[7月14日是什么星座]7月14日机构强推买入：六股成摇钱树

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  　　华西能源:新获泰国垃圾发电订单,底部价值区间凸显   　　类别：公司研究 机构：国海证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：谭倩,杨雪 日期：2015-07-13   　　1、“一带一路”战略继续推进,未来海外订单有望继续增长   　　公司海外订单充裕,此次公司新获泰国垃圾发电焚烧项目EPC订单,合同金额为6.67亿元,公司今年大额海外订单还包括2015年1月27日公告中标西非约11.27亿元热力供气EPC总包项目,以及2015年3月27日公告与巴基斯坦GrangePowerLimited公司签署了巴基斯坦150MW燃煤电站项目EPC工程总包合同,金额约11.83亿元。   　　仅此三项海外订单金额总和为29.77亿元,为公司2014营业收入的91.07%,大幅超过公司2014年全年订单。此外,公司还与巴基斯坦旁遮普省签订合作备忘录,涉及电站总投资约92亿人民币。   　　海外大项目金额高,一般执行周期2-3年,可有效推动公司未来2-3年传统业务的增长。公司在印度、泰国、韩国、孟加拉等都有多个大型电站总包跟踪项目,并完成了印度市场驻外布点。公司在印度、泰国、韩国、孟加拉等都有多个大型电站总包跟踪项目,并完成了印度市场驻外布点,公司“一带一路”布局充分,未来海外订单有望继续增长。   　　2、低估值具安全边际,当前价格接近非公开发行价   　　我们预计公司2015年归属于母公司净利润为3.33亿元(未考虑非公开发行收购天河环保影响),公司拟非公开发行收购天河环保60%股权,考虑其2015年业绩承诺2.005亿元,以此为基础,并计算增发对总股本、利润影响,公司2015净利润对应当前股价PE约为25倍,安全边际显著。公司非公开发行收购天河环保股权并募集配套资金方案中,发行价格9.14元/股(权益分配后),锁定三年,目前公司股价为10.47元/股,已接近非公开发行价格。我们认为目前公司估值合理,具备较高安全边际。   　　3、非公开发行增厚业绩,收购天河环境   　　公司前期公告非公开发行方案,拟收购天河环境60%股权,作价16.8亿元,并募集配套资金,天河环境承诺,2015-2017公司扣非后净利润分别为20,047万元、25,916万元和33,930万元。对应收购价格PE分别为13.97倍、10.80倍以及8.25倍,考虑到非公开发行价格与目前股价接近,我们认为,此次收购估值合理,有利于增厚公司业绩,并且未来协同效用将有望进一步巩固二者业绩。   　　天河环境是国内少数具有催化剂再生技术公司之一,随着近零排政策逐步实施,达到新脱硝标准需加大催化剂用量,利好回收再利用市场并扩大整体市场规模。另外,天河环境重型柴油车SCR脱硝催化剂主体配方已完成研发,将投资年产30万吨重型柴油车位器净化SCR脱硝催化剂生产项目,随机动车柴油标准推出,柴油尾气脱硝市场有望开启。   　　4、传统锅炉制造企业顺利转型,完成“装备制造+工程总包+投资运营+金融平台”构架打造   　　公司顺利完成“装备制造+工程总包+投资运营+金融平台”的构架打造。公司以煤粉锅炉、特种锅炉等电站锅炉的制造为主营业务,是我国二梯队锅炉龙头企业。近年来,公司基于传统锅炉制造业务,开始从事火电站、垃圾发电、生物质发电、余热发电站的工程总包和投资运营业务,垃圾发电项目储备规模已跃居前列,同时公司投资自贡商业银行形成金融配套平台。   　　5、盈利预测与评级   　　我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.45元、0.58元、0.71元(暂未考虑非公开发行收购天河环保业绩增厚及摊薄),对应当前股价PE为23.22、18.13、14.81倍,我们看好公司海外扩张前景,公司在四川省内的垃圾发电项目具备资源优势,并与安能集团合作强势进军生物质能领域,完成“设备制造+工程总包+电厂运营”的商业模式,维持“买入”评级。   　　