2018年十大牛股_十大机构牛股推荐：闭眼买入（法拉电子：600563）

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法拉电子2015年半年报点评：降幅收窄，下半年有望继续好转。   　　事件：   　　8月5日，法拉电子公布2015半年报，公司上半年实现营业收入6.76亿元，同比下降6.36%，归属上市公司股东净利润1.53亿元，同比下降0.8%，扣非后净利润1.49亿元，同比下降2.52%，基本每股收益0.68元。   　　点评：   　　二季度业绩好转，同比降幅继续收窄。公司二季度单季收入3.73亿元，同比下降2.62%，相比一季度的同比下降10.6%已经大幅收窄，环比增长23%。从历史来看，一季度一般是淡季，二季度开始销售收入会有较大提升。   　　新能源市场趋势良好，全年高增长无忧。公司新能源薄膜电容销售的主力市场是光伏逆变器领域。上半年国内市场新增光伏装机容量7.7GW，同比增长133%，完成全年目标17.8GW的43%，预计全年完成概率较大，同比实现较大增长。从数量上来讲，下半年新增装机绝对量较大，对公司业绩有积极影响。新能源汽车市场上，上半年新能源汽车产量达到7.85万辆，同比增长3倍，仍然维持了高增长。公司产品结构正向新能源方向转，发展趋势良好，东孚新厂区新能源用电容器产能建设正稳步推进，将随着市场的扩大逐步释放产能。我们预计公司在新能源薄膜电容器领域的增长将达到50%以上。   　　照明市场弱势，难有起色。作为公司传统薄膜电容主力的照明市场上，上半年节能灯市场维持弱势，根据国家统计局数据，同比下降约6%。加之LED灯的替代，公司薄膜电容下滑幅度较大，是造成公司收入下滑的主要原因。   　　原材料成本下降，综合毛利率同比上升。公司上半年综合毛利率达到了38.84%，同比增加了0.89个百分点，原材料成本下降应该是主要原因。上半年国际油价大幅下跌，并维持低位，公司主要原材料塑料薄膜的价格有所下降。预计全年油价低位运行是常态，因此公司毛利率仍将保持在高位。   　　维持“推荐”评级。考虑到照明市场的较大下滑，我们下调公司全年业绩，预计公司2015-2017年EPS预测分别为1.43元、1.67元、1.93元，市盈率分别为23倍、20倍、17倍，公司当前相对估值优势仍然明显，维持“推荐”评级。   　　风险因素：(1)照明行业大幅下滑;(2)新能源汽车推广不达预期;(3)光伏行业装机容量不达预期。   　　投资者可以对法拉电子进行关注，从而进行有利投资。 　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于南方财富网，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。 　　金融屋财经网微信号：zhicheng_com

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