[外汇局官网]外汇局允许特许机构办理互联网兑换 6大受益股盘点

【www.joewu.cn--外汇】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月3日讯

　　外汇局发特许机构通过互联网办理兑换业务通知

　　据外汇局网站12月2日消息，为提高境内个人本外币兑换服务水平，促进和规范个人本外币兑换特许业务开展，现就个人本外币兑换特许业务经营机构通过互联网办理兑换业务有关问题进行通知。

　　通知指出，特许机构通过互联网办理兑换业务，应具备以下条件，特许机构资信状况良好，近2年内特许业务经营中未发生重大违规行为;具有办理业务必需的管理制度;具有适合办理业务的软硬件设置和人员等。

　　【通知全文】

　　国家外汇管理局关于个人本外币兑换特许机构通过互联网办理兑换业务有关问题的通知

　　汇发[2015]41号

　　国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局：

　　为提高境内个人本外币兑换服务水平，促进和规范个人本外币兑换特许业务(以下简称特许业务)开展，现就个人本外币兑换特许业务经营机构(以下简称特许机构)通过互联网办理兑换业务有关问题通知如下：

　　一、本通知所称“通过互联网办理兑换业务”是指境内个人通过互联网、移动终端等电子渠道向特许机构预订外币现钞或电子旅行支票，完成订单支付，并通过特许机构营业网点或其他符合规定的网点提取外币现钞或电子旅行支票的业务。

　　二、特许机构通过互联网办理兑换业务，应具备以下条件：

　　(一)特许机构资信状况良好，近2年内特许业务经营中未发生重大违规行为。

　　(二)具有办理业务必需的管理制度。

　　(三)具有适合办理业务的软硬件设置和人员。

　　(四)国家外汇管理局规定的其他条件。

　　三、拟通过互联网办理兑换业务的特许机构，应在开办业务前，由特许机构总部以书面和电子邮件方式，向所在地国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部(以下简称外汇分局)备案。备案材料包括：

　　(一)通过互联网办理个人本外币兑换业务的业务流程、人员岗位职责、预订系统说明、备付金管理制度、客户信息核对操作说明及反洗钱制度等。

　　(二)能逐笔完整记录通过互联网办理的兑换业务的说明材料。

　　(三)与银行、第三方支付机构等签订的支付清算协议文本，与合作机构签订的合作协议文本，与客户签订的兑换协议文本等。

　　(四)外汇分局要求的其他材料。

　　四、外汇分局应采取适当方式对辖内特许机构的备案材料进行核实，20个工作日内无异议的，特许机构可自行通过互联网办理兑换业务。

　　五、特许机构通过互联网办理兑换业务，应遵守以下管理规定：

　　(一)可通过自营网站、合作机构网站或移动终端等渠道向客户提供预订服务。其中，通过自营网站以外渠道提供预订服务的，必须在预订界面告知机构与客户责任，并明确兑换服务由特许机构提供。

　　(二)特许机构可根据自身实际情况向客户提供合规的网上支付渠道(如银行借记卡网银、第三方支付等)，并在客户完成订单支付后实时录入个人外汇监测系统。

　　(三)特许机构通过互联网办理个人本外币兑换业务，不得突破特许业务备付金、兑换额度的相关管理规定。

　　(四)特许机构应严格审核客户身份，确保预订人与提取人的身份一致，并在提取环节留存个人身份证件的复印件或通过电子摄像留存个人身份证相应信息。

　　(五)特许机构总部应将通过互联网办理的个人本外币兑换业务纳入现行的特许业务统计报表，同时单独统计该项业务的具体情况。

　　六、外币现钞(含旅行支票)的提取网点原则上应为特许机构自身的网点。获准在全国范围内经营特许业务的特许机构，可自行在全国范围内设立提取网点;获准在单一外汇分局辖内经营特许业务的特许机构，可自行在经营范围内设立提取网点，但不得跨外汇分局设立线下提取网点。

　　如需新增其他类型网点(限于银行网点、其他特许机构网点、本机构下设的外币代兑点)，所增网点须具备保障现钞和旅行支票资金安全及录像监控设备等条件，并由特许机构总部持以下材料向所在地外汇分局备案，20个工作日内外汇分局无异议的，新增网点可自行开展业务：

　　(一)提取网点的情况说明和相关资质的证明文件(如金融机构许可证、外币代兑点网点确认函、个人本外币兑换特许业务许可证)。

　　(二)满足办理提取业务相关设备设施的证明材料，包括但不限于业务监控录像、现金保管柜等。

　　(三)双方签订的合作协议及各自的配套管理制度。

　　(四)外汇分局要求的其他材料。

　　七、外汇分局应加强对辖内特许机构的事后监管，及时防范和处置特许机构的违约风险、合规风险，注重消费者权益保护，并在日常监管中关注涉及客户真实性、资金安全性等方面管理措施的执行情况，有效控制风险。如遇异常情况，应及时处置并向国家外汇管理局报告。

