2019年10倍牛股名单_6大牛股名单 下周一个股行情展望

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月27日讯       日上集团

　　A 股商用车后市场唯一龙头

　　公司切入互联网+汽车后市场领域，前期计划投资 2 亿元，拟通过研发智能钢圈、构建物流平台和 O2O 平台，逐步提升公司在商用车物联网领域的影响，培育新的利润增长点。智能钢圈和平台建设能很好地解决物流公司、货运机构和运输队之间的矛盾、满足其各自的需求。 目前 5000 万元投资物联网公司已落地，后续进度有望加快。

　　设备钢结构持续放量 定增布局绿色建筑

　　毛利率 28.26%的设备钢结构，是公司细分产品中毛利最高产品。 2015 年上半年占到营收 27%，利润的 38%。受益于公司订单持续释放，该部分业务持续放量，全年预计增速在 30%左右。 公司 2015 年定增逾 5 亿元布局绿色建筑领域，由钢结构业务开始延伸，重点推行钢结构+预制 PC+轻质灌浆内隔墙+楼承板+金属围护系统的装配化建筑体系， 力争成为绿色建筑工业化集成系统提供商。

　　无内胎载重钢轮平稳增长 加装智能芯片后值得期待

　　无内胎载重钢轮具备“ 安全、轻量、节能”特性，在欧美国家普及率超过 95%，而目前国内普及率仅 20%左右，仍有较大市场提升空间，随着公司智能芯片的落地，公司钢轮产品将形成技术性壁垒优势。

　　盈利预测及估值

　　公司传统的钢结构与钢轮业务经历 2012 年低谷后步入复苏，增速恢复明显。考虑到钢结构在建筑领域的应用前景，在钢圈业务中无内胎钢圈替代型钢钢圈的趋势，加之公司开始布局汽车后市场，有望在未来形成新的利润增长点。预计 2015-2017 年公司 EPS 为 0.19、 0.34、 0.58 元/股，同比增长 11.76%、 78.94%、70.59%。

　　浙商证券 王鹏         冉升科技

　　事件评论

　　滤纸稳健增长，AGM 隔板开始放量。前三季度，公司营收1.7 亿元，同增5.7%;分产品看，滤纸依旧稳健，实现1.02 亿元，同增9.6%;VIP 芯材收入4361万元，同降3.4%，微纤维棉收入1344 万元，同降24%;AGM 隔板作为公司战略产品，也开始逐步放量，实现收入819 万元，同增112%。毛利率下降4.8个百分点，主要为人工成本提高和天然气涨价影响导致成本上涨;期间费用率19.2%，提高1.1 个百分点，其中，管理费率提高1.68 个百分点主因员工薪酬提高，销售费率提高1.18 个百分点;财务费率下降1.75 个百分点;营业外收入增加440%，由于受到一次性补助款较去年同期增加。最终，业绩同比增长2.1%。单季度看，Q3 单季业绩大增主要是收入增长、费率下降、补贴增加贡献。营收同比增加17.6%。毛利率下降4.1 个百分点，期间费率下降7.3 个百分点，营业利润同增34%，营业外收入同增275%，最终业绩同比增长58%。

　　牵手松下电器，VIP 业务锁定大单，未来进一步拓展有望。1、公司真空绝热板材具有导热系数低、重量轻、体积薄特点，相比当前硬质聚氨酯泡沫性能更好，早些年没有推广开主要是成本端较贵，随着技术升级这一制约因素也正在逐步消除，替代逻辑下的市场空间较为广阔(其实在日本，新售冰箱中VIP 节能冰箱占比已超60%)。2、15 年9 月，公司与松下电器(中国)拟成立新材料合资公司(公司持股49%)，一方面实现了公司业务下游延伸的需要，更为重要的是切入了全球家电市场的通行证，为长期市场开拓奠定了坚实基石。

　　滤纸长期定位仍锁定洁净行业，需求景气的细分子行业龙头。公司滤纸主要定位工业洁净室等领域，属于技术门槛较高的细分子行业。考虑到芯片产线建设及新版药品GMP 认证出台加强了对于工业洁净室标准认定等，未来需求景气确定。公司是国内龙头，市场份额近50%，龙头企业必将率先受益小行业成长。

　　再融资，借力资本市场实现公司快速做强。继14 年IPO 募资1.34 亿元后，公司15 年公告再融资方案，拟非公开发行融资8.3 亿元，分别用于建设微纤维棉、AGM 隔板、VIP 板，产能扩张叠加需求配合，公司中期高成长无忧。进一步考虑到天然气降价带来盈利改善，预计15、16 年EPS 为0.27、0.54 元，对应PE 为165、83 倍推荐评级。

