今日早报|今日早评:重磅背离现象突袭A股 后市如何操作

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　　在资金多和结构性估值泡沫的同时，我们看到一些资金和机构参与度也较高。无论是周一的军工等板块，还是前两周市场追逐的新能源汽车、大健康等行业，都有较为可观的涨幅。其中新能源汽车不但月度销量数据良好，而且年度业绩锁定能力也强，成为资金重点关注对象。新能源车指数本月涨幅已经达到20.67%。这些资金的足迹显示，在当前背景下其对传统行业并不感兴趣，对新兴产业则表示出重点关注。这表明资金从实际行动上，还是更关注中国经济转型的可能龙头行业和板块，其核心思路是关注中长期产业经济转型趋势。   　　对于后市，有深圳大型私募投资总监表示，在目前市场情况下，市场处于钱多可配置资产相对少、系统性风险不大的环境，指数向下空间不大，但向上受到估值压迫，同时不存在年初的大量增量资金的动力。最终，市场将通过不断寻找可持续的结构性机会来推动指数“艰难”上行。   　　截至收盘，上证指数收报于3429.58点，上涨17.15点，涨幅为0.50%。深证成指收报于11687.77点，上涨84.31点，涨幅为0.73%。两市成交额放大至1.11万亿元。创业板指数收报于2527.48点，下跌10.90点，跌幅为0.43%。   　　双降仅迎温和反弹 机构大佬分歧渐显   　　本报讯周一，A股在上周末央行“双降”利好之下并未出现爆发性井喷行情，反而因证监会处罚特力A等“妖股”炒作，一些近期人气很高的强势股纷纷跌停，对市场心理造成一定影响。周一晚间的消息面较为平静，宏观经济较低的增速逐渐被市场接受，但机构对后市的研判却显现分歧。下一阶段，投资者应该见好就收，回避波动，还是应该坚信“行情在犹豫中展开”?这确实是一个问题。   　　双降利好推升温和反弹监管风暴令强势股“趴下”   　　央行上周末的双降政策被很多分析师认为“明显超出预期”，但的读者都知道，上周二，报纸头版发表文章《总理力挺创业创新统计局暗示宽松临近》。在众多千篇一律的通稿式报道之外，我们旗帜鲜明地对宏观政策信号进行了明确的前瞻。仅仅几天时间，央行突然宣布双降，这超出了市场的预期，但在读者的预期之内。   　　然而，深秋的股市不是夏天的股市，宽松的货币政策并没有带来“大象起舞”或“风格转换”，从力度上看，周一的反弹幅度，也明显偏弱，没有千股涨停那样很强的视觉冲击力。一个关键的原因在于，上周五证监会宣布对一批“妖股”的幕后黑手进行了力度空前的处罚，庄家折腾半天获得的利润，全部没收并处以三倍罚款。   　　这对“妖股”的炒作无疑是致命的。试想，今后还有多少神秘资金敢于以身试法?股票涨的再猛，到头来可能也只是一场梦。如此一来，周一早盘一众强势股在特力A跌停的带领下纷纷跳水。截止收市，暴风科技、洛阳玻璃、海欣食品、上海普天、梅雁吉祥等妖性十足的个股悉数跌停。受此影响，各路题材股的炒作全面熄火，这也成为周一股市没有大涨的重要原因。   　　高善文：是否熊转牛仍需继续观察   　　对于未来的市场走向，大佬们看法有所不同。安信证券高善文博士指出，场外杠杆的清理应该已经告一段落，人民币汇率贬值的恐慌也暂时消退，在此背景下，市场出现明显反弹。但是，前期救市所采取的一些政策还没有完全退出，美联储加息和人民币汇率走向仍然存在变数，经济基本面好转尚需时日，以香港市场为标杆来看A股市场的溢价幅度仍然比较高。前期市场下跌过程中一些杠杆使用者蒙受巨大损失，这也在一定程度上改变了市场参与者的结构，从这些角度看，判断市场是否已经实现由熊到牛的反转仍然需要继续观察。   　　兴业证券张忆东团队认为，“爱在深秋、不醉不休，现已微醺，赚钱效应最肥美的第一段行情已结束”。现在行情开始“啃硬骨头、冲关”的第二阶段，指数逼近三季度成交密集区(上证综指3600点—4100点)，冲关的过程难免遭遇震荡。因此，正确认知此轮行情的性质，才能做好交易，在相对明确的时间和空间下踩准节奏。 中期来看，在结构性资产泡沫的大背景下，投资者应该理性应对股市新常态——非熊、非牛，而是泡沫化资产配置的“猴市”格局。   　　国泰君安任泽平则认为，市场经过凤凰涅槃，浴火重生之后，熊市已经结束，正迈入正常市。未来行情有望继续向上拓展空间。   　　广州万隆：重磅背离现象突袭A股 或引发主线轮动   　　周末央行强力双降，周一又恰逢五中全会召开，多重利好之下本该是良好的普涨机会。但是，盘面却出现较为惊人的背离一幕：指数盘中创了新高，强势股却集体跌停，这是什么重要前兆吗?   　　今日盘面相对强势，但多只妖股开盘集体跌停，沪指一度翻绿。截至收盘，特力A、海欣食品、暴风科技、洛阳玻璃、上海普天均跌停，其中梅雁吉祥跌9.80%、安硕信息跌8.40%.