　　八、本通知自印发之日起执行。以前有关规定与本通知相抵触的，按本通知规定执行。各外汇分局接到本通知后，应立即转发辖内中心支局、支局以及辖内特许机构。

　　特此通知。

　　国家外汇管理局

　　北京银行公告点评:非公开发行股票终止无碍投资价值,积极推荐

　　北京银行 601169

　　研究机构：海通证券 分析师：林媛媛 撰写日期：2015-11-23

　　本次非公开发行方案终止因主要股东及意向投资者未能在预期时间方案条款达成一致终止非公开发行。

　　1、非公开发行方案终止无碍公司业务发展。

　　2015年中期公司核心一级资本充足率8.6%,一级资本充足率8.6%,资本充足率11.51%,按中报测算,优先股获批150亿,提升一级资本充足率1.25百分点。公司资本虽处于行业偏后,但足以有效支撑业务发展,且随着高级法的实施,公司资产质量优势大概率会降低资本需求。

　　2、看好公司的投资价值。

　　投资价值源于其行业最优的资产质量和积极的创新业务及优秀的管理层,而非规模的高增。

　　3、短期补涨空间较大。

　　从公司10月09日停牌至公司11月19日复牌,银行板块整体涨幅9%,南京银行上行25%,宁波银行上行33%,板块平均估值15PB1.1X,南京银行15PB1.33x,宁波银行15PB1.48x,而公司复牌前15PB为0.99X。

　　投资建议:

　　公司14年PE8.0X/PB1.3X,15年PE7.37X/PB1.1X。预计公司15年EPS1.34元。目标价为10.52元,对应15年PE7.85X和16年PE7.57X,增持评级。

　　我们的观点:四季度推荐南京银行和中信银行,关注:平安银行、宁波银行和光大银行。

　　风险提示:

　　经济因素和监管因素。

　　宁波银行2015年三季报点评:结构优化,息差平稳

　　宁波银行 002142

　　研究机构：中信建投证券 分析师：杨荣 撰写日期：2015-11-03

　　事件

　　29日晚,宁波银行发布三季度业绩报告。该行前三季实现净利润53.21亿元,同比增加7.36亿元,增幅为16.06%。截至2015年三季度末,公司不良贷款率0.88%,比年初下降0.01个百分点。

　　简评

　　1、零售战略支持收入结构优化:

　　公司2015年前三季度实现营业收入141.24亿元,同比增幅为27.40%;归母净利润53.21亿元,同比增长16.06%,业绩持续强势增长,符合预期。其中手续费及佣金收入29.06亿元,同比增速59%,占比达20.57%,较年初上升4.39个百分点,环比上升1.22个百分点,收入结构进一步优化,主要原因是综合化经营加速,中间业务快速增长。据半年报推断主要增长点仍应来自银行卡业务,与宁波银行的零售战略有较紧密联系。此外,继招行后,宁波为第二家加入“网上转账全免费”时代的银行,且实现了直销银行的更新迭代,2.0版全新上线,互联网业务正全面推进,提高客户粘性,支持零售业务发展。

　　2、利差环比回升,息差环比平稳:

　　2015年三季度净利差2.41%,环比回升3bps,息差2.39%,环比持平。主因是资产负债表调整,生息资产中加大贷款投放(三季度新增贷款主要投向对公和票据贴现),进一步压缩同业,负债端延续上半年趋势,加大同业存单发行量,在7-9月期间发行了28笔同业存单,应付债券较半年报增加34.26%,达1282亿元,占负债规模比重达20.68%,较半年报提升5.26个百分点。

　　3、资产质量保持稳定:

　　截至2015年三季度末,公司不良贷款率0.88%,在连续六个季度保持平稳的基础上,环比下降1bp,关注类也环比下降4bps至1.65%;拨备覆盖率299.26%,比年初提高14.09个百分点,同比上升17.47个百分点。拨备充分,资产质量保持在较好水平。前三季度合计核销15亿元,加回核销后三季度单季不良生成率1.04%,环比改善。

　　4、资本充足率下降,待优先股发行缓解:

　　截至三季度末,核心一级资本充足率8.92%,环比下降20bps,逼近监管红线8.5%。贷款规模扩张等消耗资本速度较快,但鉴于优先股发行在即,拟非公开发行募集48.50亿元,预计发行完成将提升核心一级资本充足率约1%。

