股票行情大盘走势_5月28日股票行情：周四挖掘5只黑马股

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千金药业:国企改革+女性大健康,继续推荐 　　类别：公司研究 机构：财富证券有限责任公司 　　千金净雅快速上量,全年预计为1.5 亿元。千金净雅1-4 月份出货量近4000 万,相比2014 全年出货量4000 多万元,净雅销售势头非常好,全年预计可以达到1.5 亿元。公司今年将从“线上、线下、空中”三个维度全力推广净雅。        线上方面,公司正在与专业电子商务公司洽谈合作,由专业电商团队运营天猫净雅旗舰店,并引进微商团队,线上推广全面启动;线下方面,今年将增加对各商场、卖场场外推广活动次数,并作为业绩考核指标。 　　空中推广方面,公司已经在浙江卫视进行电视广告投放。我们认为随着渠道布局覆盖率提升及推广力度提升,预计2016 年净雅出货量可达到3 亿元,实现盈亏平衡。另一方面,公司将加大中药衍生品的开发,预计年底前将推出针对女性的酒饮、洗液和香薰等产品。 　　千金系列5 月份已经提价,二线产品放量看今年招标进展。公司主要产品千金系列属于低价药范畴,以千金片为例,日均用药金额约为3.5 元,根据国家低价药目录政策,制药企业可自主定价, 公司于5 月份开始提价,终端反应较好,预计提价效应将体现在明年的业绩上。公司二线产品补血益母丸、断红饮和椿乳凝胶的增长情况主要看招标进展。另外,千金湘江药业经营情况良好, 有望保持20%左右的增长。 　　募集资金到位后,公司将加速进行资源整合。公司增发方案已经获得证监会批复,募集资金即将到位。募集资金将主要用于内生和外延拓展:内生性方面包括千金卫生用品子公司增资、提升湘江药业控股权、产品招标后备资金;外延式方面,公司重点关注女性健康领域的产品批文。 　　盈利预测：公司千金系列在妇科用药领域拥有强大品牌影响力,千金净雅为公司迈向女性大健康领域打出了头阵。我们认为从市值角度来看,公司没有获得与之匹配的认可度,其国有体制所带来的管理机制等问题是主要诟病。然而在国企改革浪潮下,我们认为公司管理、激励机制将逐步得到完善,提升空间大,且大股东大比例参与定增更是凸显对未来发展的信心。 　　主要产品千金系列开始提价,终端反应好,明年业绩将会有所体现;千金净雅推广力度加大,费用支出显著,但规模放量也在加速,明年有望实现盈亏平衡;2015 年招标有所加速,二线产品补血益母丸、椿乳凝胶、断红饮胶囊将受益于招标推进,今明两年将开始逐步放量。 　　因此,站在当下时点来看,公司各方面已经呈现向好的迹象,明年业绩中将得到印证。预计2015-2016 年EPS 为0.42 元、0.56 元, 考虑到公司国企改革带来的改善空间、女性大健康领域的成长前景,给予2016 年60XPE,上调目标价至33.6 元,维持“推荐” 评级。 　　风险提示：千金系列销售继续下滑;净雅销售不及预期;产品招标不及预期。（至诚证券网） 　　尚荣医疗:再签大单,深度参与公立医院改革 　　类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 　　事件:公司公告,受澄城县人民政府全权委托,负责澄城县中医医院(澄城县人民医院)新院建设项目的建设及医疗设备的配置,总投资约3 亿元。 　　医院建设整体解决方案再获大单。澄城县位于陕西关中平原东北部,总人口40 万左右。县中医医院是一所以中医为主、中西医结合,集医疗、教学、科研、保健于一体的县级二甲综合性医院。 　　该项目将进行建设新院,并配置医疗设备,总投资3 亿元,其中,澄城县自筹资金30%,其余70%由公司以买房信贷模式解决。争取于16 年底前竣工并交付使用,工程框算年均合同金额占14 年营收的17.14%,可提升公司近两年业绩。 　　深度参与公立医院改革。公司近期利好频出,5 月19 日公告拟与秦皇岛市人民政府、北戴河新区管委会共同成立秦皇岛市第二医院管理集团有限公司,总投资约7 亿元迁建第二医院,一期迁建工程完成后不少于1000 张病床。我们认为,作为国内医院建设整体解决方案的行业龙头,公司将持续享受到国内公立医院改革的红利,在手订单及潜在订单将保障公司未来3 年内业绩快速增长。 　　预计公司2015-2017 年EPS 为0.28 元、0.54元、0.74 元,对应2015 年5 月25 日收盘价49.30 元的市盈率分别为92 倍,67 倍和46 倍。作为国内稀缺的医院整体解决方案提供商,已积极布局移动医疗,可享有一定的估值溢价。维持“推荐”评级。 　　风险提示: 　　1、应收账款及担保风险; 　　2、订单延迟确认的风险; 　　3、外延并购低于预期。 (至诚证券网) 　　伟明环保:全产业链的垃圾焚烧发电运营商 　　类别：公司研究 机构：上海证券有限责任公司 　　全产业链的垃圾焚烧发电运营商。公司秉承“创造洁净、健康、可持续发展的生活环境”的经营理念,以城市生活垃圾焚烧发电为主业,业务覆盖核心技术研发、关键设备研制、项目投资、建设、运营等全产业链,具备一体化运作优势。 　　募投项目扩大业务规模。