政府招商引资政策|政府采取列政策措施 大盘能触底反弹吗?

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　　一.行业及概念聚焦

　　1、周小川称调整大致到位政策力促金融市场稳定。央行行长周小川在周末举行的G20财长和央行行长会议上表示，6月中旬以来，中国股市发生了三轮调整，政府采取了一系列政策措施，包括央行向市场提供流动性。股市调整以来，杠杆率已明显下降，对实体经济也未产生显著影响。目前人民币兑美元汇率已经趋于稳定，股市调整已大致到位，金融市场可望更为稳定。中国政府深化改革的决心并未改变，仍将有序推进各项改革。

　　点评：这是继今年两会期间的“资金进入股市也是支持实体经济”之后，周小川又一次直接谈及中国股市，体现出维护金融市场稳定已成为近期政策目标。在股市降杠杆基本完成后，无风险利率下行、改革红利等积极因素有望重新成为市场主导因素。机构看好央行继续从多个途径提供流动性，对基建和房地产投资的支持政策也有望持续出台。

　　2、三网融合推广方案印发信息消费望成经济亮点。4日，国务院办公厅印发《三网融合推广方案》，提出在全国范围推动广电、电信业务双向进入，加快宽带网络建设改造和统筹规划。在确保播出安全的前提下，广播电视播出机构与电信企业可探索多种合资合作经营模式。方案还指出，加快在全国全面推进三网融合，推动信息网络基础设施互联互通和资源共享，有利于促进消费升级、产业转型和民生改善。

　　点评：在经历了五年的试点之后，三网融合进程有望加快。广电企业的固网资源与中移动的移动网络具有天然的互补关系，因此双方合作的动力更大，也更值得期待。上市公司中，广电网络、歌华有线等有线网络运营商已经与本地移动企业进行了业务合作。

　　3、迪士尼周边土地调整开启关注“持地”公司。为进一步对接迪士尼国际旅游度假区，近期浦东新区启动实施周浦镇申江路以东区域(迪士尼项目配套服务区域)产业结构调整工作。据了解，上述区域内，工业企业共153家，占地面积503.27亩，主要属于机械加工、金属制品、印刷、橡胶与塑料制品、建材、纺织、化工等行业，以村级工业企业为主，大多为污染高、能耗高、效益低的企业。153家企业计划在2016年底完成调整。调整后，区域以生态复垦为主要方向，通过对接迪士尼项目，打造迪士尼服务配套区，重点推进相关基础设施和公共服务配套设施建设。

　　点评：周浦片区以打造迪士尼配套项目方式整体调整，触发迪士尼周边地块的调整预期，相关“持地”上市公司将迎来利好，其中地产企业将受益项目地块升值，而工业类企业的土地用途将集中在收储以及存量盘活、原地开发。可关注海印股份、中华企业以及界龙实业和中路股份等。

　　4、弱市中关注高分红高股息个股。在持续宽松的货币环境中，市场利率逐渐下降。今年以来，余额宝、银行理财、国债等固定收益类产品的利率水平均出现较大幅度回落，反映出金融理财市场无风险收益率持续下降，并且随着货币的持续宽松，无风险收益率下行将延续。在弱市中，一部分现金分红比例高、股息率高的低估值蓝筹股因股价的下跌而提升股息收益率显著高于当前的无风险收益率，从而支撑此类蓝筹股的投资价值，而这也是当前以公募基金为主的一部分机构投资者重点配置的标的。

　　点评：现以：1)2014财年现金分红比例>50%，2)最近12个月股息率>3.5%，3)动态市盈率(TTM)<15倍，作为标准，筛选出上汽集团、福耀玻璃、格力电器、双汇发展、宁沪高速、大秦铁路、华能国际、华泰证券等蓝筹股，建议重点关注。

　　5、需求和库存因素推动粘胶短纤价格超预期上涨。上证报资讯获悉，由于库存低位和需求旺季来临，近一周粘胶短纤价格调涨近2%，创出近两年新高。自今年2月份低点以来，粘短累计涨幅达22%，行业盈利水平持续提升。国家统计局发布的最新数据显示，7月份化学纤维制造业利润总额同比增长42.3%，延续向好态势。

