[超级散户 小说]超级散户被禁了：四大超级散户被限制交易

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四大超级散户被限制交易   　　除去机构投资者之外，个人投资者也因为异动交易而被限制账户。上交所8月1日发布消息称，决定对在近期交易中，存在异常交易行为的4个证券账户采取限制交易措施，限制其从2015年8月3日至2015年11月2日，买卖在上交所挂牌交易的所有证券。   　　而在此前一天，即7月31日，深交所披露的14个被限制账户中，涉及个人投资者的为5个，分别是顾晓峰、黄长华、姜龙、梁文峰和周丽鹏。由于深交所没有披露具体的交易席位，记者只能从上交所被限制的4个自然人账户来寻找他们的异常交易行为。   　　上交所的信息显示，被限制的4个自然人账户分别是彭旭、唐汉若、沈付兴和杨谦，涉及券商营业部分别来自光大证券宁波解放南路证券营业部、华泰证券北京雍和宫证券营业部、中信证券上海世纪大道证券营业部和海通证券南京常府街证券营业部。   　　数据显示，6月15日至7月31日，光大证券宁波解放南路证券营业部买入前三位股票分别是中发科技(600520.SH)、中兴通讯(000063.SZ)和内蒙君正(601216.SH)，涉及金额分别是3.88亿元、2.61亿元和1.74亿元;卖出前三位股票分别是中发科技、东方航空(600115.SH)和宝钢包装(601968.SH)，涉及金额分别是3.75亿元、1.97亿元和0.59亿元。   　　显然，这家营业部的投资者在中发科技的操作上出现了“对倒”，实际上，光大证券宁波解放南路证券营业部在市场上历来就有“敢死队”之称。   　　华泰证券北京雍和宫证券营业部对一只股票的同时买卖情况严重，海螺型材(000619.SZ)在6月16日披露信息显示，该营业部连续三个交易日累计买入2600.92万元，累计卖出2712.80万元;乐视网(300104.SZ)7月1日信息显示，该营业部连续三个交易日里买入1.38亿元，卖出5.37亿元;首创股份(600008.SH)7月6日信息显示，该营业部买入1.19亿元，卖出0.89亿元。 　　此外，在中航黑豹(600760.SH)、安徽水利(600502.SH)、小商品城(600415.SH)等多只股票均出现同时买卖的情况。唐汉若一度被市场冠以“超级散户”的称呼，但是其之前只在河北宣工中出现过，且时间是2011年左右。   　　沈付兴被限制的账户在中信证券上海世纪大道证券营业部，该营业部6月15日至7月31日期间买入股票前三名是中恒集团(600252.SH)、上海石化(600688.SH)和锦龙股份(000712.SZ，卖出前三名是国信证券(002736.SZ)、金山股份(600396.SH)和渝开发(000514.SZ).   　　上海石化6月26日信息显示，中信证券上海世纪大道证券营业部连续三个交易日买入9533.01万元，卖出9248.37万元;7月6日，该营业部再度连续三个交易日买入5396.25万元，卖出5426.22万元。   　　记者了解到，沈付兴是2013年三季度才开始在A股上市公司前十大流通股股东中“亮相”的，当时持有的股票包括华贸物流(603128.SH)、中海集运(601866.SH)、上海物贸(600822.SH)、酒鬼酒(000799.SZ)。 　　到当年四季度末，沈付兴转向中小板、创业板，成为11家公司的股东，包括元力股份(300174.SZ)、鸿特精密(300176.SZ)、新世纪(002280.SZ)等。2015年3月，沈付兴一度举牌青海华鼎(600243.SZ).   　　根据青海华鼎披露的信息，沈付兴于2015年3月11日至3月17日期间，合计买入青海华鼎1424.1954万股，占公司总股本的6.01%。沈付兴在持有青海华鼎的股份达到其已发行股份的5%时，未按规定“及时停止买卖并履行权益变动的披露义务”。 　　2015年3月17日至3月18日，沈付兴又卖出青海华鼎451.1954万股，占公司总股本的1.90%，其间获利人民币187万元。