　　长江证券 范超         石基信息  

　　石基信息拟通过纳斯达克以二级市场价格购买eFuture 公司(股票代码：EFUT)不低于30%股权且本次股权收购拟持有三年以上。截止2015 年11月26 日，公司以合计1675 万美元(含交易佣金及费用)购买eFuture 公司245 万普通股，占eFuture 公司总股本 50.51%，购买均价约为每股6.826 美元。

　　外延扩张、实现零售领域解决方案市场布局

　　efuture 员工近千，是中国零售和消费品解决方案市占率第一的软件企业，在全国广泛布局服务网络：15 个办事处、40 个城市服务站、流通研究院和创新中心。因行业属性，其客户群体庞大(累计千余家消费品牌和零售企业，含全球500 强和近一半的中国百强零售商)，如：中国宝洁、百事、欧莱雅、GUCCI、B&Q、家乐福、苏宁电器、华润万家、上海联华等。

　　本次收购完成后，石基信息有望借助efuture 在消费领域的技术开发与服务经验以及行业领先的客户资源，将其的商业版图在零售领域更进一步，打造出酒店、餐饮、零售三线齐发的行业领先格局。

　　领先优势愈发突出、创新模式落地加速

　　多年积累，公司已经实现了所属行业的绝对领先。而在战略层面，公司仍在不断探索新的盈利模式。公司将酒店信息管理系统和淘宝旅行管理系统进行对接，截至2015 年上半年，与阿里直连酒店共3467 家，完成信用住产品上线共1596 家。与阿里旅游合作产生的收入分成，或在明年上半年进入实质性阶段。同时，与腾迅合作开发了微信点餐支付系统，成功完成试点上线运行。预计15-17 年EPS 分别为1.47 元、1.96 元、2.54 元，维持“买入”评级!

　　风险提示

　　与互联网企业合作进展不确定性;酒店等下游行业景气度持续低迷的风险;央行关于第三方支付监管政策的不确定性

　　广发证券 刘雪峰        亿利达

　　2012年上市后 ，公司不断进行产业并购整合。在原有风机龙头的基础上，公司以51%股权比例分别控股富丽华、浙江马尔、长天国际(已公告)、爱绅科技(已公告)，继续做深风机相关产业链。15 年9 月14 日，公司公告协议收购青岛海洋新材料科技有限公司(以下简称青岛海洋)51%股权，正式进军海洋新材料领域。我们看好公司原有产业资源整合所带来的产业效率提升，以及海洋军工新材料的巨大前景所带来的新的主业方向。预计2015-17年公司每股收益分别为0.25、0.32 和0.40 元，目标价定为25.60 元，对应公司2016 年80 倍市盈率，首次评级为买入。

　　支撑评级的要点

　　定位转型，进军军工新材料。公司公告收购的青岛海洋为国内重要的军用新材料研发单位，2010 年成立，军工资质齐全，为国家二级保密单位。收购青岛海洋之后，亿利达在保持现有风机领域龙头地位的同时，将成为军民融合新材料领域重要投资标的。

　　军工新材料增长强劲，有望成为公司新主业。公司收购的青岛海洋研发的多种新材料已在军工获得多年应用，随着国内近年发展海洋新装备及原有装备维修，相关材料应用处于大规模放量阶段。我们预测国内每年需求量在10 亿以上规模。军工新材料业务有望在近年保持50%以上增速，未来将成为公司重要的业绩增长点。

　　强强联合开辟新领域，叠加效应可期。公司完成收购后，亿利达能够为青岛海洋产品民用化的快速扩张提供便捷的销售渠道;同时双方在高端风机减振降噪领域有明确的技术融合点，公司有望凭借青岛海洋的减振降噪技术和军工渠道，在军用、民用高端风机领域获得发展机遇。

　　评级面临的主要风险

　　宏观经济风险;军品订单低于预期的风险;股权收购失败的风险。

　　估值

　　基于对公司在风机领域的龙头地位，以及青岛海洋标的的稀缺性和巨大的成长空间，我们给予80 倍的16 年市盈率估值，目标价为25.60 元，首次给予买入评级。

　　中银国际证券 杨绍辉,闵琳佳        常宝股份  

　　事件描述

　　公司今日发布公告，公司拟在阿曼苏丹国苏哈尔自贸区投资设立常宝阿曼石油管材管加工产线项目。

　　事件评论

　　成立阿曼管材深加工公司， 加速海外市场布局： 本次阿曼投资管材加工产线本项目一期投资额约 2000 万美元，由常宝股份及其子公司常宝国际控股有限公司共同投资。项目公司经营范围以油管及油套管的深加工生产和销售为主， 同时负责常宝其他产品在中东地区的贸易和销售，项目建设周期预计为一年左右，总产能 5 万吨。