　　点评：目前企业库存整体偏低，再加上近年来新增产能的逐步减少和环保压力推动，行业供需格局已出现明显好转。公司方面，澳洋科技拥有30万吨产能，占主营收入比高达97%，由于粘短景气度提升，上半年净利同比增长153%;南京化纤拥有8万吨权益产能，粘短收入占比近44%。

　　二.个股追踪

　　1、三特索道获郑永刚突击举牌。三特索道(002159)公告，由“杉杉系”掌门郑永刚出任董事长的君康人寿8月28日-9月1日，增持公司702万股，占股比5.06%，买入价格区间为20.83元-22.52元。公司最新股价19.60元。君康人寿目前还持有东华科技和中视传媒5%以上股份。

　　2、ST景谷国有股权公开征集受让方。ST景谷(600265)国有股东景谷森达拟通过公开征集受让方，一次性整体协议转让所持有的上市公司24.67%股权，价格为不低于转让公告日前30个交易日均价的90%。

　　点评：今年7月，广东宏巨通过司法判决和二级市场增持成为ST景谷第一大股东。此次，作为国资股东的景谷森达也萌生退意，困扰ST景谷多年的两大股东方对峙格局有望打破。ST景谷目前市值21.8亿元。

　　3、隆鑫通用等公司被增持。 隆鑫通用控股股东隆鑫控股9月2日增持公司540万股。中海海盛大股东览海上寿方面上海人寿9月2日增持公司340万股。唐人神控股股东唐人神控股9月2日增持公司103万股，增持均价7.79元。均胜电子实控人王剑峰于9月2日增持公司170万股，均价23.49元。绿地控股大股东格林兰于8月27日-9月2日增持公司1086万股。中关村控股股东国美控股于8月21日-8月25日增持公司540万股，增持均价为9.27元。

　　4、人福医药等员工持股计划完成股票购买。人福医药(600079)第一期员工持股计划实施完毕，已购买公司2914万股，成交均价为16.26元，占股比2.27%。天龙集团(300063)第一期员工持股计划实施完毕，已买入公司72.64万股，占股比0.36%，持仓均价为29.32元。

　　5、中青旅：将迎多重事件催化。第二届世界互联网大会将于10月底在乌镇举行。近期服务合作伙伴揭晓，中青旅(600138)控股的中青旅联科公关公司成功中标，连续两届为世界互联网大会提供活动管理服务。此外，桐乡市将于9月下旬召开调整乌镇景区(5A级)门票价格听证会，市场预计，乌镇景区门票大概率提价,且幅度较大，对公司业绩的影响较为积极。此前公司还在互动平台上表示，旗下遨游网对引进其他战略投资者一直持开放态度，公司有考虑适时将遨游网法人化，但尚无明确时间表。

　　6、古井贡酒：跨区域扩张提升潜能。古井贡酒(000596)作为老八大名酒，在2013-14年行业大级别调整期，公司调整幅度最小，在2015年行业复苏时公司又呈现加速增长态势，二季度收入和利润增速环比向好。其“年份原浆”，消费者接受度高并具有较强的消费粘性，多款酒比较适合大众商务消费能力，加上公司营销能力较强，市场也容易走量。

　　此外，公司全国化扩张之路可以期待。近年来重点拓展河南、山东、江苏和浙江等省外市场，其中河南市场由于本地白酒品牌中高端酒不强势，公司将此列为重中之重，志在“打造成第二个安徽市场”。业内预计，2015年在河南市场的销售额含税为15亿左右。

　　三.个股雷达

　　雏鹰农牧(002477)：受益多重利好因素叠加，今明两年盈利持续增长可期。行业景气度将得以延续。明年猪舍转让给合作方后将带来费用大幅减少，同时，由于猪舍转让期间养殖受到影响，转让完成公司产能也将逐步提升;二是公司通过收购的电商平台淘豆对肉制品等进行推广，基于对未来发展看好，公司今年推行了员工持股计划 ，目前，公司股价已较实际控制人增持均价低近44%，较员工持股计划买入均价低近54%。

