智慧城市建设内容_智慧城市建设催万亿市场蛋糕 5股分享盛宴

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月11日讯

　　2016年是国家“十三五”规划的开局之年。相关规划显示，对智慧城市的投资总规模将逾5000亿元。住建部原副部长仇保兴曾表示，“智慧城市”是贯彻落实党中央、国务院城镇化战略部署的具体任务，也是扩大内需、启动投资、促进产业升级和转型的新要求。

　　全国人大代表姚民和指出，通过物联网等高新技术手段进行信息采集、数据处理、智能控制和决策分析，从而科学高效地统筹管理地下管线，是“智慧城市”建设的必然趋势和当务之急。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

　　易华录:智慧养老实现突破,大数据运营布局更趋完善

　　易华录 300212

　　研究机构：西南证券 分析师：文雪颖 撰写日期：2015-12-16

　　事件:12月16日,公司发布公告与全国老龄工作委员会办公室信息中心,以及管理团队北京瑞智金达投资合伙企业签署协议,三方决定共同出资设立华录健康养老发展有限公司,其中易华录以货币出资3000万元人民币,占60%股份;全国老龄工作委员会办公室信息中心与北京瑞智金达投资合伙企业各出资1000万元人民币,各占20%股份。

　　智慧城市的垂直领域-健康养老-实现重要突破,为公司大数据运营带来新机会。新设公司成立后,将围绕智慧养老服务,重点研发互联网、移动互联网、物联网、大数据等技术在以老年健康管理服务为代表的养老服务领域的应用,推动智慧养老服务相关创新成果的产业化。健康养老公司的战略定位是大数据公司, 通过全国老龄办在政策、组织落实等各个层面上的支持,在全国范围内开展针对老年人的健康筛查,获得相应的老年人数据,重点发展大数据业务。

　　人口结构+政策支持促进养老产业蓬勃发展,公司积极把握市场机遇。当前,我国已进入人口老龄化快速发展阶段,预计2015年底,我国60岁以上老年人口将达到2.16亿人,养老健康管理每年市场规模将超过800亿元,随着老年人口的不断增长,每年市场规模千亿可期。国家对养老产业给予极大政策支持,目前各地方政府态度非常积极,通过老龄委的牵线,可以获取一线的养老需求以及目标用户数据,便于易华录养老服务进行落地以及获得政府财政支持,推广成本低。

　　掘金养老数据蓝海,开展数据增值服务潜力巨大。新设公司主营业务收入主要来源于通过老龄委的政策支持与专用设备,大量采集老年人的健康数据,对接第三方服务,通过政府补贴+数据第三方运营获得收入。通过健康服务获得相关数据,对数据进行专业加工,把隐藏在海量数据中的信息整合成有效服务,以规范化的形式进行营销,如为制药企业、保险公司和银行的高端客户提供相关数据,为数据消费者带来更大的收益。

　　业绩预测与估值:我们预测公司2015-2017年EPS 分别为0.45元、0.65元和0.81元,对应PE 分别为108倍、75倍、60倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:订单增长或不及预期;战略转型及落地或不及预期。

　　银江股份:智慧城市生态闭环建设更加完善,未来数据运营可期

　　银江股份 300020

　　研究机构：海通证券 分析师：钟奇,魏鑫 撰写日期：2015-12-17

　　事件:并购智途科技、杭州清普,参与设立大爱人寿保险。公司股份支付1.27亿元、现金支付1.71亿元,受让智途科技部分股权并增资合计获得智途科技40%股权、杭州清普70%股权;同时参与发起设立大爱人寿保险公司,持股比例20%。公司股票12月16日起复牌。

　　参股智途科技、收购杭州清普、参与设立大爱人寿,公司智慧城市生态系统闭环更加完善。智途科技专业从事电子地图数据生产加工,与公司交通大数据智能分析与服务平台、车辆信息深度挖掘平台等项目能形成较好协同,为公司下一步智慧城市数据运营提供地理信息数据基础。

　　杭州清普的医院信息化应用软件和公共卫生信息化应用软件与公司智慧医疗发展战略较为契合。而参与设立大爱人寿帮助公司形成从政务、交通、商务、医疗到金融的完整闭环智慧城市生态系统,同时也是公司未来利润新兴增长点。

　　智能终端助力世界互联网大会,信息化管理和智慧化提升受认可。公司是本届世界互联网大会智慧化提升项目的成员。基于公司研发的云平台和专有定制的智能移动终端服务于本次大会VIP 志愿服务指挥系统,负责本次大会志愿者行动的整体信息化管理与服务工作,让每个志愿者都能实现定位,工作数据统计及分析、实时管理。

