人民币贬值汇率中间价|人民币对美元中间价大贬值 七股利好将爆发

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11日人民币对美元中间价报6.2298 贬1136点   　　来自中国外汇交易中心的最新数据显示，8月11日人民币对美元汇率中间价报6.2298，较前一交易日(8月10日)中间价6.1162贬值1136个基点。   　　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2015年8月11日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.2298元，1欧元对人民币6.7633元，100日元对人民币4.9319元，1港元对人民币0.80360元，1英镑对人民币9.5723元，1澳大利亚元对人民币4.5545元，1新西兰元对人民币4.0595元，1新加坡元对人民币4.4501元，1加拿大元对人民币4.7922元，人民币1元对0.63231林吉特，人民币1元对10.1847俄罗斯卢布。   　　分析：   　　关于人民币，经济金融界已然形成了两极看法，有人认为，由于人民币的超发，人民币汇率即将大幅贬值;也有人认为，随着美元安全性的下降，以及中国经济持续地中高速发展，人民币在国际上的地位最终将和欧元、英镑、日元一样，成为国际货币，甚至成为全球“储备货币”。   　　业内认为，人民币贬值将令出口比重大以及对外债权较大的行业受益，具体包括玩具、纺织服装和家电等。根据测算，人民币每贬值1%，纺织服装行业销售利润率上升2%至6%。而随着人民币贬值，外国货币购买力相应增强，也有利于我国玩具服装等出口。此外，由于家电企业在产品销售结汇时大都采用美元结汇，因此人民币贬值也相对明确地增加了相关企业的汇兑收益。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　骅威股份:布局大娱乐 打造全产业链IP运营第一股   　　骅威股份 002502   　　研究机构：国金证券    　　投投资逻辑   　　并购梦幻星生园,是公司IP运营的另一重要布局:骅威股份于今年6月公告12亿收购梦幻星生园100%股权,其中发行股份支付对价70%,现金支付对价30%。公司主要以影视剧IP为核心,影视剧主要以言情剧为主。其中代表作《金玉良缘》,《最美的时光》在网络点击量超过40亿,是目前最高。   　　目前湖南卫视热播电视剧《偏偏喜欢你》,也在同时段收视率排名第一。并购梦幻星生园,是公司大文化、大娱乐布局的重要一步,梦幻拥有国内顶级青春言情IP,知名作家桐华是公司高管,公司储备了20余部重要文学IP,下半年和明年也都将有重磅影视剧上映。同时在影视制作方面的优势也将和第一波的游戏形成更好的合力。   　　第一波游戏布局愈加完善,优质IP开始全产业链布局:全资收购第一波手游,是公司迈向以IP为核心,建立多元互联娱乐的第一步。第一波于2015年正式并表。第一波专注于移动网络游戏的开发和运营,成功推出《唐门世界》、《莽荒纪》等知名游戏。起点中文的一些知名作家,已经成为第一波的股东,目前公司也储备了大量的优质小说资源。   　　今年公司将以《莽荒纪》游戏为核心,打造文学、游戏、动画、漫画的全方位布局。目前公司的自研团队已经成熟,超过100人的研发团队,成功研发《莽荒纪》页游,为后续公司的自主研发奠定了基础。下半年和明年公司也将有重磅的文学IP改造游戏,并且会配合影视、动漫等为游戏导流。公司在游戏方面的收入有望大幅度提升。   　　中值投资成为公司股东,将为公司后续外延提供极大帮助:中值投资通过梦幻星生园的并购定增获得骅威的股份,中值投资在互联网方面的积累、人脉关系等,都可以为后续骅威股份的外延扩张提供巨大的帮助。同时公司员工持股价格为17元,并且锁定期为3年,也彰显了员工对于自身发展的信心。   　　估值   　　第一波在2015年承诺净利润为1.04亿人民币。梦幻星生园在2015年承诺净利润为1亿人民币,考虑到具体并表可能在Q4,可以贡献超过2500万净利润。公司玩具业务随着优质IP的延伸,今年预计贡献超过3500万左右净利润。今年备考净利润2.5亿,公司在2016年参考净利润为3亿以上。我们认为目前公司是被低估的优质IP多元娱乐公司,15、16年PE为32倍、28倍。今年的合理市值应该在130亿左右,对应目标价大约在32-34。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　宝钢股份:异动终将过去 价值正在凸显   　　宝钢股份 600019   　　研究机构：安信证券    　　控股股东计划增持,股价异动终将过去: 7月8日,控股股东宝钢集团通知公司将增持公司股票并于6个月不卖出。自6月12日以来,不到一个月的时间里,上证指数从5178.19点大幅下跌至2015年7月8日收盘时的3507.19点。宝钢股份的价格也从10.18元下跌至6.75元。 我们认为随着股指回落,融资盘大幅减少,稳定股市政策频出,证金公司等国家队进场,经济基本面有弱势企稳迹象,各项改革措施正在稳步推进的背景下,近期股市的异常波动终将过去。   　　