[中铁建物资招标]中铁建招标新一批铁路客车 六股迎抢钱行情

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  　　中铁建招标新一批铁路客车 合计达1143辆   　　8月4日，从中国铁路建设投资公司获悉，受中国铁路总公司委托，中铁建将招标一批铁路列车项目，各类型客车总数达1143辆。   　　具体来看，其中包括25T型铁路客车(高原型)34辆，129辆25G型AC380V铁路客车，276辆25G型DC600V铁路客车，16辆25T型铁路客车软座车，688辆25T型铁路客车。   　　渤海证券此前表示，进入到2015年，我国将再次迎来高铁建设的高峰，同时高铁出口海外也逐渐落地，高铁产业链将在2015年实现爆发式的增长，其中涉及钢铁行业的，推荐马钢股份、太钢不锈和宝钢股份。   　　机械行业中推荐博深工具、新筑股份和晋亿实业;电力设备行业推荐鼎汉技术、卧龙电气和特锐德;计算机通信行业推荐世纪瑞尔、远望谷、佳讯飞鸿、赛为智能和辉煌科技;化工材料行业推荐时代新材。   　　宝钢股份:异动终将过去 价值正在凸显   　　宝钢股份 600019   　　研究机构：安信证券    　　控股股东计划增持,股价异动终将过去: 7月8日,控股股东宝钢集团通知公司将增持公司股票并于6个月不卖出。自6月12日以来,不到一个月的时间里,上证指数从5178.19点大幅下跌至2015年7月8日收盘时的3507.19点。宝钢股份(咨询 买卖)的价格也从10.18元下跌至6.75元。   　　我们认为随着股指回落,融资盘大幅减少,稳定股市政策频出,证金公司等国家队进场,经济基本面有弱势企稳迹象,各项改革措施正在稳步推进的背景下,近期股市的异常波动终将过去。   　　宝钢股份的投资价值正在凸显:宝钢集团增持宝钢股份的股份应是上市公司大股东响应政策号召稳定股价的一部分。但回归到宝钢股份自身来看,目前宝钢股份PB 仅0.98。根据我们对其2015年到2017年eps:0.35元、0.40元和0.47元的预测来看,宝钢股份的PE 也仅为19.3、16.9和14.4倍,投资价值已经充分显现。   　　行业变革看龙头:当前钢铁行业的基本面极差,唐山地区的钢坯价格已跌破1700元/吨,全行业陷入亏损。我们认为这样的形势已难以长期持续,行业内生性的变革正在悄然发生。而行业变革对于宝钢这样的行业龙头来说是最大的利好。并且“宝钢+欧冶”组合已经具备同时从钢厂和钢贸两个环节进行整个产业链整合的框架。   　　投资建议:继续给予买入-A 评级, 6个月目标价10.5元。   　　风险提示:欧冶云商推进速度慢于预期,中国经济超预期下滑风险,人民币大幅贬值风险。   　　博深工具:稳步推进金刚石工具高端化和高铁刹车片产业化   　　博深工具 002282   　　研究机构：东兴证券   　　结论:   　　公司传统主业正底部回升,高端产品开拓和海外市场布局态势良好,高铁刹车片通过台架测试的确定性很强,有望16年实现产业化,为公司贡献极大的业绩弹性,除高铁刹车片之外,公司有望打造高铁零部件平台,成长空间进一步打开。我们略上调公司2015-2016年的盈利预测,预计2014-2016年的每股收益分别为0.14元、0.22元、0.72元,对应动态市盈率分别为113倍、70倍、21倍。   　　虽然当前PE较高,但高铁刹车片产业化后仅刹车片业务的合理市值就在60亿以上,加上传统业务,整体合理市值应在75亿以上,具有翻倍空间。从战略层面,公司正在发生一些深层次的变化,业务架构和组织管控体系正在经历变革,未来的成长空间和路径业更加清晰,我们上调公司投资评级至“强烈推荐”。   　　风险提示:   　　高铁刹车片产业化进度低于预期的风险。   　　新筑股份:业绩符合预期 看好PPP下的轨交业务   　　新筑股份 002480   　　研究机构：国泰君安   　　维持“增持”评级和14.7元的目标价。继续看好公司在PPP模式下的轨交业务发展机遇,而经过近两年的轨交业务布局,未来公司将通过轨交业务大幅提升业绩。预计公司2014-2016年净利润分别为2386万元、3.15亿元和4.62亿元,对应EPS分别为0.04元/0.49元/0.72元。维持新筑股份(咨询 买卖)14.7元的目标价,“增持”评级。   　　2014年业绩快报符合我们预期,净利润大幅增长源于政府补贴。根据公司业绩快报,2014年公司实现营业收入14.14亿元,同比增长13.4%,归属于上市公司股东净利润为2386万元,同比增长143.8%,业绩符合我们预期。净利润增速远高于营收增速,主要是营业外收入(政府补贴)波动导致,我们注意到公司2014年的营业利润为-4453.98万元。   　　