东方财经今日股市|今日股市：重磅表态有深意 A股红盘可期？

【www.joewu.cn--美股】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月13日讯

　　【美联储高官表态 美股反弹】

　　货币宽松变调 全球市场震荡

　　全球金融市场遭遇美联储“鹰声”的突袭，市场对美联储9月加息预期升温导致上周五美股大跌，全球其他主要市场出现震荡，本周一A股也未能幸免。有券商认为，投资者应放弃货币宽松幻想，短期内关注市场风险点以及后续财政政策领域的发力，等待夯实基础。

　　外围市场集体下跌

　　上周五，受美联储内部“鹰派”言论的影响，美国股市主要指数均现长阴，创英国脱欧公投以来最大单日跌幅，并将7月中旬以来的涨幅悉数回吐。其中，道琼斯工业指数下跌2.13%，纳斯达克指数下跌2.54%，标普500指数下跌2.45%。

　　美股的跌势蔓延至北美和欧洲市场，本周一也蔓延至亚洲市场，全球市场产生共振。昨日，沪深两市股指跳空低开。上证综指盘中最低触及2999.93点，尾盘蓝筹股获得资金回流，指数在60日均线附近获得支撑，收报3021.98点，跌幅收窄至1.85%。深市表现疲弱，深证成指、创业板指和中小板指跌幅分别为2.8%、2.61%和2.94%，显示市场风险偏好下行。

　　外围市场呈现集体下跌。亚太市场方面，刚刷新今年以来新高的恒生指数昨日高台跳水，下跌3.36%，回补前期向上的跳空缺口;恒生国企指数跌幅超过4%。日经225指数昨日下跌1.73%，韩国综合指数下跌2.28%。欧洲市场方面据记者发稿时，富时100指数下跌1.65%，法国CAC40指数下跌1.94%，德国DAX指数下跌1.94%。

　　商品市场方面，截至发稿时，COMEX黄金和白银分别下跌0.22%和2.36%;NYMEX原油下跌2.27%;LME铜下跌0.54%;DCE豆油下跌1.52%。

　　宽松预期回落

　　美联储加息预期近期牵动着全球主要金融市场走势。

　　自6月底英国脱欧公投以来，全球风险资产价格不降反升，海外股市呈现普涨格局，英国富时100指数、道琼斯工业指数、恒生指数等股指创出今年以来新高乃至历史新高。推动这种强劲走势的因素并非经济面真正好转，而是全球货币宽松预期不断强化。

　　不过，其后美联储加息预期开始升温，抑制了包括美国股市在内的风险资产价格，陷入横盘震荡态势。上周初公布的美国ISM非制造业PMI表现疲弱，9月加息预期大幅回落，全球股市因此迎来普遍上涨。然而，上周五的美联储内部“鹰派”言论使得宽松预期明显回落，引发海外风险资产价格大幅波动。

　　兴业证券指出，欧美股市最近两月的上涨和周五的下跌反映的是宽松预期升温、风险偏好提升后再被证伪的过程。A股本轮“吃饭”行情也伴随降息降准的宽松预期带来的风险偏好提升，但未来国内宽松预期落空的概率较大。宽松预期落空将抑制市场风险偏好，进而影响A股走势。

　　国泰君安证券认为，外部风险资产价格波动加大，内部货币政策难宽松、财政政策发力待评估，对国内市场风险偏好形成抑制。

　　兴业证券指出，债市波动和信用风险冲击方面，短期内无风险利率下行受阻，金融去杠杆可能继续。此外，四季度是信用债到期高峰，不排除以适当释放信用风险的形式修复债市的风险定价，这也是抑制泡沫的一种途径。美国大选的不确定性也形成扰动。(中国证券报)

　　美联储理事鸽派表态助美股反弹 道指收涨240点 美元跌

　　本文始发于9月12日22:00，再更新于4:08。

　　周一，美联储理事Lael Brainard偏鸽派讲话提振美股走势。美股三大股指收涨逾1%，道琼斯工业平均指数收涨逾200点。美元指数走软，美债价格上行，10年期美债收益率自逾三个月高位回落。期金跌幅收窄，油价小幅收涨。

