养老金入市的21家股票|养老金入市明年实施 受益股（盘点）

【www.joewu.cn--基金】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月23日讯

　　据人民日报11月23日报道，3万多亿的养老保险滚存结余资金，保值增值的渠道正在拓宽。2016年养老金入市将正式启动，基金市场化、多元化、专业化投资运营将取得突破性进展。

　　2016年养老金入市将正式启动 12股首选标的

　　中国平安：中国平安的另一里程碑

　　自2013年启动新战略以来,平安在提升客户综合管理方面做出巨大努力,我们预期公司在2015年将进一步整合众多新媒体平台。我们期待平安直通(PAD)-平安的在线分销平台今年开始销售寿险产品和平安之外的其他公司产品;我们估计到2017年末,新媒体有望贡献平安新增客户的20%左右。

　　我们上调了2014-16E净利润预测,分别上调23%/11%/15% 。

　　我们上调2014-16E净利润预测,主要基于:1)上调总保费收入假设以反映2014年好于预期的保费增长;2)分别上调2014-16E总投资收益率假设0.9/0.3/0.2ppt,以反映2014年强劲投资表现和资产负债表扩张;3)分别下调2014-2016E财险综合成本率假设0.2/0.7/1.5 ppt。此外,我们上调2015/16E新业务价值增速至15/14% (此前为 9/8%)。但考虑到可转债的稀释,我们2014-16E EPS上调幅度分别为14.4%/3.5%/7.2%

　　估值:维持“买入”评级,上调目标价至93.10元。

　　我们上调目标价2.26%至93.10元:1)上调2015/16E新业务价值增速及内含价值营运利润;2)上调非寿险P/B倍数至1.5x(此前1.0x);3)假设公司每股评估价值对A股估值有10%折价(原15%)。我们根据SOTP模型得出新目标价93.10元,对应1.74x 2015E P/EV或14.18x隐含新业务倍数。

　　迪安诊断:持续高增长,看好公司产业布局

　　点评:公司业绩快报符合我们预期

　　各项业务保持稳定增长。公司三季报累计收入增长35.15%,归母公司净利润增长43.85%,公司全年增速继续保持了三季报高速增长态势,从分项业务看,我们预计诊断服务同比增长40%左右,体外诊断产品同比增长25%以上,未来随着公司第三方独立实验室外延扩张加速及并购新产品,我们预计公司诊断服务和体外诊断能继续保持高增长态势。

　　分级诊疗利好公司ICL扩张。政府为了解决看病难和提高医疗效率,对分级诊疗、医疗资源下沉基层的鼓励态度越来越明显,基层医疗机构未来要提高诊断检测水平,有动力将诊断服务外包给成本低效率高的第三方实验室,这将带动诊断外包市场的发展,公司也意识到社区医疗机构的重要性,已把开发基层医疗机构作为工作重点,我们认为在政策红利下,将利好公司ICL扩张。截至2014年12月31日,公司已开业实验室网点达到18家,初步实现多层次实验室网络的全国布局,未来三年内,公司计划投资8-10家的独立实验室,我们认为外延目标可期。

　　公司投资博圣生物实现“产品+市场+管理”双协同。公司战略投资博圣生物,参股25%,未来还拟将继续增持直至实现控股。博圣是母婴检测行业龙头,公司投资博圣将进入产前筛查、诊断、新生儿疾病筛查等优生遗传领域,与迪安自身产品实现互补。从市场看,博圣目前在全国六个省市开展产前筛查与新生儿筛查业务。迪安自身业务覆盖二十个省,在空白市场上,迪安将利用自己的平台资源来帮助博圣拓展业务,而博圣在妇产科、儿科领域的优质终端渠道也可以共享给迪安,双方可以在产品市场上实现双协同。管理上,迪安未来实现控股后将把文化、管控、专家资源等注入博圣,共同创造更大的协同价值。

　　多业务推进,布局产业链上下游。公司业务多点开花,向上下游延伸,一方面公司打造工业平台研发诊断产品向上游延伸,比如公司已在建成的GSP生产基地上拿到了TCT等第一批产品,未来还将继续研发诊断产品,提升毛利率;一方面,公司向下游客户发展,比如积极推进健康体检业务、布局商业医保等。

