【创业板指】创业板重挫释一信号 中级反弹行情仍不改

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　　午后，创业板突然大幅跳水，盘中跌幅一度接近7%，如此之惨烈的跌幅，哪怕是在前期股灾中也比较罕见。究竟是什么原因诱发创业板如此惨烈的下跌?纵观消息面，虽然重大财经新闻不少，但能引发创业板如此惨跌的消息却没有一个。

　　从盘面来看，中午收盘之前，沪指和创业板波动并不明显，临近中午收盘时分，银行股一度拉升逾2%。午后，保险股也开始发力，新华保险一度涨近6%。创业板经过前期连番上涨，市场二八转化需求强烈，在银行保险股突然急拉的情况下，主力资金开始调仓换股，由于创业板个股盘子普遍较小，机构坐庄式炒作成风，主力机构调仓导致创业板大幅下跌。

　　从近期市场热点个股来看，妖股遍地，资金疯狂炒作。从特力A到海欣食品，再到潜能恒信，兔宝宝，看看这些股票，是什么原因导致它们的连番暴涨?是什么因素支撑普遍1000倍之高的市盈率?游资炒作。这些股票基本面一般，但盘子较小，以较大资金去炒作，就如大象入水，自然引发妖股满天飞。

　　创业板重挫暴露一信号

　　午后沪深两市股指未能延续上午收盘前暴力拉升的走势，午后一开盘便大幅跳水，沪指翻绿，逼近3400点。创业板成为午后跳水先锋，大跌近3%。午后银行板块强势依旧，虽然上午收盘前暴力拉升的景象未能再现，但涨幅依旧高高在上，领涨两市。跨境电商概念延续近日的强势，报喜鸟、跨境通(002640 公告, 行情, 资讯, 财报)等概念纷纷涨停。

　　从即时资金流向数据来看，沪市主力资金净流出100亿元左右，午后资金持续流出，未出现丝毫回流的迹象。

　　整体来看，目前沪指处于3450一带强压力位区域，震荡整理需求强烈。从昨日尾盘开始，以一带一路概念为首的权重股开始异动走强，而题材个股活跃性有所消退，目前市场风格似乎在进行二八切换。从过往经历来看，市场风格切换在短时间内完成概率较小，且是否能完成切换目前尚难以判断。在目前情况下，市场的赚钱效应有所消退，应适当减仓以应对市场的震荡调整。

　　急跌或致调整一步到位

　　【盘面简述】：

　　周三两市冲高回落，沪指冲上60日均线后回落。创业板创反弹新高后快速跳水。午后两市大幅跳水，沪指快速击穿3300点整数关口。前期题材股纷纷杀跌，创业板暴跌超6%。板块方面几乎全线下跌，仅银行板块上涨;电子发票、互联网彩票、物流等板块领跌所有板块。总体看，沪指3400点一线压力尚未化解，市场仍有反复。操作上，中线重点关注三季报预增的成长股和超跌蓝筹股。

　　【消息面】：

　　1、首届世界众筹大会本周六召开

　　10月24日至26日，首届世界众筹大会将在贵阳举办，届时国家领导人、各相关部委、世界各大众筹平台、及国内外众多优秀的众筹创客、以及马云、马化腾、柳传志、雷军、郭台铭、王健林、李彦宏、王石、任志强及微软、苹果等国内外创新型企业领袖共同参与。关注受益股：皇氏乳业、合力泰。

　　2、广西争当国企改革排头兵

　　广西国资委在全面深化国有企业改革中，充分发挥国有企业的市场主体作用，大力支持优势企业跨地区、跨行业、跨所有制实施资产重组，进一步提高国有企业资源配置效率，优化国有经济布局结构，增强企业竞争力。广西国资委加快国有企业资源整合重组，将为当地国企改革带来助推作用，给小市值且经营业绩平凡的上市国企，带来新一轮发展机遇。相关公司：南宁糖业、北部湾港、五洲交通。

　　3、“人脑工程”风暴来袭

　　上海市科委目前正全力推动“以脑科学为基础的人工智能”研究，脑计划将是“十三五”上海科研发展的焦点。科委表示，继欧盟投入10亿美元的“人类大脑计划”、美国投入30亿美元的“大脑基金计划”之后，中国版人脑工程计划也有望启动。随着人脑工程未来相关技术的进一步突破，人脑工程相关上市公司的估值或将得到进一步提升。相关公司：方正科技、均胜电子、北大医药。