　　总体而言，公司此次在阿曼设立油套管公司，主要有如下意义： 1)截止到2015 年中期，公司国内业务占比为 62.28%，在国内油气领域投资减缓之后，公司国内需求景气下行， 业绩承受压力;通过设立阿曼公司，将有助于公司进一步拓展海外业务。 2) 中东是世界最重要的产油地区之一，历来是石油产业企业重点经营的区域。截至目前阿曼已探明的石油储量达 55 亿桶，天然气 8495 亿立方米， 是非欧佩克国家中最大的石油天然气储量拥有国。 同时， 阿曼与中东六国及美国等国家有自由贸易协定，在此设立办厂，既可以向中东及非洲区域辐射，也可以向美国等国家出口，是较为理想的生产和贸易场所，方便其在中东巨大市场中攫取份额。

　　期待募投产能释放及外延式并购兑现： 1、公司三大募投项目 U 型管项目、CPE 项目和高端油井管加工线项目定位于高端锅炉管与油井管，后期产能充分释放有助于增强公司产能弹性并优化产品结构; 2、公司公告称 2015年是公司转型升级关键的一年，将持续关注和开拓新兴市场， 增加了公司外延式并购可能性。

　　预计公司 2015、 2016 年 EPS 分别为 0.51 元、 0.68 元，维持“ 买入”评级。

　　长江证券 刘元瑞,王鹤涛         日照港   

　　上市公司散货业务萎缩，集团原油枢纽地位已定。日照港上市公司主营散货业务，近年受宏观环境影响下行。母集团经营油品与集装箱业务，其中油品业务具“大船舶、大码头、大罐区、大管道、大铁路”五大特点以保证码头的靠岸、装卸和疏运能力，油品业务实现快速增长，2014 年占全国原油进口量1/10 以上，2015 年1-8 月跻身国内原油吞吐量第五大港，奠定国内原油枢纽港地位。在国际油价持续低位徘徊、国内储油需求较大背景下，集团油品业务将侧面获得利好。

　　携手华信共建储油项目，探索国际市场。日照市政府、日照港集团与中国华信能源有限公司签订战略框架协议，涉及100 亿元的石油储备项目，华信为年收超2200 亿元的世界500 强公司，定位全球能源开采贸易，与日照港具有协同效应，该合作有望超出市场预期。海外方面，日照港集团、华信国际、泰富重装共同建立日照港富华(国际)码头管理有限公司，在一带一路产能输出的大背景下，看好该公司利用三大股东优势在开辟海外市场。

　　国内原油期货倒计时，港方涉足交割库有天然优势。国内原油期货商品筹备已久，2014 年12 月证监会批准上海国际能源交易中心开展原油期货交易，目前制度障碍已经基本扫清，待证监会最后批文下达后便可正式上市，港口具备贸易集中、疏运能力强、物流成本低、储存能力高等特点，日照港作为国内原油枢纽港，在竞争原油交割库方面具备诸多优势。

　　“港融结合”打开中长期发展空间。我们认为在国内经济换挡、进出口增速下滑的大环境下，行业看点更多是金融和港口业务的结合。日照作为华北最重要的原油枢纽港口有不可复制性，中国是全球原油进口第二大国，设立原油期货市场、取得商品定价权将是必然趋势，由于港方将是油品交割库业务的有力竞争者，并可以通过仓储业务迅速渗透至其后的物流环节， “港融结合”的指导思路下涉足原油进出口、期货交易产业链等金融服务市场也是大概率事件，日照港的长期想象空间也将被打开。

　　投资建议：我们预计公司2015 -2017 年的收入增速分别为-15.0%、10.4%、11.0%，净利润增速分别为-22.5%、12.1%、13.3%，考虑公司作为省内港口资产潜在整合品台、产业链合作等预期，给予买入-A 投资评级，6 个月目标价为12 元。

　　风险提示：油品业务发展低于预期;港口平台建设低于预期

　　安信证券 姜明

本文来源：http://www.joewu.cn/xiaofei/37950/