[周二一板块将暴涨来袭]周二推荐板块及个股解析（附股）

【www.joewu.cn--创业板】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月29日讯

　　家电：兆驰发布风行电视节后或将延续反弹趋势

　　市场走势：本周沪深300指数下跌0.59%，创业板指数、中小板指数分别上涨1.90%、1.40%。家电板块下跌1.94%，从细分板块看，白电下跌2.08%，黑电下跌3.96%，小家电上涨7.73%。个股中，本周涨幅前五名是九阳股份、华意压缩、兆驰股份、德奥通航、春兰股份;周跌幅前五名为：深康佳A、雪莱特、厦华电子、青岛海尔、海信科龙。

　　原材料价格走势：2015年9月25日，LME铜、铝现货结算价分别为5098.0,1566.50美元/吨;相较于上周分别下跌3.2%和2.8%，2015年以来分别下跌了19.8%和14.5%。2015年9月25日，中塑价格指数为848.26，相较于上周下降0.3%，2015年以来下降了3.7%。

　　行业要闻：【苹果公司平板电脑出货量连跌五个季度，6反响趋于平淡】【格力电器发布多款新品腾讯端广告密集投放】【新冷年开局遇冷8月家用空调产销续降】【鸿海提议收购夏普液晶面板业务】【乐视公布乐迷节战报销售额突破17亿】【白色家电外销也疲软，彩电出口探底回升艰难】

　　投资建议：节后反弹趋势有望延续，黑电板块估值弹性较大。首推兆驰股份，各方在资本层面完成互联网电视“牌照+内容+制造+品牌+渠道”深度融合，10月将发布震撼价电视搅局行业，首年大概率完成300万台销量，风行网脱离国企束缚有望发挥潜力，目前股价与定增价倒挂，下行风险有限向上弹性很大。推荐海信电器，公司拥有国内最大智能电视活跃用户数量，在客厅经济商业模式上积极探索，旗下海视云在互联网电视业务及平台运营上广泛布局。推荐积极关注创维数字和TCL集团。

　　考虑空调行业景气度仍在下行，价格战&去库存压力仍在，建议规避格力、美的以及空调行业相关产业链，静待下半年去库存效果，我们将会为您持续跟踪。可重点关注需求稳定、行业库存健康的洗衣机行业。推荐小天鹅A，公司当前市值仅106亿市值，其中现金+理财约50亿，预计2015年将实现9亿净利润，估值具备吸引力。

　　长期来看，厨电为成长性最好的家电细分板块，市场尤其是三四级市场远未到达饱和水平。厨电的行业集中度远低于其他大家电，且受益于上半年一二线市场地产成交的小幅回暖，四季度增速有望改善。推荐厨电行业基本面最好的白马老板电器，看好渠道变革推进过程中龙头份额有望进一步提升，目前估值对应16年仅16xPE.

　　小家电行业整体中报业绩显示稳步回暖迹象，推荐小家电积极转型标的爱仕达，公司主业加速反转，品类多元化保障收入增长，渠道多元化促进收入、净利的双升。中期业绩增长5成，三年定增计划实现管理层、员工、经销商利益捆绑。推荐炊具、小家电龙头苏泊尔，公司市占率仍在提升，随着新品开发并向三四线市场和电商渠道积极拓展，前景值得看好。

　　综上，本周首推发布风行电视客厅经济标的兆驰股份，以及智能电视龙头海信电器。推荐中长期推荐优质成长标的小天鹅A、厨电龙头老板电器。

　　推荐小家电龙头苏泊尔以及业绩加速反转的爱仕达。

　　风险提示：房地产市场、原材料价格有波动风险。(安信证券蔡雯娟)

　　房地产：推盘放量去化放缓

　　核心观点：

　　整体成交情况：整体成交环比回升，且各线城市环比均上涨

　　上周，一线四大城市房地产成交面积137万平米，环比上升4%，我们跟踪的部分二线城市房地产成交387万平米，环比上升5%。

　　上周，整体成交环比微升，分城市看，一线城市整体环比上涨，但城市间出现分化，其中深圳及广州环比涨幅较大，而北京和上海则环比微降;

