华为手机支付宝怎么分身|华为与支付宝合推“扫码秒付” 移动支付8股蠢蠢欲动

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)4月19日讯

　　华为与支付宝合推“扫码秒付” 移动支付市场风起云涌

　　随着苹果的Apple Pay将手机公司跟移动支付紧密结合起来，越来越多的手机公司正跨界加入“支付”的战局。但在Apple Pay初期的绑卡热潮褪去后，二维码支付与NFC支付并存的状态短期并未改变。对此，上市公司既不豪赌也不愿缺席，在博弈中备战将成为常态。

　　日前，支付宝联合华为在其最新旗舰手机P9中推出“扫码秒付”功能，将二维码扫码支付升级至“1秒即付”，而此前广受关注的NFC功能只被加载在P9 Plus顶配中，这对于国内手机市场来说是个重要信号。  

　　支付宝方面表示，“扫码秒付”还将跟更多手机公司开放合作。

　　今年2月18日，苹果Apple Pay正式登陆中国，将支付大战从支付宝、微信支付等“app内战”升级到整个手机行业。紧接着3月底，三星推出同样基于NFC技术的三星支付，小米5也宣布支持NFC功能。

　　但Apple Pay入华已经接近两个月，在初期的绑卡热潮褪去后，市场反响渐渐趋于平淡。尽管有手机厂商放风将推出NFC方案，但真正在旗舰机型中主推这一功能的却少得可怜。

　　小米手机NFC负责人向记者透露，NFC的产业链太长，涉及银行、手机厂商、线下受理环境等多方面，其中任何一个环节出现问题就会导致整个产业链的发展迟滞;正是基于此，在苹果之前很多尝试都不成功。

　　Apple Pay入华之初，NFC功能一度成为券商报告的热词。有趣的是，根据Choice金融终端的搜索显示，NFC相关报告在3月8日以来便几近销声匿迹。

　　如今，二维码与NFC的对决胜负未出。按照国泰君安报告所指的分析逻辑，NFC近场支付的崛起将率先带动收单厂商及商户对于NFC机具的需求，大量的改造换代及新增需求将推动POS机产业增速进一步提升。涉及公司包括新国都、新大陆、证通电子等。

　　而记者从深交所互动易等公开渠道统计发现，对于暂处劣势的NFC，上市公司既不豪赌也不愿缺席。

　　典型的如新国都：公司在机构调研时透露，目前公司的全系列产品都支持NFC支付读取模式，公司近几年销售的硬件设备，只需升级软件或者外接设备即可。新国都同时指出，一台POS设备同时受理二维码和NFC并不冲突，是两个不同的模块，新国都的设备上完全可以实现。

　　信维通信在机构调研时透露，目前运营商与银联之间为了掌握用户进行竞争，在双方博弈的过程中二维码支付迅速发展。公司指出，二维码主要应用在小额支付环境中。NFC安全级别高于二维码，未来可以大额支付，是最有可能取代实物卡的一种方案技术。(上海证券报)

　　恒宝股份:互联网金融战略稳步推进

　　恒宝股份 002104

　　研究机构：长江证券 分析师：胡路 撰写日期：2016-03-03

　　事件描述

　　2016年3月2日,恒宝股份发布公告称,中国证监会发行审核委员会对公司非公开发行股票申请进行了审核,根据会议审核结果,公司本次非公开发行股票申请获得通过。

　　事件评论

　　非公开发行取得积极进展,互联网金融业务稳步推进:2015年12月,公司修正了定增预案,拟定增募资10.8亿元,分别投资6.5亿元、1.5亿元、2亿元用于中小微商户服务网络和系统建设、收购深圳一卡易51%股权、mPOS整体解决方案研发与产业化。

　　此次公司非公开发行股票获得证监会发审委审核通过,显示公司中小微商户服务体系建设稳步推进。

　　此外,2015年12月,公司下属上海恒毓投资拟使用1500万元参股瀚思安信获得其8.333%的股权,以强化信息安全业务,旨在进一步完善其云宝金服业务生态圈布局。可以预见,随着公司定增项目持续落地,公司互联网金融业务前景将值得期待。

　　智能卡行业维持高景气,支撑公司业绩延续高速增长:我们重申,中国智能卡行业依然维持高景气,足以支撑公司业绩维持高增长趋势,具体而言:1、金融IC卡新增发卡量快速增长的同时,传统磁条卡向金融IC卡替换的替代需求开始加速释放,支撑公司金融IC卡发卡量维持快速增长;

　　2、随着NFC受理环境日渐完善、Applepay正式入华培育用户消费习惯,中国NFC移动支付进入加速发展期,受竞争驱动,以中国移动为代表的运营商已然开始加大NFC移动支付卡的补贴力度,后续运营商NFC移动支付卡集采将会给公司NFC移动支付卡创造大量市场需求;

　　3、随着后续政府加大居民健康卡采购力度,公司居民健康卡业务有望迎来高速增长。

　　新产品稳步拓展,奠定公司长期成长基石:公司在立足主营智能卡业务的基础上,新产品产业化进程持续推进,具体而言:1、“营改增”背景下,公司税控盘发货量爆发增长,已然成为公司新的收入业绩增长点;

