核电最新消息新闻|最新消息：31个核电厂址完成初审，核电业六股望爆发

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月28日讯

　　31个核电厂址完成初审 内陆核电开工信号强烈

　　近日获悉，受国家发改委的委托，中国工程院、中国核能行业协会近期对整个内陆核电站的厂址进行了调研，明确内陆核电站安全性是否符合开工建设的要件，扫清开工前的障碍。

　　据9月27日消息，“上述调研已形成报告上报给国务院，获批后或成为内陆核电站开工的信号。”9月24日，国家发改委能源研究所一位不具姓名的能源专家表示。

　　而即便内陆核电重启未定，但核电企业和地方积极筹备内陆核电的行动却从未停止过。来自业内的消息显示，至今有十多个省份提出要发展核电，已完成初步可行性研究报告审查的核电厂址有31个。

　　与此相关的是，内陆核电开工证迎来解冻窗口期。最新的一个标志性事件便是，国家发改委委托中国工程院、中国核能行业协会等进行的综合论证一致建议发展内陆核电，目前已形成调研报告，并已上报国务院。

　　而今内陆核电重启未定，但各地方政府却以“调结构、稳增长”为大背景，积极行动起来，至少有十多个省份明确提出要发展核电，且已完成初步可行性研究报告审查的厂址有31个。

　　此前，湖南桃花江核电站、湖北咸宁大畈核电站、江西彭泽核电站均已获得发改委的“路条”。这内陆三大核电站项目，如今更是只待最后一声开工令。

　　“目前，关于内陆核电建设的调研报告已上报，就看中央最后怎么决定了。如果重启的话，最先可能的就是这3个内陆电站，关键看技术选择AP1000还是华龙一号。”一位不愿透露姓名的业内人士称。

　　而从前不久参加的一个核电会议上获悉，国家能源局相关人士已表态称，“十三五”期间主要是开发东部沿海，内陆会适当开发一两个。

　　从核电协会获悉，中国自主开发的华龙一号示范工程已开工，成套设备制造等能力都已具备，可借力于国家“一带一路”政策，沿线国家将成可挖掘的市场。而世界各国发展核电的雄心壮志不小，英俄美等传统核电大国仍坚持要发展核电，中国等已有核电的发展中国家计划大力发展，而超过40个没有核电的国家正在考虑是否开发核电。

　　更有说服力的是，国家能源局核电司司长刘宝华也曾公开表示，中国核电(咨询 买卖)发展总体来说是健康的、安全的，与此同时一直还在就“十三五期间”是否建设内陆核电厂进行论证，但从技术层面来看，中国内陆核电厂采用第三代压水堆技术，已成为世界上最先进的核电技术。

　　上海电气:资产整合+业务转型打开新空间

　　上海电气 601727

　　研究机构：渤海证券 分析师：伊晓奕 撰写日期：2015-04-01

　　业绩稳健增长 新能源业务快速发展.

　　上海电气是中国最大的装备制造业集团之一,公司业务涉及新能源设备、高效节能设备、工业装备和现代服务业四大领域。2014 年业绩稳健发展,实现营业收入人民币767.85 亿元,较上年同期减少3.1%;归属于母公司股东的净利润为人民币25.54 亿元,较上年同期增加3.7%。总体看,公司新能源业务呈现快速发展态势,现代服务业和工业装备板块稳定增长,高效清洁能源业绩微降。

　　产业转型升级 盈利能力将提升.

　　面对新的产业环境和需求,公司将抓住新兴产业的发展契机,把不符合产业发展趋势,盈利能力相对较差的业务逐步剥离。未来重点发展节能环保、工业自动化、机器人(咨询 买卖)、海洋工程、油气设备、高端医疗等领域。新业务的发展将进一步提升公司的综合竞争实力,带来业绩上的腾飞。

　　集团资产整合拉开序幕.

　　上海国资国企改革正在加快推进,上海电气改革方向也很明确,就是未来会整体上市,母公司下面的优质资产将会装到上海电气上市公司中。母公司上海电气集团下属有5 家上市公司,领导会根据各个上市公司的具体情况,产业结构情况进行适当调整,总的方向是希望通过整体上市,整个集团的产业结构更加清晰,整个企业发展后劲更足,各个产业板块定位能更合理。我们认为集团层面整合的已经进入实质性阶段,未来将有持续性的资产注入动作。

　　盈利预测与投资评级.

