下周股市预测最新消息|下周股市预测8月1日股市行情大盘走势

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)07月29日讯

　　今日消息面有：

　　1、国务院派出督导组分赴北京、辽宁、安徽、山东、河南、湖北、青海开展促进民间投资专项督导，主要针对民间投资增速靠后以及民间投资体量较大且增速放缓明显的7个省(市)。

　　2、相关部门已注意到资产泡沫可能衍生坏账风险。尤其是在次贷危机爆发后，不少信贷资金流向房地产、证券投资与大宗商品市场，一旦这些资产泡沫破裂，相应的银行不良贷款情况将会恶化，甚至可能影响到整个金融体系的稳定。

　　3、香港证券业协会主席缪英源预料，下月公布深港通的机会较大，计及准备工作所须时间，预计最快10月正式开通。

　　4、银监会正在研究制定《商业银行理财业务监督管理办法》，旨在推动银行理财业务规范转型，促进理财业务规范健康、可持续发展，有效防范风险。银监会称，《办法》目前处于内部研究论证和征求意见阶段，下一步，银监会将根据反馈意见对《办法》做进一步修订完善，并按照相关程序进一步广泛征求意见，根据各方意见修改完善后适时发布。

　　两市大盘早盘继续震荡调整，成交量再度缩减。早盘在3000点遭遇重压，再度杀跌，不过11点后再次反抽均线，30日线显出一定的支撑。截至午间收盘，沪指报2992.33点，下跌2.00点，跌幅0.07%，成交984亿元;深成指报10378.95点，下跌17.35点，跌幅0.17%，成交1522亿。

　　午后市场继续弱势震荡，多空双方均无心恋战，成交量急剧缩减。次新股板块开盘稍显企稳，券商板块在深港通的消息刺激下有一波拉升，随后便冲高回落，近期表现抢眼的上海国资改革板块今日则集体回调整理。

　　板块方面，酒店、次新股、家电、水利、分散染料、医疗、银行等板块涨幅居前，上海国资改革、国防军工、农业服务、有色等板块跌幅居前。个股方面，博思软件、超讯通信、醋化股份等10余只股票涨停，天翔环境、*欣泰跌停。

　　分析人士指出，主板虽然60天周期可能有一定支撑，但我们一定注意短线20天周期里的压力之下带来的调整，同时关注如果回压在60天均价线2930点附近的支撑是否有效，如果2930点一旦有效失守，则说明主板在60天周期的防线已经失效，未来指数将进入中期调整模式，至少会再次见到2800点。

　　总体来说，在目前这种监管政策下，建议投资者短期远离短期涨幅巨大的品种，适当留意业绩优良的二线蓝筹，仓位较重的投资者适当高抛，保持谨慎为宜。

　　关于理财监管、*欣泰以及市场波动 A股在做什么铺垫

　　英国脱欧公投以来，市场迎来了难得的一段平静期，站上3000点，剑指3100，给“吃饭行情”留下了无限的遐想空间。

　　孰曾料想，27号市场又迎来一根断头铡刀，还没吃饱饭的朋友们也只能无奈的又成为了饭……

　　7月27日，一则有关银行理财监管新规的消息让整个市场不安宁，当天上午A股收盘前出现快速跳水走势，不少分析人士认为，A股的震荡走势或与新的银行理财监管征求意见稿有关。据说是史上最严。

　　首先需要交代一下背景。大约在2014年12月，银监会下发《商业银行理财业务监督管理办法(意见征求稿)》，对银行理财业务做出了具体规定。但是征求意见稿一直没有“转正”，而据商业银行内部人士透露，银行近日又收到了新的《商业银行理财业务监督管理办法(意见征求稿)》。

　　根据媒体的最新消息，银监会近日表态说，正研究制定理财业务监管办法。《办法》目前处内部研究论证和征求意见阶段。下一步，银监会将根据反馈意见对《办法》做进一步修订完善，并按照相关程序进一步广泛征求意见，根据各方意见修改完善后适时发布。

　　银行理财产品监管引起的黑色周三，人心惶惶。

　　先说银行理财产品问题，大体意思是理财产品不能投资分级基金(即结构化带杠杆的基金)、股市、非上市公司的股权等。

　　重点即不管你是直接投资也好还是绕弯也好都不会给你进入到股市。这是27号大阴线的最主要原因。

　　但仔细看了细则，有一条大家都忽略的是：

　　“仅面向具有相关投资经验，风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外。”

　　私人银行客户：

　　金融资产600万以上;

　　高净值客户：

　　单笔认购理财产品不少于100万或个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币或个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币。

　　也就是说，私人银行客户、高净值客户、机构客户是不受细则规定影响的，针对这些高端客户和机构发行的理财产品是可以进入到股市投资。

　　换言之，监管层是想告诉你：你穷你走开，他富他来玩。就这么简单。

　　银行新规真正的大杀招是什么?