　　5、投资建议:

　　宁波银行发展战略清晰,互联网业务和综合金融平台不断完善,支撑收入多元化。考虑到公司的未来成长性和良好的资产质量,维持“增持”评级,目标价18元。我们预测15年净利润同比增长15%,15/16年摊薄后EPS为1.65/1.86元,15/16年PE为7.81/6.9615/16年PB为1.28/1.12。

　　南京银行公司季报点评:业绩高增,不良趋缓,重点推荐

　　南京银行 601009

　　研究机构：海通证券 分析师：林媛媛 撰写日期：2015-11-03

　　季报摘要:

　　2015年前三季度净利润52亿,同比增长24%,其中净利息收入、营业收入和拨备前利润同比42%、44%、51%。三季报表现抢眼:(1)收入业绩持续高速增长。(2)测算不良生成下降,关注下降。

　　投资建议:

　　三季报业绩靓丽,收入和业绩保持高增,不良趋缓,重点推荐。公司14年PE8.7X/PB1.5X,15年PE8.4X/PB1.2X,预计15年EPS2.0元,16年EPS2.3元。目标价是18.9元,对应15年PE9.6X和16年PE8.3X。我们给予增持评级。

　　四季度重点关注组合:南京银行和中信银行,关注宁波银行、平安银行、光大银行。

　　点评:

　　净利息收入高增。

　　净手续费收入高增。

　　信用成本高位持续,拨备存量上升。

　　不良生成下行,关注下降。

　　费用增速较快。

　　资本小幅下降。

　　国家队持股比例4.28%,证金持股2.99%,中央汇金持股1.29%。

　　风险提示:宏观经济和监管政策。

　　兴业银行:企金三大直通车形成资金闭环,交易型银行布局清晰

　　兴业银行 601166

　　研究机构：申万宏源 分析师：陆怡雯 撰写日期：2015-11-24

　　事件:

　　近日,兴业银行召开了“互联网+企业金融”的专题调研。公司正积极搭建民生消费和生产经营的两个生态圈来实现未来三年三辆直通车产品规模的快速发展。

　　投资要点:

　　传统银行业务中,公司业务尤其是大中型企业对产品定制化需求较高,对金融产品和服务的专业度和全面性要求较高。因此,公司业务是互联网金融冲击下对传统银行影响最小的板块,也将是商业银行现在和未来最主要的利润来源。改造现有的业务流程,可以为企业客户提供更加便捷服务体验,提高客户粘性。而大中型企业客户往往在产业链上是核心企业,银行可以挖掘其产业链上下游中小企业的需求。

　　兴业银行在互联网领域的创新已经延展至企金条线,三大直通车实现资金的闭环管理。公司在资金池、票据池和交易平台上运用互联网改造了原有的业务流程。此外,公司积极开辟新的需求和商业模式。收付直通车、融资直通车和财资直通车是公司企业金融在互联网领域的重点产品。

　　其中,收付直通车可以留存低成本的存款,并掌握产业链上的资金流信息;在此基础上,通过数据累计和分析由融资直通车来满足中小企业的融资需求。最后,也是最重要的由财资直通车来实现该项业务资金闭环管理。为不同风险偏好的中小微客户提供资产证券化产品,来提高资产的流转效率。

　　银行和核心企业在过去几年对供应链金融业务的重视度提高,而两方都很难实现大范围推广。前者缺乏足够的企业客户粘性和风险控制能力,后者缺乏客户基础,同时模式无法复制到其他领域。而在三大直通车的互补下,客户基础、风控、渠道的问题都得以改善。2014年,兴业企金开始规划三大直通车,公司预计到2018年,收付和融资直通车交易规模将超过千亿,财资直通车交易金额超过5000亿。

　　财资直通车整合中小企业资产,同时传统同业优势领域--银银平台也搭上了互联网的快车,交易型银行的布局清晰。兴业银行在未来几年的战略定位于金控平台和轻资产的交易型银行。同业业务条线银银平台已经奠定了坚实的先发优势,未来依托于兴业数金子公司,产品和结构将更加多元化。企金条线,公司建立资产交易平台把中小企业融资需求对接至财富管理客户,轻资产的模式在各个条线灵活运用。

　　互联网+企业金融依托三辆直通车形成闭环,未来3年有望实现量变到质变。轻资产交易型银行的模式下,估值应享有溢价。维持“买入”评级。维持15/16年净利润增速4.2%/-0.2%的盈利预测,对应PE为6.48X/6.58X,PB1.11X/0.98X,估值处于平均水平。

