【周五股市规律】6月5日周五股市行情最具爆发力六大牛股

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　　深国商：完美定增获批 想象空间巨大   　　深国商 000056 房地产业   　　投资建议——维持最高评级“买入”。   　　6月3日晚公司公告其定增已过会,我们认为这对公司具里程碑意义!定增完成后,将实现“优质资产注入、年轻有为的实际控制人对公司的控制力大增、优秀战略投资者的引入以及融入未来发展所需的资金”,这是一个几近完美的方案,想象空间巨大!维持最高评级——买入!l 核心资产禀赋优异,定增完成后理应成为公司二次腾飞的融资平台。   　　优秀企业家郑康豪先生自09年获得公司的实际控制权后,尽管持股比例并不高,但目光长远、大气慷慨,为上市公司发展”输血”多年,终于将深国商的核心资产由一个烂尾的在建工程“晶岛”打造成为坐落于深圳金融核心区的一颗冉冉上升的璀璨明珠“皇庭广场”。   　　我们认为皇庭广场的重估价值为109亿元。本次定增完成后,公司的净负债率将仅为2.7%。如此优质的资产禀赋、如此低的负债水平,毫无疑问,未来存在巨大的加杠杆空间。   　　公司在2014年的年报中提到“2014年开始谋划转型。公司未来将在做好皇庭广场经营的基础上,以轻资产运营为导向,积极探索新的发展业务”。我们认为:禀赋如此优质的皇庭广场,在本次定增完成后理应成为助力公司转型、实现二次腾飞的融资平台,公司未来有望通过将皇庭广场抵押融资或资产证券化等方式,筹得转型所需资金。   　　引入九鼎,强强联合,利于公司快速发展。   　　本次增发引入的战略投资者——九鼎投资,有PE 工厂之称,是中国优秀的私募,九鼎愿成为深国商战投,表明其看好年轻有为的企业家郑康豪、看好深国商,我们认为:“强强联合”势必能将上市公司的发展引入快车道。   　　 盈利预测。   　　暂未考虑公司未来转型轻资产、探索新业务的影响,仅考虑原有业务的情况下,按照原股本预计15-17年EPS0.19/0.46/0.98元;若按照定增完成后股本计算,预计15-17年EPS0.09/0.21/0.45元。(至诚证券网)   　　   　　奥康国际：股权协议转让预计将成为公司股价上涨的催化剂   　　奥康国际 603001 纺织和服饰行业   　　事件   　　公司股价近期连续大幅上涨,本周累计涨幅已超21%。   　　核心观点   　　控股股东协议转让部分公司股权预计将成为股价上涨的催化剂。2015年6月1日公司控股股东与三名关联自然人签署了股份转让协议,合计转让7300万股,占公司总股本18.21%,转让行为一方面彰显受让人对公司未来发展的信心。 　　另一方面从行业相关公司的历史经验看,预计也有利于公司未来的资本运作,同为温州纺服上市公司的报喜鸟和森马服饰,之前均有过协议转让的行为,之后报喜鸟投资了小鬼网络、仁仁科技、设立小鱼金服等,而森马服饰则收购了一家韩国跨境电商公司。   　　员工持股计划为公司未来的业绩增长提供了较强的保障。2014年12月12日公司员工持股计划全部完成,累计购买1662.5万股,累计购买金额25329.85万元,平均持股成本15.24元,参与计划的49人以公司管理层和核心员工为主,人均出资额516万(含一倍杠杆),员工持股计划的实施既彰显了公司管理层和核心员工对公司未来的信心,又有利于充分调动其未来的工作积极性,保障公司未来业绩增长。   　　我们看好公司全年净利润增速有望至少实现两位数以上增长。 　　首先,国际馆模式正逐渐成为公司新的业绩增长点,在目前市场环境下依然取得不错的同店增长,15年国际馆有望再开200家,带动公司整体收入增长, 　　其次,公司应收账款期限结构有望改善,资产减值损失预计较14年减少, 　　然后,公司员工持股计划第一期已经顺利实施完成,进一步提振了人员信心和动力, 　　最后,国内男鞋市场相对分散,公司作为行业龙头有望获得更好的发展机遇。   　　财务预测与投资建议   　　我们预计公司2015-2017年每股收益分别为0.80、0.91、1.04元,参考可比公司平均估值水平,给予公司2015年65倍PE,对应目标价52元,维持公司“买入”评级。   　　风险提示   　　行业复苏的时间点和国际馆的推进速度低于预期的风险。(至诚证券网)   　　   　　广田股份：涉足人脸识别民用市场 构筑智能家居产业链   　　广田股份 002482 建筑和工程   　　事项:公司与范志全等17 名公司高管拟以自有资金共3000 万元认购上海友迪斯新发行股份,占新股发行后标的公司总股本的30%,其中广田股份出资2390 万元,占总股本的23.9%。