本次募集资金拟投资于2 个生活垃圾发电BOT 项目和垃圾焚烧发电研究开发中心项目。随着本次募集资金投资项目的建成投运,公司城市生活垃圾处理运营业务规模将显著增加。研发中心的建设可使公司在国内外同行业中保持竞争优势,增强产品开发与技术创新能力,提高企业核心竞争力。 　　盈利预测：根据募投项目建设进度情况,我们预计2015、2016 年归于母公司的净利润分别为3.07 亿元和3.66 亿元,同比增速分别为38.09%和18.90%,相应的稀释后每股收益为0.68 元和0.81 元。 　　定价结论：公司拟发行股份4580 万股,发行后总股本45380 万股,公司发行价格为11.27 元/股。综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司的成长性,我们认为给予公司合理估值定价为23.71-30.48 元,对应2015 年每股收益的35-45 倍市盈率。（至诚证券网） 　　金桥信息:专注多媒体信息系统服务,项目经验丰富 　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 　　公司主营业务是提供多媒体信息系统行业应用解决方案及服务,主要包括多媒体会议系统、应急指挥中心系统、科技法庭系统及其他行业多媒体信息系统和解决方案,其中多媒体会议系统业务居国内领先地位。 　　公司已形成较完整的业务体系,能够为不同行业的客户提供包括方案设计、软件研发、软硬件整合及运行维护等一体化服务,市场覆盖大中型企业、各级党政机关、军队、司法、信息通信、金融、文教卫生等领域。公司通过自主研发掌握了多项业内领先的专业技术,具有丰富的项目实施经验,完成较多具有影响力和示范效应的典型项目。 　　目前多媒体信息系统正在从传统的多媒体会议、应急指挥等领域不断向远程医疗、多媒体远程教学及各类商业应用领域渗透,并不断向客户终端发展,市场规模将进一步扩大。 　　我国多媒体信息系统行业参与企业众多,市场集中度不高,竞争较为激烈。具有较高的经营资质及丰富项目经验,并能提供量身定制的专业解决方案及个性化服务的企业具有较强竞争力。 　　2012-2014 年,公司实现营业收入66,360.82 万元、58,045.82 万元 、58,794.22 万元,同比分别增长19.24% 、-12.53 % 、1.29%;实现归属母公司股东的净利润4,653.43 万元、3,720.26 万元、3,810.59万元,同比分别增长2.57% 、-20.05 %、2.43%。 　　公司发行A 股募资将主要用于多媒体会议系统平台开发、应急指挥中心系统支撑平台开发、科技法庭系统平台开发项目等。 　　预计公司2015-2017 年发行后摊薄EPS 为0.54/0.64/0.71 元,二级市场合理的估值区间为27 元-31 元,对应2015 年PE50-58 倍。 　　风险提示:市场需求波动、竞争激烈、业绩增长低于预期等 。(至诚证券网) 　　美盛文化:业绩持续高增长将是大概率事件 　　类别：公司研究 机构：瑞银证券有限责任公司 　　定增获发审委通过,实际控制人现金认购68%股份显信心。公司近期公告,证监会发审委审核通过公司非公开发行申请。本次定增预计募集资金约3.7亿元全部用于补充流动资金。实际控制人及总经理认购股数占本次非公开发行总股数68%/6%,体现公司高层对公司未来发展的信心。 　　产业链运营见成效,迪士尼授权产品销售有望超预期。公司预告15H1净利润同比+50-100%,好于我们预期。我们预计主要源于迪士尼授权服饰收入同比约+60%。展望2015-16年, 我们预计: 　　1)公司是迪士尼授权生产商、杰克仕是迪士尼全球分销商,上海迪士尼店5月20日开业来经营良好,我们看好杰克仕和美盛合资公司盈利前景,将15/16年投资收益由0.1/0.1亿上调至0.25/0.3亿; 　　2)15年公司或有两部电视剧播映, 我们将15/16年影视业务收入从0.44/0.53亿上调至0.54/0.67亿; 　　3)《星学院》第1部将于15年7月首播,我们预计16年将上映第2-3部和出电影版,相关游戏或同期上线,该业务收入超过我们之前预期或是大概率事件。 　　通过并购向产业链上下游延伸,构建动漫集团。13年起公司通过并购完善动漫产业链,动漫传媒集团已现雏形(我们测算收购业务营业利润贡献占比由13年4%增至14年19%)。我们预计未来产业链布局将继续: 　　1)收购/参股创意公司; 　　2)与上星动漫频道合作; 　　3)美国占公司动漫服饰收入约70%且销售空间可观(14年美国万圣节消费逾100亿美元,服饰消费占约1/3),预计公司会收购美国渠道商而国内则可能和便利店合作。 　　估值:上调目标价至45元,重申“买入”评级。由于对影视、游戏等收入及投资收益预测的上调,我们将2015-17年EPS 预测上调至0.44/0.69/1.00元,并上调中长期收入增速假设3.3ppt,基于瑞银VCAM 现金流贴现模型,得到新目标价45元(WACC7.1%)。 (至诚证券网)

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