　　二线样本城市分化依旧，其中厦门环比下降16%，降幅最大，而吉林则环比上涨35%。

　　分区域看，上周环渤海、长三角和珠三角地区环比均实现增长，其中环渤海样本城市涨跌各半，而长三角样本城市中除上海、无锡环比微降外，其他城市环比均上涨，珠三角区域则除东莞环比下跌外，广州和深圳环比均增长，且增幅较大。

　　整体库存情况：推盘继续放量，库存走高明显

　　上周，供给水平维持在高位，推盘在后半周涨势显著，使得全国15城市库存指数上行明显，其中上海和北京库存指数均呈现波动上行态势，并且在后半周上行趋势较为明显。12大城市去化有所放缓。

　　本周观点：9月成交同比增幅放缓基本确定

　　上周，整体政策环境继续朝着宽松态势发展，其中，发改委、财政部发布通知称，降低住房转让手续费等12项收费项目标准。此外，近期土地市场呈现一定的回暖态势，其中，值得一提的是，大型房企在一线城市拿地动作较为频繁，且高溢价成交时常出现，一线城市优质地块竞争依旧激烈，我们认为土地投资逐步回升，将为四季度的投资数据逐步企稳提供支撑。成交方面，9月成交同比增速放缓基本确定，9月前24天，我们跟踪的67城市一手房成交同比增速放缓至15%，我们依旧维持之前的判断：进入四季度，随着房价的上涨，后续的需求将会持续的边际挤出，加上去年四季度高基数效应，四季度成交增长将会乏力，同比增幅将会继续放缓。投资层面上，继续推荐关注行业集中度带来的投资机会以及部分国企改革个股。

　　本周组合

　　上周广发地产组合包括万科、保利地产、京投银泰、嘉宝集团和鲁商置业。本周广发地产组合保持不变。

　　风险提示

　　基本面恢复速度低于预期。

　　交运：航空业绩靓丽航运油运供需改善

　　本期投资提示：

　　行业重要变化：西煤东运的最主要通道大秦线10月8日起开始检修，预计持续20天，每日4小时，对大秦线运量或造成三百万吨降幅影响。

　　大秦线10月8日起开始检修。2015年大秦线检修时间已经敲定，即从10月8日起，检修时间为期20天，至10月27日结束。期间，每日检修时间为3-4小时，预计累计检修时间在70小时左右。以往是4小时开天窗检修，影响发运量20万吨/天，然而，今年蒙煤的发运量减少，每日减少煤炭发运量应该在16万吨/天。对煤价提振幅度有限。据中国煤炭市场网9月24日消息，目前，秦皇岛港库存607万吨，在调入量减少、下游电厂需求减弱的情况下，预计此次大秦线检修秦港库存下降幅度有限，降幅在百万吨左右。

　　混改意见发布，关注中储股份、山东高速等标的。《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》于本周24日晚间发布，意见指出，稳妥推进主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业混合所有制改革，充分运用整体上市等方式，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化。我们认为，此未来国企改革进程有望加快，交运板块内国企标的众多，或将迎来板块性的投资机会。我们建议布局中储股份(央企混改第一股，全球期货交割仓运营商)、山东高速(优质ETC资产注入预期)以及申通地铁、大众交通、海博股份、强生控股等受益于国企改革及上海迪士尼的上市公交企业。

　　继续维持中期策略观点：1)强周期板块：航空业绩靓丽彰显行业景气度旺盛;航运油运供需改善，集运、散杂仍艰难。

　　2)基础设施运营板块：稳定增长、股息率较高。预计铁路、港口、机场行业保持5%-20%间的增长，建议关注类债券性质的高息率标的，如大秦铁路、上港集团、上海机场等。

　　3)我们建议重点关注一个行业(航空)、一个主题(迪士尼)以及三个金股;建议关注具有低估值并且寻求转型的高速公路行业、具有整合预期的航运行业以及稳健增长、有互联网产业催化的机场行业;同时，国企改革将贯穿上述板块及精选金股。

　　推荐组合：招商轮船、象屿股份，渤海轮渡，春秋航空，东方航空，南方航空，中国国航，山东高速，大秦铁路，上港集团，申通地铁。

　　回顾基本面及市场变化：上周交通运输行业指数上升0.2%：跑赢沪深300指数0.8个百分点(下降0.6%)。子行业中公交、机场、物流上升，港口、公路、航空、航运、铁路等子行业下降，其中，公交板块涨幅最高，累计上涨2.1%，铁路板块降幅最大，累计下降1.2%。