标的公司2014 年收入3164.6 万元,净利润226.9 万元。原股东承诺从2015 年7 月1 日至2018 年6 月30 日止,每12 个月的净利润分别不低于1153/2095/4223 万元。   　　行业内率先介入人脸识别民用市场。上海友迪斯为专门从事智能锁定制、开发、生产、安装及后续服务的企业,通过将特种高安全系统锁进行简化及产品化后,将人脸识别锁等高端智能电子锁及相关系统推向民用市场,具备巨大的市场潜力。 　　人脸识别技术在生物识别技术细分市场增幅上居于首位,随着我国对公共安全的不断重视,以及身份识别在移动客户端的广泛应用,未来市场将持续加速增长,阿里、腾讯、民生银行等巨头纷纷布局人脸识别技术。公司此次增资上海友迪斯有助于迅速切入人脸识别民用市场,形成先发优势。   　　人脸识别与公司智能家居、互联网家装及定制精装业务将产生协同效应。   　　公司考虑将人脸识别锁纳入智能家居平台,通过主控系统实现对人脸识别锁的集中控制,进一步完善其安防功能。并将人脸识别锁等产品与定制精装、互联网家装业务结合,增强两项业务竞争力,同时通过家装渠道将该产品大规模推广,实现共赢。   　　“建筑装饰综合服务+绿色家装020+家居运营服务”平台战略逐步推进。   　　公司智能家居品牌图灵猫采取自主研发硬软件及云平台,全面实现智能家电/设施联动,具有高度开放性和兼容性,凭借更多样化的功能和广田家装用户渠道,价值有望超越谷歌Nest。未来将借助精装修及家装业务抢占增量入口、与物业合作挖掘存量客户需求,有望快速起量。公司家装O2O 品牌过家家利用设计+BIM 系统实现所见即所得,体验店有望逐步落地,依托公司住宅精装修累积实力,发展前景良好。   　　投资建议:我们预测公司2015/2016/2017 年EPS 分别为0.98/1.27 /1.53元(考虑增发摊薄),当前股价对应2015/2016 年40/31 倍PE。考虑到公司开拓互联网家装、智能家居和人脸识别的巨大潜力,给予300 亿元目标市值,对应56 元目标价,维持“买入-A”评级。   　　风险提示:应收账款风险,业务转型升级风险。(至诚证券网)   　　   　　深国商：定增缓解财务压力 新业务拓展有望提速   　　深国商 000056 房地产业   　　事项:公司定增方案获得収审委通过。本次定增共収行3.09 亿股,定增价10.03 元,募集资金不超过30.97 亿。其中皇庭文化以其100%股权作价认购10.97 亿,皇庭金控、和瑞九鼎、霍孝谦、陈巧玱合计现金认购20 亿,募集现金约17 亿将用于偿还借款。   　　平安观点:   　　定增缓解财务压力,利于改善公司业绩。由于历史问题,导致公司皇庭广场建设周期长、资金沉淀和投入较大。较高的借款利息支出在2013 年皇庭广场竣工后无法资本化,直接导致公司2014 年亏损3.35 亿。 　　截止2015 年1 季度末,公司长期借款余额仍高达21.4 亿,利息支出压力依旧较大。加上皇庭广场仍处于培养期,公司整体扭亏压力较大。继此前大股东减免公司5400 万利息后,本次募集资金将偿还17 亿借款,将大幅缓解公司财务压力。 　　根据公司测算,本次偿还贷款每年可节约财务费用1.76 亿元,利于全年业绩改善。   　　引入九鼎投资,转型方向质量可期。除2013 年皇庭广场按公允价值计量获得一次性投资收益外,近几年公司业绩一直游走在盈亏平衡线边缘,2014 年更是亏损3.35 亿元,扭亏压力和持续収展的要求下,公司一直积极探索新的业务収展方向。   　　本次引入的和瑞九鼎作为国内知名PE,项目资源储备丰富,为公司后续战略转型提供多种方向选择。同时基于三点原因,我们对公司未来的转型方向和前景充满信心: 　　1)和瑞九鼎长达3 年的锁定期,让我们相信公司转型更多将是基于中长期的战略考虑,而非短期迎合资本市场的行为,同时九鼎10.4%的持股比例让我们对转型方向充满信心。 　　2)不同于其它转型公司,公司当前仍面临较大的扭亏压力,在2014 年亏损的背景下,公司2015、2016 年业绩已经不容有失,因此公司新业务的盈利能力亦值得期待。 　　3)公司目前仅皇庭广场一个项目,历史包袱轻,业务转型阻力小。   　　大股东持股比例提升,新业务拓展有望提速。本次定增完成后,大股东郑康豪先生持股比例将由20.87%提升至49.55%,持股比例提升将进一步夯实其对上市公司的控制权,预计后续新业务拓展有望加快落地。   　　