宝钢股份的投资价值正在凸显:宝钢集团增持宝钢股份的股份应是上市公司大股东响应政策号召稳定股价的一部分。但回归到宝钢股份自身来看,目前宝钢股份PB 仅0.98。根据我们对其2015年到2017年eps:0.35元、0.40元和0.47元的预测来看,宝钢股份的PE 也仅为19.3、16.9和14.4倍,投资价值已经充分显现。   　　行业变革看龙头:当前钢铁行业的基本面极差,唐山地区的钢坯价格已跌破1700元/吨,全行业陷入亏损。我们认为这样的形势已难以长期持续,行业内生性的变革正在悄然发生。而行业变革对于宝钢这样的行业龙头来说是最大的利好。并且“宝钢+欧冶”组合已经具备同时从钢厂和钢贸两个环节进行整个产业链整合的框架。   　　投资建议:继续给予买入-A 评级, 6个月目标价10.5元。   　　风险提示:欧冶云商推进速度慢于预期,中国经济超预期下滑风险,人民币大幅贬值风险。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　百圆裤业:环球易购上升趋势明显 15Q1业绩延续超预期高增长   　　百圆裤业 002640   　　研究机构：招商证券    　　环球易购15Q1业绩延续超预期高增长(预计收入增长150%左右,净利增长100%以上),我们相应上调业绩预测及目标价中枢。考虑到公司在行业中优秀的成长性和盈利性,以及未来有可能率先建立的运营管理优势,我们去年率先建议市场给予重点关注,去年底股价调整时也持续提示布局机会(在互联网行情催化下,公司股价自前期低点以来已上涨110%+)。   　　目前公司总市值127亿,我们认为公司在高增长阶段应当享受一定的估值溢价,并且持续对外投资预期(包括适时进入进口电商领域)可进一步加大估值弹性。前阶段股价涨幅很大,如果有调整仍可择机积极进行中期布局。   　　环球易购并表拉动综合业绩大幅增长。公司发布1季报,合并报表收入/营业利润/归属上市公司净利润分别为5.76/0.34/0.28亿元,同比分别增长586%/813%/1185%,综合业绩大幅增长主要得益于去年11月并表的环球易购业绩延续超预期高增长。   　　15Q1环球易购业绩延续超预期高增长。预计老百圆业绩同比变化不大,其对合并报表的影响较小。据此大致测算,环球易购15Q1收入5亿左右,同比增长150%左右;净利0.25亿左右,同比增长100%以上,净利率5%左右,较去年同期略低,与公司加大营销投入积极扩大规模的策略有关;行业高增长背景下,公司业绩超预期依然得益于“海量商品+极致低价+相对较好的客户体验”之策略组合,以及有效的营销推广策略。此外,公司预计上半年合并报表净利同比增长548%-598%。   　　通过持续对外投资强化跨境电商战略布局,并明确提出将适时进入进口电商领域。公司并购投资总体思路将围绕“产品、语种”展开,以进一步强化外贸电商战略布局的完整性;2月9日公告以1244万元战略参股前海帕拓逊(主要基于无线和蓝牙的电子品类)7.5%股权;2月16日公告以1200万元投资广州百伦15.4%股权,对于丰富产品线具有战略意义(尤其是美容品类)。   　　此外,公司在2014年报中明确提出“将适时进入进口电商领域”。公司持续的对外投资预期可进一步提高估值弹性。   　　盈利预测与投资建议:跨境电商整体生态环境好于国内电商,行业高增长背景下,依托“海量商品+极致低价+相对较好的客户体验”之组合策略及有效的营销推广,环球易购2015Q1业绩延续超预期高增长,并且未来1-2年仍处上升阶段;激励更注重长效机制,考核条件较重组承诺明显上调,但整体仍偏保守。   　　考虑到公司在行业中优秀的成长性和盈利性,以及未来有可能率先建立的运营管理优势,我们在2014年率先建议市场给予重点关注,去年底股价调整时也持续提示布局机会(在互联网行情催化下,公司股价自前期低点以来已累计有110%+的涨幅)。   　　由于15Q1业绩继续超预期,我们上调2015-2017年上市公司合并报表总收入分别为31.0/44.5/58.6亿元(可比口径分别增长69%/44%/32%),其中,环球易购收入分别为26.9/40.4/54.5亿元,同比分别增长90%/50%/35%;合并报表净利润分别为1.56/2.18/2.72亿元,净利率维持在4%-5%。   　　公司目前总市值127亿,对应15PS为4.1X,维持“强烈推荐-A”的投资评级,综合考虑海外电商估值参照及A股外贸电商之稀缺性,我们认为公司在高增长阶段应当享受一定的估值溢价,并且持续对外投资预期(包括适时进入进口电商领域)可进一步加大估值弹性,一年目标价可给予15年4.5-5倍PS,目标价格中枢为65.77-73.08元。前阶段股价涨幅很大,如果有调整仍建议可择机积极进行中期布局。   　　风险提示:行业竞争升级、毛利率提升不及预期、费用率提升超预期;对外投资整合效果低于预期。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　海信电器:收购夏普墨西哥 国际化进程迈出一大步   　　海信电器 600060   　　研究机构：国泰君安    　　本报告导读:   　　海信收购夏普墨西哥,全面进军美洲市场,拉开国际化进程序幕,未来海信电器的国际化发展值得期待。   　　