　　浦发银行三季报点评:规模稳定增长,不良压力持续

　　浦发银行 600000

　　研究机构：浙商证券 分析师：刘志平 撰写日期：2015-11-02

　　前三季度公司业绩增速超过中期水平,拨备计提仍然审慎。

　　前三季度公司实现归母净利润同比增长7%,增速高于中期水平。第三季度业绩同比增长9%。业绩增长的主要驱动为中间业务收入、成本收入比下降。前三季度拨备计提同比增长82%,第三季度同比增长100%,但环比下降3%。信贷成本环比下降11BP,拨备覆盖率较中期小幅提升约3个百分点至249%。第三季度信贷成本的下降致拨备前利润由环比仅1%提升4%的水平。

　　第三季度NIM 较为稳定,环比下降4BP。

　　主要是第三季度生息资产规模增速环比没有下降,以及依然选择配置贷款和非标投资等高收益资产。由于二季度公司加大了公司存款的吸收,环比一季度增长7%,三季度公司的存款总额基本没有增长。

　　第三季度仍加大核销,不良压力持续。

　　三季度末公司的不良率较中期提升8BP,不良贷款增速较中期下降约6个百分点。第三季度公司的不良净生成率为1.24%,较二季度小幅提升2BP,一方面是公司三季度核销的规模较二季度有明显的增长,另一方面中报时期我们提出的中期关注贷款向下迁徙的压力以及逾期增长较快对不良新生成的压力的影响。三季度末关注类贷款的占比继续提升,不良的压力还要持续。

　　盈利预测及估值

　　上半年公司综合化经营和互联网金融上都有较大突破,收购上海信托(目前已得到证监会批准)、推出“SPDB+”浦银在线互联网金融服务平台,打造全新的“线上浦发银行”。维持之前对公司的盈利预测,预计公司2015-2016年实现净利润同比增长8.4%、16%。对应目前股价,2015年PB 为0.98X,估值优势明显,看好公司互联网金融、零售金融的改革,同时具有国企改革、混业经营的预期,维持公司买入的投资评级。

　　华夏银行:息差收窄,不良压力持续,估值具有吸引力

　　华夏银行 600015

　　研究机构：申万宏源 分析师：陆怡雯 撰写日期：2015-11-04

　　2015年前三季度,公司实现归属于股东净利润139.1亿元,同比增长5.6%,与我们预期的5.8%一致。公司实现并表后每股收益1.30元,年化ROAA0.98%,环比持平,年化ROAE17.37%,环比下降6bps。

　　中收增长、规模扩张和成本收入比改善是贡献净利润增长的主要因素。

　　前三季度手续费净收入同比增长42.2%,贡献净利润增长8.2%,是利润增长的最主要因素。在2季度单季高基数效应下,3季度单季手续费净收入环比下降18.4%,增速有所回落,符合我们预期,预计主要是理财业务收入等受累于股市波动。前三季度手续费净收入占主营业务净收入比重同比上升4.9%至19.1%,占比较上半年下降1.8%。

　　规模扩张贡献净利润增长6.9%。前三季度,公司生息资产同比增长9.2%,环比增1.8%。

　　其中,贷款规模同比上升12.0%,环比上升0.6%;同业资产、贷款和证券投资规模占生息资产比重分别在12.3%、51.7%和20.4%,较上半年保持相对稳定。前三季度,计息负债同比增长8.8%,环比增1.8%。其中,存款规模增长依然平缓,同比增长5.1%,环比增长0.9%。

　　前三季度净息差同比下降13bps至2.53%,贡献净利润增长6.0%。据测算,3季度单季净息差2.49%,环比下降9bps,主要还是受连续降息和存款利率上限不断打开的大环境影响。

　　成本收入比持续压缩,贡献净利润增长4.8%。前三季度,公司成本收入比同比下降1.9%至35.5%,管理效率持续提升,但仍处于同业较高水平。

　　前三季度信贷成本同比上升2bps、环比上升11bps至0.84%,贡献利润负增长4.0%。

　　据测算,前三季度加回核销后的不良贷款生成率0.77%,同比上升36bps,环比上升20bps,不良贷款率1.37%,同比上升41bps,环比上升2bps。不良压力持续,公司加大拨备力度,拨备覆盖率上升2%至187%,拨贷比环比上升7bps至2.57%,仍然徘徊在监管线。

　　宏观经济形势短期内难以回暖,资产质量隐忧犹在,公司拨备计提和息差持续承压,4季度中收增幅持续放缓,考虑到公司估值处于行业较低水平,具有一定吸引力,维持“增持”评级,维持15/16年净利润增速5.0%/3.4%的盈利预测。对应PE为6.0X/6.2X,PB0.97X/0.87X。

本文来源：http://www.joewu.cn/licai/38622/