2019年2月18日股市预测_7月18日股市预测：下周一6股有望冲击涨停

【www.joewu.cn--汽车】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)7月15日讯

　　江特电机：打造新能源汽车全产业链

　　投资要点：顺应国家新能源产业政策，坐拥优质锂矿资源，改造升级传统机电产品，深入发展锂电和新能源汽车业务。

　　成功打造新能源汽车全产业链。公司原主营业务是特种电机的研发、制造和销售，该项业务受经济周期影响较大。自2010年起公司收购了锂矿和锂电材料公司以及九龙汽车公司，成功打造了新能源汽车全产业链，主要包括锂云母矿、碳酸锂、锂正极材料以及新能源电机和整车等业务。在产业链各项业务全部并表后，协同效应将逐步发展，业绩有望大幅增长。

　　120万吨锂瓷石项目预计2017年建成。公司在宜春地区拥有5处采矿权、6处探矿权，矿区面积30多平方公里，已具备约45万吨/年的采矿和35万吨/年的选矿能力，正在重点建设的是“年采选120万吨锂瓷石高效综合利用项目”，预计2017年6月建成，主要与茜坑狮子岭矿区相配套。建成后将具备120万吨/年的矿石采选能力，锂矿产能进一步扩张。  

　　碳酸锂产能年末将达到8000吨。子公司银锂新能源目前已具备了年产约2000吨碳酸锂的产能，为了更好的发挥其效益，公司加快了锂云母制备电池级碳酸锂的技术优化，新技术已经完成中试，2016年上半年将完成新技术改造，新技术的应用将大幅降低生产成本。公司同时正在进行二期6000吨碳酸锂生产线的建设，计划年底完工，从而实现年产8000吨碳酸锂的目标。

　　九龙汽车业绩完成情况大幅超过预期。2015年公司收购九龙汽车，九龙汽车时承诺2015、2016、2017净利润水平分别2亿、2.5亿和3亿元，2015年实际净利润达3.55亿元，完成率达177%。

　　公司收购的九龙汽车年产能水平约20000辆，其中新能源汽车产能水平约2000辆。2015年1-8月公布的数据，九龙汽车的两项主打产品九龙海狮系列和新能源车系列产销率均在85%以上，较受市场欢迎，但是总体产能利用率只有34.94%，业务仍有较大增长空间。

　　收购米格电机助力电机业务高端化升级。受国家传统产业持续低迷影响，传统电机业务增长日趋乏力，2015年公司收购米格电机，其主营永磁伺服电机、步进电机、伺服驱动控制器及伺服系统配套产品，产品主要应用于高端智能机械化设备中，有效助力公司电机产品技术升级。

　　维持公司“买入”的投资评级。公司全面布局矿产业、锂电材料产业、电动汽车产业和机电产业四大板块，结合公司新建产能，我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.40、0.62和0.72元，对应16年50倍PE，目标价19.89元，买入评级。

　　不确定性分析。价格波动风险;新建项目达产风险;市场风险。(海通证券)

　　凯撒旅游：业绩维持高增长产业链延伸巩固龙头地位

　　投资要点：

　　业绩表现符合预期，维持增持评级。①Q2欧洲出境游不利影响逐渐消除，英国脱欧事件有望刺激出境游反弹。②公司布局全产业链，丰富产品同时将提高盈利能力。③资本运作步伐不停歇，巩固龙头竞争力。维持2016/17年EPS为0.37/0.49元，市场估值水平整体降低的情况下，下调公司目标价至25元，增持。

　　中报业绩预告：2016H1预计归母净利5500-5800万元/+54.79-64.23%，对应EPS为0.0685-0.0723元，业绩表现符合市场预期。

　　出境游景气度有所复苏，脱欧等事件有望成行业催化剂。①因2015H1旅行社业务尚未并表，故同比数据不可比，但公司内生仍旧快速增长(预计约40-50%)。②恐怖袭击、指纹签证等外部影响逐渐消除，6月欧洲3个月内预定量同增31.1%，显著复苏;英国脱欧事件带来英镑、欧元贬值等有望刺激欧洲出境游热度回升。③公司着力打造多元化目的地发展，拓展东欧、北欧、日韩、美国线路等。

　　“客户+要素”资源双向延伸，坚定整合产业链方向。①公司80亿非公开发行将用于国内门店、海外目的地即时服务保障系统、邮轮销售平台和国际航旅通项目建设，进一步巩固全产业链布局;大股东海航旅游和公司管理层等均参与彰显发展信心。

