[股票行情大盘走势]6月20日股票行情:周二机构一致最看好的10大金股

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)6月20日讯

　　华东医药(000963):工业精雕细琢 商业政策受益

　　百令胶囊在2015年实现17亿元的收入,同比增长30%左右,主要由大医院贡献,目前公司在基层医疗机构开展对百令胶囊的推广,并已取得不错的效果,是百令胶囊未来的重要增长点。江东一期项目预计在7月投产,百令产能瓶颈将得到解决。

　　阿卡波糖充分享受基药红利,在基层具有较强的优势,还将凭借现有的渠道优势进一步扩大市场份额,进口替代潜在空间大。他克莫司作为免疫抑制剂的新品种处于快速放量期,仍将保持快速增长,预计将成为公司下一个5亿规模的品种。  

　　在研品种丰富,布局糖尿病与抗肿瘤等领域

　　公司研发投入较高,2015年研发支出达2.18亿元,占工业板块收入的比重为4.38%。公司在研产品种类较多,涉及抗肿瘤、心脑血管、糖尿病、肝病等领域。其中,心血管药磺达肝癸钠正在报批,抗肿瘤药迈华替尼正在开展晚期恶性实体瘤的一期临床。

　　医药商业:深耕浙江,未来将受益于“三流合一”

　　公司医药商业业务在浙江处于龙头地位,“三流合一”政策将减轻公司财务压力。“三流合一”的核心在于卫计委将统一进行资金的管理,要求医院在一个月内回款,否则卫计委将强制划款,对于资金密集型的医药商业企业而言,财务压力将大大减轻。

　　目前“三流合一”平台已上线15家医院,在2016年下半年上线的医院将初具规模,后续浙江所有的大医院将全部上线,预计2017年回款速度加快对财务费用的降低将比较明显。

　　再融资完成,财务压力缓解

　　公司分别在2015年7月与2016年2月完成了10亿元债券的发行与35亿元的定增,用于补充流动资金,并偿还部分贷款。其中大股东参与的定增价格为67.31元/股,为当前股价提供了一定的安全边际。公司一直在高负债率状态下运行,2015年资产负债率达71.6%,融资后公司的财务压力将会得到缓解,财务费用也会有一定的降低。

　　估值已处低洼区域,维持“买入”评级

　　公司工业板块品种精炼,两大拳头品种百令胶囊与阿卡波糖将在基层市场大展宏图,二线品种也将发力;商业板块的资金周转压力将因浙江省“三流合一”政策大大减轻。预计公司2016-2018年EPS分别为3.0元、3.6元、4.2元,对应PE分别为21x、18x、15x,市场悲观预期已充分反映,当前估值已处于低洼区域,维持“买入”评级。长江证券

　　国轩高科(002074):三元动力即将投产 有效产能持续释放

　　国轩高科6.5亿Ah三元材料动力锂电池预计3季度投产,至本年年底,公司将具备16.5亿Ah总产能。目前公司已经与北汽新能源、江淮汽车等新能源乘用车客户建立密切合作关系,同时专用车市场已有多家主要合作伙伴,国轩高科今年有望受益三元材料动力电池放量。

　　另一方面,客车市场磷酸铁锂动力电池替代三元材料动力电池,8米以上客车替代6~8米客车,也将大幅拉动公司磷酸铁锂产能需求。我们预计国轩高科2016年~2018年EPS为1.47,2.03,2.56,基于2016年业绩和公司35倍估值,目标价51元,维持强烈推荐-A评级。

　　6.5亿Ah三元动力电池产能即将投产。随着公司合肥三期与青岛工厂建成投产,国轩高科于本年三季度三元动力电池产能将达到6.5亿Ah,其中,率先满足北汽和江淮对三元动力电池的需求。随着三元材料动力电池产能利用率的提升和新产能扩建,国轩高科将逐渐扩大在新能源乘用车市场和新能源专用车市场的渗透率。