　　公司主业稳健发展,新能源业务成长迅速,且具有持续快速增长潜力;转型发力机器人等新型产业,将带动业绩实现营收和利润率的双升;集团资产整合拉开序幕,优质资产注入指日可待,预计2015-2017 年EPS 为0.24、0.25、0.30元/股。维持增持评级。

　　浙富控股:大能源发展战略逐渐明朗,多项优质资产助推公司未来发展

　　浙富控股 002266

　　研究机构：东吴证券   分析师：黄海方 撰写日期：2015-06-30

　　投资要点

　　传统业务水力发电设备,受益于国家“一带一路”战略带来的海外订单。

　　公司传统业务是水电发电设备,近期受益于国家“一带一路”战略的深入落实和中国装备制造业走出去的长远规划,获得较多海外订单。公司已经积极将水电业务向海外拓展特别是“一带一路”沿线国家拓展。

　　公司于2014年累计获取三个重大海外水电订单,分别来自于乌干达、老挝和土耳其,均属于“一带一路”沿线国家,三个大订单金额总计9.17亿元。

　　收购四川华都,收购标的为核一级零部件供应商,2015年可贡献业绩。

　　根据公司的“大能源”发展战略,未来公司将资源配臵重心向核电业务转移。

　　四川华都公司作为“华龙一号”核反应控制棒驱动设备的国内唯一的生产商,未来订单受益于“华龙一号”技术在国内、国际的推广,随着“华龙一号”技术伴随中国核电(咨询 买卖)“走出去”的战略和国内内陆核电站的政策放开,未来几年订单确定性高,业绩可期。目前,华都核电设备订单的订单总金额在5亿元以上,预计在2015年下半年开始产生业绩。

　　收购浙江格睿能源动力,依托高校技研发背景,涉足节能领域。

　　公司在2014年收购了浙江格睿能源动力科技有限公司51%的股权,交易对价2.30亿元。浙江格睿是近年公司制定了“大能源+互联网等新兴领域战略投资”的转型升级战略规划,收购浙江格睿股权是公司践行大能源战略的又一重要举措。

　　西安格睿的“一种循环冷却水系统的整体优化技术”旨在帮助客户节水节电,根据公司各年签订的《合同能源管理项目合同》的项目合同记载:节能量各不低于20,000KW.h/年,在节约的电的部分,根据节约量与客户进行利润分成。

　　根据公告,西安格睿对公司的业绩承诺为2015-2019年净利润不低于0.4亿元,1亿元,1.3亿元,1.3亿元和1.3亿元。

　　参股“梦想强音”、参股“二三四五(咨询 买卖)”,多元化经营。

　　2014年,浙富控股通过直接持有40%股权,托管11%股权,实现对梦响强音的控股。2015年6月,解除对梦想强音11%股份的托管权,未来公司坚定地将重点放在大能源战略上。

　　公司还通过参与二级市场增发的方式,持有二三四五的股权,约占二三四五总股本的16.46%,股份上市日期为2014年9月30日,锁定期限为36个月,参考当前二三四五的股价,公司该比投资收益账面浮盈在15亿元左右。我们认为,公司的多元化投资,有利于优化公司资产流动性。

　　盈利预测

　　扣除梦想强音和二三四五的投资收益,我们预计公司2015/16/17年的EPS为0.08,0.21,0.47元,按照核电板块普遍估值较高,对应目标价格12.00元-20.00元。

　　风险提示:核电重启低于预期,华龙一号推广低于预期

　　特锐德:业绩稳健,紧握“配网+充电”市场良机

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　　研究机构：安信证券 分析师：黄守宏 撰写日期：2015-08-28

　　收入业绩增势良好,光伏EPC商业模式表现突出:公司上半年实现营业收入9.99亿元,同比增长34.1%,归属于母公司的净利润8513.5万元,同比增长20.2%,EPS0.10元,业绩增势良好,符合我们对公司的预期。分业务方面,安装工程及其他确认1.93亿收入,同增146.0%,主要系公司大额(4亿)光伏EPC订单成功签订所致。

　　配网(农网)超预期投资,公司箱变收入弹性增强:我国经济稳增长,配电投资将是首选领域之一;展望我国2015~2020年配电网规划投资,总规模预计可达两万亿,公司作为箱变龙头技术积累雄厚,同时收购的川开电气在断路器等配电一次设备上有较强实力,我们预计特锐德2016年的箱变业务收入和2014年相比增长70%以上。

