9月25日是什么星座_9月25日机构推荐：4股即将爆发！

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月25日讯

　　航天信息:与天弘基金退出企业理财平台,千万企业价值变现方式推进

　　投资要点:

　　事件:2015年9月23日,航天信息与天弘基金携手推出“航天财信”企业理财平台,宣布将基于双方特有优势,为中小企业提供高流动性和稳定收益的理财服务。

　　“航天财信”企业理财平台是航天信息结合天弘基金在互联网金融领域的先进理念,基于航天信息“微税平台”打造的货币基金产品。该平台整合了航天信息旗下防伪税控安全技术和“微税平台”的海量客户资源,通过对接天弘基金的“现金管家”及投资管理能力,为企业主和财务人员提供投资理财的创新模式。

　　引领企业互联网理财新模式。通过“航天财信”平台进行理财,企业用户无需提交复杂的开户资料,只需进入理财平台,插上金税盘即可直接开户。

　　同时,该平台还支持公司营业执照同名的银行账户,资金闭环运作,在理财过程中企业用户只需在申购理财时预约赎回的时间,就可在到期后自动赎回资金,且无手续费,变现及时,风险程度大大降低。同时根据法规,企业从证券投资基金分配中取得的收入免征企业所得税。

　　600万企业用户价值变现方式快速推进。我们在2015年5月7日的深度报告《航天信息:

　　千万企业用户的金融变现》中就预计航天信息将积极寻求利用海量企业用户实现价值变现,变现方式以金融为主。企业互联网理财是航天信息在这一块的新探索,同时2015年3月试运行成的互联网融资服务平台正在快速推进,企业综合服务商领军者的定位进一步验证。

　　用户、数据、渠道优势极优秀,巨头合作将是常态。公司在中报中提到电子发票全面布局,收单业务快速覆盖,物联网业务出现突破性进展,这些都为航天信息积累了更深厚的用户、数据、渠道基础,设计优质应用将优势变现将是公司未来的方向,同时优秀的资源将转化为吸引巨头合作的能力。此次与天弘基金合作标志着与阿里巴巴集团进入大规模合作阶段,结合与京东签订的重大战略合作协议,预计未来航天信息与巨头合作将进一步深入。

　　维持盈利预测,维持“买入”评级。预计2015-2017年收入分别为255、312和337亿元,净利润分别为17.2、21.6和32.6亿元,每股收益分别为1.86、2.34和3.53元,维持“买入”评级。

　　上海新阳:全方位服务半导体,快速成长可期

　　国内半导体产业庞大规模造就耗材市场巨大空间

　　WSTS预计,2015全球半导体产业规模将达3445亿美元,规模巨大。且全球半导体产业正向中国大陆转移,中国大陆半导体销售额占全球比重已超20%。受益于庞大的半导体市场,半导体材料市场2014年已达444亿美元。而我国半导体材料广阔市场主要仍被国外厂商占据,替代空间巨大。且根据《纲要》规划,到2020年,集成电路全行业销售收入CAGR超20%。因此半导体材料行业也将同步快速成长,前景乐观。

　　新阳具备比较优势,有望显著受益产业快速成长

　　公司为半导体行业电子化学品优秀供应商,其产品广泛应用于半导体传统封装、晶圆制造以及先进封装领域。公司在国内晶圆制造湿化学品中基本没有具有竞争力的对手。相比国外竞争者,具备本土化优势,运输、库存成本较低,存在20%左右价格优势,部分产品技术领先,竞争优势明显。拥有日月光、中芯国际、无锡海力士、苏州晶方、华天科技、华力微电子等半导体优质主流客户。

　　围绕产业优势推出新品,持续拓宽市场空间

　　公司化学品竞争优势显著,前道晶圆制程化学品上半年实现同增194%,预计未来两年仍具100%左右增长;晶圆划片刀推广顺利,目前月销已达1500片;IC封装基板业务已通过一些客户验证,开始小批量供货;考普乐涂料业务受4%消费税影响,盈利能力略有下降,但15%以上业绩承诺增长仍有保障;新阳海斯产品仍在逐步推进中;300mm硅片项目(38%股权)稳步推进,奠定后年业绩爆发点,计划产能15万片/月,对应收入12.5亿元;高纯氧化铝(20%股权),2015-2017年利润承诺2500/4100/6000万元。公司基于自身优势,积极丰富产品,扩充空间,使市场空间从原来的10亿左右拓宽到205亿左右,前景可期。

　　维持“买入”评级

　　公司为半导体材料稀缺标的,具备核心竞争力,有望显著受益行业增长。预计公司2015/2016/2017年实现净利润0.85/1.32/1.90亿元,对应EPS分别为0.46/0.72/1.03,15-17年PE分别为54X/35X/24X,维持“买入”评级。