面对这里股高台跳水，有的甚至直接封杀，场内资金根本欲逃无门。如果状况延续，很容易对市场人气造成打击，不利于行情反弹，这样一来，必定挫伤十月难得的市场“牛气”!   　　但细心观察之下，原来这一系列状况都源于证监会出手。证监会公告称，拟对12宗操纵证券市场案件作出行政处罚，总计罚没款金额超过20亿。这是今年以来证监会单次通报罚没款额最高的一次。近两个月来罚没金额尤多，且有加速增长趋势。   　　我们认为，管理层铁腕治市，利于长远市场的发展;而短期，市场对改革的预期仍在，利好刺激仍然不断，格局利空级别依旧不是很大，尚有能力保持震荡偏暖格局。那妖股被打压，未必折杀人气，反而可能有利于热点切换，从而加大主力调仓换股的可能，因此市场未来将继续震荡，热点炒作延续。   　　面对这一前提，一些前期涨幅过高过快，缺乏进一步政策动力支撑的个股，投资者或许要保持一份清醒。除此之外，国民健康这一议题也大有国家战略基因，目前已成为市场焦点。另外，紧盯主力动向也是不错的选择，由于德国总理默克尔已确定再次访华的日期，我国也将借此机会寻求工业4.0的合作机会，这强强联合已引起不少场内资金的关注，例如三丰智能今日走出五连阳，智云股份和沈阳机床更是应声涨停!投资者不妨密切关注。   　　每日经济新闻：双降第一天创业板下跌 券商：最肥美行情已结束   　　昨日(10月26日)，沪指大幅高开后走低，午后开盘一度涨逾1%，但随后再现跳水，最终沪指涨0.50%，收于3429点;前期大涨的创业板指最终下跌0.43%，收于2527点。   　　昨日市场反复震荡，有分析人士认为，目前部分投资者体现出见好就收的心态，导致大盘震荡。记者注意到，此前连续高喊“爱在深秋”的兴业证券知名分析师张忆东昨日表示：目前股市新状态是非熊、非牛的“猴市”格局。   　　“妖股”集体跌停   　　昨日A股整体呈现震荡格局，早盘沪指在券商股带动下一度走高，此后高位震荡，最终微涨0.50%，收于3429点;创业板指同样反复震荡，最终微跌0.43%，收于2527点。   　　从盘面看，昨日市场风格转换，券商、港口和汽车等大盘股涨势较好，早盘券商股集体爆发，西部证券(002673，收盘价21.45元)一度涨停，但随后回落，截至收盘，该股涨幅为6.24%，券商板块除国信证券外，集体飘红。   　　记者注意到，受上周五证监会对操纵特力A等妖股的个人、机构进行处罚的消息影响，昨日前期“妖股”整体表现不佳，暴风科技、特力A和海欣食品集体跌停。   　　一位深圳私募认为，昨日A股虽然多个重要指数仍保持上涨，但从反复震荡格局来看，投资者对继续向上表现犹豫。前期创业板指强于沪指，在“双降”消息公布后，昨日创业板指表现明显弱于沪指，说明周期板块因受益稳增长措施而走强。目前市场人心还不稳，部分投资者表现出强烈的见好就收的心态，成为大盘震荡因素之一。他认为，大盘短期或维持震荡格局。   　　券商：最肥美行情已结束   　　记者注意到，受央行上周五宣布“双降”的消息影响，环球股市涨声一片，新加坡A50期指当晚最多涨近3%;欧洲三大股指——德国DAX指数、法国CAC40指数及英国富时100指数分别大涨2.88%、2.53%和1.06%。不过从昨日A股市场表现来看，对于“双降”反应相对平淡。   　　对于后市，兴业证券张忆东团队发布研报表示，此次“双降”的时间符合预期，力度超预期，此前只预期降准或者降息。“双降”短期将进一步提升普通投资者的风险偏好。   　　不过他表示，“双降”固然可喜，仍要重视节奏。爱在深秋，不醉不休，现已微醺，赚钱效应最肥美的第一段行情已结束，开始了“啃硬骨头、冲关”的第二阶段。当前的A股市场反弹大概率演绎成结构性泡沫，而且波动大。高波动、泡沫化的猴市格局，有望在一两个季度、一两年甚至更长时间存在。   　　他认为，对于大资金而言，需要进行左侧交易，主动出击。因为在泡沫化市场环境下，叠加移动互联网自媒体时代，一旦行情出现所谓的“右侧”，追涨杀跌的羊群效应就出现，根本无法从容布局或者撤退，最终是白忙活。   　　此外，前述私募人士表示，投资者明显追捧景气行业，机会将在这里。比如新能源汽车产业链板块，今年该板块业绩超预期，近年成长性又比较好，加之利好政策不断推出，整个行业受益。投资者应抓住这类景气行业，回避那些冷门行业以及业绩无成长性的行业。但他同时提示，近期风险主要在于创业板估值仍然较高，涨多了会出现回调。   　　中国证券报：资金短线逢高撤离   　　昨日，尽管市场迎来“双降”利好，但A股市场呈现出高开震荡格局，资金情绪趋于谨慎，逢高撤离成为不少资金的选择。据数据显示，昨日沪深两市资金净流出了447.13亿元，仅次于10月21日，是9月15日以来的次高点。