全国私募规模排名_私募规模激增之谜揭幕 机构资金青睐股权投资

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月26日讯

　　根据私募外包机构海峰科技的统计，截至9月底，私募股权投资基金的认缴规模为5.19万亿元，较6月底增加了1.32万亿元;而私募证券投资基金的认缴规模为2.53万亿元，较6月底仅增加0.24万亿元。

　　对此，业内人士认为，私募股权投资基金规模大增与7、8月份私募“保壳”有一定关系，但更是股权投资价值凸显的一个缩影。在股市、债市缺乏投资机会的背景下，一些资管机构加大了一级股权投资业务的力度。同时，以传统企业家为代表的高净值客户通过私募股权投资基金参与“新经济”，及传统金融机构加大对私募股权投资的布局，也使得私募股权投资基金规模迅速膨胀。

　　私募突击保壳

　　中国证券投资基金业协会的最新统计结果显示，截至2016年9月底，基金业协会已登记私募基金管理人17710家，已备案私募基金41230只，认缴规模8.57万亿元，实缴规模6.66万亿元。值得关注的是，截至6月底，私募基金认缴规模还仅为6.83万亿元。这就意味着，仅在三季度的三个月时间里，私募基金的规模就增长了1.74万亿元。

　　私募基金规模快速增长引发舆论关注，甚至有观点认为已经直逼公募基金规模——截至9月底，公募基金规模合计8.8万亿元。不过，记者了解到，三季度私募基金规模激增，主要是因为私募股权投资基金的快速崛起。海峰科技提供的数据显示，截至9月底，私募证券投资基金的认缴规模为2.53万亿元，较6月底增加0.24万亿元;私募股权投资基金的认缴规模为5.19万亿元，较6月底增加了1.32万亿元。

　　对于私募股权投资基金在三季度的快速增长，一些业内人士认为，这与7月、8月份的私募保壳行为有一定关系。根据中国证券投资基金业协会2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，自该公告发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该私募基金管理人登记;

　　已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该私募基金管理人登记;已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

　　记者了解到，临近8月1日大限时，不少私募火线备案其首只产品，其中不少是私募股权基金。海峰科技的统计数据亦显示，截至6月30日，私募股权基金的认缴规模为3.97万亿元，到7月15日就增加至4.08万亿元，7月29日进一步增加至4.31万亿元，到8月1日，规模达到4.36万亿元。在7月份发行的私募股权投资基金中，有868只是其管理人第一次发行产品并且后续再没有发行新产品。

　　传统企业家拥抱新经济

　　不过，在业内人士看来，三季度股权投资基金规模爆发式增长，更是股权投资价值凸显的一个缩影。某知名财富管理公司业务总监透露，今年以来，股市难现投资机会，固收领域风险加大，因此加码股权投资业务力度。海峰科技的统计数据亦显示，另一家知名财富管理机构通过旗下多家公司布局了证券投资基金、股权投资基金、委托贷款、影视基金等业务，在今年三季度，该公司旗下的私募股权类基金规模大幅上涨，增长势头远超私募证券基金产品。

　　对此，该财富管理机构高管对记者表示，重工业化到达一定程度后，中国的经济结构将发生调整，技术的创新、民众财富的增加，导致人们的消费结构逐渐向“游、乐、购、医、养老”等领域进行转变，以技术驱动、模式创新、消费升级、轻资产、高估值为代表的新兴行业正在经历高速发展，以互联网、TMT、智能制造为代表的新经济将成为下一轮经济结构调整的重要增长点。

　　对于以传统企业家为主的高净值客户来说，与新经济的崛起共舞的是新的投资机遇和财富管理理念。他进一步表示，美国等成熟市场的发展经验表明，推动新经济崛起的重要基础是以PE/VC为代表的资本力量。中国未来五到十年，股权投资是历史性的机会。

　　机构资金青睐股权投资

　　值得关注的是，今年以来，机构资金也开始对私募股权投资青眼有加。

　　多位业内人士透露，保险资金参与私募股权投资增多是今年PE行业的一大特点。保险资金具有长期、稳定的独特优势，而私募股权基金的期限较长，险资在设立并参与私募基金项目时，对其优化资产配置、强化资产负债匹配管理都起到了一定的作用。经历了监管层的逐步放开，保险公司目前可进行直接投资、作为LP或GP投向私募股权投资基金、创业投资基金、并购基金、夹层基金、房地产基金。

　　此外，银行资金参与私募股权投资规模也有望扩大。业内人士透露，早前银行资金一直是曲线参与私募股权投资，如商业银行偏向在香港设立境外投资子公司，然后在境内设立私募股权投资基金管理公司，以此模式曲线落地，更多的中小型商业银行则通过走通道的方式间接参与私募股权投资。

　　值得关注的是，今年9月相关监管部门负责人表示，要允许有条件的银行设立子公司从事科技创新股权投资，通过并表综合算大账的方式，用投资收益对冲贷款风险损失。对此，一些业内人士认为，此种情况显示，传统金融机构资金涌向私募股权投资基金领域的时代已经到来。发达市场经验显示，股权投资几乎都是大机构的阵地，顶级的管理人一般只接受来自机构客户的资金，个人投资者已经无法进入。在国内，随着PE/VC的逐渐成熟，个人投资者的窗口期也将逐渐关闭。

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