[股票行情大盘走势]7月1日股票行情：周三机构一致最看好的十大金股

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  　　美的集团:股份回购预案发布,或促进股价回归合理水平 　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：蔡雯娟 日期：2015-06-30 　　事件:美的集团(咨询 买卖)于2015 年6 月26 日晚发布了《关于首期回购部分社会公众股份的预案》,简要内容如下: 　　1)回购金额:总额不超过10 亿元;2)回购价格:不超过48.54 元/股; 　　3)回购方式:通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式; 　　4)回购用途:将予以注销,减少注册资本; 　　5)回购期限:股东大会审议后12 月内。 　　从历史看,A 股公司发布回购预案发布后,整体收获较好股价表现: 　　1)A股上市公司公布实施股份回购目的多为促进股价归回合理水平、稳定股价及替代现分红; 　　2)回顾历史,A 股上市公司实施股份回购并不太多,从2011 年起共有28 家上市公司实施股份回购; 　　3)而从实施效果来看,我们统计了历史上27 家实施股份回购的公司在发布回购预案后一周、一月、二月、三月内的市场表现,则发现这27 家公司的绝对收益均值为2.4%、5.2%、7.5%和8.5%,而将对于上证综指的相对收益均值达2.2%、2.1%、2.6%和3.1%。 　　年初以来美的表现不佳,此次回购有望推动股价回归合理水平: 　　1)年初以来,美的集团涨幅仅为28.8%,涨幅居于家电板块末位臵,而当前的股价水平对应2015 年仅11.7xPE,估值水平较低; 　　2)回购作为现金分红的一种替代方式,股东需缴纳的是资本利得税,而在中国当前并不存在这一税收,所以其效果更优于现金分红。 　　而对于消费品公司而言,提高现金分红对股价有较好的促进作用,年报公布后格力的股价表现即为佐证,由此我们判断,此次回购或成为股价催化,推动公司股价回归合理水平。此外,实施股份回购机制也彰显了公司对于长期发展的信心。 　　投资建议:我们预计2015-2017 年,公司的营业收入将达1565.8、1804.7、2097.1亿元,收入增速分别为10.0%、15.3%和16.2%;EPS 将达2.94、3.49、4.14 元,净利润增速分别为18.2%、18.6%和18.5%;考虑到公司当前较低的估值水平,此次回购的催化,以及后续智能家居、工业4.0 等方面的发展,我们整体看好公司,维持买入-A 投资评级,6 个月目标价50 元。 　　风险提示:行业需求不振;人工成本上升风险;智能家居行业发展速度低于预期。 　　峨眉山A:回调是买入良机,后续潜在亮点颇多 　　类别：公司研究 机构：海通证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：林周勇 日期：2015-06-30 　　回调是买入良机,维持24.6元的目标价。受市场波动影响,近期股价从18.99元回调至15.39元,带来了买入良机,维持24.6元的目标价(预计2015-17EPS0.49、0.58、0.67元,对应15PE50倍)。我们认为,随着公司外延式发展取得实质突破后,后续发展空间打开,后续可能的看点如下: 　　1.大峨眉西环线打开发展空间。大峨眉西环线(峨眉山-洪雅)基础设施不断完善,我们判断,2016年底,峨眉山零公里-洪雅的一级公路有望竣工,基础设施困扰问题基本解决,为公司后续的外延扩张奠定很好的外部基础。 　　2.佛文化旅游区异地开发。 　　(1)柳江古镇是四川10大古镇之首,也是大峨眉西环线开发的最主要项目支撑,由公司控股子公司洪金旅游开发建设;项目总体规划占地4.33平方公里,一期占地700亩。 　　