【工资将迎四大利好】四大利好将催生红十月 午后股市行情走势预测

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月10日讯

　　上周五美股收低，道指下跌0.15%，纳指下跌0.27%，标普下跌0.33%，假期内外围市场总体涨跌不一。纽约原油期货下跌63美分，跌幅为1.25%，收于每桶49.81美元，节日期间累计上涨3.3%;纽约黄金期货下跌1.1美元，跌幅为0.09%，收于每盎司1251.9美元，节日期间累计下跌5%。

　　国庆期间深圳南京等22城市调控楼市，央行三季度例会定调，继续实施稳健的货币政策，更加注重松紧适度，灵活运用多种货币政策工具，保持适度流动性，实现货币信贷及社会融资规模合理增长。

　　宝钢、武钢两大钢铁集团的吸收合并重组有了新进展，两大钢企集团发布公告称，公司股票将于10月10日起复牌交易，今天宝钢股份、武钢股份双双涨停。  

　　今日上证综指开盘3020.46点，高开15.76点，股指冲高震荡，创业板涨1%，截至10:30，沪指报3021.81点，上涨18.33点，涨幅0.60%，成交644.2亿元;深成指报10620.45点，上涨53.20点，涨幅0.51%，成交1012.6亿。

　　盘面上，两市涨多跌少，采掘、网络安全、量子通信、4G等板块涨幅居前，房地产、保障房、黄金、园区开发等板块下跌。武钢股份、常熟银行、无锡银行、四环生物、健民集团、中际装备、农尚环境、先进数通、宝钢股份、鲁亿通、网达软件、泰晶科技、新晨科技、鼎立股份、国栋建设等24只股票涨停，没有个股跌停。

　　市场人士分析，早盘两市高开，股指冲高震荡，补了9月26日部分缺口，技术上，大盘高开站上10日线，留下跳空缺口，短线关注3028.24-3032.80点缺口;

　　创业板涨逾1%，若能站上2180、60日线，将打开反弹空间。

　　四大利好将催生红十月

　　国庆长假期间外围市场走势相对稳定，国内各类消息云集，首要关注19城发布楼市调控新政，虽地产政策收紧有望促使资金流入资本市场。

　　需要提醒的是，地产限购对后续信贷数据和社会融资规模的影响，此外，最新公布的经济数据显示，9月财新服务业PMI为52%，经济继续扩张有望加大政策托底的市场预期，对于市场而言，周初市场受消息面刺激有望惯性上冲，但外围大宗商品价格波动和国内政策预期的不确定性仍然存在。

　　从节日期间海外市场表现看，香港恒生、日经及新加坡富时指数均震荡走强，而美国道指、标普等因9月份非农就业数据不如预期而震荡小跌，欧洲市场表现分化，伦敦金融时报指数走强和德法股市微跌，总体而言对A股影响偏正面。

　　另外，9月份官方PMI为50.4%，和上月持平，处于临界点上方，但中小型企业PMI均在临界点下方并处于持续收缩状态，从资金面看，9月末资金临界点过后，短线资金面将开始宽松，国债回购利率等有望下行，资金面也短线市场也有一定的“温润”作用。

　　节后或本博一直以来的观点是预计迎来反弹行情，原因是国庆节后确定的事件比较多，第一，10月1日人民币将正式加入SDR，预见将间接增强海外投资者配置人民币资产的积极性，有助于维持汇率稳定，也有利于人民币计价资产的稳定，对股市间接利好。

　　第二，10月份将召开十八届六中全会，将直接关系未来经济改革和经济转型的方向，会议之前按照历史经验会有一波获利颇丰的走势。

　　第三，MSCI是否再度启动将A股纳入其中，将在10月份再度发酵，有利于提升市场的人气，第四，深港通箭在弦上，将修复优质蓝筹股估值。

　　但中期的市场行情难有持续的单边行情出现，考虑到美国、意大利、法国大选影响，美联储12月加息预期较高、欧洲银行业问题、英国脱欧或触发里斯本50条、国内经济压力明年或重新承压，趋近年末市场不确定性或重新上升，短期重点把握三条主线，一是具有业绩支撑而相对具有安全边际行业板块，如金融、汽车、旅游等。

　　二是具有稳增长与供给侧改革双重催化的煤炭、钢铁、建筑材料、地产链条等，三是具有行业技术变革与政策催化的主题性板块，重点关注PPP、VR、国企改革、新能源汽车等。

　　巨量资金援驰A股 寻找分化中的低估品种

　　终于熬过了连续九天的休市，今日将迎来十一假期后的第一个交易日。从历次十一之后的走势来看，大概率上是出现上涨。此外从消息面来看，有几个消息特别要引起注意，特别是对证券市场影响比较深远的消息，更应如此。

　　首先，假期期间，最大的消息莫过于数十城市半夜鸡叫实施的房地产限购限贷政策，一夜之间房地产的政策变了天，直接导致的是房地产的成交规模出现大规模的萎缩，甚至部分城市的萎缩比例达到80%，可见前期房地产的大涨，跟刚需没有半毛钱关系，纯粹的是投机、炒作所谓。

　　本次数十城市实施的限贷限购，一定程度上是可以抑制房地产的投机行为，同时也会驱赶一部分资金向其他投资品种倾斜，预计A股市场也会分的一杯羹，虽然不是最大的一杯，即使很小的一杯羹，也是对目前的A股市场的雪中送炭。