投资要点:   　　维持盈利预测及目标价,建议“增持”   　　维持公司2015年收入/EPS预测321亿元/1.33元,维持52.59元目标价(对应2015年40xPE估值)。“增持”评级。   　　与关联方共同收购夏普墨西哥100%股权,国际化进程迈出一大步   　　海信电器2015年7月31日发布,拟与其关联方美国海信共同出资2370万元收购夏普墨西哥公司100%股权,海信电器、美国海信分别占比49%、51%。夏普墨西哥的主营业务彩电的生产与销售,2014年度总资产约3.80亿元,净资约3.45亿元,营业收入约2.05亿元,净利润约3073万元。   　　全面进军美洲市场,预计净利润增加8400万利润   　　通过本次收购,公司将获得夏普位于墨西哥的电视工厂,以及除巴西以外的所有美洲SHARP、AQUOS和QUATTRON品牌的使用权和相关渠道资源。公司预计本次收购将使美洲地区营业收入增加约120亿元(20亿美元)。我们以美国海信1.4%的净利率为下限,海信电器5%的净利率为上限测算,本次收购可望给海信带来的潜在利润空间在8400万元至3亿元之间,对应增厚公司EPS0.06-0.23元。   　　国际化战略稳步推进,打造世界级品牌   　　公司希望将海信打造成为世界级品牌,2014年公司海外业务的增速(25.6%)已远超国内业务(5.8%)。收购夏普美洲业务,利用夏普的渠道和品牌资源,将大幅加强公司美洲业务实力,也会推动与夏普在技术、产品、市场各方面的联合和交流,有利于公司国际化战略目标的实现。   　　风险:并购整合不力;国际化进程受阻。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　东方创业 600278   　　公司系一家集货物贸易和现代物流为一体的，产业经营与资本运作相结合的综合型主板上市公司。公司作为一家老牌的国有进出口企业，拥有从国内外接单、各类面辅料采购、专业打样设计、自有工厂生产到全球物流配送等服装纺织品进出口的完整产业链。公司是中国最大的纺织服装出口商之一。   　　公司在医疗器械、IT产品、电信产品和成套设备的国际采购招标和进口方面具有领先优势，多次承担重大项目的进口。在钢材、煤炭、木材、化工原料、羊毛和棉花等大宗原材料的进口方面具有经验丰富的业务团队和遍布全球的采购渠道。   　　公司所属全资企业从事包括国际航运、国际船舶代理、国际货运代理、国际集装箱储运、国际快递、国际展览运输及报关、报检等在内的国际综合物流业务。公司目前是华安证券的第三大股东，还同时拥有一定数量的海通证券、农业银行、建设银行、招商银行等金融企业股票。公司在上海虹桥、苏河湾、虹口等商务区拥有一定规模的房地产。公司在国内多家银行等金融机构拥有良好的信用，具有较强的融资能力。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　江苏舜天 600287   　　公司直接或间接拥有全资或控股子公司三十余家，业务范围已拓展至进出口贸易、国内贸易、服装生产、化工仓储、股权投资等诸多领域，产品远销美国、欧盟、日本、加拿大等近百个国家和地区。   　　公司先后获得“全国对外经贸企业管理现代化优秀奖”、“江苏省先进集体”、“全国外经贸质量效益型先进企业特别奖”、“江苏省文明单位标兵”、“江苏省五一劳动奖状”等荣誉称号。公司自主服装品牌“舜天/SAINTY”先后被评为国家商务部确定的“第二批重点支持和发展的品牌出口商品”以及“江苏省重点培育和发展的出口品牌”、“江苏省出口名牌”。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网   　　厦门国贸 600755   　　公司是一家大型的综合性企业，拥有贸易、房地产、港口物流三大核心主业，为中国最大的500家集团企业和中国上市公司的100强。公司具有国家商务部核准的铁矿进口资质，同时成为中国五矿化工进出口商会铁矿石分会的理事单位和对印协调小组工作组成员。   　　公司及公司控股的福建三钢国贸有限公司已和印度、巴西、加拿大、澳大利亚等地的知名矿山签有长期供货协议，为公司参股的福建省最大的钢铁生产企业福建三钢闽光股份有限公司和国内的其它钢铁生产企业提供了资源采购平台。   　　除大宗铁矿石进口外，公司还从事金属材料的进口、出口、期货和内贸经营。产品种类包括钢板材、建筑材、型材;废钢、生铁、铁合金类等。公司拥有较完备的与港口物流相关的码头、仓库、陆运及海运配套设施。公司房地产业务具有一定的品牌实力和竞争优势，曾以33.05亿元拍得位于厦门市五缘湾片区的两幅商品房用地。公司参控股较多的金融类企业，全资子公司厦门国贸期货是全国第二家注册资金超亿元的期货公司，另外，公司还参股海通证券，交通银行、三钢闽光等。   　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于中金在线/股票编辑部，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。   　　金融屋财经网

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