十大机构预测股市行情_6月3日：股市行情机构推荐10金股

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　　东软载波：打造物联网龙头的两步曲   　　投资要点：   　　平台化国际化成为公司以宽带 PLC 芯片为核心打造物联网龙头企业的两步曲   　　下游房地产市场和装修市场需求旺盛，胶州产业园建设规划落地，再造一个东软载波!   　　报告摘要： 第一步：以PLC 芯片和行业解决方案为核心打造产业平台。公司在宽带PLC 芯片领域具备先发优势，500Mbps 芯片将覆盖包括视频应用在内的主要行业应用。从下游市场来看，与安居宝的合作开启了PLC 视频通讯的先河，未来在安防和高清娱乐以及三网融合领域存在行业性机会。另一方面，随着公司新产品发布，下游房地产和装修市场智能化升级需求高涨，下半年有望获得批量订单，启动工程市场的智能化改造之路。   　　第二步：凭借产品技术优势走向国际市场，推动PLC 宽带应用成为全球智能物联网行业的实际标准之一。公司PLC 宽带芯片技术水平在国际上也处于领先地位，随着公司产品线的不断延伸和完善，公司有望加大国际市场的开拓力度，争取尽快走出国门，实现产品销售国际化。我们看好公司的国际化之路，一方面公司将凭借技术优势打开国际市场拓展市场空间，另一方面，生产与国际接轨的产品将更利于公司在国内市场的品牌打造，从而进一步加速向解决方案生产商转型。   　　维持“买入”评级，上调目标价。公司占据产业链上游芯片环节，我们强烈看好公司凭借技术先发优势建立智能家居龙头地位的发展前景，预估2015——2017年EPS 为1.81、2.27、3.0元，维持“买入”评级，强烈推荐!目标价上调为150元。(至诚证券网)   　　   　　新北洋：IT硬件专家出现产业与经营思路升级   　　经营思路发生重大变化。公司经营较稳健，但在2014 年扣除非经常性损益的净利润同比下降41%后经营思路逐步开放。根据2014 年报和2015 年增发方案公告，预计从技术驱动型向技术与客户需求双驱动转型。 专业打印机与高速扫描仪硬件专家，具有业务壁垒和卡位优势。公司是国内专业打印机奠基人，掌握从专用打印扫描关键基础零部件、整机到系统集成核心设计与制造技术，是中国专用打印扫描行业的领跑者。硬件设备核心技术相对软件更难研发，具有较高的技术壁垒。专业打印机与高速扫描仪渗透到各类IT 设备，包括POS 机、ATM机、高铁售票机、票据打印鉴伪等各种信息入口，在产业链延伸时具有卡位优势。A股IT 公司广电运通、航天信息、御银股份等都是其客户。   　　确立产业升级战略。一般硬件公司产业升级将经历硬件模块、硬件设备、软硬件一体化、行业解决方案、互联网+平台化五个阶段。新北洋认识到硬件模块的发展终有尽头，已开始积极向软硬件一体化与行业解决方案拓展。根据2014 年报和2015 增发方案，预计将会以外延与合作方式不断完善产业链、营销渠道将积极下沉，逐步向行业解决方案和生态型公司转型。   　　已出现新型优质行业应用，更远目标为生态圈。公司目标在金融、物流、交通等领域积极深挖用户需求，提供行业应用与服务方案。在金融领域，根据媒体报道，公司票据打印查收一体化方案已经成型，效率远超现有解决方案。在物流领域，根据2014年报，公司将与物流巨头展开合作，提供社区快递解决方案。预计两种方案都有巨大市场空间。更远目标为增发方案提出的“智能识别生态圈”。   　　管理层激励略改善。公司管理层部分持有公司股份，且具有高企业忠诚度。本次增发方案中，董事长认购了部分股份。   　　维持盈利预测，维持“增持”评级。暂不更改盈利预测，预计2015-2017 年新北洋的收入分别为16.2 、19.6 和23.4 亿元，净利润分别为2.86 、3.50 和4.63 亿元，每股收益分别为0.48 、0.58 和0.83 元。