　　洋河股份(002304)：正在积极探索以互联网为核心的商业模式创新，同时，公司在互联网营销方面项目也在稳步推进中，目前已完成60%。公司也在积极开展微店工程的建设，公司上半年实现收入95.7亿，归属于母公司净利润31.8亿，同比分别增长10.6%和11.6%。公司收入净利双位数增长且环比持续改善，蓝色经典产品结构继续改善，微分子 酒开始渠道拓展，O2O项目逐步落地。主业稳健，新业务具备潜力将有助公司业务持续增长。

　　哈药股份(600664)：两家机构和三家证券营业部合计买入1.6亿元，占全日总成交额的48%。通过今年初的资产置换，公司彻底解决了与人民同泰的同业竞争问题。同时，公司管理层锐意革新，重新梳理渠道，并加大对终端的培育，逐渐恢复对产品价格和销售能力的掌控力，未来发展向好。

　　惠泉啤酒(600573)：由于市场竞争加剧，与大股东燕京啤酒2015年上半年收入同比均有所下滑，加之两公司之间的同业竞争问题始终未得到根本性解决，市场预期，燕京啤酒或通过转让所持惠泉啤酒股权等方式，解决上述问题。

　　四.今日市场策略

　　三天小长假加上周日共4天休市，这期间政策面上出了不少新消息，对于新的一周市场来说总体偏暧，中国在9月3日向世界展示了自己的实力和信心，没有理由在资本市场持续地大跌走熊，上周三收市当晚中金所的再次出手和央行行长周小川的最新表态，明确向市场发出一个重要的信号，或许市场不会马上作出反应，但3000以下的确要随时准备出击抄低了，不过在短线操作中还要非常地小心谨慎。周末最关注的与股市有直接关系的两个消息就是中金所的新规和周小川的表态，新规非常严厉，期货手续费提高了12倍、限制开仓不高于10手，有媒体认为这等于是废了股指期货，对于一直被期指打压的现货市场来说应是大利好，也有市场人士持相反观点，认为没有了投机对手盘，期指机构套保盘为了降低手上股票未来的下跌风险，反而会狂抛现货，让大盘再现暴跌，这两种观点听起来都有道理，从5100多点高位一路暴跌到2850，管理层目前的愿望是，资本市场稳定回暖胜于一切。

　　周小川的最新表态，其实已透露出了这样一个重要的信号，从节前国家队全力救市到中金所连续祭出重手，都说明股市再向下大跌，已不符合高层的意愿，关键是再这样下去 ，会严重影响中国经济的改革和发展，这一点已触到了管理层的心理底线。看明白这一点，即使短线大盘继续向下探底，也不用害怕，因为中线底部会越来越近，周一可关注中金所新规后期指的反应，短期内，期指的变化仍是影响大盘走向的一个关键因素。策略上，上周三个交易日，表现最突出的是金融股的全力护盘，二八分化让中小盘和主板实际走势相去甚远，也就是说，主板指数已明显失真，这一周最关注两个走势，

　　一是节前狂拉的金融板块是继续稳健，还是回落补跌，如果是总体稳健，中小板出现超跌反弹，大盘将止跌走强，日线背离低点可能很快成立，并触发一轮阶段性中期反弹，如果是金融股出现回落，而中小盘则接力反弹，大盘仍不会有太大问题，最不好的走势是期指仍往下砸盘，金融股出现补跌，中小盘依然一副熊样，那么，大盘会向下寻求支撑，完成最后一跌。

　　不管是哪种走势，不影响大盘中线随时反弹的格局，目前依然维持大盘已接近阶段性反弹底部区域的观点，并不像许多市场人士涨了信心爆棚再看涨，跌了悲观绝望再看跌的心态，在目前的最低迷市道，只有敢于“逆市场”操作，才能成为未来趋势的引领者，只是在操作上还是要遵循既要主动，又要稳健的原则，在控制总体仓位的前提下，急跌时分批小仓加仓，只有在大盘明确发出阶段性反弹买入信号时才全线出击，而这个信号就是日线背离低点的确立，近期会一直跟踪这个信号。具体个股机会方面今可关注三特索道(002159)ST景谷(600265)。

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