　　动力锂电有效产能持续释放。国轩高科已经在新能源客车市场奠定坚实的行业基础,与大部分全国性客车企业建立密切合作关系。考虑到新能源客车的安全性,2016年新能源客车将大比例的使用磷酸铁锂动力电池,降低三元动力电池使用占比。

　　与此同时,补贴政策的调整,8米以上新能源客车将替代6~8米的产品,成为今年主要的新能源客车增量车型,这将带动本年单辆车动力电池需求量。受益于动力电池需求结构性调整,和车型结构性调整的机会,国轩高科磷酸铁锂有效产能将不断释放。

　　需要强调的是,国轩高科上半年重点客户产销增速高于行业水平,公司在下游客户采购比重趋势性增加,这将带动国轩高科出货量增速超越行业平均水平。

　　维持“强烈推荐-A”评级。我们假设国轩高科2016年完成存量产能建设后没有新增产能投资,随着存量生产线技术改革下年产能提升,和生产设备产能利用率提升,我们预计国轩高科2016年~2018年EPS为1.47,2.03,2.56,基于2016年业绩和公司35倍估值,目标价51元,维持强烈推荐-A评级。招商证券

　　龙马环卫(603686):龙马模式获省住建厅认可 厦门订单接踵而至

　　2016年6月12日,为了推进福建省环卫服务转型升级,进一步改善城乡人居环境,借鉴龙马环卫在全国各地拓展环卫服务的有益探索和经验,福建省住建厅在龙岩市隆重召开“全省城乡环境卫生一体化处置模式推进会”,福建省住建厅副厅长王胜熙、龙岩市副市长王龙等领导出席了此次会议。

　　“龙马模式”获住建厅领导认可,省内发展有望提速。公司总经理张桂潮会分享了龙马环卫PPP服务项目和环卫一体化服务项目实施案例的运营情况和经验,以及由此总结而成的龙马环卫环境卫生一体化“四统一”项目管理模式。公司推广的项目正在不断积累经验,未来有望乘环卫需求提升引领行业发展的方向。

　　王胜熙副厅长鼓励以龙马环卫为代表的社会资本扛起环境改善责任,积极参与福建省城乡环卫一体化进程,加快推进省内城乡一体化模式落地。

　　厦门新订单落地,小金额有大意义。龙马环卫近日中标《厦门市杏林街道新城片区市政道路及“门前三包”清扫保洁服务外包》项目,项目金额约650万/年,期限三年。该项目为公司在厦门市中标的第二个环卫服务项目,将对公司持续拓展厦门及其周边城市环卫服务项目产生积极影响。

　　这是福建省住建厅在“全省城乡环境卫生一体化处置模式推进会”上提出加快环卫服务一体化模式后的首个省内订单,意义巨大。未来以龙马环卫为首的专业公司有望参与到福建省城乡环卫服务市场化进程。

　　投资建议:我们预测公司2016-2018年营业收入为2115、3209和4720百万元,EPS分别为0.75、1.05和1.56元。结合业绩和估值情况,给予公司“买入”的投资评级。广发证券

　　华媒控股(000607):立足新媒体转型 拓展职业教育领域

　　寻求传媒业转型升级,完成城市生活服务商的战略定位。在传统报业持续受到新媒体冲击的行业背景下,公司2015年全面调整营销策略,设立“以现代传媒集群为核心平台的城市生活服务商”的战略发展方向。

　　公司正逐步实现从传统纸媒向现代传媒的转型,2015年公司的新媒体快速成长,平面媒体用户达到100万,非报业收入已经超过了平面媒体的收入,公司已经实现了从平面媒体向移动互联,从PC互联到移动互联的迁移。

　　收购中教未来,拓展职业教育领域。中国互联网教育市场从2011年开始,年增长率一直在28%以上,且出现逐年攀升的态势。2010至2014年间平均复合增长率达到33.1%,2014年中国互联网教育市场规模达到841亿元人民币,预计2017年中国互联网教育市场规模将达到1980亿元人民币。