　　②旅游产品创新丰富，邮轮、体育(参股乐视体育B轮融资)等特色旅游项目将全面推出。③加强C端流量获取与粘性培育：“线上途牛合作+线下体验门店”相结合，增资活力天汇获取移动流量入口。

　　风险提示：自然灾害、政治等不可抗力的因素影响;汇率大幅波动。(国泰君安)

　　民和股份：上半年业绩靓丽景气反转仍在路上

　　投资要点：

　　维持“增持”评级。公司作为国内商品代肉鸡苗生产龙头企业，充分受益行业景气反转，业绩极具弹性。考虑未来鸡价变化趋势，预计2016-18年公司EPS分别为1.02(不变)/1.83(+0.08)/1.87(+0.07)元。参考行业平均估值，给予2017年21倍PE，上调目标价至38.4元，“增持”评级。

　　受益景气复苏，16H1业绩靓丽。公司发布中报业绩修正公告，上修业绩区间至1.5~1.6亿元，原预计区间为1-1.2亿元，业绩上修主要源于鸡苗价格好于预期。16Q2，公司实现归母净利润约0.8~0.9亿元，环比增长约14%~29%。

　　景气反转仍在路上，估算上半年单羽盈利约1.5元。上半年，烟台地区商品代鸡苗均价3.6元/羽，同比上涨约119%，估算公司单位盈利约1.5元/羽。美英法三国年内复关基本无望，仅西班牙、新西兰可少量供种，我们预计2016年全国祖代肉种鸡引种量约30-40万套，仅约为均衡水平的30%-40%，周期反转仍在路上。

　　鸡舍改造逐步推进，商品代鸡苗或逆势增长。公司加快第二孵化场的技改建设，预计下半年投入生产，进一步提升鸡舍利用率。同时，公司与上游企业合作关系紧密，种鸡源有望得到保证，预计2016-18年公司商品代鸡苗出栏量分别为2.2/2.8/3亿羽。

　　风险提示：鸡价波动风险、疫病风险、食品安全等(国泰君安)

　　欧菲光：消费电子获新生汽车电子助腾飞

　　OLED、双摄模组带动消费电子业务重获新生

　　OLED性能优越,成本呈下降趋势,市场规模提升迅速。软屏封装工艺使Film方案再获新生,公司作为Film方案的王者,有机会进入高端产品的供应链,触摸屏业绩将回暖。而随着双摄像头的性能优势体现,VRAR对双摄像头应用场景的扩充,以及国内外对双摄像头的追捧,再加上iPhone7 Plus搭载双摄像头对智能手机的引领作用,可以预计双摄像头技术将在未来一段时间领跑高端手机市场。

　　公司在产品良率、成本方面占据优势,将借机不断提升高端产品占比。

　　生物识别需求强劲

　　手机Pay的盛行将有力地打开指纹识别在智能手机领域的渗透空间。长期来看,指纹识别独具的安全便捷性将使其成为密码终结者,在包括平板、电脑等消费电子以及安防等多个领域存在巨大替代空间。公司是行业内唯一垂直整合全供应链的指纹模组厂,产能位居全国第一。同时公司积极发展人脸、虹膜等非接触式识别,拓展未来业务空间。

　　收购华东汽电、南京天擎完善布局,未来中国汽车电子龙头

　　传统通过提高市场渗透率来实现汽车产销量增长的路径将逐渐被新技术的推动彻底改变,向智能化、电动化、网联化升级成为了汽车工业新的增长动力。欧菲光将借着在触摸屏、摄像头等领域的专家式研发和经验,布局ADAS、中控系统和车联网应用等领域。欧菲参股北汽新能源、收购华东汽电、南京天擎,逐步完善了公司在汽车电子、安全系统、新能源汽车市场等领域的资本布局,未来潜力巨大。

　　股权激励授予完成,员工动力进一步提升

　　公司公告向156名员工以14.25元/股价格,授予1957万股限制性股票,业绩考核指标为2016-18年扣非净利润较2015年增长20%/40%/60%。公司进一步通过限制性股票方式,将员工利益与股东利益绑定,有望推动公司业务更好的发展。

　　重申买入评级

　　由于16年是公司进行战略投入和产品储备期,考虑到公司股权激励成本和汽车电子业务增长趋势,我们预计公司2016-18年业绩为0.80元,1.40元,1.97元,目前股价对应估值为36.5X、20.8X、14.8X,结合目前行业整体估值水平,以及汽车电子行业向好趋势,我们认为公司6个月合理估值为2017年30X-35X,对应目标价42.00元-49.00元,重申买入评级!