　　FOMC今年票委、美联储理事Lael Brainard在芝加哥就美国经济发表讲话称，鉴于劳动力市场的潜在疲软及美国国外经济下行带来的风险，美联储必须谨慎，不应过快移除货币刺激。

　　对于美国劳动力市场，Brainard显示出乐观预期。她认为在失业率处于4.9%附近的水平时，劳动力市场还有进一步上涨空间。不过薪资增幅可能依然缓慢。

　　德银首席经济学家Joseph A. LaVorgna评论Brainard讲话称：“Brainard讲话非常鸽派并有强烈预示她将在本月FOMC会议上投票支持按兵不动。”

　　不过，Brainard一贯被视为最为鸽派的美联储官员之一，因此也有分析认为她更为谨慎的表态对市场的冲击力不会太大。

　　加拿大帝国商业银行(CIBC)称：

　　“Brainard的关键点倾向于等待观察的立场，她的表态称完全就业可能需要比当前更低的失业率、更高的市场参与率，经济面临海外风险，中性利率偏低，以及一旦美联储过快加息将无力安抚市场。……尽管市场对此作出反应，但仅仅将针对Brainard已有的立场。”

　　根据CME Fed Watch，联邦基金利率期货市场显示交易员预期9月加息的概率降至15%，此前一日24%;12月加息概率为45.3%，此前一日为46.1%。

　　上周，一向鸽派的波士顿联储主席Eric Rosengren偏鹰派言论引发美联储加息预期提升，引爆上周五美股大跌以及本周一的全球股债抛售潮。周一美股低开高走，VIX盘初跌逾8%，美国10年期国债收益率一度突破1.69%。

　　花旗曾警告称，“主要国债和股票的波动性加剧可能会持续超过两个交易日。”

　　油价小幅收涨，受助于美元疲软及美股上涨。周一早些时候，OPEC提升供应预期令国际油价一度跌逾2%。

　　股 市

　　受助美联储理事Brainard偏鸽派讲话，美股三大股指收涨。

　　具体看来，标普500指数收涨31.23点，涨幅1.47%，报2159.04点，电信类股收涨2%，金融板块收涨1.15%。道琼斯工业平均指数收涨239.62点，涨幅1.32%，报18325.07点。纳斯达克综合指数收涨85.98点，涨幅1.68%，报5211.89点。

　　欧股周一收跌逾1%，收于两周低位，受累于投资者担心欧洲央行放慢刺激步伐，及美联储或在短期内加息。

　　富时泛欧绩优300指数初步收跌1.03%，报1345.84点。欧洲斯托克600指数收跌1.08%，报341.80点，其中银行股指数跌2.15%、基础资源类股跌2.05%。

　　德国意昂集团收跌14.77%，此前意昂集团剥离其分支Uniper，并将让Uniper于9月正式登陆德国证券交易所。

　　债 市

　　受助于美联储理事的偏鸽派讲话，美债收益率大多下行，预示价格上涨。唯30年期美债收益率仍维持小幅上涨。

　　10年期美债收益率跌至1.668%，周一早些时候涨破1.69%。2年期美债跌至0.778%。5年期美债跌至1.198%，跌幅最大。

　　美市早盘，美债收益率利差则一度继续扩大。2年期美债和10年期美债收益率利差已经扩大至超出90个基点，为自英国退欧公投以来的最高水平。

　　德国10年期国债收益率继周五回升至正值后，继续升至英国退欧公投以来最高。但目前收益率有所回落，现报0.029%。

　　日韩长债重挫，对应收益率跳升。韩国10年期国债收益率涨5个基点，为4月份来最大涨幅。日本20年期国债收益率升至0.475%，创3月16日来最高;30年期国债收益率涨至0.55%，为3月24日以来最高;40年期国债收益率涨至0.615%，为3月17日以来最高。

　　商 品

　　受助于美元疲软、美股反弹的支撑，油价收涨。

　　WTI 10月原油期货收涨0.41美元，涨幅0.89%，报46.29美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.31美元，涨幅0.65%，报48.32美元/桶。

