[周一是一周的第几天]周一机构一致最看好的十大牛股将狂飙！

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　　医疗服务业务也将逐渐加速:医药背景、资金优势以及良好的融资能力将帮助人福医药在医疗服务的跑马圈地运动中占据先机。个体的医疗服务机构的盈利增长是相对平稳的,在医疗服务行业中获得较快发展需要快速提高托管和收购的医疗机构的数量。在目前的现实条件下,PPP模式最有可操作性,这需要拥有较大的自有资金和低成本融资能力。人福医药为天风证券的二股东,在融资方面也有先天的优势,对于人福医药正在积极探索的医疗服务并购有重要的帮助。   　　预计2015-17年销售收入为100.13亿、128.17亿和166.62亿;归属母公司股东净利润6.52亿、8.33亿和10.56亿,对应摊薄后EPS为0.51、0.65和0.82元。加上人福医药已经开始实施第一期员工持股计划,这有助于完善治理结构和提振市场对企业的信心,我们给予2015年60x,目标价30.6元。   　　风险提示:医保控费的负面影响超预期,外延并购进展缓慢。   　　古井贡酒:年份原浆销售良好,省外扩张有序进行   　　类别：公司研究 机构：国海证券股份有限公司 研究员：余春生 日期：2015-09-06   　　投资要点:   　　1、战略单品年份原浆价位适合大众商务消费,销售占比持续提高   　　古井贡酒作为老八大名酒,具有很深的历史文化沉淀,前几年推出的“年份原浆”子品牌容易在消费者心智中产生古典的美感和高品质的印象,消费者接受度高并具有较强的消费粘性。此外,年份原浆献礼版(省外幸福版)和5年版终端销售价格带在100-200元,比较适合目前大众商务消费能力,市场也容易走量。   　　在近几年白酒行业深度调整中,古井率先走出困境,恢复正增长。我们认为,除了公司营销能力较强外,公司产品结构也是非常关键的原因。   　　2、省内受益消费升级,5年年份原浆销售增速已超过献礼版   　　目前安徽省内100元以上的市场基本上由古井贡酒和口子窖两家垄断,其它如迎驾贡酒、金种子酒都主要集中在80元以下的市场。近年来,随着消费升级,安徽市场中高端酒价格带逐渐由95-105元/500ml升级到130-150元/500ml。   　　古井贡酒年份原浆14年营收占比约60%,2015年上半年已达70%。上半年,古井贡酒年份原浆5年(终端价约140-160元/500ml)增长速度已超过古井贡酒年份原浆献礼版(终端价约100元/500ml)。原来年份原浆献礼版收入占比高于5年,目前年份原浆献礼版和5年基本持平。   　　3、省外继续不断扩张,河南市场志在打造第二个安徽市场   　　2014年古井贡酒在安徽的营收占比约在60%以上,近年来重点拓展河南、山东、江苏和浙江等省外市场,其中河南市场由于本地白酒品牌中高端酒不强势,公司列为重中之重来打造,志在“打造成第二个安徽市场”。我们预计2015年全年在河南市场的销售额含税15个亿左右。另外,从市场调研情况了解,省外市场如江苏的苏南地区,浙江的温州和嘉兴地区,古井贡酒年份原浆的销售氛围都不错,并有持续升温的趋势,有望成为未来重要的增长点。   　　4、公司强化内部管理,生产制造成本有望下降   　　公司今年加强了内部成本控制,如包材招标方面强化了市场竞争,同时能源如煤炭等价格下降,公司盈利能力应该有所增强,销售毛利率有望略有提高。   　　5、盈利预测与投资建议   　　我们认为,古井贡酒战略单品年份原浆定位清晰,价格符合目前的经济消费水平,全国化扩张之路可以期待。预测2015/16/17年EPS分别为1.31/1.52/1.85元,对应2015/16/17年PE为24.21/20.93/17.17倍,维持公司“买入”评级。   　　6、风险提示   　　市场拓展不达预期。   　　广电运通:现金牛生意体现适度成长   　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘洋 日期：2015-09-06   　　投资要点:   　　广电运通近日发布2015半年报,公司报告期内实现营业收入13.56亿元,同比增长23.15%,(营业收入增长主要来自于币自动处理设备、服务收入增长);归属母公司净利润达到3.45亿元,同比增长6.18%,基本符合我们前瞻中的预测(10%)。   　　