　　风险因素:

　　新产品推广效果低于预期;新建产能释放缓慢。

　　四川九洲:外延并购布局三大产业,军民融合揭开新的篇章

　　投资要点

　　我们推荐四川九洲的核心逻辑为:1、外延并购进军空管和物联网产业,公司产业结构得到升级,盈利能力大幅提升,随着军航信息化的推进、万亿市场空间的通航产业逐步兴起以及物联网产业的大发展,公司空管和物联网业务未来市场空间广阔,将迎来高速发展,利润规模及占比将逐渐提升;2、公司背靠九洲集团,是其唯一上市平台,国企改革背景下,存在资产注入预期;3、布局4000亿市场空间的卫星导航产业,有望成为公司业绩新的增长点。

　　外延并购进军空管和物联网产业,公司产业结构得到升级,盈利能力大幅提升:公司继续深耕传统有线数字电视业务,并开拓光通信市场,同时通过外延并购战略进军空管和物联网产业,目前形成数字电视、空管和物联网三大产业布局,产业结构得到升级,盈利能力大幅提升。

　　其中涉及军品业务的空管和物联网业务在军队信息化和国产装备加速替代的背景下,利润规模和占比将逐渐提升。未来随着万亿市场空间的通航产业逐步兴起以及物联网产业的大发展,公司空管和物联网业务未来市场空间广阔,将迎来高速发展。

　　九洲集团旗下唯一上市公司,国企改革背景下,资产注入可预期:公司是控股股东九洲电器集团有限责任公司(简称九洲集团)旗下唯一上市公司,九洲集团隶属于四川省绵阳市国资委,随着国企改革顶层指导意见的下发,我们预计从央企到地方国企的改革都将进一步提速。九洲集团2014年营业收入超过200亿元,净利润达到6.26亿,未来资产注入的空间较大,值得期待。

　　布局4000亿市场空间的卫星导航产业:公司今年连续投资了两家北斗产业相关的公司,可以看出公司在战略布局未来有4000亿市场空间的卫星导航产业,这将有利于公司优化产业结构,为公司培育新的经济增长点。

　　盈利预测和投资建议:预计公司2015-2017年收入26.44、29.89、35.31亿元,同比增长18.1%、13.0%、18.2%;归属上市公司股东净利润2.32、2.77、3.79亿元,同比增长168.9%、19.71%、36.66%,对应EPS为0.50、0.60、0.82元。综合考虑公司在行业中的地位和市场规模、产品的应用领域以及未来布局业务的前景,我们按照2015年60倍PE,给予公司目标价30元/股,首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示:转型通信业务存在不确定性;低空空域放开进程有可能低于预期;地方国企改革进展缓慢,低于预期。

　　兆驰股份:转型战略,强强联合打造超维生态圈

　　本报告导读:

　　9月23日,公司在北京召开风行网超维生态圈发布会,硬件+内容+牌照+品牌/渠道+视频运营,目标是3年实现1200万台销量。

　　投资要点:

　　目标价18.8元,维持“增持”评级我们预测2015-2017年收入为73/98/132亿元,EPS分别为0.44/0.60/0.80元(暂不考虑增发摊薄),2016/17年增长主要来自新模式的销量贡献。维持目标价为18.8元,“增持”评级。

　　利益充分绑定,五家合力打造“超维生态圈”兆驰与东方明珠、SMG、海尔、国美合作,以风行网为运营主体,硬件+内容+牌照+品牌/渠道+视频运营,共同打造智能电视超维生态圈。四家参与兆驰增发,同时其与兆驰共同持有风行网股权,双层股权利益绑定,共同分享风行系电视销售的硬件和运营收益,同时旨在未来风行网进入资本市场获取资本收益。

　　除了五家合力外,风行也将积极开展与其他互联网视频方、多家游戏教育等企业合作,丰富内容和应用。我们认为,超维生态圈合作模式清晰、利益绑定明确、性价比和内容都具有明显优势,在激烈的行业竞争中有望脱引而出。

　　渠道、品牌联合发力,三年销量目标1200万台海尔、国美每年销售电视数量约400/800多万台,线下渠道优势明显,未来将采用联合品牌的方式在其渠道销售,紧密的合作关系将带来其部分自有品牌销量转为联合品牌销量,同时积极获取增量。通过与更多品牌合作推出联合品牌,如熊猫等,由此快速获取用户。

　　通过京东淘宝等和自建电商渠道,实现线上线下同步销售,用极高的性价比和丰富的内容应用获取用户。我们认为,通过联合品牌的方式、借助合作伙伴线下渠道,有利于风行电视快速放量和获取用户,三年销量1200万台目标实现概率大。

　　主要风险:产能释放和订单不足,转型速度和销量低预期。

本文来源：http://www.joewu.cn/licai/30498/