　　油价周一波动较频繁。受OPEC提升供应预期的影响，国际油价此前一度跌逾2.2%。

　　OPEC发布原油市场月报，提升了非组织成员国明年的供应预期，暗示2017年的原油供应过剩情况将更加严重。WTI原油跌幅扩大至2.4%，报44.77美元/桶。布伦特原油跌逾2.2%，跌破47美元关口，报46.95美元/桶。

　　投资者衡量美联储加息预期，COMEX 12月黄金期货收跌8.90美元，跌幅0.7%，报1325.60美元/盎司，为9月1日以来最低收盘价。

　　伦敦镍价大跌3%，为8天来首度下跌。

　　外 汇

　　美元指数跌0.22%至95.12，但在美联储理事Lael Brainard讲话后一度探底回升。

　　欧元对美元涨0.01%，暂报1.1236。日元兑美元则回到102下方，周一早些时候涨破102，现报101.84。

　　朝鲜核试验对韩国市场的影响不减，韩元对美元继续下跌，盘中跌1.68%至1,116.46。(中财网)

　　【A股影响】

　　今年美股14次大跌A股跟了9次 私募：影响有限

　　由于A股和美股在时间上差一天，美股下跌对A股的影响在第二天才能体现出现，而媒体投资宝统计数据发现，今年以来道琼斯工业指数下跌超过1%的有14个交易日，其中第二个交易日上证指数出现上涨的只有5次，而出现下跌的则有9次。

　　数据对比看美股下跌影响

　　从数据看，在2016年1月20日道琼斯工业指数下跌1.55%，而上证指数则在第二个交易日也就是1月21日下跌3.23%;在2016年1月25日道指下跌1.29%，而上证指数在第二个交易日1月26日下跌6.42%;在2016年1月27日道指下跌1.37%，而上证指数则在1月28日下跌2.92%;在2016年2月2日道指下跌1.79%、在2016年2月5日道指下跌1.28%、在2016年2月11日道指下跌1.6%等，而上证指数均出现不同程度的下跌。此外在2016年4月28日、5月11日、5月17日道指均出现下跌超1%的跌幅，而上证指数也出现不同程度的下跌。

　　在今年的历次道琼斯指数大跌之后，A股没有跟随其走势，而走出独立走势的仅仅只有5次，在2016年1月15日，道琼斯工业指数下跌2.387%，而上证指数在1月18日小幅上涨0.44%，而后的1月19日则大幅上涨3.22%;此外在2016年2月23日道琼斯工业指数下跌1.13%，而上证指数在第二个交易日也就是2月24日微幅上涨0.88%。

　　值得注意的是，在5月之后，A股市场改变了以往跟随美股的风格，开始走出独立走势。在2016年5月13日道琼斯工业指数下跌1.05%，而上证指数则在第二个交易日也就是5月16日小幅上涨0.84%;在2016年6月24日道琼斯工业指数下跌3.39%，而上证指数则在当天下跌1.31%，但在第二个交易日也就是6月27日上涨了1.45%;此外，在2016年6月27日道琼斯工业指数下跌1.51%，而上证指数在第二个交易日也就是6月28日上涨了0.58%。

　　私募：可能只是盘中影响

　　上周五美股出现大跌行情，对A股有何影响?对此西藏琳琅投资王琳表示，上周五美股的大跌，短期会给A股本来就信心不稳的大量散户造成心理恐慌，心理方面的影响会大于实际盘面上的影响。

　　王琳还告诉媒体投资宝，不管美股如何变化，A股都会延续自身的规律进行。目前A股处于中长线的底部区域，美股对A股的影响都是短暂的。而从上周五A股的表现看，虽然午后出现跳水，但是市场并没有放量。不管大盘是向上反弹还是向下调整，如果市场没有放量，力度都是有限的，终将难逃窄幅震荡的格局。此外，本周四是中秋节假日，资金都比较谨慎，所以市场不会有太大动作。本周大盘探底，稳定弱势整理的概率偏高，结果会是蓄势整固、探底回升。