(2)柳江古镇重点打造以药师佛文化为主体的“东方琉璃世界”和“消灾延寿圣地”,形成以峨眉山金顶为核心,金顶十方普贤、乐山大佛、柳江药师佛三足鼎立的“大峨眉三佛、三宝”。 　　(3)配套建设以温泉康疗为引领的养生养老健康度假项目,打造成养生度假休闲特色小镇和“海峡两岸养生求寿产业体验园区”。 　　3.养老产业潜在标的。养老产业是柳江古镇的重点产业之一;我们认为,除了柳江古镇外,大峨眉西环线,很适合发展养老产业: 　　(1)毗邻核心城市(成都和重庆); 　　(2)气候、自然条件好; 　　(3)佛教文化浓郁,这是其他地方所无法比拟的。因此,公司也是潜在的养老产业标的。 　　4.智慧旅游。公司拟发展智慧旅游文创园,及区域旅游大数据和云计算中心。 　　5.资产整合。峨眉山景区环保车业务目前不在上市公司体内,关于大股东资产整合,市场此前有预期,但一直未能实施。随着国有资产管理体系的重新梳理(股权划转至乐山国资委),大股东资产整合预期或将重燃。 　　6.峨眉山景区小环线开发。按照规划,峨眉山将建设旅游小环线,核心是“金顶-万佛顶小火车”、“万佛顶-张沟-四季坪索道”,建成后,游客无需再走回头路,游览更加顺畅,景区接待能力也将显著提升。小环线规划建设尚需取得国家相关部门批准。 　　7.高铁带动游客较快增长。成绵乐客运专线2014年底开通,2015年前4个月,峨眉山游客增长超过40%。周末高铁票甚至一票难求。在高铁带动下,我们预计业绩将较为靓丽。 　　风险提示:突发事件、失业率攀升影响旅游需求、外延式扩张风险、资产注入存在较大不确定性。(金融屋财经网) 　　信质电机:坚定布局新能源汽车动力总成产业链,转型步伐再加速 　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：林帆,张琎 日期：2015-06-30 　　投资建议:买入-A投资评级,上调6个月目标价至64.00元。我们预计公司2015年-2017年的收入增速分别为24.5%、24.4%、24.6%,净利润增速分别为37.2%、35.4%、27.8%,EPS分别为0.64元,0.86元和1.10元;维持买入-A的投资评级,上调6个月目标价至64.00元,相当于2015年100倍的动态市盈率。 　　康恩贝:大股东增持,彰显长期发展信心 　　类别：公司研究 机构：国泰君安(咨询 买卖)证券股份有限公司 研究员：胡博新,丁丹 日期：2015-06-30 　　增持彰显信心,估值具吸引力,维持公司增持评级。公司外延整合快速推进,维持盈利预测2015~2017年EPS0.86、1.01、1.15元。大股东增持充分彰显了对公司未来发展的信心,公司外延并购战略清晰,执行高效,有望支撑业绩保持稳定增长。目前公司估值2015年预测PE24X,处于历史相对低位,具备中长线吸引力,维持目标价43元,维持增持评级。 　　清晰并购成长路径,具备中长线业绩成长支撑。公司围绕医药产业链进行战略布局,注重产业发展趋势,也注重短期的业绩支撑。从2014年起,公司陆续收购贵州拜特剩余股权,成为目前业绩成长重要动力。 　　公司战略收购珍诚医药,目前剩余26.44%股权已完成登记,持股比例上升至57.25%,为公司向互联网+转型奠定重要基础。公司并购战略明确,执行力高效快速,前期募集21亿资金4月份已到位,并购+内生仍将支持公司业绩稳定增长。 　　短期业绩成长有保障。2015年Q1公司扣非净利增34%,考虑到贵州拜特剩余49%股权增加并表,珍诚医药新增并表57.25%股权,珍视明药业等剩余股权并表,公司自有产品营销调整也逐步到位,预计2015年中报公司扣非净利维持高增长。 　　风险提示:医药电商布局进度低于预期;自有OTC品种竞争加剧风险。