6、风险提示   　　海外项目开发进度低于预期;传统锅炉业务受宏观经济影响收入下滑;并购进程低于预期。(金融屋财经网)   　　华工科技:半年度业绩优异,高管增持凸显信心   　　类别：公司研究 机构：长江证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：高小强 日期：2015-07-13   　　华工科技(咨询 买卖)上半年业绩良好。公司业绩增长点主要在于:敏感元器件、激光全息防伪与材料产业板块产销规模进一步提升,销售收入同比有较大幅度的增长,从而提升了公司盈利水平;公司参股企业武汉华工创业投资有限责任公司盈利水平同比大幅增长,公司按权益法确认的投资收益相应增加。   　　“中国制造2025”是中国制造业的下一个十年计划,华工科技业务全面向中国制造2025方向所进发。公司去年领导班子换届,制定了面高端制造,拥抱产业升级的发展计划。   　　公司下属五大子公司全面布局智能制造+物联网产业,将子公司的优势业务融合起来,其中:华工激光继续保持智能制造优势、华工赛百建立物联网平台机制、华工高理传感器布局物联网的感知端、华工正源的光器件布局物联网的传输端、华工图像则生产高端防伪材料。由此看出华工科技旗下子公司全面布局物联网产业,有望利用资本运作手段加速产业布局,看好公司的发展基因。   　　华工科技作为名校校企,今年将会趁国企/校企改革东风,从而进一步释放企业潜力。公司技术实力强大,看好诸如量子通信、高能激光等新技术在机制改善的情况下的逐步产业化。   　　近几周,A股剧烈变动,电子板块一大批优质企业被错杀,华工科技股票价格连续跳水。其股价最低点已经跌到去年的价位。华工科技此次高管依法增持,对于国企来说较为罕见,体现了高管对于企业发展的信心,因此我们建议投资者积极关注公司发展,维持对公司的推荐评级,2015-2017年EPS为0.29、0.39、0.51元。(金融屋财经网)   　　万达信息:联手国药,医药电商生态圈构建完成   　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文 日期：2015-07-10   　　事件:1、公司公告与国药控股联合设立万达国药医药电商运营有限公司,首期投资3000 万元,其中公司出资1650 万,占比55%,国药控股占比45%;2、公司公告使用自有资金2236 万元受让上海市民信箱信息服务有限公司26%股权。   　　点评:   　　医药电商生态圈再添重要合作伙伴。国药控股及旗下国药集团是国内最大的药品、医疗保健品分销商和零售商之一,也是领先的供应链服务提供商。分销网络覆盖全国31 个省市;同时,子公司国大药房拥有2096 家零售药店,药品销售额位居行业第一。公司近期接连与国内两大巨头上药、国药达成战略合作,在药品来源、线下渠道建设和物流配送等诸多环节得到了全方位支持,医药电商龙头锋芒毕露。   　　占据医药电商生态圈核心位臵。见微知著,从牵手上药和国药,并且控股与国药的合资公司就可以看出,公司搭建的医药电商生态圈的价值已经得到了产业界的高度认可。从产业定位来看,公司基于三医联动闭环打造的医药电商生态圈,拥有医疗云(慢病管理云平台)的天然流量导入优势以及医保控费、药品统编字典等技术优势,是整个生态圈中最核心的要素,而这也正是传统医药流通企业急需的“互联网+”船票。   　　控股市民云,巩固医药电商重要入口。市民信箱公司目前已构建形成了一个以市民为中心、以实名认证为基础、基于云计算模式,汇聚各类市民应用和数据,实现跨部门的市民信息汇集、共享,提供各类线上、线下民生服务的一体化“市民云”。公司此番增资控股,有望把市民云实名认证服务与其医药电商平台结合,推进医药电商服务,未来还将延伸至整个互联网医疗业务。