由此，昨日全部A股中获得资金净流入的个股仅有751家，环比上周五的1455家缩减了近半。   　　分市场板块来看，昨日，沪深300方面资金撤离力度最大，遭遇了104.04亿元的资金净流出，虽然不及上周三的额度，但是仍然处于相对高位。成分股中仅有79只获得了资金净流入，多达200只遭遇了资金净流出。   　　“中小创”情况也不乐观。创业板昨日资金净流出了99.76亿元，环比上周五的净流出额6.79亿元大幅提升，获得资金净流入的个股仅有97家，较上周五的250家也明显减少。中小板方面也相类似，昨日遭遇了86.65亿元的净流出，环比上周五的2.32亿元大幅增长。   　　行业来看，昨日28个申万一级行业中，仅有汽车行业获得了资金净流入，不过额度也仅为9466.39万元;其余行业中，国防军工行业净流出额度最小，为7075.22万元，而上周备受资金青睐的医药生物 、房地产行业则分别遭遇了66.24亿元和52.26亿元的资金净流出;传媒和计算机行业的资金净流出额度也均超过了30亿元。   　　中国证券报：反弹步入压力区 关注“改革”和业绩   　　受上周末央行降准降息的利好刺激，周一沪深两市大盘高开，之后展开强势震荡，尾盘一度跳水。创业板表现疲弱，逆市回调。个股分化明显，风格出现轮动。随着沪指站上60日均线以及央行超预期双降，中期反弹趋势进一步确立;不过，3400点上方步入套牢盘密集区，加上前期资金获利颇丰，且短期政策面利好兑现，预计市场上行速率将放缓，震荡分化将加剧。短期超跌蓝筹股的补涨需求提升，但中期成长股仍是反弹主角。操作上，精细化择股需求提升，建议紧密围绕改革转型和业绩预期两大确定性主线，去伪存真，高抛低吸。   　　震荡分化风格轮动   　　受央行上周末“双降”刺激，沪深两市大盘昨日双双高开，但盘中上行遇阻，展开震荡整理，尾盘更是一度快速跳水，临近收盘震荡回升翻红。创业板指数昨日表现疲弱，逆市下跌，中小板则延续强势，反映热点切换，风格轮动。   　　截至昨日收盘，上证综指报3429.58点，上涨17.15点，涨幅为0.50%;深证成指报11687.77点，上涨84.31点，涨幅为0.73%;中小板指数上涨0.84%，报7889.24点;创业板指数下跌0.43%，报2527.48点。沪深两市分别成交4539.43亿元和6528.30万元，环比双双放大。   　　行业方面，申万电气设备、汽车和机械设备指数涨幅居前，分别上涨2.11%、2.08%和1.92%;与之相比，申万传媒 、医药生物和商业贸易指数跌幅居前，分别下跌0.72%、0.55%和0.50%。   　　概念方面，题材热点出现分化，能源互联网指数大涨6.60%，去IOE、智慧农业和美丽中国指数的涨幅超过4%;与之相比，基因检测指数跌幅居前，为3.17%，跨境电商、国资改革、医药电商、民营医院、生物疫苗和电子商务指数的跌幅均超过1%。   　　目前，沪综指进入前期密集成交区，并且上方年线逐步逼近，上行压力明显加大。创业板指数在持续领涨后也面临较大的获利回吐压力，昨日出现休整，风格切换出现。另外，政策和事件性利好引发热点快速轮动，资金再度调仓换股。随着反弹步入压力区，多空分歧开始加大，市场短期开启强势震荡。   　　成长股仍为中期主角   　　央行“双降”有助于提升市场风险偏好，强化无风险利率下行，夯实反弹逻辑。因此，中级反弹趋势不变，行情将继续深入推进，上行空间甚至能够进一步拓展。不过，沪综指3400点以及创业板2500点上方面临沉重的套牢盘压力，需要通过充分的震荡换手逐步消化。   　　与此同时，去杠杆后增量资金规模以及市场信心显著低于上半年，这也将加剧市场上行难度。另外，存量资金博弈格局下，在前期大幅反弹后，央行双降以及重要会议的召开自然成为部分资金获利回吐的契机。由此来看，第一阶段快速反弹期已过，市场正在步入压力区，上行速率将放缓，震荡将加剧，热点轮动和个股分化也将展开。   　　值得一提的是，在众多本轮反弹逻辑中，核心变量是利空扰动弱化和利多因素聚集引起的风险偏好提升，稳增长政策发力和央行双降为风险偏好的提升进一步营造了温床。而基于风险偏好逻辑，受益改革转型、想象空间巨大的成长股将持续成为行情主角。虽然短期主板和创业板存在一定涨幅回归需求，并且震荡预期下资金出现调仓换股，引发风格轮动，蓝筹补涨;但从中期角度来看，改革转型是行情主线，以中小创为代表的新兴产业成长股仍是行情主角。   　　自9月16日至10月23日，创业板指数累积上涨41.21%，资金获利颇丰，回吐压力加大，特别是在创业板指数步入前期密集成交区的背景下。后市个股将从普涨进入分化阶段，精细化择股的需求提升。业内人士建议围绕政策和业绩两主线踏准节奏，去伪存真：一方面，紧盯政策面动向和预期，优选受益改革红利的品种，灵活机动，踏准热点节奏;另一方面，结合三季报业绩以及行业景气度，精选确定性品种，逢低布局加仓。   　　