　　盈利预测。我们认为,公司作为国内独立实验室的领军企业之一,行业地位稳固,能够充分分享独立实验室快速发展的行业性机会以及医改深化过程中的政策红利,其成熟市场未来仍有望保持30%以上的增长,新设实验室业务则有望继续保持快速发展,此外,公司还积极探索延伸产业链上下游,介入自产试剂、CRO、高端健检等领域,实现大健康产业链各环节协同发展,未来市场空间依然广阔。如暂不考虑此次并购和定增的影响,我们预计公司2015-2016年EPS分别为0.83、1.14元,对应估值为86和63倍,假设其定增与收购博圣生物55%股权完成后,2015-2016年备考业绩分别为0.97、1.33元,对应估值为74倍和54倍,我们长期看好公司在独立实验室领域的可持续发展及新兴业务的未来空间,维持对公司的“增持”评级。

　　南京新百:携手Natali,养老医疗添新翼

　　养老产业、尤其是远程医疗,将是下一个强风口之一,Natali中国大概率将迎风飞扬:1.政策扶持可待:养老产业、远程医疗是政策大力扶持鼓励的朝阳产业与未来风口之一,近期刚有十部委发文鼓励民资参与养老服务、发改委又刚批准宁夏等五省区试点远程医疗;2.产业空间巨大:中国人口步入老龄化、消费升级以及信息化科技手段的进步,都将推动养老产业、尤其远程医疗的快速爆发,而以色列最大养老机构Natali正是以此见长。

　　公司零售医疗双主业战略再确定、而集团资源丰厚,发展空间确定:1、此次公告成立Natali中国养老医疗公司,是继2014年底公司公告扩增医疗相关经营范围后的第二枪,公司未来走零售医疗双主业的战略再次明晰;2南京新百的控股母公司三胞集团2014年购入的以色列最大养老公司Natali、集团旗下上海最大养老医疗安康通公司皆为行业先行者,而三胞集团亦有控股徐州三院、、战略签约江苏省人民医院等,集团医疗资源丰厚,未来整合空间大。

　　现有零售主业自有品牌领先、跨境电商推进快速、收益安全边际高:1、公司新并入的HoF业绩增长佳、差异化自有商品优势显著;2、HoF旗下代理品牌AlexandreofEngland已2015年2月19日正式登陆美西时尚网,此为公司与三胞集团新近共同投资的高客单价的轻奢电商平台,跨境电商推进迅速;3、公司2015及未来3-5年收益安全边际高:公司拥有的河西地产、旗下新百药业、以及参股南京证券等,皆有较大收益空间。

　　双箭股份:输送带巨头进军万亿养老产业

　　养老产业上升为国家战略,万亿市场待开拓。

　　截止13年,我国60周岁及以上的人口达2.02亿,占总人口的比重为14.8%。

　　2015年按照每年人均3万的费用支出,每年养老产业的市场总规模大约为6万亿左右,潜在市场更加惊人。养老产业上升为国家战略,强力支持。15年2月十部委联合发文,鼓励民间资本参与养老服务业发展,为行业发展指明方向,我们认为这只是个开始,后市政策支持将频繁出现,利好不断。

　　立体整合资源,打造强有力的养老服务平台。

　　目前公司大约有养老床位500个,计划首先将桐乡养老基地打造成一个养老服务的示范项目,积极探索成功的运营模式。通过立体整合资源,搭建一个强有力的养老服务平台,快速复制公司在养老项目的运营模式,由区域性的养老服务机构成长为全国性的养老服务巨头。在盈利模式上,公司多番尝试,思路清晰,计划围绕老年人的潜在需求,与医疗、互联网等企业合作,通过开发其他类型的增值服务,提升服务老年人的综合能力,从而最大程度提高附加值。

　　橡胶输送带的龙头企业,优势突出。

　　2014年底公司产能大约为3400万平米,2015年公司在建产能包括600万平米的节能输送带和500万平米的特种输送带,随着新增项目的产能释放,公司的规模优势将更加显著。从市场占有率来看,公司在橡胶输送带行业的市场占有率大约为10%左右,随着新增产能的投产,预计公司的市场占有率大约能上升到15%左右;从毛利率来看,2014年公司的毛利率大约为27%左右,在行业内处于领先水平。公司在橡胶输送带行业的竞争优势极为突出。