沈付兴将其持有的青海华鼎股份在买入后六个月内卖出，又构成《证券法》第四十七条禁止的短线交易行为。   　　海通证券南京常府街营业部在6月15日至7月31日期间买入股票前三名分别是中润资源(000506.SZ、金利华电(300069.SZ)和香溢融通(600830.SH)，卖出前三名分别是广晟有色(600259.SH)、顺威股份(002676.SZ)和香溢融通(600830.SH).   　　香溢融通7月6日信息显示，海通证券南京常府街营业部连续三个交易日买入1016.43万元，卖出2224.71万元;金利华电7月16日信息显示，该营业部连续三个交易日买入1122.87万元，卖出860.99万元。   　　沪深交易所均表示，将继续采取针对性监管措施，对存在重大异常交易行为、涉嫌影响证券交易价格获其他投资者投资决策的账户进行核查，维护政权市场稳定。   　　被限制账号升至38个：中石油民生银行平安银行遭遇对冲   　　究竟是谁“制造”了市场的混乱，A股的监管者将矛头指向一些异动的账户。8月3日晚，上海证券交易所微博发布公告：对4个存在严重异常交易行为的证券账户，采取了盘中暂停证券账户交易的监管措施，同时，对5个存在异常交易行为的证券账户，做出了口头警告。   　　而在此之前，7月31日，沪深交易所披露被限制账户名单，其中上交所首次披露10个，深交所首次披露14个。8月1日，上证所再次披露4个被限制账户，深交所披露6个。截至目前，两市被限制交易的账户数量已经增加到38个。   　　本次被上交所限制交易的账户，其违规行为主要分为两种情形： 　　一是在交易基金、股票时，存在频繁申报、频繁撤单，且金额较大，以致影响市场正常交易秩序的行为。二是涉嫌日内短线操纵行为。尤其是在盘中或临近收市时，部分账户通过拉抬、打压股价等手法，影响个股交易量及价格，诱导投资者买卖，以趁机高价卖出或低价买入股票。   　　由于深交所没有披露具体的账户交易席位，记者只能从上交所披露的14个被限制账户中“挖掘”交易情况，从另一个角度来了解这些交易席位上曾经异动过的股票情况。   　　被限制的私募   　　在被限制的34个账户中，机构账户20个，其中涉及产品多数为量化对冲产品，私募机构成为被限制重点。盈峰资本管理有限公司(下称盈峰资本)和盈融达投资(北京)有限公司(下称盈融达投资)旗下的产品被限制交易较多。   　　7月31日，盈峰资本在其官网发布公告称，“由公司担任管理人或投资顾问的4只量化对冲基金(包括盈峰量化投资管理合伙企业、新方程盈峰量化对冲基金私募资产管理计划、盈峰梧桐量化对冲基金、盈峰盈宝对冲基金)的证券账户于2015年7月31日至10月30日被深交所、上证所限制交易。”   　　8月1日，盈融达投资发布公告称，“公司管理的”中融·盈融达量化对冲1期证券投资集合资金信托计划“、”外贸信托·盈融达量化对冲1期证券投资集合资金信托计划“被深交所、上交所限制证券账户交易，限制时间为2015年7月31日至2015年10月30日。”   　　根据上交所披露的信息，盈峰资本旗下4只产品被限制交易的账户均为“中信证券北京总部证券营业部”。数据显示，6月15日至7月30日期间，中信证券北京总部证券营业部的总成交金额达到475.17亿元，其中买入金额为453.44亿元、卖出金额为21.73亿元。   　　在6月15日至7月30日期间，中信证券北京总部证券营业部合计登上龙虎榜的股票达到192只，其中，买入前三名分别是美邦服饰(002269.SZ)、中国石油(601857.SH)和平安银行(000001.SZ)，买入金额分别为39.81亿元、33.49亿元和30.16亿元;卖出前三名分别是长盈精密(300115.SZ)、顺荣三七(002555.SZ)和大唐电信(600198.SH)，卖出金额分别是1.87亿元、1.70亿元和1.37亿元。   　　