维持增持评级。(至诚证券网)       　   　　朗姿股份：泛时尚生态圈版图日趋完善期待更多优质标的落地   　　公司推动互联网+化与国际化，重点打造泛时尚生态圈，具备天时地利人和。   　　1)泛时尚生态圈战略明晰：公司从高端女装行业延伸至“衣食住行娱美医”，激发协同效应，泛时尚生态圈的逻辑日渐完备且被市场接受，后面就待落地执行。   　　2)公司有条件有能力：董事长具有深刻的韩国时尚圈人脉与产业资源，公司拟定增15 亿(6 亿引进与运营韩国时尚品牌+5.8 亿偿还银行贷款+3.2 亿补充流动资金)，实际控制人出资占定增47%且所有参与对象均锁3 年。   　　另外公司较早布局国际时尚市场，项目与人才储备丰富。在韩流持续盛行与中韩自贸区将完全落地的背景下，我们非常看好公司打造泛时尚生态圈的前景。   　　今年落地标的均质优且性感，体现出公司及背后投行团队很强的项目甄选能力。   　　1)阿卡邦系韩国婴童第一品牌，品牌影响力深厚，未来有望在国内落地，电商渠道是突破口;   　　2)联众作为重新崛起的老牌棋牌游戏公司，业绩突出，线下优质赛事资源丰富是特色，正着力打造智力运动产业生态圈;   　　3)明星衣橱是国内领先的精品时尚电商平台，正由导购网站逐步转型至电商平台，稳扎稳打，未来有望引入更多国际品牌;   　　4)若羽臣互联网营销能力很强，是多个国际品牌在国内快速落地的推手。好团队+好项目，后续值得期待。   　　女装主业继续调整优化，业绩有望见底回升，而所投资各项目间有望产生多种协同效应。   　　1)主业优化渠道与激励机制：公司对门店实施优胜劣汰，提高整体店效，并实行“店长承包制”，有效激发门店活力。收入降幅连续3 个季度收窄，公司业绩见底回升可期。   　　2)各板块间互相拉动与协同：阿卡邦使女装产业链延伸至婴童产品，若羽臣可展开线上营销，明星衣橱带来移动互联流量与推广优势，而联众可提供丰富的互联网经验，并在线上线下与媒体端为朗姿引流。随未来更多投资项目落地，公司的泛时尚生态圈版图将日趋完善。   　　公司公告拟成立互联网时尚产业基金与香港子公司，继续深入布局泛时尚生态圈。   　　1)公司与广发证券旗下投资公司珠海乾亨签订投资协议书，拟设立珠海广发朗姿互联网时尚产业基金，有助于挖掘大时尚产业领域潜在投资机会。   　　2)公司拟出资3000 万设立朗姿时尚香港(有限)公司，有助于加快公司在境内外开展投资并购与引进垂直时尚品牌。   　　公司主业见底回升，插上互联网+的翅膀，构建泛时尚生态圈日趋完善。公司具备清晰的战略+优秀的团队+充足的弹药(定增15 亿+一季报货币资金4.3 亿+年报理财7.6 亿)，今年来投资标的非常优秀，后续有望继续给市场惊喜(如韩国整容医疗与化妆品领域等).   　　维持买入评级，短期目标价为100 元，中期看到300-500 亿市值。鉴于联众为代表的投资项目未来将带来良好投资收益，我们上调盈利预测，预计15-17 年EPS 分别为0.79/1.00/1.26 元(原预测15-17 年EPS 分别为0.62/0.69/0.79 元)，对应16-17 年PE 分别为82/65 倍，维持买入评级，短期目标价为100 元，对应增发后约250 亿市值，考虑到泛时尚生态圈的稀缺性，中期看到300-500 亿市值，后续视事件驱动带来股价催化。(至诚证券网)   　　   　　合纵科技：专注配电设备募投项目着力产能扩张   　　公司是国内配电设备主要厂商，产品广泛用于电网、市政建设、铁路、城市轨道交通等诸多领域。公司产品在山东、江苏、河南等市场占较高市场份额。本次募投项目着力扩大产能、提高现有装备技术和产品研发能力，达产后预计每年新增营业收入6.04亿元、税后利润0.9亿元。   　　