上海证券报：谁在操纵六家上市公司股价?   　　上周五证监会通报的十余起市场操纵案中，广州某投资管理有限公司涉嫌操纵"国光股份(002749)"、"国农科技(000004)"、"鸿特精密(300176)"、"金宇车城(000803)"、"科恒股份(300340)"、"万福生科(300268)"等六只股票价格。那么，这家"广州某投资管理有限公司"究竟是谁?其持股细节又是如何?   　　据记者通过对公开信息"大数据"的梳理发现，无论是龙虎榜的主力席位还是股东榜的进出和联动，多重迹象均显示，上述被操纵个股与"广州穗富投资管理有限公司"(简称"穗富投资")关联度颇高，尽管其相关负责人昨日否认接到处罚通知。   　　广州两营业部步调一致   　　从今年1月初启动上涨(除国光股份是3月份上市后启动)到6月初触顶，半年不到，上涨逾三倍，随后一路狂泻并于7月中旬几乎回到"出发位置"--这正是上述六只股票的大致走势。虽然这样的走势对应期间的大盘指数来说不足为奇，但位于广州的两个券商营业部几乎同时占据了这六只股票的主力交易席位，则颇值得关注。   　　从龙虎榜来看，在上述六家上市公司中，除科恒股份已有一年多没有上过龙虎榜，其余五家公司今年的龙虎榜上都出现过"华西证券广州江海路证券营业部"(简称"华西江海路营业部")和"联讯证券广州东风中路证券营业部"(简称"联讯东风中路营业部")的身影。   　　且据近六个月的龙虎榜成交额统计，华西江海路营业部以9574万元成交额位居国光股份的第一主力席位，联讯东风中路营业部则以4212万元占据国光股份第三主力席位;此外，联讯东风中路营业部以1.25亿元总成交额成为金宇车城第一主力席位，华西江海路紧随其后，成交额9764万元;华西江海路营业部与联讯东风中路营业部对万福生科的上榜成交额也分别高达1.06亿和9881万元，分别排名第二和第四。   　　鸿特精密由华西江海路营业部与联讯东风中路营业部分别占据第三和第四主力席位;国农科技则由华西江海路营业部与联讯东风中路营业部分别占据第四和第九主力席位。不仅如此，这两个营业部还同时是金安国纪(002636)、尤夫股份(002427)、山东金泰(600385)、宁波富邦(600768)等股票的交易主力之一。其步调可谓高度一致。   　　穗富投资频现股东榜   　　除了拥有共同的交易席位，上述被操纵公司的股东榜单上还出现了共同的名字--"穗富"，主要以阳光私募基金的形式出现，多为"粤财信托系列"。而在穗富投资的官网介绍中，"粤财信托系列"则被单独归为一类产品，编号1-13号，部分至今仍在运行。   　　其中最为明显的当属国光股份，在公司半年报的前十大无限售条件股东榜上，冠以穗富名号的多达七个，均为二季度新进股东，包括：粤财信托-穗富11号证券投资集合资金信托计划、粤财信托-穗富7号结构化证券投资集合资金信托计划、粤财信托-穗富12号证券投资集合资金信托计划、金鹰基金-光大银行(601818)-金鹰穗富6号资产管理计划、厦门国际信托-厦门信托穗富温商1号证券投资集合资金信托计划、厦门国际信托-厦门信托穗富5号证券投资集合资金信托、厦门国际信托-厦门信托穗富9号证券投资集合资金信托等。   　　值得注意的是，穗富投资今年1月还曾举牌同大股份(300321)。比对同大股份1月份披露的穗富举牌公告及简式权益变动书也可以发现，出现在国光股份股东榜的穗富系列账户中，至少有厦门信托穗富温商1号，厦门信托穗富5号、9号等数只与穗富投资旗下的阳光私募基金相"吻合"。   　　此外，金宇车城半年报也显示，于一季度新进的穗富系列账户有四只：广东粤财信托-穗富7号结构化证券投资集合资金信托计划、粤财信托-穗富11号证券投资集合资金信托计划、粤财信托-穗富8号结构化证券投资集合资金信托计划、粤财信托-穗富9号结构化证券投资集合资金信托计划，同时于二季度退出前十大股东榜。在国农科技股东榜上，穗富系列账户于今年一、二季度分别位列公司第五和第三大股东。   　　值得一提的是，虽然在鸿特精密、科恒股份和万福生科的已经披露的一季报和半年报中没有出现穗富的名号，但是上述广州两个营业部在鸿特精密和万福生科龙虎榜的出现时间(科恒股份今年来没上龙虎榜)，均在今年三季度，故半年报没有显示也符合逻辑。   　　同时，近日举牌万福生科的牛散周岭松，在一个名为"穗富投资-易向军的博客"网页中，被介绍为"金鹰基金-穗富2号基金经理"。而据穗富官网介绍，这位易向军正是该公司董事长兼投资总监。至于周岭松，其账户还活跃于金安国纪、同大股份的股东榜，皆与穗富的动作"合拍"。   　　两营业部疑为穗富席位   　　相同的交易席位，相同的股东，这是否纯属巧合?