神雾环保股票|神雾环保:在建项目稳步推进 维持“买入”评级
来源:公司财报 发布时间:2015-03-05 点击:
【www.joewu.cn--公司财报】
神雾环保公布2016年一季度报告。2016年第一季度,神雾环保实现营业收入2.90亿元,同比+67.41%;实现归属母公司净利润0.98亿元,同比+801.95%,实现每股收益0.24元,加权平均净资产收益率5.46%。在建项目稳步推进,一季度业绩大幅增长。一季度公司营业收入大幅增长主要原因是港原三期项目、新疆胜沃项目、印尼金光水处理项目等工程稳步推进。此外,一季度实现投资收益5000万元,主要是由溢价出售新疆圣雄6.28%股权获得,从而带动净利润大幅上升。
港原项目可复制,百亿新型电石改造市场被打开。2016年3月30日神雾环保发布公告,全资子公司洪阳冶化、神雾新疆分别与胜沃能源签订了《PC总承包合同》和《设备买卖合同》,合同总金额为28.52亿元。此次新疆二期工程项目是公司持续推进的又一个乙炔法煤化工新工艺项目,是继港原项目成功投产以后的首个新型电石技术项目,表明港原项目具备可复制性,电石企业也开始接受公司的新型电石技术。根据公司的测算,按照传统电石产能3000万吨计算,公司的新型电石技术将打开700亿元的改造市场空间。
大力推进乙炔制PE项目。目前神雾集团正在推进的乙炔制PE项目有7个,总投资金额为745亿元,2016年3月30日签订的新疆二期项目属于乙炔制PE项目的前端电石生产工段项目,新型电石技术有望为公司业绩带来爆发式增长。
港原项目终落定,打开电石技术新天地。2016年3月1日公司公告称港原项目整体竣工验收合格,并于3月1日起进入合同约定的节能效益分享期。公司新型电石技术大幅降低电石生产成本的同时还创造了可观的节能效益。
新型电石技术将缓解电石行业所处困境。神雾电石预热炉技术通过减少原材料成本,降低用电量以及产生高附加值的油气产品等方法,能够使每吨电石成本下降约500元,显著提高电石企业的整体利润。即使未来原油价格在低位徘徊,采用电石预热炉技术的电石法PVC对乙烯法PVC也依然拥有成本优势,并且在节能、减排、再利用方面符合国家标准。该项技术的推广能够有效缓解我国电石企业当前所面临的困境。
盈利预测与投资评级。我们预计公司2016~2018年EPS分别为0.88、1.44、2.37元。按照2017年EPS以及40倍PE,给予公司57.60元的目标价,维持“买入”评级。
风险提示:新型电石工艺规模化生产的不确定性、订单的不确定性,神雾工业炉业绩不达预期,煤化工行业持续低迷、资产注入进度不达预期等。
推荐文章
- 供给侧改革概念股龙头|最新供给侧改革概念股一览,供给侧改革龙头股解析
- 今日a股大盘行情走势_今日A股行情走势01月12日午后大盘操作要领
- 非标自动化机械设备|机械设备:物流自动化显现新蓝海 6股不可小觑
- 东方财经今日股市|今日股市01月12日股市行情大盘走势图
- 【a股大盘今日走势】大盘走势仍处于弱势!今日股市下午如何操作?
- 新浪今日股市午评_今日股市行情午评(2016/01/12)
- [a股暴跌2万亿]2016A股再暴跌官媒发声:沪指6个交易日人均亏16万!
- 【粮食流通管理软件】粮食流通工作会:加快“互联网+粮食”电商建设 荐7股
- [生物课程研发]日本研发生物传感器或颠覆疾病诊断 3股爆发
- 北京市基础设施投资有限公司|福建明年基础设施投资7300亿 6股分享大餐
推荐内容