在7月8-10日三个交易日里，美邦服饰累计涨幅偏离值达20.22%，中信证券北京总部证券营业部在此期间的买入金额就达到18.42亿元;在7月2-6日三个交易日里，中国石油涨跌幅达到26.81%，中信证券北京总部证券营业部买入金额为33.49亿元;在7月3-7日三个交易日里，平安银行上涨20.13%，中信证券北京总部证券营业部买入金额为15.60亿元。   　　同样，长盈精密在7月8-10日里涨幅24.18%，中信证券北京总部证券营业部买入金额6.4亿元，卖出0.99亿元;6月24-26日，顺荣三七从中信证券北京总部证券营业部被卖出1.49亿元;7月2-6日，大唐电信在中信证券北京总部证券营业部的买入金额是2.32亿元、卖出金额为2.41亿元。   　　在6月15日至7月30日期间，中信证券北京总部证券营业部买卖对冲超千万元以上的股票达到43只，盈峰资本旗下4只产品是否涉及交易上述股票呢？盈融达投资的两只产品被限制账户的券商营业部分别来自光大证券北京小营路营业部和华西证券南京雨花东路营业部。   　　数据显示，6月15日至7月30日期间，光大证券北京小营路营业部买入股票前三名分别是普路通(002769.SZ)、海螺型材(000619.SZ)和真视通(002771.SZ)，涉及金额分别为5076.79万元、1559.80万元和1179.22万元，卖出股票前三名分别是岳阳林纸(600963.SH)、海螺型材(000619.SZ)和真视通(002771.SZ)，涉及金额分别为3257.37万元、1447.20万元和683.63万元。   　　由此来看，该营业部在股市大跌大涨的震荡期间曾经大手笔买卖过海螺型材和真视通，这是否是导致盈融达投资的两只产品被限制交易尚不得知。   　　华西证券南京雨花东路营业部过去一个月上榜的两只股票是黑牡丹(600510.SH)和川大智胜(002253.SZ)，分别是净买入1055.19万元和净卖出702.77万元。   　　公募基金涉及其中   　　除去盈峰资本和盈融达投资之外，“中国对外经济贸易信托-安进13期壹心1号证券投资集合资金信托计划和兴业国际信托-泛涵正元证券投资集合资金信托计划”两只私募产品也被限制账户交易，安进13期壹心1号被限制的一个账户来自东吴证券苏州石路证券营业部。   　　东方财富数据显示，6月15日至7月30日期间，东吴证券苏州石路证券营业部登上龙虎榜的交易股票为真视通、深高速(600548.SH)、沃华医药(002107.SZ)、兰太实业(600328.SH)、银禧科技(300221.SZ)、中粮地产(000031.SZ)、大西洋(600558.SH)和口子窖(603589.SH)8只股票。   　　在此次被限制账户中，不仅私募，公募基金也涉及其中。   　　“富安达基金-东海恒信7期资产管理计划”、“融通资本财富-海通证券-融通资本东海恒信12期资产管理计划”和“融通资本财富-海通证券-融通资本东海恒信14期资产管理计划”三只产品均来自公募基金背景。 　　其中，“富安达基金-东海恒信7期资产管理计划”是富安达基金公司的产品，剩下两只产品则来自深圳市融通资本财富管理有限公(下称融通资本)，而融通资本的控股股东是融通基金公司，上述三只产品被限制账户均来自“海通证券青岛湛山一路证券营业部”。   　　数据显示，6月15日至7月30日期间，海通证券青岛湛山一路证券营业部买入前三名股票分别是中国石油(601857.SH)、民生银行(600016.SH)和海油工程(600583.SH)，涉及金额达到2.31亿元、1.52亿元和1.14亿元，卖出股票前三名分别是民生银行(600016.SH)、中国石油(601857.SH)和特变电工(600089.SH)，涉及金额为2.74亿元、1.56亿元和1.27亿元。   　　可见，该营业部的部分资金在上述期间对冲了民生银行与中国石油，是否是上述三只有公募基金背景的产品尚不得知。   　　在深交所发布的限制账户中有一家名为“国信期货-司度(上海)贸易有限公司”的机构，最新消息显示，“对冲基金巨头CITADEL 8月2日晚间发表声明称，确认国信期货-司度(上海)贸易有限公司账户被深交所限制交易”。   　　