　　中国人寿:最受益于健康险和养老险政策的公司人寿股价上涨是对14年“重投入重个险重价值”模式的认可。在经历13年高额期满给付压力之后,14年公司开始调整基本法,加大代理人战略投入:1、个险代理人从年初的65万人增长至72万人;2、公司首年期缴及10年期以上期缴同比增长分别为17%和27%;3、14年以来,公司持续加大新产品推动力度,并且主要围绕保障和重疾等高价值类产品,核心产品包括专项癌症险、康复险、定寿等,并重点推进组合类产品如“鑫康保、放鑫保、喜庆祥和和幸福双康”。从数据来看,14年公司个险新单、一年期新业务价值明显高增长:1、12-14年中期个险新单同比增速为-2.6%、-1.2%和11.2%,增速明显大幅提升;2、12-14年中期一年期新业务价值增速3.1%、2.2%和6.9%,增速稳中向好,受益于产品缴费结构和保障形态较好,个险渠道利润率持续提升。预期全年公司个险新单增速在10%左右,一年期新业务价值同比增速8.8%左右,持续提升。

　　目前时点公司仍受益于相关数据及政策。从14年底-15年1季度对行业有较大影响的因素包括:健康险税收优惠政策、开门红数据和年报数据。国寿在这几个方面依然有较大潜力:1、健康险推动大病医保相关业务直接利好公司;2、代理人高增长必将转化为开门红保费高增长,同时公司在14年基数较低,15年开门红高增长确定性较强,我们预期个险渠道的新单增速会超过15%;3、受益于股债市场表现和公司积极调整保费结构,预期14年净利润和一年期新业务价值均有较好表现。

　　15年国寿投资价值梳理。保险15年的投资价值我们认为是“制度设计驱动下的行业高成长高估值”,核心驱动是健康和养老险政策落定,国寿也将最受益于健康险和养老险大扩容。核心逻辑:1、公司在大病医保方面的份额优势或将开始转化为商业健康险的客户优势;2、“重投入重个险重价值”模式将会开始公司保费和价值的良性循环;3、公司投资资产结构优化空间最大,同时股权投资最受益于PPP模式和国企改革的推进;4、公司将加大资产配置,提升险资收益率。

　　投资策略及观点。14年国寿“重投入重个险重价值”业务模式得到市场认可;15年将是效果兑现的一年,同时随着健康养老险大扩容,保险进入“账户+服务”阶段,而国寿具有获取账户的先发优势。持续推荐。

　　金陵饭店：国企改革预期外加养老概念引领中长期发展　亚太商务楼、天泉湖金陵山庄已经试营业,养生养老公寓一期有望四季度实现销售,公司业绩短期内难以快速恢复,国企改革预期外加养老概念助推中长期发展。亚太商务楼正式试营业,亚公司新酒店、物业管理在陆续推进中;天泉湖金陵山庄已于2014年5月1日投入试运行,养生养老公寓一期01-05幢力争2014年9月底对外销售,预计将会为下半年贡献业绩。金陵饭店为江苏省国有资产监督管理委员会下属控股企业,同时金陵饭店是我国改革开放初期经国务院批准建设的全国首批旅游涉外企业之一、江苏省首家五星级酒店,有望在国企改革中受益,另外,我国养老产业市场规模巨大,公司踏足养老产业有望获益。

　　盈利预测与投资建议:我们预计2014-2016年金陵饭店EPS 分别为0.29元(+21%)、0.36元(+24%)、0.45元(+25%);随着新项目陆续投产,短期业绩具备较大弹性,从中长期来看,国企改革预期、进军养老产业、酒店采购平台打造等打开中长期增长空间。

　　宜华健康:全面转型医疗健康,业务模式最互联网化

　　迅速剥离三四线城市地产,“投资+更名”全面转型健康医疗

　　近年地产行业整体景气趋势下行,公司相继转让梅州公司、湘潭市宜华房地产股权,回笼资金转型健康医疗。100%收购医疗后勤领先承包商众安康,布局健康养老。20%参股友德医科技,布局网络医院,完善健康产业链。更名“宜华健康医疗股份有限公司”,加速转型健康医疗。

　　分级诊疗加速推进,独家网络医院模式各方获益有望迅速全国复制

　　加快分级诊疗是卫计委15年重点工作之一。国家多点执业、远程医疗、等政策助航分级诊疗。两会代表委员高度看好移动医疗。网络医院实现病人在家门口可享受三甲医院优质、便捷服务,药店提高销售量,医院筛选重症病人,各方利益一致。诊疗费、健康管理、广告、网络学校等盈利模式多样。宜华健康参股后破除资金瓶颈有望迅速全国复制。