不仅仅是医疗,作为上海市目前主推的市民互联网服务入口,市民云也将成为推动公司连接人与服务终极战略的重要拼图。   　　投资建议:与上药、国药两大巨头的合作再次显现了公司打造的基于三医联动的医药生态圈所蕴含的价值和潜力。2015 年开始,公司将进入跨越式发展期,全力冲击继百度(人与信息)、阿里(人与商品)、腾讯(人与人)之后的互联网第四极(人与健康)。预计2015-2016 年EPS 分别为0.25 和0.38 元,维持“买入-A”评级,6个月目标价100 元。(金融屋财经网)   　　亚厦股份:获国家住宅产业基地认证,工业化装饰领头羊   　　类别：公司研究 机构：申万宏源(咨询 买卖)集团股份有限公司 研究员：陆玲玲 日期：2015-07-13   　　事件:中国住建部同意公司为国家住宅产业化基地,公司是建筑装饰行业首家被评为国家住宅产业化基地的企业,此次获评是对公司标准化、工业化水平的认可,将对公司住宅产业化的全面实施提供重要的支撑和保障。   　　维持盈利预测,维持增持评级:预计公司15/16年增速分别为10%/10%;15年和16年EPS为0.85元/0.93元,对应PE分别为34X/31X,维持增持评级。   　　我与大众的不同:(1)获住宅产业化基地认证既证明了公司实力,又为未来发展提供重要支持。基地的建立是为了培育符合住宅产业现代化要求的龙头企业,获得认证的必要条件是具备相应的开发规模和技术集成能力,这是对公司产业化装饰技术与管理水平的极大肯定。未来基地会逐步发展成为所处区域的技术研发中心,也会积极参与相关标准规范的编制,为公司的工业化装饰发展创造重要的有利条件。   　　(2)产业化装饰能够极大减少劳工管理难度,突破管理瓶颈,对公装和家装的行业格局都具有革命性影响。装饰,尤其家装,由于是非标的劳动密集型产业,发展的最大难题就是管理瓶颈。公司通过住宅产业化,未来将形成标准化的材料部品部件,使装饰从现场施工变为现场安装,大大减少现场人工需求以及施工复杂度,使得对工期、质量稳定性、成本控制的管理难度都将大大降低。将服务业标准化工业化,将在这种离散型行业中获得极大发展机会。未来装饰行业的发展将从拼管理变成拼技术,技术将对行业格局产生革命性影响。   　　(3)工业化有望带来装饰品质升级。工业化装饰方式有望带来装饰材料与工艺的无胶化、高精度等特征,提升装饰品质。   　　(4)减少错损,缩短工期,应对劳工短缺,提高毛利率。   　　(5)未来3~5年形成完善的精装产业化体系。公司计划在未来3-5年内,逐步建立起标准化、系列化、装配化和规模化的住宅产业化精装修体系,形成更为完善的住宅精装修产业链,并逐步向公装产业链延伸。   　　(6)互联网家装战略清晰,推进快速有序。公司将积极把握互联网发展带来的新机遇,以“蘑菇+”互联网家装品牌进军5万亿空间的泛家装市场,目前已经完成从320个报名运营商中,筛选出70个合格运营商,覆盖350个城市区点,下半年将加速覆盖至2000个左右城市区点。总部正在和各大房地产开发商接洽,宣传推广“蘑菇+”产品,希望积极促成战略合作。蘑菇+”人才到位迅速,高管已基本全部到位,普通员工数量比5月有了大幅增加。下半年还将积极推动体验店,中心仓,信息化支持系统的落地。   　　股价表现的催化剂:后续招商和签约进展顺利,”蘑菇+”的前景预期逐渐明朗。   　　核心风险:地产销售超预期下滑使得主业波动剧烈;炫维的系统完善迭代不顺利。(金融屋财经网)   　　TCL集团:推出股份回购回馈市场   　　类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：钱建 日期：2015-07-10   　　事件:TCL集团(咨询 买卖)(000100)7月1日晚公布关于首期回购公司部分社会公众股份的预案,公司拟以上限10.05元/股,资金上限为7.95亿元,回购公司发行股份。若全额回购,预计可回购不少于7910万股,占公司总股本约0.65%。   　　