专注配电设备，环网柜为主要收入来源。公司主营配电及控制设备制造及相关技术服务。产品主要包括环网柜、箱式变电站、柱上开关、变压器、电缆附件等。环网柜，箱式变电站和变压器为公司主要产品，占2014年公司总收入的78%， 环网柜占总收入的42%。   　　参与多领域大型工程项目。公司产品广泛应用于电网、市政建设、铁路、城市轨道交通等诸多领域。公司参与多项大型工程，环网柜、箱式变电站等产品应用于奥运，全运工程、青岛海底隧道建设、全国各铁路网、油田项目等。   　　配网建设有较大市场空间。根据中国电力企业联合会发布的《电力工业“十二五” 规划滚动研究报告》的预计，“十二五”期间，全国电力工业投资将达到 6.1万亿元，比“十一五”增长 88.3%。国家电网于 2009年7月确定了智能电网发展规划和总体投资，到 2020年智能电网总投资规模接近 4万亿元，2016-2020年投资约为 1.7万亿元，配网领域的投资比例将上升到35%。   　　公司在部分省份市占率较高。国内配电及控制设备领域需求的增加，吸引了施耐德、ABB、西门子等国外知名企业。目前，高端市场仍由国外知名品牌掌控。公司产品在山东、江苏、河南等市场占较高市场份额，2014年河南国网12-24kV 箱变中标金额排名第四。2014年江苏国网12-24kV 箱变中标金额排名第一。2013年在主要省份柱上开关招标金额排名第二。   　　募投项目着力扩充产能和技术储备。公司本次募投项目包括：智能化户外环网开关设备生产线改扩建、户外柱上开关建设、小型化户外箱式变电站生产线建设、智能化、小型化配电设备研发中心建设项目，总投资合计24431.39万元，项目建设期1.5-2年不等，建设期后第2年满产。达产后预计每年新增营业收入6.04亿元、税后利润0.9亿元。截止至2014年底，公司已投入3906.56万元用于项目用地、厂房建设、生产流水线和设备。   　　盈利预测及投资评级。我们预计公司2015-2017年归母净利润增速分别达28.16%、34.25%、31.44%，对应每股收益 0.89元、1.20元、1.57元。 基于同业估值及公司业绩情况，给予2015年20-25年PE，对应合理估值区间17.80-22.25元。“建议申购”评级。   　　公司主要不确定因素。募投项目进程不达预期，市场竞争风险。(至诚证券网)   　　   　　焦点科技：独特优势发力跨境电商   　　事项：最近公司股价持续上行，突破我们前期120元目标价。   　　平安观点：   　　跨境电商扶持政策不断，政府大力支持走出去。日前，国务院印収《关于大力収展电子商务加快培育经济新动力的意见》，明确提出要推动电子商务走出去，积极推进跨境电子商务通关、检验检疫、结汇、缴进口税等关键环节“单一窗口”综合服务体系建设，简化与完善跨境电子商务货物返修与退运通关流程。鼓励国家政策性银行在业务范围内加大对电子商务企业境外投资幵购的贷款支持。国税总局要求各级税务部门今年内不得专门统一组织针对新型商业模式的全面纳税评估和纳税检查，将积极探索支持跨境电商収展的税收政策措施。   　　外贸服务平台增长迅速，境内外积极布局。我们预计焦点科技4 月份外贸综合服务平台流水达到100 多万美元，接近了一季度流水总和。受益于美国展示仓、物流在4 月份上线，预计公司今年可完成100 家大客户海外业务对接。6 月份系统打通后，公司将在中国制造网上直接提供外贸综合服务，进一步加速外贸综合服务平台的增长。除自建海外展示仓外，公司还积极寻找幵购标的，筹建海外销售网络。   　　鉴于跨境投资建议：预计公司15-16 年EPS 为1.12、1.48 元，目前131 元股价对应117、88.6 倍PE。