　　风险提示:触摸屏、摄像头、指纹识别业务增长低于预期,汽车电子业务推进速度不达预期。(华泰证券)

　　思创医惠(300078)：中报预增、静待缴款完成释放长期弹性

　　核心观点：

　　事件：2016H1净利润同比增长30%~55%

　　公司发布2016年中报业绩预告：公司2016H1实现归属上市公司股东的净利润区间为5707万~6805万，同比增长30%~55%，扣非净利润同比增长103%~144%。

　　公司业绩高速成长、战略和业务推进大步向前思创医惠上半年业绩高速增长，主要因医惠科技并表，和rfid业务的较快成长。今年将业务线重构后分为两大类(智慧医疗和商业智能)后，公司以医疗行业为新的战略发展方向与传统业务并行发展的思路已经较为明确。

　　在智慧医疗板块，公司依靠平台产品实现行业快速渗透，并在短期给予公司业绩支撑。在中长期，公司在物联网产品和护理系统方面的产品创新能力将得到释放，单品的受欢迎程度提升和产品销售转向耗材销售的商业模式演进，提升公司的业绩贡献能力。

　　长期来看，公司与IBM沃森合作，认知计算方面长期投入研发力量，虽不能够在短期看到收益，但却符合科技行业的前瞻技术储备，技术创新将为公司提供未来的核心竞争力。

　　增发过会，待缴款完成后压力即将释放，

　　公司的非公开发行申请于6月15日由证监会审核并通过，在获得批文后，若进展顺利(缴款成功)，公司在财务费用上的压力将得到释放，而在缴款前弹性相对平稳(5月11日的公告中提到增发对象缴款的前提是定价与市场价间不大于70%差异)。

　　医疗行业存在周期性业绩集中在四季度体现，预计公司下半年业绩将有较大弹性。预计16-18年EPS分别为0.60元、0.76元、0.98元，维持“买入”评级!

　　风险提示

　　增发过会到拿批文间时间存在不确定性，时间较长会造成一定财务费用;医院院内物联网何时可大规模投入存在不确定性。(广发证券)

　　索菲亚：四轮驱动延续靓丽增长大家居初见成效

　　核心观点:

　　事件:收入与净利润同比增幅双双40%+,快报延续靓丽增长

　　公司发布2016年中报业绩快报,营业收入16.7亿元(+44.3%),营业利润2.59亿元(+43.7%),归母净利润为2.0亿元(+47.9%),ROE8.68%,同比去年提升1.83pct,维持了一如既往的靓丽增长。

　　营销推广渠道引流,大家居战略落地,供应链与管理优化共筑高增长

　　公司高速成长原因:(1)加强营销推广,电商与地推并行提升订单量:继续强力推行799/899促销方案,并结合电商渠道进行订单引流,叠加地产去年旺季效应,订单量显著增长;(2)门店加密,大家居战略横拓品类提升客单价:门店方面公司继续加密一二线销售网点,并开展县级经销商招募进行渠道下沉,品类方面投放联动销售商品,客单价与坪效齐升;

　　(3)柔性生产线助力供应链升级,产出效率提升:柔性生产线扩充产能降低产品分摊折旧,板材利用率提升降低产品材料成本;(4)管理优化凸显品牌价值:品牌力凸显意味着公司扩张时边际投入营销与管理费用显著降低,形成良性投入循环。

　　预计利润快速成长将延续,看好整合大家居行业提供估值溢价

　　预计公司2016-2018年收入分别为43.8、60.6、79.8亿元,同比增长37%、38%、31%,归属母公司净利润6.5、8.7、11亿元,同比增长42%、34%、27%,当前市值对应市盈率33倍,完成增发后预计对应市盈率35-36倍。

　　看好公司极致供应链的成本优势不断转化为战略优势并带动业绩成长,并通过横向扩张品类整合大家居市场,在家具万亿市场却极为分散的行业背景下,管理优秀的龙头应因具备整合能力享有估值溢价,维持买入评级。

　　风险提示

　　地产销量大幅低于预期,公司大家居品类拓展进度低于预期;(广发证券)

本文来源：http://www.joewu.cn/xiaofei/77992/