预收款与应收款是正面信号。尽管公司利润增速不快,但是应收账款达到6.54亿元同比去年下滑,预收款项为8.94亿元远高于2012年至2014年同期的0.22、1.90和4.33亿元预示了公司收入的较快增长。报告期内公司加大了研发投入,费用同比增长32%。   　　主业不断拓展新领域。广电运通ATM机国内市场占有率始终保第一的的位置,2014年达到26.61%。公司上半年新增银行客户32家(其中村镇银行14家),取得建行、邮政邮储、农信等批量采购合同。除了新增客户外,报告披露来自于原有客户的中行、农行、广发等银行订单增速明显,新签合同额同比上升。   　　上半年海外收入达到了1.85亿元,同比增长99%,毛利率达到44.59%。根据金融时报的的数据显示,2014国产ATM市场份额首次达到50%,我们预计国产品牌的份额还会继续提升,作为行业龙头公司,广电运通将会持续受益于银行设备国产化趋势。   　　投资建设全国范围的金融外包服务平台。公司在今年3月通过非公开发行股票方式募集资金不超过37.29亿元,用于建设广州金融外包服务总部平台及建设区域金融外包服务平台两部分,同时补充流动资金。金融外包服务平台主要包括清分中心、金库、视频监控中心等硬件基础设施及指纹识别、GIS地图服务、RFID电子标签等软件服务。   　　金融武装押运业务布局加速。公司于2014年收购了金牛押运,2015年上半年收购了商洛押运、邵阳保安、兴安盟威信三家公司,进一步拓展了业务范围。公司计划将ATM外包服务全产业链中武装押运这一关键环节有效贯穿起来,完善公司的金融外包服务产业链,以实现发展全国性金融外包服务的战略布局,在2到3年投资20至30家武装押运公司。   　　在创新业务市场上。远程视频柜员机(VTM)在交行、广发、建行实现批量应用,中标江苏银行、福建海峡银行、包商银行等;自助封包收纳机中标中银广西/陕西分行,入围平安总行、江西农信;外币兑换机中标甘肃工行、吉林九台农商行等。   　　维持“买入”评级和盈利预测。预计2015-2017年收入为40.3、53.0、70.6亿元,归属于母公司所有者净利润为10.2、12.6、17.1亿元,每股收益1.13、1.41和1.91元。预收款与持股计划是正面信号。   　　民生银行:2季度盈利略超预期   　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：魏涛 日期：2015-09-06   　　民生银行(600016.CH/人民币8.57,卖出;1988.HK/港币7.51,持有)报告2015年上半年归属母公司净利润268亿人民币,同比增长4.7%。业绩略高于我们的预期,主要因为出售贴现票据录得收入,以及子公司租赁业务收入增长较快。   　　2季度净利润134亿人民币,同比增长3.9%。   　　由于业务模式和经验战略转型尚需时日才能显现,我们依然对民生短期收入增速持谨慎态度。小微企业业务放缓,加上拨备水平相对较低,都导致下半年利润增长面临更大压力。在进一步了解民生的业绩情况之后,我们可能对预测和评级进行调整。   　　业绩摘要。   　　1)资产质量依然承压。截至2015年上半年结束,民生的不良贷款率环比上升14个基点至1.36%,不良贷款余额环比上升14.7%至260亿人民币。我们通过计算得出上半年年化不良贷款形成率依然保持在1.70%的高位(14年下半年为1.73%)。虽然信贷成本相对较高,但截至上半年民生的拨备覆盖率环比下降18个百分点至162%。关注贷款率(环比上升1.44%至3.4%)以及相对较高的不良贷款迁徙率(上半年为24.1%)等主要资产质量领先指标均显示,民生的资产质量仍在持续恶化。   　　2)小微业务减速。截至上半年,小微企业贷款在总零售贷款的占比从2014年底的62.6%进一步减少至57.7%。小微贷款余额过去一年半里始终保持在4,100亿人民币上下。我们认为该业务发展减速可能由于小微企业信贷风险加速恶化。尽管民生以小微企业为核心的经营战略并未改变,但预计在经济下行的影响下,小微企业客户的利润和业务量贡献可能继续下降。   　　3)净息差前景依然暗淡。通过计算期初和期末余额,民生银行2季度净息差环比下降2个基点,同比下降34个基点,主要原因是降息之后浮动利率贷款重定价。