政府大力扶持跨境电商，行业增长迅速，空间巨大。公司拥有“中国制造网”海量用户础和交易额未来均可转化为外贸综合服务平台的客户和流水，具有収展跨境电商的天然优势。鉴于利好扶持政策不断推出和公司积极推进外贸综合服务平台収展，我们上调目标价格至150 元，维持“强烈推荐”评级。   　　风险提示：外延增长不达预期，新业务开展不达预期。(至诚证券网)   　　   　　中材国际：并购进军节能服务布局环保全产业链   　　事项：公司拟以13.22 元/股向安徽节源股东发行股份7620 万股购买其合计持有的安徽节源100%股权，并非公开发行募集不超过10 亿元(发行底价15.5元/股，不超过6452 万股)，用于节能环保项目建设、“一带一路”水泥生产线建设及偿还上市公司短期融资券。   　　并购安徽节源进军节能服务领域。安徽节源主营业务为节能环保综合服务，形成了能源审计咨询和节能环保改造服务/系统工程/设备销售/信息化建设的完整产业链，拥有合成氨行业半水煤气余热回收利用、焦炉烟气余热回收等多项自主知识产权，下游客户广泛分布于煤矿/电力/化工/机械制造/有色金属等行业。其2013/2014 年净利润分别为273/1885 万元，预测2015/2016/2017 年净利润分别为4434/8451/12504 万元(承诺2015-2017 年净利润累计不低于3 亿元)，CAGR 达88%，根据我们的预测，将增厚公司2015/2016/2017 年业绩5%/8%/11%。   　　发挥协同效应，整合资源打造全产业链服务能力。公司原有环保业务依托水泥工程技术装备主业，包括除尘/脱硫脱硝、水泥窑协同处臵固废、节能环保热工窑炉等，此次并购新增节能服务，并整合双方设计、制造、研发相关资源，将形成全产业链服务能力。此外，双方亦将在市场/品牌/管理/投融资等领域进行协同，借助安徽节源的多行业客户基础和公司的国际市场网络，拓展水泥以外行业及海外市场的环保节能服务。   　　“互联网+节能环保”想象空间极大。安徽节源的互联网+区域节能管控服务平台被国家发改委批准列入“国家物联网重大应用示范工程”，未来公司的央企背景和品牌/资金实力将助力其与地方政府合作培育“互联网+节能环保”创新业务，将在手合肥项目在其他地区快速复制，能耗数据未来亦可积累利用，想象空间极大。   　　一带一路政策下实质受益。公司2014 年海外收入同增43.76%，作为海外水泥工程龙头，在一带一路政策支持下，将加速开拓印度、南美等潜力市场，深挖非洲、中东、东南亚等传统优势市场，海外订单有望快速增长。   　　投资建议：我们预计公司2015/2016/2017 年EPS 分别为0.80/0.91/1.01 元(增发摊薄后)，当前股价对应2015/2016 年PE 分别为22/19 倍。考虑到公司受益“一带一路”战略以及环保转型布局，给予24 元目标价(对应2015年30 倍市盈率)，“买入-A”评级。   　　风险提示：海外经营风险，国内外水泥产能需求急剧萎缩风险。(至诚证券网)   　　   　　东吴证券：定增加速互联网转型子公司持股谋激励   　　投资要点：   　　公司于5月30日发布定增预案等方案。据公告，定增资金将主要用于开展互联网金融和新三板业务，构建证券控股集团。预计定增和后续发债将为公司补充300亿元以上资金，公司PB 将摊薄至3.6倍。作为互联网金融和国企改革双料标的，估值具有吸引力。维持“增持”评级，上调2015-17年盈利预测至1.11/1.24/1.58元，上调原因在于交易量和两融规模激增超过之前预期，上调目标价至33元，对应PE30倍，基于互联网金融战略给予高于行业平均估值水平(20倍).   　　定增助力网络金融和资本中介类业务。苏州国企改革提速，管理层锐意创新，后续业务多点开花。