　　【巨丰观点】：

　　周三两市冲高回落，沪指冲上60日均线后回落。创业板创反弹新高后快速跳水.午后两市大幅跳水，沪指快速击穿3300点整数关口。前期题材股纷纷杀跌，创业板暴跌超6%。板块方面几乎全线下跌，仅银行板块上涨;电子发票、互联网彩票、物流等板块领跌。个股跌停一度超800只。

　　今日午后市场快速杀跌，出乎意料。但这个位置出现调整并不奇怪。自9月16日创业板见底率先展开反弹以来，市场出现了很强的赚钱效应，创业板指数区间涨幅40%，深市区间涨幅25%，即便是表现最差的上证指数，也出现了15%附近的反弹。股指连续冲关，很多个股出现翻倍走势。

　　上证指数突破9月份形成的盘整箱体之后，一直沿着5日均线震荡上行，目前中短期均线已形成多头排列，下跌趋势大有逆转的势头。但沪指3400点一线压力尚未化解，市场仍有反复。今日午后大盘快速杀跌，有调整加速，一步到位的可能。操作上，重点关注三季报预增的成长股和超跌蓝筹股，对近期反弹幅度超过50%的个股，原则上逢高落袋。

　　沪指巨震180点不改中级反弹方向 蓝筹股或逆袭

　　10月21日，沪指开盘后经历一段时间的震荡走势，10：30之后开始出现跳水，近期的热点题材纷纷回落，拖累指数快速下行，随后在3400点整数关口附近形成阶段性支撑。临近午盘，银行股快速拉升护盘之下，沪指翻红。不过，三大股指迅速跳水，截至发稿，沪指当日振幅超过180点，收盘下跌达104点。

　　对于市场出现杀跌的原因，民生证券首席策略分析师李少君对和讯网表示，目前情绪和政策预期催生的市场反弹，已经累积了一定幅度，并且十一以后的反弹具有一定报复性反弹特征，因此涨速较快，轮动也较快。

　　不过，在政策预期和流动性预期仍未完全兑现的情况下，当前反弹基础还并不牢固，因此本轮中级反弹会有反复。

　　李少君对和讯网说：“预计在政策和流动性等相关预期陆续兑现的条件下，未来市场中级反弹的方向不变。反弹将围绕蓝筹搭台，主题伴奏，成长唱戏的主线展开。当然，若流动性和市场情绪超预期转暖，蓝筹逆袭亦有可能。”

　　兴业证券：十三五规划看好国改和价格改革板块

　　兴业证券(601377)今日发布的最新策略报告，围绕十三五规划热点展开与之相关的主题投资推荐。

　　五年规划与A股市场中长期机会

　　五年规划中新出现或较上次规划升级加强的内容极有可能成为A股市场上强劲且持续时间较长的热点。五年规划做出前瞻性的战略规划，国务院各部委、各地区政府出台具体的行业规划和区域规划进行目标分解。以十二五规划为例，战略性新兴产业在十二五期间取得长足发展，环保、信息技术和医药在十二五期间内分别取得了232.87%、131.95%、93.53%的超额收益。

　　从十二五期间A股表现看五年规划相关主题的投资节奏。由于五年规划往往提前一两年就会开始做准备，与前后的政策一起构成有顶层设计、有具体路线图、有行业发展目标、层次分明的政策体系。在这个过程中市场预期也经历了从超预期到逐渐兑现的过程，因此准确把握行情节奏显得非常重要。

　　十三五规划热点前瞻

　　习总书记明确提出了十三五期间需要着力突破十大领域:保持经济增长、转变经济发展方式、优化产业结构、深入实施创新驱动发展战略、农业现代化步伐加快、体制机制改革、协调发展、生态文明建设、促进民生和扶贫开发。

　　十三五规划是非常全面的五年规划，与之相关的主题也非常多，包括：工业4.0、互联网+等传统行业和创新驱动的结合、与区域协调发展相关的自贸区、东北振兴、京津冀、长江经济带等区域规划、调整产业结构发展服务业、生态文明建设等等、受益改革的国企改革、价格体制改革、受益人口政策改变的“二孩”概念、受益走出去大战略的高端装备制造等。

　　将当前对十三五规划的政策预期与“十二五”对比，可以发现如下三点重大新变化：“保持经济平稳较快发展”转变为“保持经济增长”、优化产业结构、深入实施创新驱动发展战略、体制机制改革的重要性大幅上升;首次在五年规划中提出“生态文明建设”概念。

　　与之对应，兴业证券认为创新驱动、现代服务业、生态文明建设极有可能成为未来五年的重要主题。短期来看，超额收益落后的行业在政策兑现时可能有更强的表现，可以关注前期表现落后的国企改革(短期有提速迹象、政策催化剂较多)、价格体制改革(路线图已明确)等。

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