(金融屋财经网) 　　报喜鸟:创投入股时装定制科技公司,打造定制业务生态圈 　　类别：公司研究 机构：长江证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：雷玉 日期：2015-06-30 　　科技助推服装O2O,线上定制突破限制 　　服装定制为目前服装行业的一大趋势,其能最大限度地满足消费者的个性化需求。对于服装定制而言,量体过程是影响服装定制品质的关键步骤,传统量体过程大多由量体师手工完成,量体师的手艺决定量体的质量并最终影响定制服装的品质。此次公司投资的吉姆兄弟,拥有快速成衣定制企业管理系统V1.0、非接触式服装定制人体测量软件等技术。 　　利用该技术,消费者通过手机拍摄提交正面,侧面两张全身平面照片即可获得人体三维尺寸,就能基本解决在线量身定制过程中如何量体的重要技术难题。凭借此技术,公司服装定制有望突破人力限制和时空限制,进而在线上为消费者提供更加贴心便利的量体及服装定制业务。 　　深化互联网营销,打造定制业务生态圈 　　吉姆兄弟获得投资后,将着力进行微店建设、客户端建设和微店传播,并有望踏入跨境服装定制领域。这都将有助于公司深化互联网营销,加快公司打造私人量体定制业务生态圈的步伐,促进公司品牌服装主营业务升级。公司有望利用互联网定制运营模式与技术,获取其线上量体业务数据,从而展开针对服装定制的精准营销。 　　维持“推荐”评级 　　此次投资是公司“实业加投资”战略的又一重大创新推进。公司有望突破线上定制的量体限制因素,获得大规模O2O定制的市场机会。但由于私人定制业务属于新兴业务,且服装投影剪裁技术大规模推广的可行性不确定,我们维持之前的预计,2015-2016年EPS为0.17元、0.21元,对应目前估值54倍和43倍,维持“推荐”评级。 　　招商银行:入股光伏互联网平台龙头企业、开启投贷联动新模式 　　类别：公司研究 机构：国金证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：马鲲鹏 日期：2015-06-29 　　事件 　　根据证券日报网报道,6月25日招商银行(咨询 买卖)和光伏产业互联网平台SOLARZOOM 光伏亿家在上海签署了双方两项合作协议:“ 招商银行与SOLARZOOM 光伏亿家战略合作协议”,“ 招银国际( 招商银行全资子公司) 与SOLARZOOM 光伏亿家股权投资协议”。 　　评论 　　开创银行投贷联动业务新模式:协议的签署意味着,在全国范围内,在SOLARZOOM 平台上申请融资的分布式光伏电站项目,通过SOLARZOOM 的资质审核之后,可以获得招商银行五年期的无抵押贷款(单个项目的贷款额度为50万—3000万)。同时,招行通过招银国际(招商银行全资子公司)获得SOLARZOOM 光伏亿家一定比例的股权。 　　通过这种更加稳固的股权关系加强双方的合作意愿与强度,这也开启了一种银行投贷联动业务新模式,即通过拿公司股权的形式切入银行原来受风险管理控制不能放贷的市场,同时伴随企业的发展壮大,招行还可通过放贷形式继续切入加强合作,我们认为,相比原有的银行+PE 投贷联动合作模式,这种股权投资+贷款发放形式的直接好处在于能够更有效地进行风险控制。 　　另外,当SOLARZOOM 光伏亿家需要资金时,招银国际持有的企业股权,可以直接用于抵押,由招商银行发放额外贷款。这是银行+PE 投贷联动合作模式无法做到的融资效果。我们相信未来银行将逐步涉足这类高科技产品服务市场,在助推新型产业发展的同时,享受全周期切入企业发展带来的丰硕成果。 　　光伏亿家运用互联网思维助推光伏产业:SOLARZOOM 创立于2006年,经过9年的发展,现已拥有光伏行业最大的资讯、电子商务及第三方专业服务平台,拥有超过十二万的注册会员。2014年以前,中国超过80%的光伏安装量来自于大型地面电站项目,但是该类型电站只适合资本密集型企业投资,这不利于带动行业持续发展,不仅如此,光伏发电也面临着地面资源和并网限电等各种阻碍。 　　