　　2)数据回顾：中国沿海(散货)综合运价指数CBFI报收于812.02点，周下跌1.0%;CCFI指数收于814.09点，周下跌1.6%;BDI指数报收943，周跌幅1.8%。

　　有色：锂业风头不减新材料板块活跃度提升

　　本周观点：看好新能源汽车相关锂&磁材板块及国企改革主题。碳酸锂价栺坚挺，行业供需栺局持续向好成为提价主要动力，看好天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材、西藏矿业。国企改革顶层设计重要配套文件《国有企业发展混合所有制经济的意见》正式发布，国企改革方面重点关注五矿系、中色股份及亐南省有色国企。短期市场避险情绪攀升带动金价反弹。本周重点关注标的：中色股份、赣锋锂业、正海磁材、亐铝股份、山东黄金。

　　上周行业涨幅靠后，新材料板块活跃度提升。上周有色金属行业跌幅0.17%，在申七28 个一级行业中涨跌幅位列第23，相对沪深300 指数涨幅0.42%。

　　上周涨幅居前板块锂(+4.85%)、非金属新材料(+4.38%)、黄金(+1.76%)、金属新材料(+1.22%)。上周涨幅居前个股：中矿资源(+36.23%)、方大炭素(+14.64%)、安泰科技(+11.81%)、精艺股份(+9.24%)、东方锆业(+9.00%).

　　基本金属价栺或继续承压。上周基本金属反弹乏力：LME 铜(-2.92%)、铝(-2.59%)、铅(+0.42%)、锌(0.00%)、镍(+2.22%)、锡(+0.53%).

　　展望后市，上周公布9 月财新中国制造业采购经理人指数创下六年半新低，制造业下行压力仍较大，新订单及出口订单月度环比下滑显示内外需求仍相对疲软。铜、铅锌等部分基本金属供给出现收缩迹象，但在整体缺乏需求基本面支撑下，基本金属价栺短期持续反弹缺乏动力。矿业贸易巨头嘉能可为降低财务压力抛售锌等大宗金属库存也将使得金属价栺短期承压。

　　短期避险情绪攀升推动金价上涨。经济担忧导致全球股市再次下挫，欧美股指均下跌1%以上，风险厌恶情绪再次主导市场，推动黄金攀升。COMEX黄金周涨幅0.73%。全球经济情况和金融市场的不确定性或使得加息时间点延后，我们推测未来的美联储议息会议还会反复纠结这个问题，目前来看年末加息预期较高，贵金属价栺中期将继续承受加息预期带来的价栺压力。

　　小金属价栺整体疲软，锂价持续坚挺。本周碳酸锂价栺稳定，截至2015年9 月25 日，工业级碳酸锂报价47000-49000 元/吨，电池级碳酸锂报价49600-51600 元/吨。泛亚交易所的兑付危机仍未解除，被交易者用于融资的铟、锗、钨等稀有小金属可能持续承压。稀土磁材价栺市场旺季回暖相对乏力。镨钕、镝等部分产品价栺继续小幅上调，其他产品相对稳定，市场成交量较前期有所增加，但整体需求仍不乐观。

　　风险提示：美联储议息会议临近下游需求持续走弱。

　　传媒互联网：中超版权引爆体育热情关注重点影片表现

　　上市公司重要变化：【暴风科技】激励计划限制性股票数量调整为985.7万股，预留限制性股票数量调整为110万股，授予价格调整为9.67元/股;【联络互动】参股公司上海赐麓完成工商变更登记;非公开发行股票预案发行价格调整为26.19元/股，发行数量调整为1.83亿股，募集资金总额仍为48亿;【思美传媒】向4名激励对象授予30万股预留限制性股票，授予价格25.76元/股;【明家科技】2015年半年度权益分派实施完毕(10转增15);发行股份购买资产股票价格调整为13.96元/股，配套融资股票发行价格调整为15.22元/股;完成“三证合一”工商变更登记手续;【利欧股份】购买万圣伟业和微创时代100%股权并募集配套资金事项获证监会审核通过;【互动娱乐】控股股东陈冬琼增持公司股份已达1%，增持计划完成;【华策影视】非公开发行股票申请获得证监会核准批复;华策影业与极光影业签订全面战略合作协议，联手打造3亿美元高概念电影片单;