　　众安康以非诊疗服务向养老延伸,综合开发+健康养老“双轮驱动”

　　诊疗和非诊疗服务分开是医院管理趋势,众安康居医院非诊疗服务领域领先地位,借此向健康养老服务延伸。形成宜华健康开发建设,众安康服务运营,网络医院辅助诊疗和健康管理的三位一体的医疗养老格局。

　　公司潜在盈利空间在10亿级别,可比对象主要包括万达、卫宁、海虹、

　　朗玛等公司。预计公司14-16年净利润分别为3200万、9000万和1.38亿元,对应EPS分别为0.08、0.22和0.34元,上调目标价至50元。

　　乐金健康:短期业绩稳定,向健康产业深度延伸

　　国内远红外理疗房市场仍处于培育期,公司着眼未来,积极精耕细作,深化布局。远红外理疗房利用特定波长远红外线与人体水分子共振原理,激活人体细胞,帮助排出重金属等有害物质,契合健康养生治未病生活理念,在芬兰和欧美市场日益普及,在中国目前认知度和普及率还比较低,市场整体仍处于培育期,但亚健康人群的增加和养老等健康产业兴起有望催化远红外理疗房市场的崛起,未来预计市场空间100亿元以上,公司作为行业龙头,2013年相关收入只有2亿元左右,潜力空间巨大。公司未来一段时间仍将以加大品牌建设和渠道深化为主,2012年收购德国高端品牌Saunalux,今年拟并购国内企业深圳卓先实业,构建“三端”品牌体系和差异化市场定位。渠道方面,加大国内营销网络体系下沉延伸,扶持重点客户同时开发新客户,上半年升级门店和新开店50多家,海外收购卓先实业后有望实现优势互补。

　　向健康产业深度延伸,积极打造智能健康家居平台。养老等大健康产业万亿市场空间,公司借助上市公司平台优势,推进产品多元化品类集合,着力构建智能健康家居平台。

　　2014以来积极有序构建“智能健康家居、家庭健康管理”两大事业板块,5月成立金梧健康科技公司,依托台湾蒋依吾教授研发的自动医疗诊断设备,逐步探索开展远程诊断;新推出的实木空气净化器近期已中标万达酒店部分项目;同时在重点推进二类物理治疗及康复设备医疗器械注册证申请工作,大健康产业布局已现雏形。

　　“增持”评级:公司稳妥推进主业发展布局的同时,积极向健康产业深度延伸,打造智能健康家居平台,有望充分受益于健康产业需求爆发,弹性空间很大,静待行业需求拐点到来。未考虑并购,预计2014-2016年EPS为0.08/0.10/0.15元,给予“增持”评级。

　　世联行:再融资顺利过会 看好P2P业务加速发展

　　增发预案如我们预期,顺利获得证监会通过。2月6日晚,世联行公告世联行非公开发行A股股票的申请获得证监会通过,预计增发将在近期迅速完成。本次计划募集的资金11.43亿元,其中4亿元用于O2M平台建设。7.43亿元用于补充流动资金。在补充流动资金的资金中,用于扩展代理销售业务的资金为4.57亿元(占计划总投资额的100%),用于顾问策划业务的拓展资金为3504万元(占计划总投资额的100%),用于房地产资产服务业务的拓展资金为2.5亿元(占计划总投资金额的36%)。11.43亿元的募集金额在房地产服务领域是相对较大的资金投入,将会确保公司的各项业务取得快速发展。

　　P2P平台加速推出。我们在2015年1月19日的点评报告《P2P平台将加速推出,四季度代理销售数据创历史新高》中指出,工信部的最新政策将加速公司P2P平台的推出。而工信部最新的政策扫清了P2P平台推出的最主要障碍,加速公司P2P平台推出。近期世联行的P2P网站测试版已经上线,随着世联行再融资的完成,我们预计P2P业务也将进一步加速推进。