由此产生的负面影响将逐渐显现,下半年净息差可能继续收窄。   　　4)手续费收入稳定增长。民生银行2季度净手续费收入同比增加34.9%。   　　新增收入主要来自银行卡、托管费和代理费,火热的资本市场和理财业务对手续费增长起到了一定作用。展望未来,我们预计由于股市低迷,托管费和代理费收入增速将下滑。   　　中联重科:业绩低于预期,关注工程机械弱复苏、农机+环保+金融转型   　　类别：公司研究 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：黄海方 日期：2015-09-06   　　投资要点   　　事件   　　公司8月31日发布中报,2015H1实现营收105.7亿元、同比下滑24.4%,实现归母净利-3.1亿元、同比下滑-134%,EPS-0.04。   　　业绩低于预期,工程机械龙头依旧+环保农机占比提升   　　中报业绩低于预期。占比62%的工程机械业务上半年实现营收64亿元、同比下滑44%。其中占比27%的混凝土机械同比下滑52%、占比25%的超重机械同比下滑35%、其他机械同比下滑30%。工程机械大幅下滑是整体业绩低于预期的主要原因。由于上半年国内外经济增速低于预期使固定资产投资下行较快、加之公司继续执行从紧的销售政策导致工程机械下滑较快,但公司混凝土、起重机械市场占有率仍保持在数一数二。   　　新业务环保与农机的收入占比由14年全年25%提升到15年上半年35%的占比,转型略见成效:占比17%的环保业务上半年实现营收17.6亿元、同比上升7%;占比18%的新农机业务上半年实现收入19亿元、同比上升18%。业务转型顺利,收入结构趋向合理。   　　成本、费用率有所提高,未来公司将加强风控+降本增效,迎接工程机械行业弱复苏   　　2015H1,公司综合毛利率为23.92%,同比-5.04pct。分业务看, 混凝土机械毛利率18.37%,同比-5.49pct;起重机械毛利率28.51%,同比+0.79pct;其他机械和产品毛利率11.43%,同比-9.24pct;环境产业毛利率29.22%,同比-0.55pct;农机毛利率12.58%。混凝土机械受行业供需影响毛利率下滑较大,农机毛利率因产品处前期拓展较低,未来有上升空间。销售、管理、财务费用率分别为10.83%、8.54%、3.97%,同比+2.5pct、+2pct、+1.16pct,费用率提高主要因公司开展环保、农机新业务初期拓展所致。   　　公司未来将持续加强风控、降本增效。加强风控方面:   　　1)公司加 强应收账款的催收,对逾期客户制定有针对性的催收方案,加大账款催收力度;   　　2)公司继续收紧信用政策。2015年H1,公司应收款下降明显,表外应收款项基本清理完毕,表内应收款也得到了控制。降本增效方面:   　　1)公司推进各经营环节成本控制;   　　2)优化组织结构;   　　3)严格执行预算管理。我们认为工程机械进入下半年后需求有望受一带一路、铁路、水利建设拉动,进入弱复苏周期。公司风控与降本增效措施有效地减轻了公司的历史包袱,使公司更好迎接未来工程机械弱复苏。   　　转型智慧农机+大环保+金融服务,新业务值得期待   　　公司21亿入主奇瑞重工进军农机产业后,致力于成为“国内领先 的农业生产机械化整体解决方案服务商”。公司烘干机国内市占率第1、轮胎收割机市占率第2,实力雄厚。上半年基于互联网+远程智能控制技术的河北示范基地的落成,开启了公司农机业务向“智慧农业、精准农业”发展的第一步,公司今年努力做到农机业务不亏损。 环保方面,公司与意大利LADURNER公司签订收购意向,启动淮安晨洁公司的收购,积极从环卫设备提供商向投资运营商和服务 商转型。   　　金融服务方面,财务公司注册15亿于今年6月挂牌成立,中联资本注册10亿于8月开始进行工商注册。公司未来将致力于搭建金融服务平台,未来会以中联资本为平台,有财务公司、产业基金、融资租赁和新的金融板块同时加盟。   　　投资建议:   　　我们看好公司作为风险控制良好的工程机械龙头,主业未来有望受益于一带一路带来的行业弱复苏,同时看好公司在农机、环保、金融方面的转型。我们预计2015-17年EPS为-0.2/0.1/0.15元、对应PE -28/57/40X,首次予以“增持”评级。   　　