盈利预测与投资评级。由于公司新业务拓展方向尚不确定,仅考虑本次定增后财务费用支出的减少,预计公司2015-2016 年EPS 分别为0.07 元和0.1 元。鉴于公司潜在的转型预期,首次覆盖给予公司“推荐”评级。   　　风险提示:新业务拓展进度不及预期风险。(至诚证券网)   　　   　　置信电气：能源互联网重要环节碳交易市场龙头   　　置信电气 600517 电力设备行业   　　国网旗下重要的节能环保平台.   　　2012 年国网电科院取得臵信电气控股权,并将一系列配电变压器资产注入臵信电气;2014 年末,臵信电气收购国网电科院旗下武汉南瑞100%股权。武汉南瑞是国网旗下重要的智能电网、节能环保龙头企业。   　　非晶变压器龙头企业,受益招标量增加及非晶合金价格回落.   　　公司是我国最大也是技术最领先的非晶合金变压器生产厂家,非晶变压器节能效果明显,是未来国家电网鼓励发展的方向。另外,随着非晶合金带材价格的回落,非晶合金变压器与硅钢变压器的成本差距在逐步缩小,性价比凸显。   　　提早布局碳交易,想象空间巨大,16 年后预计国家将建立统一的碳排放交易市场,其有望成为一个千亿级的市场。臵信电气将碳交易作为战略发展方向,将重点发展碳排放的交易和做市,以及碳研究和培训。碳交易市场的布局将提升公司估值及想象空间。   　　风险提示.   　　未来国家电网新增投资不达预期,拖累公司营业收入的增长。非晶变压器替代硅钢变压器以及碳排放交易的建设可能不达预期,无法在近期增厚公司业绩。   　　能源互联网重要环节龙头,给予“买入”评级.   　　在能源互联网的各个环节中,节能及碳资产交易管理是其重要的环节,而这两个环节,尤其是碳交易环节是能源互联网各环节中唯一没有被市场充分挖掘的板块。今年3 月份的政府工作报告也曾经首提碳交易,预计政府对这一块也会有相关政策出台。   　　预计15/16/17 年,公司将分别实现营业收入49.29 /57.50 /64.80 亿元,同比增加17.3%/16.7%/12.7%, 净利润3.57 /4.60 /5.20 亿元, 同比增加25.0%/28.8%/13.1%,每股收益0.29/0.37/0.42 元。   　　考虑到碳交易市场的巨大空间,我们给予公司30 元/股的合理估值和买入评级。(至诚证券网)   　　   　　正邦科技：互联网+正邦科技   　　正邦科技 002157 农林牧渔类行业   　　报告要点   　　事件描述   　　正邦科技出资1.9亿与正融资产合作设立正农通网络公司。   　　事件评论   　　正邦科技与正融资产(控股股东正邦集团全资子公司)合作设立正农通网络公司,注册资本2亿元,其中公司出资1.9亿元,占股权比例95%,正融资产出资1000万元,占股权比例5%。正农通的主要经营范围为计算机数据服务、系统集成、软件开发、电子商务和信息服务。   　　我们认为,成立正农通使得公司向现代农业综合服务商转型进一步加快。   　　正农通网络公司作为公司实现现代农业综合服务商的平台,一方面可以和公司现有业务体系有效对接,将公司的“饲料+养殖+兽药+屠宰+肉食品加工”垂直产业链进行整合,实现公司各业务板块间的资源、需求、数据的共享互通,为客户提供农资产品技术一体化服务。 　　另一方面,公司通过正农通互联网平台,能够充分利用现有区域布局及地推团队,完善农村生产和经营数据信息的收集。从而为客户提供供应链信贷支持,为农民提供金融服务支持,拓宽公司业务范围。   　　我们看好公司未来发展前景。主要基于: 　　1、猪价反转行情确立。我们认为能繁母猪存栏量长期处于低位将使得12个月后的生猪供给形成短缺态势,预计生猪价格在15年呈现平稳上涨(预计均价15元/公斤),16年表现为较快上涨态势(预计均价17元/公斤); 　　2、公司2015年饲料和生猪销量有望大幅扩张。养殖回暖和募投建设项目的完工将使得公司饲料销量和生猪出栏量得到大幅增长,预计2015年公司生猪销售增长40%达到200万头,饲料销量增长20%达到550万吨; 　　3、公司相继成立小牧人电商公司和正农通网络公司,互联网转型步伐加快。未来公司将通过互联网平台整合各业务板块资源和信息,为客户提供一站式农资采购和金融服务,实现业绩的高增长。   　　给予“推荐”评级。预计公司15给予“推荐”评级。   　　风险提示: 　　(1)猪价下跌;   　　(2)项目建设不达预期。(至诚证券网)  

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