【什么是股票投资】特定股票投资法与特定股票投机法 你看中哪个

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)06月02日讯

　　市场单边和震荡行情中投机和投资你看中的是什么?

　　我想当我提出这个问题的时候大部分朋友都喜欢是的短线投机呗 ，恩 不错 ，短频快 ，确实很爽 ，如同长亮科技27日高送完后的三个涨停，也如同北矿磁材 英洛华 士兰微 莱宝高科 这三个月的翻倍将近翻倍走法，我还不敢说银宝山新247%和可立克169%从三月份的这种妖姬这种涨幅。

　　这是今天有位群里的高手静悟大哥说的 一句话 我把他复制下来 给各位分享下，

　　以天位单位看待收益的人，相信的是奇迹和运气。

　　以年位单位瞄准收益的人，相信的天赋和能力，

　　以3-5年位周期规划财务的人，相信的是胆识和阳光。

　　以10年位单位思考财富的人，相信的是常识和富利。

　　以更长周期看待财富的人，相信的是时代和命运。

　　是的我们每年每个机构每位投资者都在寻找自己的估值和价值。一个阿尔法一个贝塔。

　　那么什么是阿尔法和贝塔呢?

　　根据资本资产定价模型，存在着两种风险:系统性风险和非系统性风险。其中贝塔风险，就是系统性风险，阿尔法风险就是非系统性风险，就是股票自身有特有的风险。

　　对于对冲基金来说，一般才用股票和股指期货对冲，这种行为叫做阿尔法套利。

　　股指期货的股指是股票所组成的，也一样具有阿尔法风险和贝塔风险。由于贝塔风险可以对冲掉，只留下阿尔法部分。那么只要选择的股票的阿尔法风险，低于股指的阿尔法风险，也就是股指中所有股票的平均阿尔法风险，那么就能获利。

　　最简单的说，只要你选的股票涨的时候涨赢股指，跌的时候跌的没股指多，就能获利。这种被称为阿尔法套利。下面是我经常关注的网站中推特定股票的投资和投机两种看法来去讲讲。

　　第一种：特定股票投资法

　　——适用于1-5亿——

　　原理：

　　其一，在股市里，真正的投资标的其实并不是股票或上市公司，而是国家经济，正是因为相信国家经济将有更大的发展，所以人们才会投资股票及其背后的上市公司;

　　其二，在国家经济持续发展中，优秀的公司将会吸引到大量的社会资本，并具有较高的成长性，因而投资于它们就等于是捕捉到了全国乃至全球经济增长里的领头羊;

　　其三，在投资股票期间，国家经济虽有起落，行业调整虽有震荡，但是，如果连优秀的上市公司都无法使你获利，那么投资于其他行业或公司，则往往会更差强人意;

　　其四，所以，应在了解国民经济行业分类和行业特性的基础上，做出定性分析和量化分析后，抓住某领域的龙头企业进行长线投资，并伴其共同成长，进而共同获利。

　　方法：

　　1、对于公司的选择，首先是行业问题。行业竞争激烈或穷途末路，即使是超人也无法力挽狂澜。对于中国企业来说，几乎没有什么尖端技术方面的创新能力，很难同国际巨头同台较量，因此，尽量不要去选择带有尖端技术含量的企业。它们所谓的发展前景可能永远也只是海市蜃楼，即使后来能够实现，市场也早就发生变化了。

　　2、对于成熟性市场里的龙头企业可以适当考虑。这些企业往往具有一定的技术创新能力，能借鉴和模仿国外先进技术生产出低成本的产品，市场适应能力强，且因熟悉中国国情并具有一定的垄断地位等，从而拥有一定的国内市场和国际市场份额。

　　3、对于具有垄断性质的公司需要慎重考虑。没有永远的垄断，而垄断本身也易滋生腐败和落后，不利于企业长期发展。即：垄断也只具有投机的价值，不要因为某些国有企业在机场、港口等地方的垄断优势，即开始大量屯仓，死捂不放。