恐怕难脱联系。起码从二者在不同公司的出现时间来看，颇为吻合。   　　例如上文提到鸿特精密和万福生科的半年报中没有出现穗富系列账户，对应的，广州两个营业部登上龙虎榜的时间均在今年8月份。而在国光股份，华西江海路营业部与联讯东风中路营业部的活跃时间则是今年4月份和7月份，与穗富系列账户出现在二季度股东榜时间吻合;此外，两个营业部对国农科技的买入时间则都在今年6月份，也与股东榜的变化相对应。   　　值得一提的是，在穗富投资买入同大股份的时间段里，龙虎榜上也出现了联讯东风中路营业部。即穗富投资旗下基金于2014年7月9日至2015年1月12日买入同大股份，在该上市公司2014年12月19日的龙虎榜中，联讯东风中路营业部当日位列第二，净买入金额369万元，位列第一。   　　每日经济新闻：“双十一”受关注 题材股先起舞   　　每日经济新闻记者 刘明涛   　　2015年10月24日，马云以38888元的价格，现场扫码拍下2015年天猫“双十一”第一单，宣告今年“双十一”战火正式打响。   　　在资本市场，“双十一”题材炒作则比以往来得更早，10月以来，生意宝、蓝盾股份、报喜鸟等个股集体大涨，这或许能反映出投资者的态度。   　　生意宝股价翻倍   　　不是“王的女人”，也不是特力A这类“妖股”，生意宝在10月的累计涨幅在不声不响中，已达到101.2%，股价实现翻倍。而除生意宝外，近段时间，与“双十一”相关联的个股已凸显出十足牛气，如与阿里巴巴合作的苏宁云商，服装业龙头之一的报喜鸟，物流速递行业的三泰控股、外运发展;涉及网络安全、支付安全的蓝盾股份;以及开发人脸识别技术的汉王科技和佳都科技。10月以来，这些个股累计涨幅普遍达到50%左右。   　　对此，一位不愿具名的私募人士分析指出，“目前，‘双十一’已从简单的销售促销日，进化为电商全产业链的竞争日，在互联网支付、电商平台高度发展的今天，这一天不仅带来巨大商机，同时也是企业品牌的展现和推广。因此，在企业重视‘双十一’的同时，资本市场对投资机遇的挖掘同样灵敏，有了前几年的炒作经验，今年可能会更热烈。”   　　记者了解到，近三年来，A股市场一直钟情“双十一”概念炒作。2012年，在股指表现低迷的状态下，物流板块的华鹏飞表现不俗，在“双十一”前后20个交易日里，累计涨幅接近40%，远跑赢大盘;2013年，物流、家用电器、家居等板块的表现抢眼，整体涨幅靠前;到2014年，交通运输、电商概念、移动支付、物流等板块则轮番被资金热炒，焦点科技等个股当时的表现突出。   　　电商题材继续发酵   　　今年的“双十一”已越来越近，而随着各电商平台造势活动的开展，今年的“双十一”注定备受瞩目。   　　有业内人士指出，“互联网+”概念催热了大众创业，电子商务已从单纯带动增量开始影响和带动存量，形成了万亿级的生态系统，行业变革也迫在眉睫。O2O全渠道融合将成为电商行业未来的一大趋势，拥有全渠道的新商业模式的公司或迎来风口。   　　也有市场人士分析指出，“双十一”即将拉开帷幕，可关注快速增长的消费品配送需求的相关企业。由于今年“双十一”资金埋伏的时间比较早，行情启动的时间也相对提前，因此也给了投资者更为充分的布局机会。   　　中银国际一位不愿具名的分析师也对记者表示，随着“双十一”临近，以及上周腾讯和京东的合作，预计在月底前，电商概念题材仍将继续发酵，同时年底之前，相关行业收购兼并、同业整合将可能更加频繁，对于一些商业百货类个股，投资者可重点关注。   　　《《《   　　同步播报   　　电商全渠道盛宴来袭 三大板块再掘金   　　每日经济新闻记者 刘明涛   　　还未进入11月，“双十一”战火硝烟已弥漫至A股市场。随着时间点临近，各路巨头已开始紧锣密鼓布局，新的电商大战一触即发。   　　近年来，“双十一”令各家电商赚得盆满钵满。如今盛宴再度将至，会对整个电商产业链带来怎样的盈利刺激，A股中哪些板块又将因此受益?   　　电商：年度盛事 憧憬佳绩   　　近年来，“双十一”已成为我国电子商务行业的年度盛事。而在这个盛会上，电商无疑是最大赢家，在整体消费环境欠佳的背景下，今年的“双十一”或许将比以往更受关注。   　　记者了解到，今年二季度，网络购物规模增速达40%，继续保持中高速增长。   　　齐鲁证券分析指出，未来在网购比重(目前为12.3%)继续提升的状态下，线上线下全渠道销售将成为一种常态，而目前具备优质线下资源(社交价值、媒体价值、渠道价值、场景体验价值、仓储服务价值)的企业将优先被线上巨头青睐，亦可通过自建线上渠道进而挖掘线下新价值，从而实现自身整体价值的快速提升。   　　齐鲁证券还认为，四季度为电商传统旺季，在零售业虚实融合的大背景下，若“双十一”销售数据能够继续保持高速增长或超预期增长，这将是板块短期的核心催化剂。