　　而旭诚资产陈贇表示，上周末美股大跌对A股而言，也就是一上午的影响。一般美股大跌，A股肯定开盘会受影响，在开盘影响完之后，A股就按照自己的节奏走。从基本面来看，A股市场没有“断崖式”下探的空间，从八月份宏观经济运行的情况来看，各项经济指标良好，给九月的行情打下了良好的基础。而市场在今年4月份之后，风格出现了转向，市场资金开始布局低估值，高成长的白马股，此外具有外延性并购需求的个股也是市场资金布局的重点，特别是围绕主业的外延式并购，将给公司带来内生性的增长。

　　西藏银帆投资李志新则认为，上周五美股市场的大跌，对A股的影响更多的还是盘中影响，可能会导致低开，但是对A股整个市场的影响没有想象的那样大。此外A股在5月份之后，就相对美股而言走出了独立走势。(每日经济新闻)

　　全球股市重挫拖累A股 三大板块或成避风港

　　受上周五美国股市、债市和原油市场集体暴跌影响，亚太股市昨日遭遇"黑色星期一"，各大主要股指全线下挫，日经指数收盘跌1.73%，韩国KOSPI指数收盘跌2.28%，香港恒生指数收盘暴跌3.36%。A股也未能幸免，三大主要指数低开震荡下行，上证综指盘中一度跌穿3000点大关。截至收盘，上证综指报3020.94点，跌1.85%;深证成指报10461.58点，跌2.80%;创业板指报2145.56点，跌2.61%。

　　从市场环境来看，造成周一A股低开并创下调整新低的主要因素有两条：一是美联储9月议息的前瞻指引基调发生变化;第二是国内外央行利率下行受阻。

　　前者来说，与2015年9月相似，全球市场再次进入加息预期反复波动的时期，尽管9月加息概率较小，但在美联储议息会议前，美联储官员的前瞻指引继续传递鹰派信号，则风险资产有望承压，国内资本市场难免遭受波及。

　　与其对应的是人民币贬值预期的反复。周一，人民币兑美元中间价下调224基点，报6.6908，创两周来最大调降幅度，上周五中间价报6.6684。由于人民币汇率存在一定的贬值压力，如果汇率跌破市场"心中的底线"，可能会引起人民币贬值预期提升并导致两个问题：一是降准降息无望;二是资本外流加速。这样就会对A股造成较大的负面影响，因此人民币汇率问题仍是值得警惕的潜在风险。

　　后者来说，自8月份以来，中国央行重启14天逆回购而降准，意味着宽松货币政策短期延后。而进入9月以来，海外市场动荡加剧，源于主要经济体货币政策未再放松，不仅美国年内加息预期急剧升温，美债收益率大幅走高，日欧也未加大宽松力度。市场预期的中国央行降准降息政策也将不得不再度延后。

　　周一市场最终还是出现了"久盘必跌"的格局，那么，逼近大盘3000点是不是意味着调整一步到位，可以抄底了呢?分析人士指出，从过往经验观察，股指涨跌多少不是判断标准，成交量才是决定"进场"的关键因素。近期每一次市场的大幅放量，对应的都是阶段性高点，而每一次的放量杀跌，往往还不是短期底部。投资者必须改变思路，需要等待市场缩量时再介入。如果从本轮反弹起步时的量能分析，市场缩量到极致(8月2日沪市成交1293亿元)，以反弹均量统计，"安全"进场的均量在沪市1500亿以下。

　　业内人士还指出，投资者应选择在国庆节后开始布局，主要有两点理由：一是10月份两市解禁规模会降至最低水平，这可能会为市场提供支撑;二是10月份是美联储议息会议的真空期，美联储今年还将召开3次货币政策会议，日期分别是9月20-21日、11月1-2日以及12月13-14日。从布局的标的来看，下面三大板块很有可能会成为本轮调整的"避风港"。