　　世联行代理销售的市占率提升正在逐步兑现,而小贷业务在资产证券化、与其他公司合作扩大资本金等方式下,规模有望进一步扩大。工信部的最新政策如我们预期加速公司P2P平台的推出,而P2P业务的发展将使得家园贷业务规模迈上新台阶。未来随着物业管理业务的持续做大相关附加服务提供的想象空间也值得关注。互联网对于房地产销售端的整合无疑将持续深入的进行,而世联行基本可以认为是A股中参与这一整合竞赛的唯一选手,同时与其他代理公司相比,世联行的管理层在贴近互联网和金融探索方面无疑反应是相对较为迅速的。预期预期2015、2016年EPS分别为0.63和0.75元,对应PE为34和28.5倍,我们看好世联行在小贷业务及其他与房地产销售密切相关的业务方面的持续发展能力,维持“增持”评级。

　　片仔癀：迎大健康春风

　　公司公布2015年三季报，实现营收13.32亿、净利润3.73亿、扣非后净利润3.69亿，分别同比增长22.44%、24.90%、24.95%，其中Q3实现营收5.18亿、净利润1.21亿，扣非后净利润1.19亿元，分别同比增长60.48%、48.45%、46.66%，1-9月EPS0.93元，符合预期。

　　1)业绩加速向好。公司主力产品片仔癀收入加速好转，前三季度实现稳步增长。母公司前三季度营收6.8亿元，同比增长20.77%，经营持续好转(Q1营收增速3.88%，Q2增速14.27%，Q3增速51.93%)，体现了核心品种片仔癀经营持续向上的态势。报告期内公司在全国各大城市发力布局线下体验店，目前已在北京、厦门等地建设了十余家线下体验店推广片仔癀及日用品、化妆品等，推动市场拓展，效果逐渐显现。由于线下体验店采取客户加盟自营的模式，因而公司无需额外增加费用投入，报告期内公司费用温和，销售费用同比增加14.85%，管理费用增加24.60%，财务费用则由于利息收入因素继续维维持负数。海外业务销售则由于汇率波动，客户新老更替等因素出现较大幅度下滑。

　　2)营销变革，积极拓展高端客户。与银之杰排他性合作，发展O2O健康产业平台及电子商务业务，充分利用银之杰积累的客户群讯息，精准营销高端客户。公司推进会员卡制度，积极让利吸引高端客户。同时由于片仔癀原料天然麝香牛黄等原料稀缺，公司可根据高端客户拓展维护情况灵活调整价格，存在上调预期。

　　3)外延频频，迎大健康之春风。公司实施“一核两翼”新战略，以传统中药生产为龙头,以保健药品、保健食品、功能饮料和特色功效化妆品、日化产品为两翼，以药品流通、电子商务为补充打造成国内一流的健康养生品牌。公司积极寻求合作并借助资本力量拓展外延，积极搭建医疗、保健、养生的大健康产业。公司与兴业证券合作设立股权投资基金;与清科投资合作设立投资管理合伙企业，该合伙企业发起设立上海清科片仔癀投资管理中心;与福建太尔电子战略合作(布局大健康战略下智能可穿戴设备);与丰圆投资设立大健康创业投资合伙企业;与信业基金合作设立医疗健康产业投资基金等。公司动作不断，借助合作伙伴的专业能力和资本力量挖掘整合产业优质资源，向大健康产业积极迈进，实现扩张。大健康产业是朝阳产业，随着国民生活水平日益提高，对大健康需求迅速加大，产业的发展已上升至国家战略意义层面，未来面临巨大的机遇。期内公司日化、药妆、保健品、功效食品和饮料均平稳增长。

　　估值评级：预计15-17年EPS分别为1.36、1.66、1.99元，对应PE分别为40倍、33倍、27倍，维持买入评级。

　　重庆百货：关注集团内优质资产注

　　营收微增，净利同比减少19.92%。15年1-9月公司实现营业收入225.97亿，同比增长1.72%;实现归母净利润3.84亿元，同比减少19.92%，EPS0.94元。

　　其中Q3营业收入64.92亿，同比增加9.29%;Q3归母净利润-0.36亿，同比下降164.70%。公司净利显著下滑的原因主要系毛利率下降且期间费用增长较快，具体来看长期待摊费用增加6056万元，促销费增加4972万元，财务费用增加4948万元，租赁费增加3319万元。其中Q3单季度归母净利润为-3572.19万元，费用总额同比增加11039万元。