(1)公司2014年与同花顺合作，开发“秀财”系列产品，并于2015年初获得互联网证券业务资格。通过牵手开放式流量平台，公司已逐步落实流量获客，截至2015年4月底，经纪业务份额约0.9%，两融业务规模160亿元(份额尚不足0.9%)，预计资本到位后流量导入和变现均将加快。(2)苏州高新区为公司提供优质新三板项目资源，公司目前挂牌业务前10，做市业务前6.2015年新三板公司数有望由目前不足3000家增至5000，交易分层制度将逐步落实，资本补充将提升新三板等场外业务优势。   　　新设研究所子公司，国资券商探索员工持股方案。股权激励和员工持股对券商人力资本作用显著。本次新设研究所子公司，子公司探索员工持股(员工持股占30%)，提升业务协同性，在国资券商中迈出先例。从中山证券经验看，类似合伙制激励政策促进了券商战略转型。   　　核心风险：定增和设立子公司审批风险，互联网金融不及预期。(至诚证券网)   　　   　　黑牛食品：传统业务平稳恢复鸡尾酒等新品前景广阔   　　投资要点：   　　投资建议：首次覆盖建议增持。预计2015-17年营业收入7.7、9.3、10.7亿，同比增32%、20%、15%;预计2015-17年净利润0.3、0.63、1.02亿，同比增143%、110%、62%;预计2015-17年EPS0.06、0.13、0.22元。参考可比公司给予2016年16倍PS，目标价30.8元。   　　传统业务渠道调整见效，收入有望平稳恢复。公司的传统产品为固态饮品及液态奶，2014年收入分别3.3亿、2.3亿。2014年新总经理上台后恢复对农村及乡镇市场促销支持，公司收入逐步企稳，2015Q1实现5%正增长。定增项目将投入超过4亿费用在营销网络建设和品牌建设上，期待未来3年传统业务实现平稳的恢复性增长。   　　创新营销推动下，Taki 鸡尾酒快速增长值得期待。预调鸡尾酒在我国处快速成长期，2013年预调鸡尾酒收入仅占啤酒收入0.55%，替代空间很大。公司Taki 鸡尾酒定位为鸡尾酒一线品牌，采用当前影视红人金秀贤作代言人，在电视广告、520金秀贤见面会、交友APP“爱奇遇”、电视剧植入等多种营销方式推动下，快速增长值得期待。   　　期待通过并购等方式切入更广阔的食品市场。近期公司在投资者互动平台深交所互动易上表示：“公司很重视电商，目前正在组织更好的电商团队，正与成功的电商洽谈合作”。公司管理层是富有开拓精神、用于创新的团队，在传统固态饮品和液态奶遇到增长瓶颈的情况下，期待公司通过并购等方式切入更广阔的食品市场，打开增长空间。   　　核心风险：预调酒销售不达预期;传统业务收入恢复不达预期。(至诚证券网)            　　复星医药：携手挂号网   　　根据新闻报道，上海复星医药(0196.HK/港币31.10， 持有)与挂号网签订战略协议。挂号网是国内最大、也是唯一一家获得国家卫生和计划生育委员会批准的健康咨询和就医指导平台。截至2015 年1 季度末，约8,200 万名病患在挂号网通过实名验证，范围遍布24 个省市。2014 年挂号网收到的预约请求量超过了1.6 亿人次。我们认为，挂号网获得复星医药的青睐主要凭借两大独特资源：   　　1. 充足的在线客流量和相关大数据;   　　2. 管理层经验丰富，熟悉在线健康服务领域。   　　在 2014 年所有药店开业之后，复星医药旗下仍拥有金象网作为其在线药品销售平台。此次协议中，金象网将是重点打造的在线平台。   　　合作内容主要包括：1. 挂号网向金象网提供在线预约请求和医生资源，帮助金象网扩张并进军资本市场。除在线数据之外，我们预计专业的管理团队也将参与到与金象网的合作事项之中。而挂号网所掌握的大数据也将优化金象网的供应链和销售模式。   　　2. 