　　其一，提前布局三季报行情。数据显示，截至9月3日，两市已经有1000多家上市公司提前透底三季报业绩，其中有778家公司三季度业绩预增、略增、续盈或是扭亏，有近260家公司业绩预减、略减、首亏或是续亏。根据预喜预亏调仓换股是不错的选择。电子行业二季度淡季不淡，行业营收同比增速提升至30%，扣非净利润同比大增27%，且盈利显示该行业较少依赖于政府补助。

　　其二，提前潜伏军民融合板块。日前，在国务院国资委的指导下，国华军民融合产业发展基金(以下简称"军民融合发展基金")创立大会在北京举行。军民融合发展基金由航天投资控股有限公司代表中国航天科技集团公司联合各军工集团及中央企业的投资平台和大型金融机构发起设立，基金首期规模302亿元人民币，项目储备预计投资额超过1000亿元。随着中共中央、国务院、中央军委印发《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》，军民融合这一国家战略的顶层设计出台，有关军民融合的政策推进力度空前，目前已经进入快速发展阶段。

　　其三，网络安全板块，年内我国首部《网络安全法》有望出台，"维护网络空间主权和国家安全"已经成为国家战略，这将催生一个不断扩大的网络安全市场空间，量子通信、稀土永磁等产业投入和建设也将步入持续稳定的发展轨道。

　　综合来看，10月金秋，9月布局。目前的盈利模式已发生变化，投资者要选好股，中长线持有才是合理投资之道。(证券时报)

　　【机构观点】

　　海通证券：市场中期仍是震荡格局

　　市场中期仍是震荡格局，业绩仍为选股的重要依据。根据历史上中报利润占比推算全年净利润同比，中报和全年净利润同比均在15%以上或附近、PEG小于1.2的行业，如家电、食品，此外消费电子净利同比40%，目前静态PE大约40倍，TMT中估值盈利匹配度相对较好。主题方面可继续关注国改、PPP、云计算。国企改革已经在加速落地中，继续看好领头的上海国改，稳增长大背景PPP不断推进。

　　招商证券：短期市场轮动式调整酝酿上冲

　　目前大概率处于一波轮动式调整的尾声，短期市场轮动式调整酝酿上冲行情。维持中期观点：上证指数三季度高点3150附近，四季度高点3300点附近。有可能类似“√”型的走势，不过形态可能更狭长(带鱼形态)。短期主题可关注煤炭、地产、健康中国、石墨烯。继续建议中期关注白酒。

　　中金：A股市场压力料将上升

　　A股市场压力料将上升，因上市公司股东减持股份可能在四季度触顶，市场人气或受美联储加息预期打击，楼市可能面临调控;上市公司股东和管理层上周减持了86亿元人民币股份，为年内迄今单周净减持规模次高;因为二季度以来表现超群，食品饮料、医疗保健、家电和汽车行业内的领先企业或面临抛压，投资者可考虑逢低买入。

　　【大势研判】

　　3050点构成明显反压

　　3000点虽然多次命悬一线，但始终都未曾跌破。在空头力量集中释放完毕后，多头有望在这一点位附近集结力量。所以这两处细节表明，周二双方或将将围绕60日线即3020点进行争夺，同时上方3050点将构成不小的反压。而早盘留下的巨大的跳空缺口，是市场自2638点以来都罕见的，后市反弹高度能到哪很大程度上取决于多头回补这一缺口的力度和强度。

　　需要注意的是，尾盘权重与题材走出了截然相反的走势，与权重翘尾不同，题材尾盘继续迎来了一波杀跌。在缺乏国家队护盘预期下，中小创题材股如惊弓之鸟，周二极有可能再度出现恐慌性踩踏。(广州万隆)

　　短期市场还有反复 保持仓位操作

　　周一利空影响对市场打击较大，但外在因素是主要元凶，短期消化之后将回归本质，对市场趋势性影响不会太大。多次的放量杀跌表明，股指阶段性低点为时不远，周一放量下杀亦是如此，况且，盘中大跌中鲜有大跌的个股标的。因此，对于后市来说，近期的下跌更多的是接利空洗盘之意，此处千万不要随便割肉。当然，周一缺口较大，短期市场还有反复，保持仓位下耐心等待低吸良机。(巨丰投资)

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