　　行业要闻：【有利网】拆分完毕，CEO刘雁南做新平台美利金融;【触控科技】将分拆自研业务成立独立公司，姚远有望出任CEO;【PP租车】获天图资本领投的数千万美元融资;【虚拟现实技术初创公司Jaunt】获得6500万美元C轮融资，总融资额达到1亿美元;【德国出版巨头AxelSpringer】拟5.6亿美元收购美国主流网络媒体BusinessInsider;【陌陌】酝酿明年初完成退市，筹备战略新兴板上市;

　　走势回顾：上周传媒板块指数上涨3.54%，上证综指下跌0.18%，深证成指上涨0.55%，创业板指上涨1.90%。板块涨幅前三暴风科技(30.21%)、引力传媒(22.22%)、巨龙管业(21.55%);板块涨幅后三凯撒股份(-34.40%)、湖北广电(-27.07%)、道博股份(-10.98%).

　　安信策略：持续跟踪关注组合：东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、奥飞动漫、华录百纳、光线传媒、道博股份、完美环球、游族网络、利欧股份、顺网科技、天神娱乐、宋城演艺、新文化、骅威股份、互动娱乐、顺荣三七、省广股份、苏宁环球、人民网、华数传媒、三六五网、皇氏集团、中南重工、当代东方、蓝色光标、掌趣科技、联建光电、华谊兄弟。互联网金融个股瑞茂通等

　　风险提示：宏观经济整体影响，板块估值较高，政策支持不确定性。

　　软件：关注大数据应用垄断业打破后的信息化需求

　　投资要点：

　　总体观点

　　上周(09.21-09.27)Wind 软件与服务指数涨幅为1.2%，而同期沪深300 指数跌幅为0.6%，计算机板块跑赢大盘。周一计算机板块上涨幅度较大，不过在经过了近期连续大涨后，周五回调压力开始显现。两市成交金额保持在较低量， 不过相比前一周的最低点4719 亿有所上升。

　　成交量的持续萎缩和日融资买入额数据回落至14 年水平，一方面显示在没有出现明确投资逻辑方向下，中长线投资者不愿入场，市场多呈现集中于小票的交易性博弈;但另一方面也表示资金在这个价位的出逃意愿和空间已极为有限。

　　我们认为国庆节后整体方向向好，节前的一周如有下跌是良好的逢低买入良机。因为针对短期而言，配资清理、以及汇率波动等利空因素正逐渐散去，尽管市场仍对制度大环境以及改革创新推动转型有不确定性担忧，但即将到来的十三五规划、和国企改革细则出台都有望引发市场的投资热情和风险偏好提升。

　　我们认为信息科技带动中国经济产业结构升级的投资大逻辑没有改变，在短期利空出尽的背景下，诸如大数据和云计算、信息安全和去IOE 这类具备业绩支撑及中长期发展前景的细分板块，逢回调即是良好的低吸良机。

　　建议重点关注十三五规划下信息经济的投资机会，主要包括以下三方面：

(1) 大数据的深化应用，包括在互联网金融的创新应用和变现突破、以及以智慧交通和医疗为代表的智慧城市应用;

(2)部分自然垄断行业打破垄断后对工控软件和信息化服务的需求;

(3)信息安全的政策红利释放以及向需求驱动转变。

　　本周投资组合：易华录、东方网力、航天信息、绿盟科技、捷成股份

　　本周投资组合推荐：易华录(政府大数据运营商+智慧交通大数据应用)、东方网力(领先视频大数据分析技术+平安城市、智能交通应用)、航天信息(估值较低+业绩支撑、税务大数据)、绿盟科技(领先信息安全攻防技术+受益信息安全政策红利、及未来数据安全需求)、和捷成股份(打造音视频生态圈、华视网聚显版权运营价值).

　　本周(9.28-10.04)公司重大事项。

　　上周(9.21-9.27)要闻及重大政策点评。

　　(1)城乡规划数字化转型是“十三五”重点，智慧交通和停车具备痛点

　　(2)国务院混改意见点评：部分自然垄断行业打破垄断后有信息化效率提升需求

　　重点公司与行业动态

　　全球主要软件上市公司市场表现及估值比较

　　风险提示：估值系统性下降风险、部分科技股遭遇较大卖压。

本文来源：http://www.joewu.cn/zhengquan/30807/