　　2、公司围绕移动支付产业,开发移动支付综合管理平台及安全解决方案、TSM调试和商用,此外,其蓝牙二代USBKey已经进入市场推广期,IC卡互联网支付终端已经实现批量出货。此外,公司后续继续加大新产品研发和推广力度,有助于确保公司长期成长。

　　投资建议:我们看好公司未来发展前景,预计公司2016-2017年全面摊薄EPS为0.68元、0.85元,重申对公司“买入”评级。

　　风险提示:

　　1、金融IC卡降价幅度可能高于预期;

　　2、移动支付卡出货量可能低于预期;

　　3、公司互联网金融业务进展可能低于预期;

　　若发生以上预期外的情况,均有可能导致实际情况与我们的判断产生偏差。

　　天喻信息:领跑移动终端安全的潜力军,蓄势蜕变

　　天喻信息 300205

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-03-17

　　公司正经历关键性蜕变,在线教育和移动终端安全潜龙在渊。我们偏保守预计15-17年EPS0.02/0.11/0.26元。综合考虑公司教育云争做全国龙头的布局及领先的TEE技术在移动终端安全市场的潜力,及业务结构优化转型与业绩放量的进展,暂给予“推荐”评级,目标价16.9元;

　　风险提示:金融IC卡产品售价持续下降且销量不达预期;在线教育业务市场拓展不达预期;创新业务培育进度存在不确定性

　　晶方科技:期待新产品的突破

　　晶方科技 603005

　　研究机构：华鑫证券 分析师：徐鹏 撰写日期：2016-04-14

　　公司披露2015年度报告,报告期内公司实现营业收入5.76亿元,同比下降6.51%;实现归属上市公司股东净利润1.13亿元,同比下降42.30%,基本面每股收益0.50元。分季度来看,第4季度公司收入下滑最快,2015年Q4实现营收1.24亿元,同比大幅下跌37.1%。

　　下游智能手机增长放缓拖累公司业绩。2015年智能手机等市场增速放缓,全年智能手机市场出货量同比增长仅为10.1%。行业整体需求疲软导致竞争日趋激烈,公司综合毛利率从2014年的52.2%下滑至2015年的35.2%。

　　此外,随着公司新产品、新技术的投入以及人工成本的上升,研发费用不断增加,折旧等运营费用保持上升趋势,公司销售+管理费用率从2014年的21.9%上升至2015年的23.3%。

　　3D TSV技术前景依然广阔。3D晶圆级封装在不改变封装体尺寸的前提下,在同一个封装体内于垂直方向叠放两个以上芯片的封装技术,是后摩尔时代的趋势。

　　TSV能够使芯片在三维方向堆叠的密度最大,封装尺寸最小,并且大幅改善芯片速度和功耗,是3D封装的关键技术之一。公司3D TSV技术和工艺能力市场领先,未来有望抓住行业弯道超车的机会。

　　生物身份识别、12英寸封装线是公司的亮点。在生物身份识别业务上,公司已经切入国际一线客户产业链并成为其核心供应商之一,显示公司极强的技术实力。

　　近期,华为发布的P9第一次在P系列手机中采用指纹识别模块,有望带领智能手机行业指纹识别模块渗透率的不断提升。公司的12英寸封装线明显领先于国内竞争对手,其能够提升工艺品质的同时显著降低成本,未来12英寸新产品将成为公司的利润增长点。

　　盈利预测与估值:我们预计公司2016-18年实现归属于上市公司股东的净利润为1.47、1.93和2.46亿元,EPS分别为0.65、0.85和1.08元。目前公司股价对应的2016-18年PE分别为60.0、45.6和35.9倍。公司是国内半导体封装行业细分市场龙头公司,技术实力领先国内竞争对手。

　　公司不断加强CIS领域的开拓,在安防监控和生物身份识别领域已经取得了突破,同时布局汽车电子、虚拟现实、存储器等领域,未来有望抓住行业弯道超车的机会,我们给予“审慎推荐”评级。

　　风险提示:风险提示:系统性风险、指纹识别渗透率低于预期、新产品良率提升缓慢等。

　　华天科技:景气回升,显著受益国家存储器战略

　　华天科技 002185

　　研究机构：国信证券 分析师：刘翔 撰写日期：2016-04-01

　　持续高成长证明优秀,景气回升业绩乐观

　　作为国内三大封测厂商之一,华天技术全面,运营+成本管控能力强,业绩稳健,过去4年净利润复合增长率近30%。公司三地布局全面,天水定位以Leadframe 为主的低端封装;西安定位基板类中高端封装;昆山主营晶圆级高端封装。

　　公司业已具备为客户提供“Bumping+FC+BGA/CSP”一站式封装的能力,并积极扩充高端封装产能,定增项目顺利。有望受益MEMS 传感器、指纹识别等需求爆发。北美半导体BB 值1月数据去年3月以来新高,显示行业景气回升。公司今年以来订单充足,产能利用率高,预计一季度业绩乐观。

