表现均符合市场预期。

　　零售药房及医药分销具协同效应

　　国药为内地最大的药品及保健品分销及供应链服务供应商，由国务院旗下的国药集团佔51%股权。作为内地最大医药分销商， 国药掌握了大量的下游流通渠道，包括医院、药房、代理商等，有完善的物流配送体系、仓储设施，也因为掌握着药品生产企业的命脉， 利润较药厂为高。

　　事实上，集团首三季收入按年升12.97%至1,918.4亿元，纯利则按年增长26.78%至35.96亿元，每股盈利1.3元。基于国药拥有规模优势，美银美林较早前的研究报告，也上调其目标价，由41元升至46元，重申「买入」评级。该行认为公司的零售药房及医药分销具巨大协同效应，为经营效率带来显著改善。

　　该股近期处于整固走势，候大市调整期作中线收集，上望目标仍看52周高位的42.5港元。

　　何天仲：需求增长稳 海螺值博高

　　今年内地房地产回复增长，带动水泥价格上涨。10月份虽然多个省市加码楼市调控，房地产投资或会受到影响，但由于水泥供给侧正推行限产等措施，可支持水泥价格上升，行业龙头仍可受惠。本周笔者推介安徽海螺水泥股份(0914)，因其为中国水泥行业龙头，竞争力强，可受惠供给侧改革及水泥价格回升，再加上估值吸引，值得留意。

　　集团业务主要是从事生产和销售熟料和水泥製品等。据集团公佈的截至2016年6月底之中期业绩，今年上半年集团收入按年下跌1%至239.7亿元(人民币，下同)，纯利下跌28.8%至33.6亿元。

　　按季来看，二季度集团纯利按年上升26%至21.9亿元，表现较一季度明显好转。而集团新公佈的三季度纯利为26.41亿元，每股淨利润为0.49元，同比大增88.7%;若扣除一次性收入，核心盈利仍同比大增71%至23.78亿元，表现强劲。

　　国策利好 毛利率续升

　　受惠生产端的煤炭价格下滑，集团毛利率持续攀升。三季度集团生产成本约为123元/吨，按季只是上升了4元/吨，但集团产品的平均售价却按季上升了2%，带动毛利大幅提升。不过，近月煤炭价格显著上升，预计四季度集团生产成本会有所增加，但相信平均售价的上升幅度将会大于生产成本，集团业绩造好势头料可持续。

　　目前全国水泥库容比只有65%，是近5年低点，供应端已出现较大缺口，但中央对行业採取的限产措施却未见放鬆，因此即使10月内地楼市调控加码，水泥的市场需求料仍会保持增长，水泥价格也可保持升势。

　　中央近年积极提升水泥行业市场集中度，目标是「十三五」末年(即2020年)，水泥行业前十大企业的集中度提升至60%。集团作为行业龙头，将可持续受惠水泥价格回升及政策利好。

　　估值方面，以10月31日收市价21.50港元(下同)计，安徽海螺水泥股份(914.HK)市盈率(P/E)和市账率(P/B)分别为16.14倍和1.4倍，均低于上市以来的平均水平。集团可受惠国策及水泥价格上升，加上财务状况良好，发展前景佳，投资者不妨在11.2元附近买入，目标价14.5元，止蚀位9.8元。

　　(笔者为证监会持牌人士，并没持有上述股份)

　　汇福金融：受惠国策 中交建新签合同增长稳定

　　中国交通建设(01800.HK)公布截至9月底止首三季度业绩，纯利按年增加12.1%至112.74亿元人民币(下同)，每股盈利0.64元，营业收入按年增4.07%至2,912.2亿元。单计第三季度，纯利按年上升20.29%至42.5亿元，营业收入按年上升4.12%至1,077.8亿元。

　　中国交通建设(01800.HK)主要从事基建建设、基建设计、疏浚、装备製造及其他业务。集团曾设计及承建多个国家的基建、桥梁、隧道、勘查设计等，于行业具有领先地位。截至6月底止，集团在135个国家和地区开展对外工程承包专案，在建各类对外承包工程共705个，总合约规模达635.76亿美元。

　　今年首九个月，中交建(01800.HK)新签合同金额为4,753.8亿元，按年增长10.1%。其中：基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务、装备製造业务和其他业务分别签订合同金额为4,025.78亿元、198.46亿元、264.78亿元、210.73亿元及54.05亿元。各业务来自于海外地区的新签合同额为1,300.93亿元，约佔公司新签合同额的27.37%。

　　今年中国房地产市持续升温，官方不得不推出楼市调控措施，目前有20个大中城市已推出调控新政。为了防止经济增长出现放缓，基建投资料接力成为推动经济增长的重要动力。中交建(01800.HK)是内地三大基建龙头之一，新签合同金额增长稳定，并受惠国策，业绩可望稳定增长。

　　投资者可于8.40元左右买入中国交通建设(01800.HK)，获利目标9.50元。

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