公司加码轨交业务布局,打造新的利润增长极。近年来,公司制定了向现代有轨电车系统方案解决商发展的战略,通过与长春轨道客车(成立“成都北车”)和铁三院等签署战略合作协议以布局轨交业务。随着近期中央和地方政策不断加码PPP模式,各地PPP项目正在有序推进。   　　我们认为,PPP契合了轨道交通准公共产品的经济特点,它的推行将为新筑股份等从事与政府相关的轨交建设的公司带来发展机遇。预计未来有轨电车宜宾项目(总投资约30亿元)、新津项目(总投资约21.5亿元)、以及其他省内订单的逐步落地将进一步夯实公司在轨交领域的区域地位,有望给公司业绩带来跨越式发展。   　　核心风险:公司轨交项目进度低于预期。   　　卧龙电气:聚焦电机 产业结构进一步优化   　　卧龙电气 600580   　　研究机构：群益证券   　　结论与建议:   　　公司今日发布2014年业绩报告,实现收入68.93亿元(YOY+20.3%),实现净利润1.47亿元(YOY+22.5%),符合预期。展望未来,公司董事会以中长期战略部署为导向,打造一流的电机与控制集成为主业,做深做强家电类电机、工业类电机和电机控制驱动三大产业,全面提升产品的盈利能力,确保公司持续健康快速发展。   　　预计公司15、16年分别实现营收83.76亿元(YOY+21.5%)、101.48亿元(YOY+21.2%),实现净利润6.03亿元(YOY+35.3%)、7.96亿元(YOY+31.9%),EPS0.54、0.72元,当前股价对应2014、2015年动态PE分别为26X、20X,考量公司未来发展前景,当前动态估值有提升空间,维持“买入”建议,目标价提升至18.0元(对应2016年动态PE25X)n电机产业全面提振。   　　公司紧紧围绕家用、工业、项目电机和驱动控制四大产品聚焦的战略,实现从电气产业向电机及控制产业方向的转变,做深做强电机及控制产业。报告期内,公司该业务实现收入49.63亿元(YOY+17.5%),销售利润10.35亿元(利润率20%),保持了高水准。与此同时,公司增强日本、荷兰、杭州技术研究院对产业发展的技术支撑,努力向全球电机产业第一方阵梯队迈进。   　　产业幷购步伐持续推进,打造国际一流控制系统解决方案提供商:公司聚焦电机及控制产业以来,不断进行外延式幷购。报告期,公司成功收购章丘海尔电机70%的股权,实现了对家用类电机系列产品包括洗衣机、冰箱、空调用电机及控制的全覆盖;收购了意大利SIR机器人(咨询 买卖)公司,在电机驱动控制及系统集成产品战略上跨出了实质性步伐,取得了在工业机器人应用的前端性技术及整体方案的设计与解决能力。   　　开展了对南阳防爆集团前期尽职调查和商务谈判工作,幷在2015年年初完成了60%股份的收购事宜。此外,公司还设立了荷兰技术公司,旨在开发电力电子系统集成方面产品技术的开发;与浙江开山压缩机股份有限公司合资成立电机制造企业,预期实现空压机专用电机的产业化。一些列布局均围绕着电机与控制产业方向,立足于打造国际一流的系统集成商和整体方案解决商。   　　变压器、电源产品结构得到优化,产品的获利能力显著改善:14年公司变压器业务实现收入8.43亿元(YOY+12.1%),但盈利能力同比大幅提升,产品毛利率同比提升4.0ppt;公司电源产业经营能力有效提升,14年该业务实现销售收入3.86亿元(YOY+52.6%),在保证三大运营商通讯用电源订单快速增长的基础上,大力开拓UPS、汽车起动、储能等领域电源重点客户市场,成效显著。   　　财务方面:公司综合毛利率20.6%,同比下降2.0ppt,主要是幷购的电机业务尚处费用投入期,预期后续毛利率将回升;费用率方面,费用率15.8%,同比持平。   　　聚焦电机,产业结构不断优化:展望未来,公司董事会以中长期战略部署为导向,加快实现“一大主业、三大产业、三个技术研发支撑点”战略目标,打造一流的电机与控制集成为主业,做深做强家电类电机、工业类电机和电机控制驱动三大产业,全面提升产品的盈利能力,确保了公司持续健康快速发展。   　　盈利预测:预计公司15、16年分别实现净利润6.03亿元(YOY+35.3%)、7.96亿元(YOY+31.9%),EPS0.54、0.72元,当前股价对应2014、2015年动态PE分别为26X、20X,维持“买入”建议,目标价18.0元(对应2016年动态PE25X)。   　　世纪瑞尔:业绩高增长 看好公司成长为铁路综合服务商   　　世纪瑞尔 300150   　　研究机构：东兴证券   　　事件:公司2014年实现营业总收入33254万元,较去年同期增长40.4%;归属于上市公司股东的净利润为12507万元,较去年同期增长93.82%。   　　