8月3日晚，除去对4个账户进行盘中暂停交易之外，上交所还对3个频繁申报撤单且金额较大的证券账户，以及2个大额申报卖出且影响证券交易价格或交易量的证券账户进行了口头警告。   　　交易所再查异常交易账户 两大规则成“尚方宝剑”   　　近段时间，A股人气低迷，但监管层对扰乱资本市场行为进行打击的力度并未放松。截至8月1日，沪深交易所对严重影响市场交易秩序的34个账户采取了限制交易措施。 　　《每日经济新闻》记者注意到，昨日(8月3日)上证所再次通过官方微博发文，称当日对严重异常交易行为的多个账户分别采取了盘中暂停交易或口头警示的监管措施。   　　交易所再次出击异常账户   　　近期A股市场走势疲软，且成交大幅缩量，人气低迷不言而喻。在这样的背景下，管理层对股市的监管并未放松。在7月31日~8月1日沪深交易所宣布严查34个异常交易账户后，昨日上证所再次表示，对多个异常交易账户采取监管措施。   　　昨日16时08分，上证所官方微博表示，8月3日，上证所对4个存在严重异常交易行为的证券账户采取了盘中暂停证券账户交易的监管措施;对5个存在异常交易行为的证券账户，作出了口头警示。   　　上证所表示，在日常监控中注意到相关当事人通过盘中拉抬、打压等手段，严重影响证券交易价格，违反了《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》第八条规定。为维护证券市场交易秩序，保护投资者盒合法权益，上证所立即对相关账户采取了盘中暂停证券账户交易的监管措施。   　　另一方面，上证所还对3个频繁申报撤单且金额较大的证券账户，以及2个大额申报卖出且影响证券交易价格或交易量的证券账户，进行口头警示。 　　《每日经济新闻》记者注意到，上证所还表示，将继续保持对日内短线操纵、跨期连续操纵等各类市场操纵违法违规行为的高压态势，一经发现，将根据相关规定，立即采取限制账户交易、盘中暂停证券账户交易等监管措施。   　　有分析人士认为，在当前投资者信心不足的市场中，频繁的大额申报势必对其他投资者内心造成进一步恐慌，频繁的撤单且金额较大，对其他投资者的正常判断决策造成严重的影响。而盘中的拉抬，打压股价，也会进一步放大负面情绪，严重扰乱了资本市场的运行。   　　38个账户已被限制交易   　　截至8月3日，沪深交易所已对38个账户采取了限制交易的措施。其中，上证所在对14个账户限制证券交易的决定中表示，相关账户均被交易所查明在近期的交易中存在异常交易行为，严重影响了正常的证券市场秩序。   　　上证所称，从具体违规细节来看，上述被限制交易的账户主要构成了《上海证券交易所交易规则》(以下简称《交易规则》)第6.1条和《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》(以下简称《监控细则》)第八条所述的异常交易行为。 　　《每日经济新闻》记者注意到，《交易规则》第6.1条规定，上证所将对下列可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控。这些异常交易行为包括：大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格的行为。 　　频繁申报或频繁撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定;巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的证券市场成交价格;一段时期内进行大量且连续的交易;在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易。 　　大量或者频繁进行高买低卖交易等。《监控细则》第八条规定：证券交易出现以下异常交易行为之一的，上证所可以对相关账户持有人发出书面警示，或者直接采取暂停证券账户当日交易、限制证券账户交易等措施。   　　