　　目前并未直接限制权益类资产占理财比重，对股市直接冲击有限。但不有分析人士认为，监管部门若真的考虑对此设置投资比例限制，也是因为最近的“宝万之争”引发了对银行理财监管取向的调整。

　　以宝万之争为代表，一些银行的理财资金通过多环通道设计，实现了规避监管，最终使得资金用于购买二级市场股票。宝万之争对业务监管带来的争议，会让监管部门更加强化银行理财的穿透管理，在总量或比例上控制高风险资产的投向。

　　“这是有可能的。但是我认为，不应该像设定非标投资用4%(总资本的4%)或35%(理财总投资规模的35%)来机械设定权益类投资的比例。我认为应该从资金来源上限制：比如预期收益率产品不能投权益类资产?机构客户资金、私行资金又有没有资格投投?

　　我认为应该从产品流动性匹配、客户适合度，来控制资金的来源，而不是限制资金的使用”，某银行资管人士呼吁。

　　分析解读新规：

　　招商金融：理财新规对股市资金影响较大

　　目前并未直接限制权益类资产占理财比重，对股市直接冲击有限，但对预期影响较大：理财投权益类资产主要包括定增、打新、配资、产业基金、两融受益权等，权益类资产占理财总规模(23万亿左右)预计在10%以内，其中大头是定增和打新。

　　这次的新规把大量中小银行发行的理财产品拒之于权益类资产门外，从风险防范的审慎性角度是正确选择。但是，由于近大半年来理财资金配置权益类资产最活跃的都是大量小银行(尽管体量占比并不大)，大中型银行相对审慎且风控严格，小银行理财资金配置权益资产受限后，对入市资金边际变化上的预期将产生较大影响。

　　此外，今天各板块的表现已经非常清楚地暗示了入市理财资金的杠杆主要加在了什么板块上。

　　民生固收：监管新规或使银行理财资产荒情形加剧

　　金融降杠杆升级。继八条底线、证监会收紧券商创新监管、政治局会议强调抑制资产价格泡沫后，银行理财资金监管新规将出，反映了监管层金融降杠杆的政策意图，这同时意味着央行通过货币宽松主动引导短端资金利率的概率大幅下降。

　　对理财业务资质分类管理，分基础类和综合类。对基础类理财不能投非标和权益类资产，对综合类理财也会限制投资权益类资产比例。由于不知道细则，我们只能做一个假定，假定16家上市银行理财属于综合类(当然，大的城商行没上市可能也算综合类，这里只是为了计算简便)，其规模占比整体约73%左右，2015年底非标准化债权占比15.73%，权益类投资占比7.84%，影响权益和非标资产规模约分别为5000亿和1万亿左右。

　　禁止非标理财对接券商资管。相比于券商资管计划，信托与银行同属银监会监管，信托计划持有的非标监管层相对容易识别，若穿插券商资管通道，监管层对底层资产识别难度增加。此举主要为了将底层资产摆在台面上让监管层看清楚。但银行参与交易所债券市场和权益投资，仍需依靠券商资管通道。券商资管自己的项目，自己主动管理的，或许不在限制范围里面，监管的可能是纯非标通道。

　　对权益类资产设限。目前，银行理财权益投资主要对接的是大股东(股权质押融资、定增、员工持股)、信托、私募和基金子公司(信托伞形、结构化产品)、券商(收益互换、两融受益权)等。根据报道，可能会对银行理财投资权益资产设限，在设限之前，需明确权益投资定义的范围。

　　推出风险准备金。除结构性理财产品外的预期收益率型产品，按其产品管理费用的50%计提;净值型理财产品、结构性理财产品和其他理财产品，按其产品管理费收入的10%计提。考虑到净值类理财产品风险准备金更低，监管层引导净值类理财产品意图明显。此外，风险准备金或会按不同资产类型分类征收(比如，投向权益类>非标>债)

　　利好债券市场。监管新规或使银行理财资产荒情形加剧，受监管影响较小的银行委外相对受益，此外，银行可以通过多策略委外(开一部分权益类仓位)投资权益市场，委外业务将迎来井喷式发展。尽管短期受制于金融降杠杆制约了货币宽松空间，但债券市场将受益于增量资金涌入和金融机构负债成本下行双重利好，利好是偏中长期的。

　　接下来A股怎么走?

　　不知道......