　　毛利率减少1.2个百分点，费用管控合理。报告期内公司毛利率为16.61%，同比减少1.2个百分点。期间费用率为14.90%，同比减少0.29个百分点，其中销售费用率为11.43%，同比减少0.23个百分点;管理费用率为2.47%，同比减少0.29个百分点，但绝对值增加2678万，主要系职工薪酬、长期待摊费用摊销增加所致;财务费用率为0.15%，同比增加0.23个百分点，主要系公司定期存款减少引起利息收入下降所致;报告期内公司净利率为1.69%，同比减少0.44个百分点，主要系报告期内公司费用大幅增长所致。

　　门店净增两家，百货毛利率同比增加0.37个百分点。门店方面，1-9月公司新开13家，关闭11家，期末总计297家，建面共计199.59万方;分业态收入来看，百货营收102.53亿(占比45.37%)，同比减少0.68%，毛利率18.97%，同比增加0.37个百分点;超市营收75.03亿(占比33.20%)，同比增长3.75%，毛利率17.51%，同比减少0.77个百分点。

　　积极推动创新转型，集团体内资源丰富注入预期强烈。第一，关注集团资产注入。公司是重庆市国资委旗下唯一商业上市平台，平台资源稀缺。公司自7月24日起停牌，目前商社集团已公告：本次重组标的资产主要是集团所属的非上市企业及相关资产。标的资产的行业类型为：汽车贸易、化工贸易、进出口贸易、房地产开发、家电维修、等，涉及资产范围较广。公司有望通过资产注入实现优化供应链、发展电子商务、布局消费金融和供应链金融，培育新的利润增长点，持续提升公司内在价值。第二，公司自身积极探索创新业务，一方面布局消费金融，设立马上消费金融公司;另一方面发力跨境电商采购。

　　维持盈利预测，维持增持-A评级：我们预计15-17年EPS分别为1.29元、1.50元、1.71元，当前股价对应PE分别为20倍、17倍、15倍。

　　安徽水利：政策利好叠加

　　业绩改善三季度归母净利润增长由负转正公司发布三季报，报告期内公司实现营收67.73亿元，同比增长9.95%;归属于上市公司股东的净利润1.90亿元，同比增长3.26%;每股收益0.37元/股，与去年同期持平。其中，第三季度营收22.68亿元，同比增长4.45%，归属于上市公司股东的净利润0.75亿元，同比增长37.36%。相较于半年报中归属母公司股东净利润同比下降11.25%，本季度公司业绩得到明显改善。三费中财务费用同比减少67.12%，一方面BT业务确认的投资回报增加计入利息收入，另一方面，公司6月完成非公开发行股票降低公司财务风险和财务费用。

　　优化业务结构扩大工程施工和水电布局公司在报告期内不断优化业务结构，做大做强主营业务，逐渐收缩和剥离非主营业务。报告期内，公司收缩新型材料业务，转让参股公司安徽瑞特新型材料40%股权和合肥瑞特新型材料45%股权，同时投资设立安徽水利市政园林建设有限公司和安徽水利和顺地产有限公司，以继续做大公司工程施工主营业务，不断提升盈利水平。公司设立园林建设公司，申报一级园林绿化企业承包资质，有利于实现公司园林施工业务的专业化发展;设立地产公司整合公司现有的七个房地产业务，统一公司房地产业务品牌和管理，优化资源配臵。水电业务方面，公司上半年因来水增加和水电价格上调，水电营收同比增长76.97%，其中包括2014年收购控股的恒远公司旗下的两座水电站，目前该公司还有3座水电站在建，未来水电的贡献率也将逐步提升。

　　多项政策叠加未来发展广阔公司间接控股股东安徽建工集团有限公司承诺未来将实现整体上市，公司作为安徽建工旗下唯一上市平台，将在此次国企改革浪潮中成为主要受益者。目前公司已经停牌重组。今年中央加码水利投资，批准了引江济淮工程，预计总投资达885.39亿元，工程建设为6年。公司作为安徽省内水利建设龙头企业有望斩获相关订单。另外，受房地产投资增速和销售下滑的影响，公司在建筑和地产两大主业上受挫不小，但在10月降准降息和全面开放“二胎”的政策推动下，未来行业基本面改善可期。

　　盈利预测公司三季度业绩明显改善，同时随着公司业务不断优化，主营业务更加突出，政策利好消息不断涌现，我们预测2015/16/17年净利润为2.88/3.64/4.46亿元，EPS为0.54/0.68/0.84元/股，股价为13.5/17/21元。

　　我们给予“增持”评级。

本文来源：http://www.joewu.cn/licai/37275/