这些异常交易行为，包括通过虚假申报、大额申报、密集申报、涨跌幅限制价格大量申报、在自己实际控制的账户之间进行交易、日内或隔日反向交易等手段，影响证券交易价格或交易量，以及通过计算机程序自动批量申报下单，影响市场正常交易秩序或者交易系统安全等行为。    　　盈峰称并非“恶意做空” 高频算法交易被指成“元凶”   　　一场对于存在重大异常交易行为的证券账户的监管风暴正在袭来。截至8月1日，被监管层采取限制交易措施的账户已达34个。   　　而在限制交易的34个账户中，盈峰资本旗下就有多达4个账户被限制交易，分别包括盈峰盈宝对冲基金(账户代码：B888358079)、盈峰梧桐量化对冲基金(账户代码：B883296604)、深圳市盈峰量化投资管理合伙企业(有限合伙)，(账户代码：B883145968)、上海新方程股权投资管理有限公司-新方程盈峰量化对冲基金，(账户代码：B883324384)，其指定营业部均为中信证券北京总部证券营业部。   　　7月31日，盈峰资本在其官网公告称，由公司担任管理人或投资顾问的上述4只量化对冲基金证券账户于2015年7月31日至10月30日被深交所、上证所限制交易。目前，公司正积极配合监管部门对上述产品的交易策略及交易情况进行调查核实。   　　对于旗下账户被限制交易一事，盈峰资本一位内部人士承认有四大账户牵涉其中，但对此并不愿多说。“公司主观上绝没有任何恶意做空或操纵市场的想法。”该人士称。该人士表示，在现有的监管环境下，事情不是由公司说了算。当然，公司会和监管部门保持密切沟通，但暂未有进一步对外公开的消息。   　　“毕竟每家公司的对外沟通方式和沟通时点并不一样。”该人士表示。8月3日，一家私募机构研究人士对记者表示，“此次被限制交易的对冲基金产品的共性是普遍采用相对高频的算法交易，通过将大单拆为小单，并频繁挂单撤单，引起了监管层的注意。”   　　该人士称，其高频交易平台可以将预先设置的股票交易大单自动拆成多个小单，然后在每一分钟将一个小单按照当时的最新价发送到券商;如果某个小单不成交或不完全成交，该模块会在30秒后自动撤单，并按最新价格进行补单。   　　通常情况下，这种拆单而不是一次性下单的方式可以有效避免对市场的冲击，减小因为下单对市场价格产生的波动。但在7月8日，因为大部分股票停牌或者处于跌停板状态，导致在跌停板状态下因无法成交出现了反复撤单的现象。   　　该人士进一步解释道，“不过，据我们了解，并非所有量化对冲产品均采用算法交易，也并非所有程序化交易的产品均有较高的交易频率。此次”限制交易“仅涉及一小部分投顾，从我们沟通情况来看，君耀、申毅、因诺、艾方、系数等量化对冲投顾均未受到影响。”   　　起底盈峰资本   　　据盈峰资本官网信息显示，盈峰资本是由盈峰控股旗下合赢投资和盈峰创投在2012年合并成立的综合型资产管理公司，注册于深圳前海，注册资本5000万元，旗下证券投资基金、PE投资基金达22只，管理资产近50亿元人民币。   　　来自全国企业信用信息公示系统查询结果显示，盈峰量化投资为盈峰控股、宁波普罗非投资、盈峰资本联合成立的合伙企业。   　　公开资料表明，盈峰控股(原盈峰集团)是由美的集团创始人何享健之子何剑峰于1994年在顺德创立，目前已发展成为跨零售、金融、资产管理、工业制造的多元化控股集团，以盈峰资本为核心的金融业是其旗下三大核心产业之一。   　　此外，美的集团2014年年报显示，何剑峰现任美的集团董事，同时任盈峰控股董事长兼总裁。而因为同受美的集团最终控股股东直系亲属控制，盈峰控股成为美的集团关联方之一。截至目前，盈峰资本旗下有两家投资机构，分别为合赢投资和盈峰创投。 　　其中，合赢投资为国内最早成立并发行阳光私募的私募证券基金管理机构之一，管理资产规模30亿元人民币，累计发行过13期阳光私募产品。盈峰创投则由盈峰集团直接投资部发展而来，自2008年开始股权投资业务。 　　已发行两期PE基金并投资十多个项目，投资金额超过10亿元，已有三个项目在主板和创业板上市。