长期来看，互联网零售或将成为未来主流零售形态，互联网零售收入增速将持续高于传统零售，在整个社会消费品零售规模增速下滑的背景下，互联网零售有望抢占更大市场份额，线上线下融合是必由之路，因此看好在互联网零售领域超前布局的企业，比如苏宁云商和步步高。   　　步步高：转型受期待   　　步步高以民营连锁超市起家，立足中小城市，2014年八成收入来自百货、超市双业态，九成收入来自湖南(收购广西南城百货后下降至七成)。2013年10月进军电商，2014年10月公布“云猴”大平台战略，2015年3月上线云猴全球购，转型坚决，执行力强。   　　浙商证券表示，公司增发募投资金项目将重点投入云猴平台建设，线上线下业务融合进度有望加快，公司运营效率提升可期;投资产业基金为公司在并购和投资新兴产业提供支持，为公司未来高增长奠定基础。考虑到公司管理机制灵活、业务创新能力强、兼具实体零售和互联网思维，依托现有零售业态构建本地化O2O大平台战略模式日渐清晰，因此，步步高布局中小城市和全渠道的战略最具有成功潜质。   　　苏宁云商：回归零售情景可期   　　2015年上半年，苏宁易购GMV(拍下订单金额)同比增长104.65%，开放平台实现交易规模35.62亿元，环比增长102.6%，转型的成果逐步凸显。   　　而与阿里强强联合,苏宁回归零售本质-供应链，开放自身资源,未来精彩可期。从产业层面来看,阿里战略投资苏宁,苏宁接受阿里的投资是互联网零售产业发展的必然结果,阿里的资金、大数据资源、流量资源、金融资源、IT资源将为苏宁云商的发展提供极其巨大的推动力,同时,苏宁的3C家电供应链资源、物流资源、门店资源、售后服务资源将为阿里生态圈战略提供坚实的线下资源。   　　值得注意的是，此次是与阿里联姻后，苏宁首次征战“双十一”，会擦出怎样火花值得期待。   　　物流：需求引爆 定价变革“双十一”即将开始，除各种销售数据外，各电商平台的物流保障也备受关注，国内主流电商平台采取的模式各不相同，阿里采取的是社会化整合物流模式，京东以自营为主，而国美与苏宁均采取了自营与第三方相结合的模式。   　　与此同时，面对庞大的网络消费群体，物流快递需求将被引爆。   　　民生证券认为，随着成本压力激增，预计整个物流快递行业将从规模扩张向服务质量提升转型，行业整合是大势所趋。   　　民生证券进一步指出，从目前的定价环节来看，快递行业的体制还十分单一，主要采用成本、市场、竞争、优势等定价方法，不能把价格—服务、价格—距离形成精细化体系。   　　在即将到来的“双十一”，物流板块中的外运发展、三泰控股、华鹏飞、长江投资等个股值得关注。   　　外运发展：牵手苏宁延伸产业链   　　国泰君安认为，外运发展凭借其三年来布局的跨境物流资源，已经在跨境电商货量方面，取得国内领先地位。   　　日前，外运发展与苏宁云商签署战略合作框架协议，苏宁可以凭借外运发展构建并完善跨境物流体系，外运发展同时可以通过苏宁云商延伸上游产业链，补全全球直采优势，缩短配送时间，属于强强联合。此次双方的合作，也让外运发展跨境电商物流体系逐步成熟。   　　三泰控股:社区电子商务龙头   　　三泰电子拟于2015年6月底前，在北京、上海、广州等全国15个重点城市的大型居住区、商业区、校区、机关企事业单位综合办公区等人流密布区域完成12000个网点的“速递易”设备布放、后台平台开发及项目运营工作。   　　三泰电子还将在完成“速递易”设备布放实现“自助快递”功能的基础上，以此作为24小时自助便民服务网点，结合云服务后台、虚拟终端、金融服务平台构建线上线下综合服务的电子商务服务平台系统，提供社区自助金融服务、社区电子商务服务、社区健康服务、媒体广告服务、紧急求助服务、无线WIFI服务等。   　　支付:政策支持 规模推广   　　目前，我国已位列移动支付发达国家行列。而互联网公司线下支付业务是原有线上业务的自然延伸，支付是促使O2O形成闭环的关键，推广移动支付业务动力充足;同时一些互联网公司，如阿里、腾讯等拥有庞大、高度活跃的用户群，更拥有快速果断的战略执行力。如果获得预期的政策落地，例如二维码标准出台、交易清算资格等，互联网公司以更高姿态大规模推广移动支付业务，将是大概率事件。   　　在即将到来的“双十一”，整个移动支付板块有包括新大陆、石基信息、信雅达、生意宝等个股值得关注。   　　新大陆:二维码龙头   　　新大陆是国内电子信息以及税控收款机等领域的龙头企业，掌握了终端核心芯片设计技术，同时获得了金融税控收款机许可证，以及拥有二维码自动识别核心技术。此外，公司近期投资设立金融信息服务公司上海优啦，旨在通过对电商、物流等数据进行分析，提供互联网信用评估及风险控制服务，是公司转型数据服务商的积极尝试。   　　