　　公司看好职业教育领域广阔的发展前景,通过控股收购中教未来提前布局教育产业,将业务延伸至职业教育服务领域。

　　中教未来拥有丰富的经验和专业的团队,致力于优化整合高校闲置教学资源,输出招生、教学、实训、就业等教育服务,与高校联合举办职业教育、国际教育等合作办学项目,实现轻资产运营模式,目前已与二十多所高校建立了稳定的合作。

　　进行资源整合,实现战略协同,完善城市生活服务商定位。华媒控股与中教未来均属于大文化、大传媒领域,业务类型、主要受众等存在一定的共通性及相似性,公司可利用其作为党报传媒的行业地位及影响力为中教未来在高校客户拓展上提供必要帮助,并在经营管理、财务规划、品牌宣传等方面给予有力支持。

　　中教未来大量线下的学生群体也可通过合理方式发展为公司的线上用户。估值与投资建议:行业层面:看好华媒控股以职业教育作为切入口,与中教未来展开合作。我们认为职业教育市场空间巨大,市场需求和供给在内容上、数量上错位仍较严重;

　　我国经济发展依赖产业升级、结构调整,对高技能人才、新技术人才、继续教育人才需求将持续升温,在此大背景下,国家对职业教育特别是应用型职教、成人继续教育等方面的经济、监管、支持政策将不断落地和推进。

　　公司层面:华媒控股正逐步实现从传统纸媒向现代传媒的转型,收购中教未来进军职业教育领域,并购标的成长性比较突出;同时我们看好杭州的文化产业根基和政策支持,看好亚运会、G20等重大事件对公司的积极推动作用。预计公司2016-2018年EPS分别为0.26、0.30、0.32元/股,首次覆盖,给予增持评级。东北证券

　　文化长城(300089):布局教育信息化 转型正当时

　　传统主业艺术陶瓷承压。陶瓷行业在耗煤量和污染强度上不亚于水电、钢铁、水泥等行业,是污染大户。随着环保部修订的《陶瓷工业污染物排放标准》的推进,广东省政府作为第一批雾霾治理的地方政府对陶瓷企业的严查和相关政策的收紧,公司的传统陶瓷主业承受产能升级和控煤治污的压力。

　　另外,在外需不振、出口下降,进入壁垒低、行业竞争激烈,利润率下滑等多重压力下,公司传统主业发展放缓,须谋求转型。

　　布局教育信息化又下一城。公司增发收购教育信息化服务提供商联汛教育获得证监会有条件通过,可见公司的跨界收购战略在政策层面获得充分肯定。联汛教育2016~2018年的承诺业绩为6000万、7800万、1亿。联汛教育作为行业领先的K12教育、职业教育信息化服务平台,具有自主研发设计能力和IT技术优势,我们相信联汛教育很大几率能完成业绩承诺。

　　教育大发展风头正劲,我们也看好联汛教育在教育信息化领域的广阔发展前景和丰沛利润空间。

　　深涉教育蓝海,构建教育产业生态圈。公司除收购联汛教育以外,还参股综合教育解决方案提供商慧科教育,并和天津优势创业投资管理有限公司联合成立了规模20亿的教育产业并购基金,以投资吸收优秀教育资产。2016年4月公司再与新余田螺汇资本管理有限公司合资成立教育基金1亿元。

　　可见公司想深入涉足教育领域,抓住良机壮大在线教育集团,培育优质教育资产,这将有益于教育信息化各子产业相互协同,从而构建教育产业生态圈。

　　估值与投资建议:我们认为公司转型的决心坚定,步伐稳健。未来公司将以联汛教育、慧科教育为基础,以外延并购方式完善公司教育信息化的产业链。我们看好公司未来各教育资产的协同效应和教育信息化板块的巨大空间。预计公司2016~2018年EPS分别为0.19、0.22、0.26元,首次覆盖,给予“增持”评级。东北证券

　　招商蛇口(001979):权益比例落地 土储进一步扩大

　　事件:公司实际控制人招商局集团有限公司与深圳市前海深港现代服务业合作区管理局就推进前海蛇口自贸片区的开发建设和运营管理合作事项签署《关于组建合资公司推动前海蛇口自贸区管理体制机制创新的框架协议》。招商局蛇口控股的平台公司将作为出资主体,与前海管理局指定的出资方共同组建合资公司推进自贸区建设,股权比例为50:50,共同开发原前海湾物流园区2.9平方公里的土地。