　　致力打造行业领先充电网络,后续市场空间巨大:公司目前已在14个城市建立了汽车充电合资公司(近期与北汽新能源、东方电动、金龙汽车达成合作),从目前来看已经是建立合作城市最多的公司,公司计划2017年底完成占领全国50%的电动汽车充电市场的战略布局,为实现特来电充电网络生态圈奠定坚实基础。以充电桩为入口进行充电、广告、保险、金融、售车、4S增值服务及汽车工业大数据等,才是对充电网络较全面的商业价值认识。我们预计充电网络利润空间将超500亿元,后续市场空间巨大。

　　智能变电站与光伏EPC望成为公司业务新增长点:2015上半年,公司组织70余场110kv变电站技术交流会,储备并提供相应技术方案117套,预转化率达70%项目约30套,智能变电站项目推进顺利;“冠丰高效农业50MW光伏发电EPC总承包合同”项目(2015年确认3.7亿收入)与“力诺太阳能电力项目”落地标志公司业务线成功延伸至光伏EPC领域,未来望成公司业务新增长点。

　　未来“走出去”、内部改革与员工持股计划促公司继续发展:公司已在香港成立“特锐德控股”作为走出去平台;集团内部由新总裁罗兰德博士推行适应未来的“FitforFuture”战略,从组织、流程等全方位进行升级;近期公司2014年推出的非公开发行方式员工持股计划的审核通过也会使公司全员凝聚力进一步加强。

　　投资建议:我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.38元、0.62元、1.01元,维持“买入-A”投资评级,按照300亿元市值估值,对应最新8.82亿股本,目标价位33元。

　　风险提示:电动汽车投资业务出现的短期亏损风险、配网投资不达预期风险

　　丹甫股份:转型核电军工设备商,业绩进入高速增长期

　　丹甫股份 002366

　　研究机构：中信建投证券 分析师：冯福章 撰写日期：2015-09-06

　　资产置换完成,公司成为核心核电设备和军工产品提供商

　　公司已完成置入资产的过户,公司原有业务类资产被置出,置入台海核电100%股权,台海核电实现借壳上市。台海核电主营业务为生产和销售核电专用设备,以核岛中核心设备--主管道产品为主。台海核电是目前世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核电站一回路主管道的制造商,也是目前全球唯一一家具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。在核电站一回路主管道市场上,台海核电居于国内领先地位。随着二期工程的产能释放,公司核电产品领域拓宽,将来有望发展成为国内核电设备(不仅仅是主管道)主流厂商。

　　我国核电已进入“高速发展期”,设备市场空间年均超400亿元

　　如果要达到2020年8800万千瓦规划,未来6年,中国总共需要开工建设40台核电机组,至少需要投入6000亿元,核电设备市场空间年均超400亿元。中国核电迎来大规模重启,进入有史以来的最快发展期。

　　国内稳增长:沿海核电今年已陆续恢复开工建设,稳增长压力下审批力度推进。内陆核电已完成调研工作,进入中央最终决策,10余省份布局。海外出口增长:海外出口有先例,今年再获实质订单,英国项目近几周有望签约,阿根廷、南非已签署合作意向书。国产化率高:目前在建核电机组综合国产化率已达到80%左右,国产装备制造商受益最大。 公司拥有军工资质,军品外延增长促进业绩提升 台海核电具备国防科工委颁发的武器装备科研生产许可,同时已经具备相应的技术储备,凭借独特的材料优势和机械加工工艺优势,目前已开展相关项目的合作及开发,对军品外延扩张也将促进公司盈利能力的提升。

　　盈利预测及投资建议

　　台海核电是稀缺的核电设备行业的军民两用型公司,公司2014年业绩已呈现出爆发增长态势,多年来市场占有率遥遥领先,具备核电全系列资质以及军工资质,公司所处的核电和军工行业未来两年同时处于景气周期。我们强烈看好公司未来发展前景,预测2015~2017年台海核电营业收入分别为10.2、16.0和20.9亿元,预计实现净利润3.5、6.0和8.0亿元。综合毛利率维持在53%左右。实现EPS 为0.87、1.48和2.00元,对应当前股价PE 为53.46、31.31和23.24,维持“买入”评级。

　　应流股份:静待核电重启,航空产品具有广阔空间

　　应流股份 603308

　　研究机构：华安证券 分析师：杨宗星 撰写日期：2015-09-01

　　事件

　　应流股份今日发布2015年中报,1-6月公司实现营业收入7.15亿元,同比增长0.32%;营业成本4.89亿元,同比增长7.61%;实现归母净利润5000万元,同比下降34.41%,上半年实现EPS为0.13元。