如盈峰资本投资的三圣特材(002742.SZ)已于今年2月17日上市。早在2010年10月11日，盈峰资本就斥资3870.00万元人民币投资后者，占股比例为4.17%。 　　至三圣特材上市后，盈峰创投一期基金的持股比例为3.13%。仅按三圣特材的发行价每股20.37元计算，盈峰创投一期基金的账面退出回报为1.58倍。迄今，盈峰资本已先后成立了两期基金和一只盈峰合赢地产投资基金。 　　其中，盈峰一期基金为中小企业成长基金，于2010年10月成立，由盈峰控股、美的集团、顺德区政府以及11家民营企业共同认购。截至2011年底，盈峰一期基金投资完毕，共投资中车股份、三圣特材、中茂园林、万鼎硅钢等10个项目，多个项目正在申报材料上市。   　　盈峰二期基金为先进制造与消费升级的产业投资基金，于2011年11月成立，由盈峰控股、美的集团及市场化公开募集的资金发起成立。其投资项目分别包括安徽美佳、嘉华电子、燕锋水产、金源电气以及借壳*ST申科(002633.SZ)搁浅的海润影视。   　　部分套利策略将受限   　　不过此次账户限制措施，或对机构套利策略产生影响。   　　一家私募机构人士表示，“我们一直在密切关注相关监管规则的变化，并与中金所保持每周一次以上的密切沟通。从监管思路来看，中金所亦限制了部分私募账户开仓，并对程序化交易进行严格监控。短期内预计CTA策略，日内高频，股指期货跨期套利等策略将受限。”   　　他表示，其公司目前的策略组合不包括CTA策略和期货日内高频等需频繁交易股指期货或单边做空的投资策略，而且产品组合历史上从未出现净空头敞口，所以预计影响很小。“近期由于救市导致的市场扭曲，股指期货持续大幅贴水，公司保持低仓位灵活应对，并适当参与高确定性的折溢价套利。 　　暂停了所有的统计类套利策略(事件驱动，阿尔法策略)，因为历史模型已无法有效预测目前的极端市场。”该人士说。另一家对冲基金人士表示，公司当前的主要策略是Alpha策略，即股票与股指期货对冲。股指期货主要是套保额度，交易频率很低，并不作股指期货高频。 　　而且，公司目前产品仓位较低，主要原因是负基差的问题，待基差回归正常会逐步加仓。“公司策略中的股指期货持仓主要用于现货的套保，并不单边做空，且仅在合约的交割前进行展期，可每月展期一次，最长也可一年。 　　同时，产品会采用提前展期及分批展期的方式，减少冲击成本，控制移仓的价差风险。目前股票投资标的主要为沪深300大盘股，流动性较好，可以满足产品每月换仓需要。”该对冲基金人士表示。 　　对此，一家大型券商研究员认为，此次监管行为并非针对量化策略，是特殊时期针对特定行为采取的特殊政策。由于近期市场大幅波动，部分程序化下单交易系统依然按照正常市场下研发的交易策略执行指令，如在指令不能成交时频繁下单、撤单等。 　　由于处在特殊时期，以致监管层认定这些行为涉嫌影响交易价格。“我们认为，这是监管部门在特殊时期，针对特定行为采取的特殊政策，并非针对程序化交易和量化交易策略的限制。 　　就程序化交易和量化策略而言，从国外成熟市场经验看，其对市场流动性和真实价格发现有十分重要的积极作用。我国的程序化交易和量化策略尚处在发展初期，对比海外，还远远没有达到成长的天花板。”该研究员称。   　　整体而言，近期，极端市场环境对不同的量化策略影响程度不一。市场中性策略在主要金融期货基差贴水较大的情况下，开仓非常不利，因此大部分现货换手频率较低的量化对冲策略基本空仓或仓位很低，正向期现套利机会也很少;部分换手频率较高的统计套利策略以较低仓位操作。 　　CTA策略机会较多，但受限仓限制，目前大部分产品多以低频策略低仓位运行;跨品种套利策略大部分也受空单限仓限制，仓位较低。不过，在市场情绪平复后，随着策略的正常实施，量化对冲产品将迎来较好的施展环境，其收益也将步入正常的轨道。 　　金融屋财经网提醒：本文内容转载于21实际经济报道，内容仅供参考，股市投资有风险，还需深思熟虑，避免不必要的损失。

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