　　智慧城市总包协议加速,抢占数据入口布局数据运营。公司下半年以来共签订了10个智慧城市总包项目,新增框架协议金额超过30.9亿,相比上半年的10.5亿增长较多,总金额已达167亿元。公司跑马圈地阶段抢占数据入口,未来公司城市大数据营运方面致力于对数据的打通,潍坊试点“潍V” 城市宝打通了从支付到政务、商务、医疗等各领域,用户体验较好。未来收入可能包括政府购买服务,电商通道收益等,有望复制推广。

　　盈利预测。我们预测公司2015~2017年的EPS 分别为0.35、0.51和0.67元,未来三年年均复合增长率为33%。公司9月15日停牌前股价为14.02元,对应2016年预测EPS 约28倍市盈率。考虑到公司智慧城市行业云平台建设及未来大数据运营前景,我们认为公司可享有一定估值溢价。6个月目标价为30.6元,对应2016年约60倍市盈率,维持“买入”评级。

　　不确定性因素。智慧交通业务拓展不达预期;智慧医疗业务拓展不达预期; 重组整合风险。

　　数字政通:智慧管网业务布局进一步完善

　　数字政通 300075

　　公司专业从事基于GIS应用的电子政务平台的开发和推广工作，为政府部门提供办公自动化(OA)、业务管理系统(MIS)和地理信息系统(GIS)一体化的电子政务管理信息系统，并提供政府各个部门间互联应用的关联型电子政务管理平台。

　　公司在数字化城市管理领域市场占有率处于首位，至今承担了包括东城区网格化城市管理信息平台在内等十几个项目的应用系统开发工作。在国土、规划和房产等领域，数字政通成功实施过的各级政务系统七十余个，通过国土资源部、云南省国土资源厅、昆明市等诸多项目的实施，成功构建了部、省、市、县(区)四级国土资源管理部门基于数据同步和共享的电子政务协同工作平台。

　　安居宝:全力布局物联网智慧社区版图

　　安居宝 300155

　　公司专注于社区安防领域，是一家集研发、系统方案设计、生产、销售、服务为一体的高科技企业，主要产品为楼宇对讲、报警及智能家居产品。

　　公司前瞻性的把握行业数字化、网络化、智能化和集成化的发展趋势，依托自身良好的技术研发优势，不断实现主营产品的技术升级和功能优化，提升了自身的行业地位和核心竞争力。公司在工业设计、音视频传送、总线通讯控制、音视频数字化、通讯网络化等领域拥有核心技术，现已发展成为国内楼宇对讲系统及智能家居系统最重要的集成生产商和系统方案解决提供商之一。

　　飞利信:大数据征信亮点频现,智慧城市高增长可期

　　飞利信 300287

　　研究机构：中银国际证券 分析师：吴砚靖 撰写日期：2015-12-17

　　飞利信是国内智能会议系统整体解决方案最主要提供商之一,公司自2012年上市以来,结合自身业务发展及技术资源优势,逐步形成了以智能会议、大数据、智慧城市、互联网教育为主的四大核心业务。四项业务协同发展, 相互融合,通过不断外延,均取得了快速进展,未来持续高增长更是值得期待。其中大数据与智慧城市加速落地,有望成为公司未来业绩持续高增长的重要动力。我们对该股给予买入的首次评级,目标价格30.00元。

　　支撑评级的要点

　　视频会议系统云端化,视频会议的运营新模式带来新的市场空间。2015年传统视频市场空间100亿左右;视频会议新的市场空间估算将突破千亿,云化后潜在市场空间急剧放大。

　　智慧城市的领先者,智慧运营将会成为新亮点。智慧城市市场规模巨大, 飞利信连续中标智慧城市项目,未来持续高增长值得期待。连续中标延安、汉中、南阳、达州等智慧城市项目。飞利信在智慧城市建设中具备一系列核心竞争力。

　　凭借政府资源优势,切入大数据领域。受国家政策牵引,产业规模不断扩大 ;大数据应用不断落地,与国家信息中心合作,收购欧飞凌等。公司大数据产业竞争优势明显。

　　立足行业教育,推进互联网教育业务。飞利信在互联网教育中竞争优势明显,结合相关政府资源,立足行业教育,有望在未来两年内实现跳跃式增长。

　　外延并购延伸公司业务布局,带来进一步增长预期。收购精图信息、杰东控制、欧飞凌通讯,对公司在智慧城市与大数据业务板块的影响巨大。

　　评级面临的主要风险

　　智慧城市业务推进不达预期;征信业务不达预期;并购整合不达预期。

　　估值

　　我们预测2015年、2016年、2017年每股收益分别为0.23元、0.40元、0.56元,首次覆盖给予买入评级,目标价为30.00元。

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