　　受益国家存储芯片发展战略,虚拟IDM 最大利好者

　　3月28日,由国家集成电路产业投资基金携手湖北地方基金共同出资,武汉新芯存储器项目正式动工。总投资240亿美元,2020年计划月产能达30万片。至此,以武汉新芯为实施主体,联合封测、模组、应用产业链打造以资本为纽带的国家存储器战略路线清晰。

　　华天科技早前已与新芯签署战略合作协议,双方将在集成电路先进制造、封测等方面展开合作。作为武汉新芯的后段封测服务商,公司将集中受益国家发展存储芯片的决心。2015年我国存储芯片规模近2800亿元,占芯片市场近25%,但进口比例超90%,其进口替代形势严峻, 经济及战略意义重大。

　　产业并购环境改善,管理层增持显信心

　　国内封测主要竞争者长电科技与通富微电均完成并购,产业并购得到改善,或有利于产业内以更高性价比进行整合。公司管理层一致行动人在不减持情况下持续多次增持,显示对公司未来发展强烈信心。今年以来华天电子集团对公司已分4次增持共约105.6万股。

　　维持“买入”评级

　　我们预计公司15-17年净利润319/434/587百万元,EPS 0.39/0.53/0.72元,同比分别增长6.9%、36.4%、35.1%,对应于15-17年的PE 分别为48X、35X 和26X。我们维持公司“买入”评级。

　　风险因素:

　　产业景气度低于预期;产能放量低于预期。

　　硕贝德:阵痛远离,强势增长近在眼前

　　硕贝德 300322

　　研究机构：国联证券 分析师：牧原 撰写日期：2016-03-28

　　点评:

　　传统天线业务遇瓶颈,经历短暂阵痛期。公司主营业务主要从事无线通信终端天线,主要产品为手机天线、笔记本电脑天线,完成半导体封装和传感器封装业务的布局。

　　业绩降低主要是由于主要传统天线产品的市场竞争加大,客户订单同比下降;部分子公司尚处于建设期或者市场开发阶段,大部分尚未产生效益,且各项费用较多。

　　积极寻求对外投资项目,开拓新业务。公司出资3,000万元,入股东莞市鑫濠信精密35%,鑫濠信精密拥有的移动终端金属部件压铸一体成型技术较为前沿,为客户提供一揽子移动终端金属部品供应,以此提高客户粘度;

　　收购璇瑰精密51%的股权,公司将熟练掌握机壳、天线的生产技术和完整工艺流程,同时具备机壳、天线规模化生产能力,有利于公司垂直整合机壳/天线制造能力,实现机壳天线一体化产品的规模化生产,构筑差异化竞争优势。

　　摄像头和指纹识别前景看好。成功开发出从200万到1300万手机摄像头模组产品,并实现了大量供货,打入了宇龙、中兴、TCL等下游客户的供应链;

　　另一方面,在指纹识别方面和汇顶深度合作,且已经成功切入了魅族、中兴、TCL等大客户的产业链。目前指纹识别模组在手订单充足,指纹识别业务将为公司提供显著的收入业绩增厚。

　　首次覆盖,推荐评级。公司已经从困境中走出,随着摄像头和指纹识别成为智能终端新增量,公司将迎来新一轮快速成长。预计16、17、18年EPS为0.27、0.50、0.61元,对于PE为55、29和24倍。

　　御银股份:订单饱满,互联网金融业务稳步推进

　　御银股份 002177

　　公司是一家致力于协助各种金融机构建立强大的金融交易网络双软高新技术企业，专业从事金融自助服务设备及软件等研发、生产销售和服务，同时提供各种金融交易专业解决方案。公司的主导产品为自主研发、生产、销售、运营KINGTELLER系列银行存取款机以及提供主机咨询服务。

　　公司拥有丰富的合作运营经验，产能和销售规模在国产ATM制造厂商中位居前列，其研发自主知识产权的产品获得多项国家级、省级奖项。公司同时也是首先在中国导入“ATM合作运营”概念的“中国首席ATM合作运营商”。

　　证通电子:IDC扩张和移动支付硬件销售提升公司估值

　　证通电子 002197

　　公司主要从事加密键盘、自助服务终端、电话E-POS、公共通讯终端产品、自动识别技术产品等的研发、生产和销售，是国家商用密码产品研发、生产、销售定点单位，商用密码产品国家标准制定参与单位。

　　目前公司ATM加密键盘占据了国内市场36%的份额，在国内银行自助服务终端领域，公司也取得前三强的市场地位。

　　新开普:结盟招行,互联网金融实力大增

　　新开普 300248

　　公司是国内最早从事智能一卡通系统研发、生产和集成业务的企业之一。公司自成立以来一直专注于智能一卡通系统的软件及各种智能终端的研发、生产、集成、销售和服务，可为客户提供集身份识别、小额支付、资源管控、信息集成等多种功能为一体的智能一卡通系统整体解决方案及个性化定制服务。公司被河南省工信厅评为“河南省高技术工业60强企业”。

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