在这样的背景下,分布式光伏发电成了光伏发展新的增长点。而屋顶也是光伏发电的最佳载体。SOLARZOOM 走在行业发展大潮之前,目前着力打造屋顶太阳能发电的电商平台,推出分布式光伏行业“零首付”、“零抵押”融资贷款服务、“全面保障计划”和第三方账户监管服务,服务于终端客户和正规EPC 企业,保障投资商、EPC 和终端客户的利益,用互联网技术解决分布式电站融资难、监管难、采购难等一系列问题。 　　我们认为,这符合《第三次工业革命》关于能源互联网的构想,而且在我国能源转型的压力下和光伏产业转型的当口,SOLARZOOM 光伏亿家运用互联网思维进行模式创新,有望以行业龙头姿态打通分布式光伏发展过程中的阻隔,重塑光伏业态。 　　重申招行的“买入”评级和A 股银行组合首选:招行在战略上重视新常态下的零售业务,提出“一体两翼”战略,再度强化零售业务在总体业务布局中的核心和主体地位,并加强零售、对公和同业三大条线合作互动,同时轻型银行战略也将依托招行零售业务的优势在利率市场化大趋势下走出一条银行业转型的全新道路。 　　重申招行今年既有业绩支撑,又有战略大方向支持,目前员工持股已通过股东大会,预计未来股价催化剂充足,截至6月26日,招行A股交易在7.0倍15年PE 和1.2倍15年PB,重申“买入”评级和A 股银行组合首选,重申目标价31.24元。(金融屋财经网) 　　新界泵业:定增3.2亿加码主业,农用水泵龙头持续拓展 　　类别：公司研究 机构：国金证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：潘贻立 日期：2015-06-29 　　事件 　　公司发布非公开发行股票预案,拟向公司实际控制人之一许敏田先生、深圳市北极星光资产管理有限公司、台州润熙投资合伙企业(有限合伙)、深圳市明道中鑫投资企业(有限合伙)、宁波正友润和投资合伙企业(有限合伙)、李伟军先生等合计6名特定对象非公开发行股票数量为1829.62万股,非公开发行股票的价格为人民币17.49元/股,锁定三年,募集资金约3.2亿元投向年产120万台水泵技改项目和补充营运资金。 　　评论 　　公司专注于农用水泵行业的发展,本次定增将增强公司主业的竞争实力:公司长期以来专注于水泵行业的发展,目前已经成长为国内最大的农用水泵制造企业。 　　为增强公司主业的竞争实力,此次定增募集资金部分(2.1亿元)投向水泵技改项目(计划总投资3.35亿元),项目达产后将生产潜水泵80万台,污水泵20万台和井泵20万台,预计实现年销售收入5.44亿元,利润总额达7573万元,项目的财务内部收益率(税后)18.86%,税后投资回收期7.80年(含建设期),总投资收益率为21.21%。 　　大股东参与认购,彰显对公司发展的信心。此次定增,公司大股东许敏田先生(董事长)参与认购,出资约1亿元认购约574万股,占本次发行股份数量的31.38%,彰显出对于公司未来发展的信心。 　　此外,今年4月20日许敏田先生与公司以及广发信德公司共同出资2亿元设立产业投资基金,为公司产业转型升级寻找相关投资机会,预计未来公司将会积极推动行业资源整合,充分利用上市平台和产业基金实现自身产业的转型升级。 　　公司今年业绩有望保持较快增长:1、从业务层面来看,公司历来经营稳健,目前已经建立起了覆盖全国的5000多家经销商,同时依靠品牌形象推动产品销售。在中央持续加大对农田水利工程和农机补贴的大背景下,公司的销售收入有望持续稳健增长。此外,公司产品结构持续优化,目前在污水泵领域已经形成较强竞争力。 　　在国家出台“水十条”的大背景下,我们预计公司此块业务将或将成为拉动业绩的另一大引擎。2、从公司管理层面来看,公司于2014年对员工实施了股权激励,激励计划首次授予的股票期权的行权价格为11.73元,限制性股票的授予价格为6.06元,行权条件为2015年扣非净利润增速不低于18%。