点评:该股份回购方案既有应对当前股价不正常暴跌的紧急反应之意,又有以此为开端建立长期机制的含义,是对投资者利益高度负责的长期举措。公司称,经综合考虑公司的经营状况、财务状况与发展战略,为维护投资者利益,拟建立股份回购计划的长效机制:首期股份回购的期限自股东大会审议通过首期股份回购方案起不超过6个月。   　　第二期不晚于2017年6月30日推出,回购的期限自股东大会审议通过第二期股份回购方案起不超过12个月。公司首期回购股份资金总额的上限为公司2014年度净利润的25%,即首期回购股份资金上限为7.95亿元;公司第二期回购股份资金总额的上限为公司2015年度归属于上市公司股东的净利润的25%。   　　公司依赖资本市场获得了高速发展,推出股份回购意在回馈股东、感恩市场,是一家负责任的上市公司。公司称,TCL集团自上市以来,不断推动产品品质改善、资产与运营效率提升、结构优化与产品升级,实现了较好较快的发展。   　　近年来,公司通过一系列的资本投入,使华星光电的技术水平和盈利水平达到了业内领先,公司未来的规模与业绩增长具有较高的确定性。对公司的股份进行回购,有利于增强公司股票长期的投资价值,维护股东利益,提高股东回报,构建长期稳定的投资者群体,推动公司股票价值的合理回归。   　　该方案直接从二级市场买入股票并注销,可以降低公司总股本,减少流通在外的股票,可以有效提升每股收益,提升二级市场估值。   　　公司的核心竞争优势来自液晶产业垂直一体化的战略布局和技术创新能力的不断提高。占公司利润大半的华星光电产能爬坡速度领先全行业:t1工厂产能已超过14万张玻璃基板/月,是全球产量最大的8.5代产线;t2工厂也提前投产;这是公司的当前利基。   　　公司推进“智能+互联网”战略转型及建立“产品+服务”商业模式的“双+”转型战略,在各产品上嵌入智能技术,提高智能终端比例及智能电视比例,继续扩大智能网络电视终端和移动智能终端运营激活的用户总数,通过TV+运营平台搭建智能电视生态圈,增强硬件入口优势、发掘用户价值的平台经营战略初见成效,互联网业务的商业运营已具备基础。   　　领先的海外推广战略,中国家电业未来的增量市场在国外,而海外销售收入占公司总体销售收入的比例提升至46.60%,是业务增长的主要动力。公司今年还将深挖国际化增长潜力,采取“三军联动、品牌领先,扎根重点新兴市场”的策略,加强国际市场拓展力度。   　　今年新推出了“全球播”的电视院线模式,引入中国电影科学技术研究所便于规避政策风险,采用分成模式与产业链中的内容、发行和整机等企业合作,收益来自用户点播付费和广告两种模式,尤其是创新用户可以通过“看广告攒金币付电影费”的方式来支付电影费对客户会较有吸引力。   　　公司今年上半年经营总体保持增长。从公司最近的经营数据看,TCL1-5月LCD电视销量达679万台,其中智能网络电视销量250万台,增长37.3%;手机销售2706万部,增长10.68%;空调销售269万台,增长8.5%;冰箱销售65万台,增长7%;洗衣机销售50万台,下降2%;液晶面板销量增长3.98%;网络电视激活用户数增长61%至863万户,游戏用户数增长至193万。各方面的经营数据多数保持了平稳增长,尤其是公司寄予厚望的互联网服务增幅喜人。   　　结论:TCL公司对2015年的整体目标是销售收入增长18%,其中海外收入增长25%。我们认为因面板业客户需求快速转向大屏化,公司作为全球32寸面板第一大供应商将难以维持2014年的高定价和高出货量,但大屏需求的增长或可弥补;手机业务海外渠道拓展顺利,在激烈竞争中可望维持10%左右的增长;电视和家电业务今年料将有所改观;互联网等创新业务逐步走出新路,但规模性的收入短期暂难实现。   　　故我们认为公司2015年收入增长15%左右的战略目标是可行的,互联网业务也在顺利进展中,预测未来2年每股收益在0.3元左右。