　　前海土地转性谈判有所推进,权益分成比例符合预期:前海片区的权益归属一直以来是市场比较关注的问题,此次公告的股权比例为50:50,基本符合预期。需要注意的是,参与开发的将是蛇口控股的子公司,因此招商蛇口未来的利益分成,将取决于其对开发平台的控股比例。

　　我们对此就之前的测算进行调整,并对该控股比例做一个情景假设,当招商蛇口拥有开发平台50%的股权时,蛇口控股的土地权益增加值是298.2亿元,公司的每股RNAV 是27.3元。如果控股70%,则蛇口控股的土地权益增加值是348.3亿元,公司的每股RNAV 是28.0元。

　　在比较乐观的情况下,当招商蛇口控股90%,则蛇口控股的土地权益增加值是398.5亿元,公司的每股RNAV 是28.6元。由于蛇口将拥有该控股公司的并表权,因此控股比例将大于50%,即使在这种情况下,目前股价相比NAV 仍然折价47%。

　　前海待开发面积由2.4平方公里扩大到2.9平方公里,超预期兑现:公司公告中,招商局蛇口控股的平台公司和前海管理局指定的出资方共同组建的合资公司将开发位于前海片区2.9平方公里的土地,较合并时注入的土地使用权增加了0.5平方公里。除此之外,招商局在前海还拥有1平方公里的土地储备,未来极有可能由该控股平台来开发建设。

　　我们认为,该控股公司的成立在为招商蛇口带来进一步权益分成不确定性的同时,扩宽了潜在可开发土地面积。若招商局旗下的另外1平方公里土储也由该平台来开发建设,则当招商蛇口只控股50%时,土地权益增加值是341.5亿元,公司的每股RNAV 是27.4元。

　　投资建议:根据我们的测算,当招商蛇口拥有开发平台50%的股权时,蛇口控股的土地权益增加值是298.2亿元,公司的每股RNAV 是27.3元。如果控股70%,则蛇口控股的土地权益增加值是348.3亿元,公司的每股RNAV 是28.0元。

　　在比较乐观的情况下,当招商蛇口控股90%,则蛇口控股的土地权益增加值是398.5亿元,公司的每股RNAV 是28.6元。即使在最保守情况下,目前股价相比NAV 仍然折价47%。根据公司合并方案以及我们的盈利预测,公司16年、17年、18年的每股收益为1.03元/股、1.27元/股、1.41元/股,分别按照当前股价进行估值, 16年和17年的PE 倍数分别为13.6、11.3倍和10.39倍。

　　与目前市值相当的地产企业比较,招商蛇口的P/E 偏低。因此,我们认为无论从绝对估值水平还是相对估值水平角度看,股价已向下大幅偏离估值中枢。除此之外,5:5的分成比例落地,而控股平台的成立一方面增加了权益分成的不确定性,另一方面带来了更多的潜在可开发土地储备,成长空间充足,维持“买入评级”,目标价调整为26元/股。中泰证券

　　科陆电子(002121):充电桩快速拓展 储能抢占先机

　　中标国网充电设备,设备销售快速增长。2016年5月,科陆电子首次中标国网充电设备采购,中标总金额约为3853.92万元。

　　本项目的中标,不仅将推动公司充电设备的销售,还表明公司在充电设备领域已具备强大的技术和实力。下半年公司有望在国网和南网的充电设备招标中继续有所收获。预计公司2016年充电设备销售将实现2亿元以上销售。

　　布局充电站及新能源车运营,构建新能源车生态圈。公司在2016年预计将在10个新能源汽车推广较快的城市进行充电站的建设运营,目前在南昌、中山等地已有充电站建设和运营的经验,未来将持续拓展市场。