复星医药将引导其医疗资源中的专业医生加入挂号网的专家团队，从而提高其医疗服务水平。挂号网的重点发展战略之一是打造在线轻问诊服务，但目前医生资源尚不充足。所以我们认为复星医药的医生资源有助于提高挂号网的战略影响力。   　　3. 挂号网将利用其媒体资源，协助推广复星医药包括医生和医院在内的医疗品牌。   　　4. 其他。鉴于复兴医药是属于多元化医疗保健集团，我们预计双方还将在医疗保险等其他健康领域展开合作。   　　从互补的角度来看，我们对复星医药与挂号网的合作持积极态度，并且认为在线客流量、相关大数据和专业管理团队有助于提高金象网的服务水平和影响力。尽管金象网2014 年的收入贡献并不高，而且近期也不会明显增多，但“互联网+”概念目前在资本市场中炙手可热，因此我们认为此次协议能够对复星医药的估值形成短期支撑。(至诚证券网）           　　三川股份：积极推进战略转型期待公司发生质变   　　总体观点概述   　　公司自12年开始实施“智慧水务+环保水工”的发展战略。目前，智慧水务基础已经扎实，布局已见雏形。智慧水务包括两方面：一是水表的智能化;二是水务管理信息化。一旦两方面融合之后提供的综合服务将使公司的发生质变，公司的价值将重估。   　　我们仅以公司的智能成表业务为基础，估算出这一块的业务15年保守(PE=30)估值有27亿，乐观(PE=50)有45亿。若加上公司智能基表业务和其他水表业务，公司的市值约在55亿-70亿之间，以目前股本，对应股价应在22-28元/股之间。 另外，公司水务信息化服务和围绕公司战略积极的进行外延式并购一旦取得实质进展，使公司的价值有望进一步提升。   　　投资要点   　　“智慧水务+环保水工”战略引领公司转型。2012年公司确立了“智慧水务+环保水工”的发展战略。此战略迎合了整合水务信息化和水表智能化的发展趋势，公司走在正确的道路上。目前公司的战略布局雏形已现，未来公司的各项布局将加速推进，公司有望将伴随着战略布局的推进实现业绩的快速增长，并实现有效的转型。   　　智能水表市场打开，公司引领行业发展。智能水表行业由于传统水表的加速更新、城镇化需求，未来几年保持30%以上复合增速是比较确定的，而且由于政策和技术的助力，预计即将处于爆发阶段。公司是最早进行智能水表的研发布局的企业之一，目前公司针对智能水表不断的进行技术创新，公司已经取得了一系列的智能水表专利群，公司已经研发成功的物联网水表和超声波全电子水表技术水表先进，引领行业的发展，未来一旦成功投入市场成功，将为公司的发展提供充足的动力。   　　水务信息化服务雏形显现，致力“智慧水务”。目前，全国多个城市在“智慧城市”的理念的指导下开始进行“智慧水务”的建设，以台州市为例，已经完成的子项目的评审和立项批复，智慧水利、智慧供水、智慧水环境及城区智慧排水4个第一批子项目总投资分别是6400万元、13075万元、165万元、206.5万元(四项目合计为19900.5万元)。从中可以看到，全国整个智慧水务的市场空间十分广阔。公司从智能水表为切入点，开始布局智慧水务业务，未来一旦成熟，引发公司质变。   　　盈利预测及投资建议。根据假设条件我们计算出公司2014-2016年的营业收入分别为7.36、8.91、11.23亿元，同比增速为8.9%、21.0%、26.0%，净利润为1.35亿元，1.78亿元，2.39亿元，同比增速为34.1%、30.0%、36.5%;EPS为0.54、0.70、0.96元/股，对应的PE为32X、24X、18X。给予“买入”评级。   　　风险提示：智能水表推广慢于预期;技术研发和外延式发展缓慢。(至诚证券网)  

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