观点:   　　1、铁路行业投资提速,公司业绩恢复增长.   　　公司的主营业务铁路行车安全监控系统软件产品及服务占公司营业收入的比例较大,2014年这一数字为65%,因此公司的业绩与铁路行业建设项目的投入相关性较大。从2013年开始铁路行业投资增速由负转正并在2014年继续提升,公司的铁路行车安全监控业务处于铁路行业投资的中后周期,因此公司的业绩从2014年开始将迎来高速增长期。   　　报告期内,铁路综合监控系统(含通信监控)实现营业收入65,976,937.13元,较去年同期上升320.21%;铁路综合视频监控系统实现营业收入42,342,707.55元,较去年同期上升42.43%;安防产品实现营业收入74,940,348.33元,较去年同期上升99.16%。   　　2、公司外延式扩张,向铁路信息化综合服务商发展。   　　2014年收购了苏州易维讯,易维讯是铁路车站(枢纽)综合运维商。世纪瑞尔(咨询 买卖)逐步从铁路行车安全监控向铁路信息化综合服务商发展。未来在产品方面,世纪瑞尔将继续完善既有的铁路行车安全监控系统产品线,切入铁路的运营调度和综合运维领域,并深入到各种监控前端环节,最终构成综合化的铁路应用集成体系。   　　此外公司在积极拓展铁路业务的同时,还进一步加大通信、安防等其他业务的发展力度,实现了业务的多元化。   　　结论:公司将专注于铁路信息化行业,从铁路行车安全监控从综合信息化服务商发展,并适当地培育了通信、安防、节能环保、新能源等业务。预计公司2015、2016年eps分别为0.64元、0.83元,对于PE为45倍、34倍,首次给予“强烈推荐”评级。   　　时代新材:风电 轨道交通业务增长迅速   　　时代新材 600458   　　研究机构：财富证券    　　投资要点   　　一、轨道交通今年将保持15%的增长速度   　　公司轨道交通市场2014年完成销售收入15.67亿元,比上年同期增长12.21%;预计2015年这块业务保持15%以上的增长,主要增量是修理市场和动车国产化弹性元件的需求增加,这两块的毛利率也较高,动车国产化弹性元件毛利率达到40%,预计综合毛利率将达到20%以上。   　　二、风电市场今年快速增长   　　风电市场2014年完成销售收入14.10亿元,较上年增长55.12%,风机叶片2014年完成1200多套,预计2015年将完成2000套以上。预计2015年风电市场将保持50%的增长,营业收入将达到20亿以上,整体毛利率达到20%以上,预计2016年风电市场预计基本保持稳定。   　　三、汽车市场近两年维持盈亏平衡   　　2014年公司成功完成现金收购德国采埃孚集团旗下BOGE橡胶与塑料资产,2014年BOGE在大众、宝马、克莱斯勒、通用、福特、奔驰、奥迪、保时捷等关键客户新增开发项目均超过往年同期水平,中国市场是其主要开发市场,公司将用五年时间从其产品目前占中国市场的5%提高到20%的市场占有率。   　　但目前德国工人人数与工资都较高,成本支出比较大,公司近两年主要是开源节流,更好的产生并购后的协同效应,我们预计近两年这块业务基本维持盈亏平衡,2017年这块业务将贡献公司重要利润。   　　四、公司新兴产业开拓顺利   　　公司在新兴产业市场开拓顺利,在环保产业方面今年收入和利润都有所增长,环保产业今年将完成利润800万左右。军工项目储备很多,但大规模列装还没开始,主要是小批量供货,另外军工研发费用较高,2015年将完成3亿的销售收入,2000万左右的利润。   　　五、公司发展战略   　　公司战略主要是以高分子复合材料研究及工程化应用为核心,产品主要面向轨道交通、汽车、风力发电、特种装备和海外市场。公司致力于做深轨道交通市场、做大汽车市场、做强风电市场、做精特种装备市场,发挥自主创新优势,充分把握市场机遇。   　　六、盈利预测与估值   　　公司一季度汇兑收益有1.42亿元,我们假设2015、2016年年产生的汇兑收益分别为1.42亿,0元,不考虑增发摊薄股本,预计公司2015年、2016年EPS分别为0.49元,0.39元,对应的PE分别为73.53倍,92.38倍,我们认为公司目前估值远超过同行业公司估值水平,给予中性评级。   　　七、风险提示:   　　1、风电、汽车销量下滑;   　　2、新兴产业开拓不及预期。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于证券之星，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。

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