催化剂:一带一路加速推进、新业务转型加快n 风险提示:工程机械行业复苏低于预期、新业务转型不顺利   　　天虹商场:业绩低于预期,O2O战略持续推进   　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：唐佳睿,林琳 日期：2015-09-06   　　2015年上半年公司实现营收88.94亿元,同比增长8.63%,归母净利润2.1亿元,同比下滑24.76%,全面摊薄每股收益为0.26元,业绩略低于我们0.33元的预期,扣非后归属上市公司股东净利润2.05亿元,同比下降19.81%。我们维持2015-17年每股收益预测0.75、0.85和0.95元,下调目标价至15.00元,对应2015年20倍市盈率,维持买入评级。   　　支撑评级的要点。   　　新店及关店费用侵蚀利润:报告期内公司实现营收88.94亿元,同比增长8.63%,归母净利润2.1亿元,同比下滑24.76%,可比店实现了收入同比增长2.08%,利润总额同比增长4.25%。分业态分析百货业务实现营收56.62亿元,同比增长8.28%,超市业务实现营收26.88亿元,同比增长7.24%,X业务实现营收3.79亿元,同比增长24.68%。   　　报告亲公司新开8家天虹微喔便利店(深圳7家、厦门1家),终止3家“天虹”品牌门店(湖州天虹、泉州天虹、成都红牌楼天虹)的经营,截至报告期末,公司拥有“天虹”品牌直营门店59家(含3家购物中心门店),营业面积约180万平方米;以特许经营方式管理1家“天虹”品牌门店;拥有“君尚”品牌直营门店4家,营业面积约15万平方米;拥有微喔便利店13家,万店通便利店134家。分季度分析,2季度单季度公司实现营收40.35亿元,同比增长6.47%,实现净利润5,155万元,同比下降48%。   　　毛利率同比减少1.01个百分点,期间费用率同比增长0.03个百分点:报告期内,公司综合毛利率为23.3%,同比减少1.01个百分点,其中百货、超市和X业务分别变化-0.29、0.78和4.97个百分点至22.01%、23.22%和44.4%。期间费用率同比增加0.03个百分点至18.84%,其中销售、管理、财务费用率同比分别变化-0.33、0.01、0.35个百分点至16.97%、1.89%、-0.02%。   　　未来看点在于O2O持续推进以及便利店业态的深圳布局:全渠道方面:公司初步形成了“网上天虹+天虹微信+天虹微店+天虹微品”的立体电商模式,积极开展O2O业务,公司在门店和物业机构增设1,000多个自提点,基本覆盖深圳主要社区。截至2015年2季度末,公司移动端会员数超300万,销售环比增长47%;微品销售环比增速逾100%,店主数量跨苏增长,电商总体销售同比增长66%;2015年下半年将推出天虹移动端本地生活服务平台“虹领巾”APP,其中的“天虹到家”O2O速购业务已在8月份上线。   　　评级面临的主要风险。   　　全渠道布局侵蚀利润。   　　估值。   　　公司未来看点在于O2O持续推进以及便利店业态的深圳布局,我们维持2015-17年每股收益预测0.75、0.85和0.95元,我们认为拓展新业态符合零售目前的转型趋势,可以享受相对较高的估值溢价,目标价由20.00元下调至15.00元,对应2015年20倍市盈率,维持买入评级。   　　建设银行:2季度业绩符合预期   　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：魏涛 日期：2015-09-06   　　建设银行(601939.CH/人民币5.14,谨慎买入;0939.HK/港币5.37,买入)报告2015年上半年可归属母公司净利润1,319亿人民币,同比增长0.9%,符合我们的预测。2季度净利润649亿人民币,同比持平。   　　我们维持评级不变,主要基于:1)在五大行中,建行上半年净资产收益率最高(年化20.18%);2)基础建设投资和抵押贷款业务占比较高,因此资产质量风险在同业中相对较低(关注贷款和逾期贷款率最低);3)在下半年更为积极的财政政策影响下,下半年基建贷款需求增加,因此建行贷款增长前景更优。   　　业绩摘要   　　1)资产质量较优。不良贷款余额环比增长13.4%,截止2季度,不良贷款率从15年1季度的1.30%上升至1.42%。