　　4、对于矿产资源类的企业可以适当考虑。一是因为很多资源是不可再生的，具有唯一性;二是因为很多矿产类资源的开发需要特殊执照，因而具有很强的开采垄断性;三是因为中国是一个消费潜力巨大的市场，对能源和矿产资源的需求将持续增高。

　　5、对于消费类的生产、加工、制造、营销、服务性的企业也可适当考虑。以前中国最大的问题是人口庞大，拖累了很多经济指标;但是现在，庞大的人口却使中国诸多消费性指标一跃位居世界前列。拥有巨大消费前景的企业可以考虑，但必须同时考虑竞争性和利润率。

　　6、对于那些获得政策扶持的行业和市场前景长期看好的行业也应该重点关注;对于一些专注主营业务、研发和创新能力较强、市场份额逐年递增、股本数量并不庞大的公司，也值得适当考虑。

　　7、如果不会挑选行业，那么也可以按以下策略挑选优质公司：

　　1)当季每股收益比上一年同期至少应上涨20%(剔除一次性收益和基数太低的暴涨行为)，同时，当季销售收入应至少增加20%，或最近3个季度的销量增长率正在提速。

　　2)每股收益年度增长率在过去3年内应保持显著而稳定的增长，复合增长率应至少为20%，同时净资产回报率应保持在15%以上。

　　3)公司的资产负债率比较低，或在过去几年正逐渐减少。

　　4)公司管理层要比较精明而稳定，产品的市场占有率要比较高，或新产品和服务具有一定的市场前景，从而使公司销售额和收益有持续增长的稳定性基础。

　　5)公司最近3年没有什么丑闻，尤其是财务数据不能做假。

　　6)所选股票必须要有机构投资者的身影(机构投资者的数量应该是在增加而不是减少)，或公司管理层有回购股票的行为。

　　8、一旦筛选出股票后，就要尽量多察看与这只股票有关的新闻信息，同时对每一只股票的关键变量要做详细的比较和分析。

　　9、买入股票时机最好是在市场整体市盈率为15-30倍的情况下，而买入股的市盈率最好也不要超过50倍。

　　10、一旦买入股票后，就应该长期持有，成为其忠实股东，与其一同成长。直至其增速缓慢、市场地位退后、财务状况恶化后，方可抛售所持股票。这个过程或许是5年，或许是20年(你买的是上市公司的增长潜力和未来空间，只要其人才稳定，管理得当，就应该坚持陪她度过青春期和中年期)。

　　难点：

　　需要购买类似万得咨讯的软件，读大量的行业研究报告和公司研究报告，而且要对各行业有自己独到的看法，对各类报告有清醒的认知。同时，须清楚公司财务状况的真假程度，须实地了解公司经营状况，须知晓公司管理层素质与水平。

　　缺点：

　　5-20年中有太多不确定的风险，很难坚守，除非你是上市公司董事会成员;同时，合理的买入时间和成本也很重要，否则你就要蒙受套牢的煎熬。

　　优点：

　　买入就能睡好觉，能安心做自己想做的事情。

　　难度：

　　0.01%的人可以掌握该方法，因为绝大多数股民没有研究的素养。

　　状况：

　　在国内，极少人在这样做，而很多人长期持股，并非是了解并使用了该方法。

　　第二种：特定股票投机法

　　——适用于1-1亿——

　　原理：

　　其一，因为在做大量投资分析时，虽然你的标的物最终是确定了，但你不是上市公司董事会的成员，所以你心里对该公司的财务状况是没有底的;

　　其二，因为几乎所有的研究报告均出自几乎与市场脱节的研究人员之手，其中还隐含着很多忽悠、功利的因素，所以这些报告的结论均值得怀疑;

　　其三，因为上市公司质地虽好，也还要看二级市场对她的看法，要看宏观经济走势、货币政策调控、产业经济调整、股市供求状况等对她的影响;