　　公司增资中电绿源,并参股地上铁公司,从制造端切入运营端,以运营端带动制造端,打造以车、桩联合运营为核心的充电网络智慧云平台,打通互联网、车电网(包含车网、桩网、电网)的入口节点和云管理平台,构建电动汽车生态圈。

　　与LG化学合资落地,储能业务将快速增长。公司与LG 化学合作项目落地,拟在中国合资设立深圳科乐新能源科技有限公司,进行储能电池组的生产与销售。本次合作将充分发挥双方的优势,可以降低公司储能电芯采购成本,并利用公司在储能BMS与PCS 方面的优势,加强整体系统的稳定性和经济性,提升储能产品的竞争力,海内外储能订单有望实现突破。

　　盈利预测:预计公司2016-2018年的EPS 分别为0.28、0.38和0.47元,公司充电桩产品快速放量,电动汽车生态圈逐步打造,储能业务有所突破,给予公司增持评级。东北证券

　　泸州老窖(000568):提价彰显信心 量价齐升局面成型

　　事件:6月17日,泸州老窖正式下发通知,国窖1573经典装开始全面停货,涨价方案已在制定审批过程当中。

　　截止目前,1573市场需求较好,动销状况较佳,存在提价基础:作为高端白酒的代表,国窖1573价格一直战略性地紧盯五粮液,五粮液在今年糖酒会上提高出厂价以后,端午期间一批价又有小幅提升,整体来看,五粮液的提价暂未带来显著不良影响,提价逻辑得到验证,这为国窖的提价加上了第二层保险。

　　市场投放力度加大,渠道建设稳步推进:新管理团队上任之后,非常重视产品和渠道的梳理,并建立了以品牌专营为核心的营销模式,定战略,搭班子,思路清晰,方向明确。销售团队方面,15年公司销售团队只有800人,目前已达3400人,计划今年扩张至6000人,主要招聘的是底层的业务代表,人员调整后公司将努力整合自身团队与经销商资源;

　　市场投放方面,今年将继续加大战略方面宣传力度,走差异化竞争道路,未来五年公司还将对全国市场和关键市场进行布局,目前来看,关键市场的推进效果较佳。

　　提价利于品牌修复,但对全年利润增厚贡献较低:公司在2012年三公消费限制之后错误提价,导致市场份额大幅降低,经营业绩近乎斩腰。

　　经过几年的深度调整之后,老窖已经走在了复苏的道路上,此次提价有利于国窖品牌的修复,也是公司为重返第一集团军迈出的重要一步;预计本次提价幅度为30元左右,按今年剩余任务量大致估算,可增加2016年净利4000万左右,增厚2%~3%,2017年可增加净利1.6亿,增厚7%~8%。

　　盈利与预测:预计2016-2018年EPS1.27元、1.61元和2.05元(调整后,摊薄后为1.16元、1.47元和1.87元),对应PE分别为22倍、17倍和13倍,考虑到公司改革效果明显,目前动销状况优异,上调公司评级至“买入”。东北证券

　　华天科技(002185):乘存储国产化之风 中高端封装加速

　　结论与建议:作为国内封装龙头企业,公司业绩稳步前行,近年来公司加快高端封装布局,先手收购昆山西钛(华天昆山)以及FCI,自身技术能力持续提升预计2016年华天昆山12寸产线产能及销量规模将持续提升,带动高端封装收入占比将显著加快。

　　长远来看,受益于国家战略布局以及大陆半导体行业需求释放,公司配合武汉新芯构建大陆存储从晶片制造到封装的产业联盟,将持续推动公司收入快速增长。我们预计公司2016-17年可实现净利润4.2亿、5.2亿元,YoY 增长32%、24%,EPS 为0.40元、0.49元,对应PE 分别为30倍和24倍,估值水准较同类公司明显偏低,维持“买入”建议。

　　业绩扎实,财务表现远超同侪:作为国内IC 封装的龙头企业,公司2005-2015年,营收与净利润符合增长28.6,同时公司从盈利能力亦强于同业竞争对手,反映公司出色经验管理能力。