2014年建行信贷成本为0.66%,15年上半年攀升至0.82%(年化)。资产质量领先指标关注贷款率为2.8%,环比下降0.2%,相对于同业银行依然保持在较低水平。建行的不良贷款比逾期贷款率较高,由此可见其较严格的不良贷款确认标准。我们认为建行较高的资产质量主要是因为基础建设投资和住房抵押贷款业务比例较高。   　　2)面临净息差下滑压力。据我们估算,降息导致2季度建行净息差环比下降6个基点至2.58%。未来由于贷款重新定价和存款结构改变,预计净息差还将进一步收窄。建行的贷存比(74.2%)在同业银行中最高,因此净息差也略高于其他大行。   　　3)手续费收入。建行2季度净手续费收入同比增长6%。新增收入主要来自银行卡、理财产品和代理收入。火热的资本市场对手续费增长起到了一定作用。展望未来,我们预计由于股市低迷,代理费和理财产品收入增速将放缓。   　　4)资本充足。建行依然保持强劲的资本实力。截至2季度结束,核心一级资本充足率为12.35%。由于资产稳定增长且净资产收益率相对较高,预计建行将保持较高的资本实力。   　　北京文化:定增方案更新,方案落地将有望加快推进   　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：旷实 日期：2015-09-06   　　事件:   　　北京文化(000802.CH/人民币21.25,买入)今日公布非公开发行预案第三次修订稿,对此次非公开发行方案进行了调整。   　　点评:   　　1、本次调整发行预案,主要为两大方面:   　　交易结构:非公开发行股票数量由不超过3.7亿股调整为3.24亿股。发行价格8.92元/股保持不变。募集资金总额由33.14亿元调整至28.94亿元。原有十名发行对象,减少至9名。发行后,华力控股仍为第一大股东,持有公司15.97%的股份,第二大股东为生命人寿,其持股比例为15.66%,世纪伙伴实际控制人娄晓曦实际可支配股份表决权为12.74%。   　　交易标的:本次定增预案调整后,北京文化的募集资金将用于收购世纪伙伴、浙江星河100%股权,对全资子公司艾美投资进行增资以及补充流动资金。原拉萨群像不再作为公司此次定增的收购标的。世纪伙伴、浙江星河的并购价格及业绩承诺保持不变。   　　2、方案调整,定增方案加速落地:我们认为,此次北京文化第三次方案调整将加速公司的定增方案过会。此次进行的调整:不再收购拉萨群像以及保持华力控股第一大股东和实际控制人的地位。将有利于公司定增方案尽快过会。   　　过会后,公司在影视行业的布局将日臻完善,形成从上游到下游的产业链。公司过会速度加快,将有利于公司尽快转型为影视行业公司,以及后续综艺、电影、电视剧项目的落地。   　　3、投资建议:根据公司原有定增方案,拉萨群像2015-2017年净利润承诺分别为3,630、4,680、5,600万元。远低于公司拟收购的浙江星河、世纪伙伴两家公司的业绩承诺。考虑到此定增方案尚未过会,我们暂不调整公司的盈利预测,预计公司2015-2017年全面摊薄每股收益分别为0.   　　12、0.43、0.50元。公司当前市值82.6亿元,考虑增发后市值为151.5亿元。我们仍然看好此次方案过会后,以摩天轮文化、浙江星河、世纪伙伴为核心所形成的北京文化影视矩阵;看好董事长宋歌、总裁夏陈安带领的行业经验深厚的团队。我们维持对公司的买入评级。建议投资者持续关注增发落地后,公司在影视剧、综艺等泛娱乐内容产业链内的布局。   　　丹甫股份:转型核电军工设备商,业绩进入高速增长期   　　类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：冯福章 日期：2015-09-06   　　资产置换完成,公司成为核心核电设备和军工产品提供商   　　公司已完成置入资产的过户,公司原有业务类资产被置出,置入台海核电100%股权,台海核电实现借壳上市。台海核电主营业务为生产和销售核电专用设备,以核岛中核心设备--主管道产品为主。台海核电是目前世界上唯一能够同时生产二代半堆型和三代AP1000、ACP1000堆型核电站一回路主管道的制造商,也是目前全球唯一一家具备三代核电主管道全流程生产能力的制造商。   　　在核电站一回路主管道市场上,台海核电居于国内领先地位。