　　主要观点:

　　2季度业绩环比改善公司中报显示营业收入同比增长0.32%,归母净利润同比降34.41%;公司1季度营收增1.01%,归母净利润下滑44%;中报营收增速相比1季报基本持平,而归母净利润增速改善近10个百分点,除季节性因素以外,主要得益于公司采取各种措施控制和对冲传统业务收入与利润下滑,使得公司2季度归母净利润环比增长93.43%,毛利率提升3.77个百分点。

　　中报显示,上半年营业成本及期间费用6.6亿元,基本符合公司经营计划。公司管理费用同比增长20.83%,是导致利润下滑的重要原因。我们认为,目前公司正处于业务拓展的准备时期,这一时期的研发、人员以及办公等费用增加表明公司正积极储备新技术、新产品以及新业务。

　　传统产品需求有望触底公司营收增长受到传统业务压制。公司传统产品主要包括矿山机械、油气设备等铸锻件与构件。近年来,公司逐步退出矿山机械市场,2014年以来原油价格大跌对公司销售产生了一定负面影响,传统产品价格有一定下调压力。但是,我们判断油气设备需求已基本处于底部区域,未来有望逐渐改善。并且,公司也将持续研发新产品,调整结构,已提升产品毛利水平。

　　核电望逐渐重启,航空产品具有广阔空间核电建设重启速度略低于预期,也对公司上半年收入与利润有一定影响。目前,公司核电订单较为充足。随着核电建设逐渐重启,公司收入与利润也有望出现显著增长。从趋势上看,核电建设大方向没有发生变化,并且仍然具有较大空间,公司作为拥有1级资质的厂商,将有望充分受益于这一趋势。

　　公司在航空产品方面已有布局,也是未来的一大看点。目前公司定增计划拓展航空发动机叶片等领域市场。航空发动机与燃气轮机叶片市场空间巨大,且毛利较高。公司相关产品一旦研发成功,收入与利润都有可能成倍增长。

　　盈利预测与估值

　　由于核电建设重启略低于预期,以及传统行业市场复苏仍需时日,我们适当调低公司盈利预测。预计公司2015~2017年营收分别为14.51、16.97、20.38亿元,同比增15%、17%、20%,归母净利润分别为1.13、1.9、2.64亿元,同比增6%、68%、39%,EPS分别为0.28、0.48、0.66元,PE65、38、28倍,仍给予“增持”评级。

　　卧龙电气:盈利质量恢复,外延与内生发展推动增长

　　卧龙电气 600580

　　研究机构：招商证券 分析师：游家训 撰写日期：2015-08-27

　　盈利质量显著提升:公司报告期内收入增长31%,其中并表的南阳防爆与章丘电机贡献较大;上半年毛利率21.04%,基本与去年同期持平,较去年下半年环比增长1.1%,费用率总体持平略有下降。公司现金流持续好转,报告期内经营现金净额1.7亿元,同比增长2倍多,经营现金净额与税后利润比从36%提升到74%。公司资产负债表质量显著提升,经营先行指标健康向上,可持续发展有支撑。

　　经营恢复,核心产品保持良好增长势头。公司上半年高效节能电机、家用无刷直流电机、新能源汽车电机、高铁牵引变压器等核心产品继续保持快速增长势头;与此同时,客户结构得到优化,战略重点客户在销售中占比得到显著提高。欧洲ATB公司受欧元贬值影响较大,后续有望持续改善。

　　继续推动电机和控制业务布局。公司继续延续收购和合作步伐,电机方面,上半年公司收购南阳防爆集团股份,进入项目制特种大电机领域,公司在电机制造领域布局告一段落;同时,公司收购SIR后,在国内设立先进机器人制造公司,不断扩展国内机器人应用市场,公司在电机控制环节相对薄弱,加强该领域的竞争力将是公司的长期布局。

　　继续加强存量资产和收购资产的整合。公司形成了一定的并购管理模式,在收购清江电机、南阳防爆等资产后,积极优化其生产运营与管理;未来,公司可能整合客户与市场资源,在市场、技术、客户等多方面形成协同。

　　“维持审慎推荐—A”评级。考虑增发摊薄,公司2015~2017年EPS为0.47,0.59,0.71元,给予目标价19元。

　　风险提示:ATB市场拓展低于预期;经济持续下行影响需求。

本文来源：http://www.joewu.cn/keji/30658/