而依托上海翼码、智联天地的海量电商、物流数据，上海优啦数据运营服务发展可期，加之此前设立兴业数金公司，有利于新大陆更好地把握住互联网金融2.0时代的最佳发展机遇。   　　石基信息:坐拥大量客户资源   　　石基信息信息管理系统广泛应用于酒店、餐饮和零售行业，预计覆盖流水超过数万亿元。近年来，公司从最初专注于酒店行业信息化逐渐进行上下游、跨行业扩张，围绕其战略方向通过外延式收购不断完善“酒店+餐饮+零售”的大消费布局，从软件提供商向平台商转型。   　　公司作为国内酒店行业信息化龙头，发展战略清晰，通过外延收购不断扩张大消费版图，目前已在酒店、餐饮、零售和支付等领域实现布局，客户资源丰富。   　　同时，石基信息还通过和阿里云共同推广酒店及餐饮行业SaaS平台向中小客户下沉，获取更多入口，覆盖更多流水;通过合作参与支付环节分成;和其他企业合作推广酒店直连模式;大消费圈叠加新商业模式具有巨大变现价值。   　　证券日报：：“十三五”题材持续发酵 农机等三大细分板块或接棒领涨   　　“十三五”题材持续发酵 农机等三大细分板块或接棒领涨   　　编者按：近日，“十三五”规划题材股持续发酵。继充电桩、二胎概念、健康中国之后，昨日有关大农业板块表现抢眼，成为市场关注的亮点。其中，农机(5.34%)、智慧农业(3.06%)、生态农业(2.96%)等细分板块指数涨幅居前，大有接棒上涨之势。分析人士指出，未来五年，为了破解现有的“三农”问题，为了与继续深化发展的新型城镇化相配套，农业现代化将是“十三五”农业政策的主线。本文特对上述三大细分领域进行仔细梳理分析，并挖掘相关龙头股的投资价值，以飨读者。   　　农机中长期仍有增长空间   　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，昨日，农机板块整体大涨5.34%，板块内可交易个股全线上涨，智慧农业、星光农业、大禹节水和一拖股份强势涨停，新研股份涨幅为7.9%，宗申动力涨幅也达到6.15%，此外，实现上涨的个股还有苏常柴A、新疆天业、新界泵业、悦达投资，涨幅分别为4.72%、3.61%、3.38%、0.57%。   　　资金流向方面，昨日，共有8只农机概念股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入61660.98万元，其中，智慧农业大单资金净流入24515.91万元，宗申动力(8122.81万元)、星光农机(7733.28万元)、一拖股份(7681.43万元)、大禹节水(6061.23万元)、新研股份(5278.53万元)、苏常柴A(1847.80万元)大单资金净流入也均超1000万元，而新界泵业大单资金净流入则为419.99万元。   　　有分析人士认为，“十三五”规划将以农业政策作为主线，农机装备等行业的相关企业将直接受益。国家可能会出台多项政策促进农机装备制造发展。   　　国金证券表示，农业现代化催生农业机械化，看好行业在未来5年仍能保持复合10%至15%增长，中长期仍然有翻番空间，而且，随着农机行业向全程化、大型化、智能化转变，拥有技术优势的公司有望迎来集中度进一步提升。看好符合农机发展方向，以及拥抱转型升级两条主线，推荐新研股份、智慧农业、大禹节水、新界泵业、星光农机、吉峰农机。   　　智慧农业估值合理潜力巨大   　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，昨日，智慧农业板块整体大涨3.06%，板块内12只成份股实现上涨，智慧农业和芭田股份联袂涨停，史丹利、金新农、大北农、诺普信、新都化工等个股涨幅也均在5%以上，分别达到8.26%、6.68%、5.65%、5.60%、5.11%。   　　资金流向方面，昨日，共有10只智慧农业概念股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入75160.49万元，智慧农业、芭田股份和大北农大单资金净流入均超亿元，分别为24515.91万元、21989.71万元、11607.10万元，此外，实现大单资金净流入的个股还有，诺普信(8186.59万元)、辉隆股份(4485.80万元)、司尔特(1590.66万元)、金正大(1434.71万元)、正邦科技(826.25万元)、新都化工(353.85万元)、辉丰股份(169.93万元).   　　事实上，智慧农业板块近期频频异动，与市场对“互联网+”行动计划、国家对农业电商发展大力支持释放政策红利预期增强有着密切关系。在政策持续催化下，估值合理且潜力巨大的智慧农业领域，有望成为领涨农业的核心机会。   　　