但鉴于公司在互联网业务的全面布局,可给予稍高的估值预期,再加上公司推出股份回购方案,积极回馈市场,故给予推荐建议。   　　风险提示:市场调整风险;行业销售下滑风险;创新业务遇阻风险。(金融屋财经网)   　　中科曙光:成立数据中国产业基金,中报超预期   　　类别：公司研究 机构：国金证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：郑宏达 日期：2015-07-10   　　评论   　　成立产业基金,发力云计算和大数据应用:基金计划投资于云计算中心项目,以及大数据、云计算、物联网、智慧城市等相关产业链的上下游公司。包括以下几个方向:(1)智慧城市项目;(2)云计算周边配套产品项目;(3)中科院先进计算创新产业联盟相关项目;(4)产业链上下游潜在的行业并购及投资机会;(5)前沿科技领域的风险投资机会。公司以硬件起家,成立基金发力云计算和大数据应用,既是产业链条的延伸,也是围绕自身打造生态圈,拓展技术应用范围的途径。   　　业绩上涨受益于软硬件国产化进程:随着国家对网络安全和自主可控重视程度的提高,公司主营业务较去年同期有较大增长,高端计算机目前国内仅有国防科技大学和中科曙光(咨询 买卖)能够制造,在一定程度上造成了技术的罕有性,而且高端性能服务器不同于低端的X86服务器,目前尚处于蓝海领域,国外的高性能竞争对手例如IBM等公司由于国产化的进程基本不可能再入围中国的招标,我们认为,具有资本市场和技术实力双重优势的中科曙光理应获得溢价。   　　芯片国产化,龙芯系列初显威力:在整个计算机的产业链中,我们看到微软和INTEL占据了主导性的优势,这也是为什么它们是最具有价值的两类公司,普通PC和低端服务器的价值沦为产业链下游,仅有供应链成本控制的价值,INTEL一家公司获得了70%的利润。   　　我们看到,公司推出的自主可控的高性能芯片龙芯家族包含龙芯桌面计算机、龙芯机架式服务器、龙芯存储服务器、龙芯刀片服务器、龙芯防火墙、龙芯负载均衡、龙芯堡垒主机等自主可控的硬件平台,并且公司新推出基于龙芯3B-2000处理器的服务器产品。   　　根据我们的深度报告《IT安全是和平时期国家安全的制高点》中所指出的,龙芯3B-1500已经达到可以商用的级别,其SPEC性能目前相当于INTEL二代i5系列的性能,此次推出的3B2000相对于上一代的产品,功耗和主频相当,但是性能获得了成倍的提升,这对于商业服务器来说是一次质的飞跃。另外,不同于桌面电脑,服务器一般采用linux操作系统,我们可以说,在国产化进程中,龙芯的应用不存在系统上的瓶颈,在芯片国产化的进程下,芯片业务爆发指日可待。   　　高端计算机及信息系统领域的佼佼者:公司始终专注于高性能计算机、通用服务器及存储产品的研究、开发与生产制造,并围绕高端计算机提供软件开发、系统集成与技术服务。2009-2014年公司连续6年蝉联中国高性能计算机TOP100排行榜市场份额第一。公司具有非常高的竞争门槛,全球超级计算机提供商寥寥无几。2014年作为核心业务的高性能计算机收入占比为33%,毛利占比41%。   　　倚中科院之势,成就“第二个联想”:在“棱镜门”余波未消的今天,国家对于信息安全的重视程度越来越高,政府自主信息化建设为高端计算机国产化提供了广阔的空间。中科院做为我国IT产业支柱机构,其IT资产非常丰富,既有计算所的CPU“龙芯”,又有软件所的国产核心操系统软件,所以中科院的IT资产丰富且具强大竞争力。中科院院长多次提出要把曙光培养成第二个联想。目前,中科院已经让曙光联合中科院其他科研院所成立产业创新联盟,共同探索新方向和产业化。   　　投资建议   　　维持“买入”评级,维持目标价220元,维持盈利预测15-16年EPS为0.17元和0.37元。(金融屋财经网)   　　金融屋财经网提醒：股市有风险入市需谨慎，本站点的内容转载于证券之星，仅供参考。

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