随着二期工程的产能释放,公司核电产品领域拓宽,将来有望发展成为国内核电设备(不仅仅是主管道)主流厂商。   　　我国核电已进入“高速发展期”,设备市场空间年均超400亿元   　　如果要达到2020年8800万千瓦规划,未来6年,中国总共需要开工建设40台核电机组,至少需要投入6000亿元,核电设备市场空间年均超400亿元。中国核电迎来大规模重启,进入有史以来的最快发展期。   　　国内稳增长:沿海核电今年已陆续恢复开工建设,稳增长压力下审批力度推进。内陆核电已完成调研工作,进入中央最终决策,10余省份布局。海外出口增长:海外出口有先例,今年再获实质订单,英国项目近几周有望签约,阿根廷、南非已签署合作意向书。   　　国产化率高:目前在建核电机组综合国产化率已达到80%左右,国产装备制造商受益最大。 公司拥有军工资质,军品外延增长促进业绩提升 台海核电具备国防科工委颁发的武器装备科研生产许可,同时已经具备相应的技术储备,凭借独特的材料优势和机械加工工艺优势,目前已开展相关项目的合作及开发,对军品外延扩张也将促进公司盈利能力的提升。   　　盈利预测及投资建议   　　台海核电是稀缺的核电设备行业的军民两用型公司,公司2014年业绩已呈现出爆发增长态势,多年来市场占有率遥遥领先,具备核电全系列资质以及军工资质,公司所处的核电和军工行业未来两年同时处于景气周期。我们强烈看好公司未来发展前景,预测2015~2017年台海核电营业收入分别为10.2、16.0和20.9亿元,预计实现净利润3.5、6.0和8.0亿元。综合毛利率维持在53%左右。实现EPS 为0.87、1.48和2.00元,对应当前股价PE 为53.46、31.31和23.24,维持“买入”评级。   　　中利科技:签署326MW电站转让协议并完成限制性股票授予   　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：孔凌飞 日期：2015-09-06   　　投资要点:   　　公司公告与华北高速控股子公司华利光晖签署《326MW 光伏发电项目之收购框架协议》,公司拟转让位于安徽、新疆、内蒙、宁夏、陕西、辽宁、河北、青海等省共326MW 光伏发电项目公司100%的股权。涉及总价款不超过30亿元。公司同时公告于9月1日正式向81名激励对象授予394万股限制性股票,授予价格为14.61元/股。未来三年业绩解锁条件分别为以2014年净利润为基数,增长率不低于25%/45%/60%。   　　大规模电站转让协议签署为全年业绩奠定坚实基础。公司今年光伏业务的目标是全年建设并网超过1GW,并实现800MW 电站转让。本次签署协议覆盖的326MW 电站预计将于2015年9月至12月陆续并网发电,预计将对公司下半年业绩产生正面贡献。公司2014年电站转让规模391MW,本次转让协议的规模就达到去年全年的80%以上,考虑到公司后续还会陆续有500MW 左右的电站转让量,我们预计随着后续电站项目陆续转让,公司业绩将在四季度转正并实现明显增长。   　　低位完成限制性股票授予,体现管理层对公司前景的充分信心。公司于9月1日正式完成限制性股票的授予,由于近期市场的大幅波动,截止9月1日收盘公司股价13.01元已低于授予价格。公司在当前市场环境下仍坚持完成限制性股票授予,我们认为管理层通过此举传递出较为明确的信号:公司当前股价存在明显低估以及管理层对于公司未来前景具有充分信心。此外,由于在低位授予限制性股票,此次激励的成本也相应降低,预计2015-2017年需要摊销的限制性股票成本合计约为1418万元,对公司的业绩压力较小。   　　维持“买入”评级。我们预计公司2015-2017年分别实现净利润3.63亿元、4.52亿元以及5.15亿元,对应EPS 分别为0.64、0.80、0.91元,对应当前股价2015年20倍、2016年16倍PE。我们对于公司2015年的盈利预测仅相当于此次限制性股票的业绩考核目标,如果公司今年能够顺利完成800MW 电站转让则盈利预测存在较大的上调空间。同时考虑到公司当前股价低于限制性股票的授予价格,我们认为股价继续下行的风险已经较为有限,建议投资者可以积极关注并进行布局,维持对公司的买入评级。

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