　　不过，最近又看到一个有意思的消息，部分券商已经通知想买入*欣泰必须柜台委托才能买进，看消息说的内容应该只限制买进要进行柜台委托。幸好不是全部券商都进行这么一个限制，因为都这么限制的话，今日买入的游资情何以堪啊。

　　但也释放了一个信号，券商已经不需要监管层指示就开始主动防止“不懂事”的投资者贸然买进了。但如果*欣泰再拉涨停，不排除大部分券商都会进行柜台委托限制，可能交易所也会查买入的资金。

　　另外很多散户投资者没有经过研究或者受他人影响就意淫*欣泰的净值产、最便宜的私有化等等，所以会涨停。

　　*欣泰净资产3.68元，这3.68元是跟应收账款的5.2亿挂钩的。应收账款的意思就是还没收回来的钱，问题是按目前这鸟样，能收回来吗?!负债5.9亿，手头现金2.2亿，还差3.7亿要还债。自己加减一下都知道那3.68元的净资产其实是0，理论价值和实际价值都等于0。

　　债权大于股权，连还债都不够还分什么给所有股东，渣都没了。至于什么私有化的就更扯了，这么严重的造假问题公司的董监高都可能被市场终身禁入，还私有化个啥。只可能被贱卖收购，但也要找的到愿意填补巨额债务的土豪才行。

　　总之，人生长路漫漫，何必非要在3000只股票里选最臭的这一只呢。

　　最近每天公告减持的股东好多，然后开始查违规减持。最近连续涨停的很多，然后开始特停，只要3到4个涨停板几乎必特停。停牌太久的，查停牌。重组太多，查重组。IPO排队太多，查发行资料有没问题。

　　监管层最近这段时间动作不断，而且都是来真的，总感觉在为什么做铺垫，但又想不到是为了什么而铺垫，为了加入MSCI发狠?!为把资金往实体经济赶?!游资爽多年后还债?!降杠杆?!保护中小投资者利益?!为了市场深化改革、汇率、慢牛、万科*欣泰事件........?还是监管层纯粹有监管瘾?谁知道。

　　不过看到的是股市波动加剧都是在股灾干预之后集中发生的，如创业板：自从股灾以后这种没来由的长阴隔一段时间就会来一次，创业板指历史上超过-5%的暴跌一共38次，其中28次都发生在去年股灾以后。

　　我只想说，要查就TM默默静悄悄的查，查完再发公告。别每次查之前搞的像好莱坞预告片一样片花不断，你以为是复仇者联盟拯救地球吗?我看更像是灾难片!(摩尔金融精选)

　　一重要现象将影响后市走势 坚决回避三雷区

　　周五早盘两市保持低位震荡，创业板虽然一度高开，但在盘中疯狂涌出的卖压打击下迅速回落，再次在回调泥潭中挣扎，市场赚钱效应持续降低。“周五阴线”恐怕又将再度出现。

　　回顾近一个月以来5个周五A股的走势，仅有7月1日是基本收平，其余均为阴线，跌幅在1%左右，可见“周五阴线”成为了近期常态。这背后的逻辑是什么?周五是证监会的例行发布会，随着近日监管风暴升级，投资者开始越发谨慎，在政策预期不明朗时，持币过周末的态度使市场周五出现回调，“周五阴线”效应就此形成。

　　不过，本周三才刚刚经历完大阴线洗礼，短期再现突发大利空的可能性较低，能否冲破“周五阴线”现象就成了投资者信心的试金石，对后市行情有重大的指向意义!

　　昨日收评已经强调，在题材股退潮等不利背景的影响下，今天必然是一场恶战!我们认为，虽然监管层迅速出面澄清谣言使得市场悲观情绪有一定的缓和，但监管风暴升级是不争的事实，在监管高压下游资热钱的炒作空间进一步被压缩，投资者的做多热情正在逐渐退烧。

　　加上中央罕见提及抑制资产泡沫，前期的大涨使题材股的股价普遍偏高，泡沫明显大于蓝筹股，创业板的跌跌不休就可以看出市场对中央此态度非常顾虑。所以，市场短期保持承压震荡的可能性较大。

　　如此一来，后市走势尚未明朗，短期市场风险偏好骤降，以下三类股将成为空军突击的主要阵地：一，个股前期涨幅过大，高位放量收阴主力派发迹象明显;二，中报业绩变脸，成长性被证伪，惨遭长线资金抛弃;三，曾触碰过监管红线，或者近期遭监管层点名的恶意炒作的版块题材。

　　如奥拓电子、汇冠股份放量击穿上涨通道，短短四个交易日跌幅就超20%!此类股票即使大盘有反弹行情也难以重拾升势，后市进一步杀跌的可能性极大，如此雷区我们应该坚决回避，万万不可盲目抄底。(广州万隆)

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