同时,由于2014年套期保值导致业绩出现异常下滑,2015年此因素将完全消除,预计业绩同比将会有较快增长。 　　投资建议 　　公司作为农用水泵行业龙头,竞争力主要体现在产品质量、品牌、渠道等方面,这是行业内的其他竞争对手短期内无法超越的。根据我们的盈利预测,公司2015-2016年的净利润分别为1.29亿元和1.65亿元,同比增长38.7%和28.2%,总体保持较快增长。同时,考虑到公司存在外延拓展预期,我们维持其“增持”评级。 　　五矿发展:五矿发展电商线下服务中心上线,业务推广有望加速 　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：衡昆 日期：2015-06-30 　　电商线下服务中心上线:五矿发展(咨询 买卖)电商平台鑫益联的公众号披露“鑫益联在全国22 个重点城市布局电商服务网点,扎根钢材业务第一线,熟知管辖区域钢材市场行情的电商专员,将面向辐射区域内的钢企客户提供专业、资深、完善的业务咨询。” 　　电商业务推广有望加速:这是鑫益联继5 月20 日开始为期一个月的钢铁电商节之后的又一动作。我们认为全国服务中心上线有利于鑫益联的市场推广。在钢铁电商线上体验还有不足的情况下,有利于改进用户体验,推动业务闭环。 　　后发也有优势:从行业比较来看,五矿发展的钢铁电商业务发展并不突出。但在趋势确立,但格局未定的背景下,后发也有后发的优势。 　　欧冶云商的战略布局,上海钢联(咨询 买卖)的业务模式,欧浦钢网(咨询 买卖)的仓储物流,物产中拓(咨询 买卖)的运营效率等都是可以借鉴的。当然,五矿发展自身对钢贸、钢铁产业链以及大宗商品生态圈都有着深厚的积累和认识,完全有能力结合自身的资源禀赋,走好自己的钢铁电商转型升级之路。 　　投资建议:我们在深度报告《钢铁电商:互联网革命碰撞产业链整合》中认为五矿发展是传统钢贸商电商的代表,有望成为未来钢铁电商“三国演义”中的吴国。公司有希望借助于钢铁电商现实钢贸业务规模从现在的3000 万吨/年量级向1 亿吨/年量级的前进,从而体现成长性,维持买入-A 评级,6 个月目标价50 元。 　　风险提示:钢铁产业链资金断裂风险,业务电商化转型速度慢于预期。(金融屋财经网) 　　科陆电子:增持国能电池股权至30%,进一步务实储能基础 　　类别：公司研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：郭荆璞,刘强 日期：2015-06-29 　　事件:2015年6月26日科陆电子(咨询 买卖)发布公告:公司与郭伟、国能电池签订了股权转让协议,根据该协议,公司将以人民币7,200万元受让参股子公司国能电池16.67%的股权。本次交易完成后,公司对国能电池的持股比例将由13.33%增加到30%。 　　点评: 　　继续增持国能电池股权。2015年5月23日公告,公司以4000万元收购了郭伟持有的13.33%的国能电池股权。公司将以人民币7,200万元受让参股子公司国能电池16.67%的股权。本次交易完成后,公司对国能电池的持股比例将由13.33%增加到30%。 　　以目前交易价格计算,国能电池估值4.32亿元;交易对手承诺,国能电池2015-2017年扣除非经常性损益的净利润分别不低于4,000万元、6,000万元和8,000万元,国能电池PE只有10.8倍、7.2倍、5.4倍。 　　进一步务实储能基础。公司通过收购国能电池满足了公司储能行业细分市场的需求;并打通上下游产业链,不仅降低了成本,也可以更好地为客户提供一体化的整体解决方案,拓宽了公司的业务发展空间,实现经营协同效应。这次增持国能电池股权,进一步提高了公司在国能电池业务中的参与度,更加快速的推动公司储能业务的发展。不排除公司未来与国能电池进一步在资本上的合作。 　　公司产业布局完善,卡位优势明显。