　　其次，外围市场略涨，对今日A股的开盘有刺激作用。十一假期，欧美股指虽然涨幅不大，但是比较平稳;而香港的恒生股指涨幅较大，已经创出近期的新高。

　　外围股指的大涨显而易见的是对今日A股的上攻有刺激作用。

　　美中不足的是节后的第一个交易日市场的资金量持续偏紧，数据显示10月10日-14日共有5650亿元逆回购，及55亿元三年期央票到期，无正回购到期。

　　另外，本周四将有2595亿元中期借贷便利 (MLF)到期，其中3个月和6个月期分别为1010亿元和1585亿元。货币政策依旧取决于央行的态度，主要是看本周央行通过何种手段来平抑巨量的资金到期，其将影响本周市场的整体走势。

　　整体而言，今日市场顺利实现开门红的概率很大，本周市场如何演绎，预计仍以弱势整理格局为主。从行业板块来看，重点关注的是互联网、智能机器、网络安全和煤炭，因为习近平总书记提出发展网络，向网络强国迈进;同时香港恒生股指的大涨主要是受到煤炭板块的带动;

　　同时外围市场黄金的大跌，可能或影响大宗商品的走势，所以板块之间的分化不可避免。建议投资者对于本文涉及的几大板块适当关注，能否形成中期上涨行情，仍需关注央行的货币政策动向和市场的成交量能否及时放大，否者终将是昙花一现，投资者要切记。(.天.信.投.资)

　　大盘延续反弹态势 节后结构性机会增多

　　上海证券 刘巍

　　大盘延续反弹态势 把握结构性机会

　　这个假期不寻常，当大家都沉寂在节日的欢乐中时，楼市调控的新闻每天都会出现在我们的视线里，多个热点城市接连出台重启限购限贷的楼市新政。效果也是立竿见影，房地产市场的成交量快速下降。不管未来房价是否会调整，但最起码会对投资客产生挤出效应，也为撤出楼市的资金进入股市多了一份美好的预期。

　　当然除此之外消息面也是喜忧参半，好的方面有美国9月非农数据不及预期，11月加息的概率大大降低;外围市场在A股休市期间稳步上扬。忧的方面有人民币汇率和黄金价格大跌;周小川行长提到控制信贷增长，短期货币层面会面临相对的紧缩。

　　总体而言，节后结构性机会会增多，但分化会更加明显。今日黄金和地产产业链个股盘中会出现调整，需观察这些品种调整的力度来判断大盘反弹的强度。(.中.国.证.券.网)

　　国泰君安策略：关上地产门 打开股市窗?

　　【国泰君安策略：关上地产门 打开股市窗?】从第一个角度看，此次地产调控落地是市场对政策预期的兑现，对短期市场风险偏好的影响中性。

　　第一，如何看当前调控?近期路演交流中，我们发现疯狂的房价几乎已成“过街老鼠”，成为多数投资者口中喊打的对象，原因有二：一是房价越疯狂，倒逼政策收紧的预期越强，包括限购升级、货币政策的收紧等;二是对于资产泡沫膨胀之后带来的汇率贬值压力、以及泡沫本身未来可能破裂的担忧。

　　因此，从第一个角度看，此次地产调控落地是市场对政策预期的兑现，对短期市场风险偏好的影响中性。

　　第二，调控之后看什么?回到市场关心的第二个问题，我们认为调控之后，房价将是所有观测变量的核心。时间窗口上，未来一到两个月将是买卖双方的观望期，大概率看不出明显趋势变化。

　　往后看，房价横盘震荡或小幅微跌将是最好的结果;如果继续快速上涨，不排除全局性收紧政策的出台(包括货币政策)，对股市显然不利，但我们认为此种情形概率较低;

　　反之，如果部分城市出现超预期的下跌，考虑到本轮房价上涨包含了部分高杠杆的投机性资金，我们认为市场对泡沫破灭的担忧或将升温，届时对于股票市场的冲击同样难免。

　　第三，长期看，关上地产门，打开股市窗?历史上看，国内房价和股市有一定的此消彼长效应但并不明显，资金溢出效应得以实现的核心在于货币政策预期的变化。

　　从过去三轮房价下行周期看：2008年8月、2014年5月均是“房价下跌——货币进入宽松周期——股市上涨”;而2011年9月开始房价下跌，但货币政策持续收紧，股票市场同期持续下跌，蹊跷板效应并未实现。

　　回到本轮，不排除房市挤出资金对股市的溢出效应，但我们认为效果相对有限：第一，短期货币宽松几无可能。第二，本轮房市炒作中杠杆资金功不可没，但大家对股灾仍心有余悸，加之监管政策趋严，投机性资金腾挪到股市规模有限。

　　第四，地产调控之后，哪些对冲政策可以期待?此次地产调控的升级基本意味着本轮地产小周期进入尾声，限购带来的销量下行将滞后体现，延伸的对地产投资以及地产产业链的影响将逐步显现。

　　第一，宽财政扬帆，聚焦补短板。第二，国企混合所有制改革相关工作提速。第三，部分税费的减免，如节前关于普通化妆品消费税的减免等。

　　第五，股票市场怎么看?我们认为短期仍将延续窄幅震荡格局，资金溢出效应将很难显现，市场更多以结构性机会为主。配置上，持续推荐的财政发力+基建补短板双轮驱动的PPP+主题(宏润建设/铁汉生态/中衡设计)和地下管廊主题(龙泉股份/腾达建设)。

　　同时，优质资产重估和盈利确定回升仍可布局，高速公路(粤高速A)，精细化工(兰太实业/阳谷华泰/航民股份)、养殖饲料(禾丰牧业/海大集团)。主题方面继续关注电改(北京科锐/国电南瑞/双杰电气)。(.国.泰.君.安 )

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