个股方面，安信证券首推大北农、智慧农业、芭田股份、新希望、正邦科技、天邦股份。   　　生态农业政策面持续扶持   　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，昨日，生态农业板块整体大涨2.96%，板块内24只成份股实现上涨，大禹节水、芭田股份强势涨停，民和股份涨幅也达到9.39%，此外，史丹利、诺普信、莫高股份、登海种业、新都化工、敦煌种业等个股涨幅也均在5%以上，涨幅分别为8.26%、5.60%、5.57%、5.30%、5.11%、5.03%。   　　资金流向方面，昨日，共有16只生态农业概念股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入52915.84万元，其中，芭田股份大单资金净流入居首达到21989.71万元，诺普信(8186.59万元)、大禹节水(6061.23万元)、隆平高科(3671.76万元)、民和股份(2592.45万元)、登海种业(2442.65万元)、司尔特(1590.66万元)、大东南(1584.49万元)、金正大(1434.71万元)、亚通股份(1063.56万元)等大单资金净流入也均超1000万元。   　　此外，实现大单资金净流入的个股还有华西能源、迪森股份、新都化工、莫高股份、敦煌种业、辉丰股份，大单资金净流入金额分别为829.14万元、476.63万元、353.85万元、239.91万元、228.58万元、169.93万元。   　　生态农业是按照生态学原理和经济学原理，运用现代科学技术成果和现代管理手段，以及传统农业的有效经验建立起来的，能获得较高的经济效益、生态效益和社会效益的现代化农业。生态农业不单纯着眼于单年的产量，单年的经济效益，而是追求经济、社会、生态效益的高度统一，使整个农业生产步入可持续发展的良性循环轨道。   　　发展生态农业，构建循环型农业生产体系，国家从政策层面一直给予大力支持。分析人士表示，二级市场上，在其他改革红利概念轮炒一遍进而退潮之际，生态农业概念受益政策利好预期而崛起，引来资金布局，掀起生态农业淘金热，或成为市场新的盈利主线。   　　金融投资报：机构单边买入频率增加   　　两市26日冲高回落，成交量双双放大。个股方面涨停家数达到101家，而跌停个股也有19家。龙虎榜中，机构买入热情持续回暖，不少个股获得机构净买入。   　　多股获机构大额买入   　　平潭发展26日因涨停上榜，买入席位中两家机构合计买入14091万元。卖出席位前五位均为营业部，卖出十分分散。可以看到，在横盘数日后平潭发展开始向上突破。26日该股小幅高开后快速走高，早盘间股价便已封死涨停板，同时股价也刷新了近期反弹的新高。除机构积极做多外，中国银河证券宁波解放南路、招商证券南京中山南路等活跃资金席位纷纷现身买入。按26日成交均价计算，买入中出现的机构合计买入约690万股，占该股流通股本接近1%，主力资金开始出手加仓平潭发展。   　　航天发展26日因大涨上榜，买入席位中出现两家机构合计买入13286万元。卖出席位前五位则均为营业部，卖出力度明显较买入分散。可以看到，前期股价快速回调的航天发展开始连续反攻。26日该股跳空高开后震荡走高，最终在涨停价位收盘，成交量大幅放大。龙虎榜显示机构投资者是推动该股强势走高的主要力量之一。按26日成交均价计算，买入席位中出现的两家机构合计买入约710万股，占该股流通股本接近1%，主力资金出现小幅加仓痕迹。   　　鑫龙电器26日因大幅震荡上榜，买入中出现两家机构合计买入6075万元。卖出席位前五位均为营业部，卖出明显较买入分散。可以看到，鑫龙电器26日小幅高开后快速探底，随后股价震荡回升，成交量较之前有所放大，全日振幅也达到16.81%。在鑫龙电器股价大幅震荡背后，多家机构投资者出手买入。成都本地营业部国金证券成都东城根街也现身做多。按26日成交均价计算，买入中出现的两家机构合计买入约350万股，占该股流通股本1%，主力资金出现小幅加仓迹象。   　　机构高位买入万润股份   　　万润股份26日因大幅震荡上榜，买入中共有四家机构现身其中，合计买入金额达到12108万元。卖出席位前五位则均为营业部，卖出较为集中。可以看到，万润股份在短期大幅上行后出现明显调整。26日该股早盘冲高回落，盘中最大跌幅一度超过9%，收盘仍有7%的跌幅，成交量出现放大，全日振幅高达15.73%。虽然万润股份高位回落，但机构投资者做多热情依旧。按26日成交均价计算，买入席位中出现的四家机构合计买入约370万股，占该股流通股本超过1%，主力资金高位接盘万润股份。

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