公司业务覆盖分布式光伏发电、储能、电力应用管理(节能减排以及电动汽车充电站)以及电力监测技术(智能配电、智能用电,目前主要还是在出售设备阶段),新一轮定增加码储能微网、充电网络智能云和售电网络能源管理及服务平台建设。 　　若深电能未来能够获得售电牌照,公司将能够获得运营范围内的发电、配电和用电客户的能源数据,实现公司能源从产生到输送、分配以及消费的数据闭环,公司在能源互联网平台建设上卡位优势显著,我们认为公司是能源互联网最核心标的。 　　盈利预测及评级:按照公司现有股本(不考虑这次非公开增发),我们预计公司2015年、2016年、2017年EPS分别为0.61、0.97、1.08元,对应2015年6月26日收盘价(29.79元)的PE分别为49、31、26倍。 　　公司在能源互联网上强势拓展及卡位优势,未来几年业绩具有高成长性,本次大盘系统性调整,我们认为公司是被市场错杀的优质标的。并且公司目前股价比新一轮非公开价格(25.65元/股)溢价16%,已经具有很强的安全边际,值得重点关注。我们维持公司目标价53.35元,给予公司“买入”评级。 　　股价催化剂:电站及储能业务拓展超预期;售电牌照的获得;光伏及储能行业超预期变化。 　　主要风险: 　　1、光伏及储能业务拓展低于预期; 　　2、应收账款等财务风险。 　　建研集团:1.6亿元收购深圳有棵树10%股权 　　类别：公司研究 机构：长江证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员：范超 日期：2015-06-30 　　报告要点 　　事件描述 　　公司公告全资子公司建研科技拟以自有资金 1.6亿元认购深圳市有棵树科技有限公司10%股权,二者将共同开发针对电商平台商品,提供面向客户服务的质量和性能检测报告,并向贸易品、消费品、健康产品检测领域延伸。 　　事件评论 　　迈出战略布局重要一步,拥抱互联网+。本次公告收购深圳有棵树10%股权,跨领域扩张迎来实质性跨步。标的公司主要从事四大业务:跨境电商出口业务、海豚供应链(跨境电商进口业务)、维康氏(保税进口实体店及跨境电商进口体验店)、无人机航模机器人(咨询 买卖)零配件业务。 　　增资对于建研而言,一方面有利于公司检测业务向贸易品、消费品、健康产品检测延伸;另一方面公司也可以和深圳有棵树一起开发针对电商平台商品,提供面向客户服务的具有公信力的质量和性能检测报告;此外公司还可以利用厦门自贸区的优势,与有棵树合作尝试新业务提供的可能。 　　收购 PE 不贵,标的公司盈利基石稳定。 　　1、本次收购对应2015年PE 约为23倍,相较目前互联网产业的定价不贵; 　　2、标的公司承诺15~16年扣非净利润不低于7000、9700万元,具备较好的盈利基石; 　　3、认购完成后,深圳有棵树原大股东持股比例被摊薄至45%,公司和汤臣倍健(咨询 买卖)并列为第二大股东,持股比例均为10%,具备一定的经营决策权。 　　检测业务跨区域扩领域扩张仍将持续。自去年开始,公司业务重心逐渐向检测倾斜,减水剂业务在保障稳增的同时对盈利质量提出更高的要求,据此判断公司经营性现金流将逐步改善,而这也将进一步支持公司检测业务在跨区域跨领域上的扩张,目前公司已从工程检测拓展至消防、铁路等。 　　减水剂走向海外市场,乘风一带一路。公司在菲律宾成立子公司主要从事外加剂的研发、生产和销售。另外公司减水剂产品成功中标碧桂园集团旗下马来西亚公司“森林城市”房地产项目。我们认为海外布局将在一定程度上弥补国内市场的下行,公司减水剂业务仍将保持稳健增长。 　　并购扩张、业务拓展将是发展方向。公司目前仍在停牌中,计划非公开发行,而这也将进一步增强公司后续的并购扩张能力。短期若复牌可能受市场调整影响,中期依然看好,预计15、16年EPS 为0.75元、0.84元,对应PE 为38、34倍,推荐。(金融屋财经网)

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