　　高端封装开始发力,12寸晶圆级封装增长迅猛:通过收购昆山西钛、FCI,公司在WCLSP、Bumping 等高端封装领域布局落子,同时受益于高端需求旺盛,公司高端封装收入占比显著提升,特别是目前昆山西钛产能规模及良率爬升迅速,目前12寸晶圆封装产量超过3K/月,募投的产能将于3Q16拉通。

　　预计2017年逐步贡献业绩,幷最终形成30K/月的产能,若达产将形成5.3亿元的增量产值规模,我们预计未来两年将推动华天昆山产值增速超过40%。除昆山外,公司募投的天水及西安产能若达产将分别形成7.2亿元和7.4亿元的收入规模,业绩成长动力充足。

　　IC 产业成为国家战略布局重点,华天直接受益于武汉新芯超大规模投资:行业增速未来5年增速有望超过2成,封装行业受益于产业密集布局大陆。

　　预计未来两年中国大陆将有6条12寸的晶圆厂投产将大幅提升封测行业市场空间,特别是汉新芯240亿美元的存储晶片产业布局3DNand 领域,若能达产,将形成30万片/月的晶圆产能,晶圆产值规模将近100亿元,我们预计将带动封装需求超过65亿元,华天将与武汉新芯成立合资的封测厂,将成为受益最大的封测企业。

　　盈利预测和投资建议:2016-17年可实现净利润4.2亿、5.2亿元,YoY增长32%、24%,EPS 为0.40元、0.49元,对应PE 分别为30倍和24倍,估值水准较同类公司明显偏低,维持“买入”建议。群益证券

　　智慧能源(600869):成功布局 三元动力电池业务迎来高速增长

　　公司战略转型,成功进入三元动力电池领域。公司的传统业务是电线电缆产品的生产与销售,是国内最大的电线电缆生产销售商。2015年12月公司以12亿元价格完成对江西福斯特的全资收购,成功进入三元动力电池领域。江西福斯特承诺2015-2017年净利润分别不低于7500万,9500万和1.3亿。

　　江西福斯特三元动力电池业绩超预期。江西福斯特成立于2009年,主要生产18650三元锂电池,日产量100万支,该产品销售规模位居国内首位。福斯特动力电池产品得到了下游客户的高度认可,目前福斯特是众泰的两大核心动力电池供应商之一,是江铃汽车的唯一动力电池供应商。

　　2015年福斯特共销售动力电池6702套,给下游客户众泰、陕汽通家、赣州恒玖和山东凯马分别供应4225套、929套、1398套和150套。福斯特2015年营收10.76亿,净利润1.14亿,超过业绩承诺52%。

　　江西福斯特生产线持续改造与扩产,三元动力电池业务高速增长。公司目前三元电池日产能125万支,其中60%用于动力电池领域。公司正在扩产两条三元动力电池生产线,产量为25万支/条,其中一条生产线将在今年7月份达产,另一条生产线将在2017年上半年达产。

　　预计到今年年底,福斯特生产规模将达到日产能150万支(65%用于动力电池,35%用于消费类电池);到2017年底,日产能将达到175万支(80%用于动力电池,20%用于消费类电池)。保守估计,福斯特2016-2018年三元动力电池的实际出货量是1.2GWh,2.1GWh,3.3GWh,处于行业领先地位。

　　公司积极打通能源互联网板块,传统业务稳定增长。公司业务涉及三大板块,三元动力电池、能源互联网和电线电缆。电线电缆是公司的传统业务,每年保持稳定的增长。

　　公司从2013年开始布局能源互联网,收购艾能电力(具备电力行业专业甲级资质)、中翔腾航(无人机)等,打通能源互联网的设计规划、产品提供、施工安装、运营维护、能效管理和总包服务等各个环节。目前公司能源互联网板块已经能给公司提供稳定的现金流和部分利润贡献。

　　投资建议:发展新能源汽车是国家战略,乘用车和物流车领域持续高速增长,这两大领域均选择三元动力电池,因此,三元动力电池将持续收益。我们看好公司在三元动力电池领域的布局,有业绩,高成长。首次覆盖,给予公司买入评级。太平洋

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