　　其四，所以，在诸多不确定的因素下，在国人投机成风的环境中，对投资标的物进行高抛低吸也不失为一种明智的做法，也符合不熟不做的理念。

　　方法：

　　1、重点是看两根均线：一根是90日均线，这是中期趋势的看门线，若股价不有效破之，则往往说明中期趋势良好;另一根是20日均线，这是短期趋势的看门线，若股价不有效破之，则往往说明短期趋势良好。

　　2、当90日均线长期向下时，说明市场处于长期的抛售状态，须等待。当该线被股价有效上穿时，买入。所谓“有效”，有两个衡量标准：或者股价突破幅度超过3%，或者股价连续2日站稳在90日均线之上。

　　3、股价上穿90日均线后，若本波上涨的幅度没有超过20%，那么只有等股价有效向下击破90日均线时，方可卖出股票。因为股价此时很有可能在90日均线之上盘整或缓步上行，需给出时间让趋势自显。

　　4、股价上穿90日均线后，若在短短两周内，本波上涨幅度即超过了20%，那么当股价有效向下击破10日均线时，卖出。之后，若股价一直运行在90日均线之上，且又有效上穿10日均线时，再次买入。

　　5、当均线呈现出多头排列后，往往股价已上涨50%以上，此时，若股价有效跌破20日均线，则出场。然后，若股价没有有效跌破90日均线并一直运行在其上，则当股价再次有效上穿20日均线时，买入。

　　6、当连续两次使用第4条都没有收获利润时，往往说明趋势继续向上的动力不足，或将反转。此时，若见90日均线由倾斜向上开始走平，则停止交易。此后，股价围绕90日均线震荡或下跌的概率更大。

　　7、只要股价被90日均线压制，就不能入场。当股价处于倾斜向下的90日均线之下时，说明市场还在继续抛售，买方仍在被动承接;当股价处于水平的90日均线之下时，说明市场主力做多的意愿不强烈。

　　8、注意，你买卖的是个股而不是大盘，一旦买入了个股，就要盯住你所设置的止损线，而不必理会大盘走势;一旦新的入场信号达到，也应继续买入。因为每只股票虽受大盘影响，但也有自己的生命周期。

　　9)注意，50亿元流通市值以下的股票，适合500万元资金进出;100-500亿元流通市值的股票，适合1000-5000万元资金进出;1000亿元流通市值的股票，适合1亿元资金进出;且进、出场均须分批进行。

　　难点：

　　需要系统地了解均线的含义和用法，但该部分知识并不难也不多，在《证券分析技术》一书中有讲解。

　　缺点：

　　因为要按照均线来买卖，所以掐头去尾后，每次所得利润不会太多;而且，如果所交易的股票流通盘较小，则价格对均线的冲击可能很频繁，或使该方法失效。

　　优点：

　　你不需要知道是什么原因导致股价涨跌，但只要有大利润，你就在里面，只要有大风险，你则早已脱身出局。

　　难度：

　　80%的人可以掌握该方法，但前提是你要先找到好的投资标的物。而寻找好的投资标的物，则需要先做好投资的功课。

　　状况：

　　在国内，大部分基金公司和民间机构在这样做，只是高抛低吸的依据或有差异，且同时持有几只股票以轮换作业。

　　(注意，也可以将ETF交易法应用于特定股票上，只是需要先对其过去走势做一遍模拟交易，因为每只股票的股性和波动程度都不一样，而这对开仓线和止损线的设置尤为重要)

　　-来源磐石金融投资学院

　　每日金股：

　　上证：600802福建水泥 600097开创国际600778友好集团

　　深成：000027深圳能源 000035中国天楹 000049德赛电池

　　中小：002598 山东章鼓002580圣阳股份 002737葵花药业

　　创业：300079数码视讯 300012华测检测 300006莱美药业

　　次新：300439美康生物 3000387富邦股份603979金诚信

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