股市明日预测走势|3月3日股市预测：明日6股有望冲击涨停

【www.joewu.cn--股市要闻】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月2日讯

　　世联行：四大业务齐发展、人与资产共链接

　　事件：公司公布 2015 年年报，实现营收 47.11 亿元，同比增长 42.39%;净利润为 5.09 亿元，同比增长 29.17%;每股收益 0.38 元，同比增长 18.75%。

　　地产交易业务市占持率续提升、 费率略有下降： 公司实现代理销售金额为 4,309亿元，同比增 33.90%，以 5%的市场份额领先同业。此外，公司深耕 170 多个城市，2015 年开设 1628 个售楼处，同比增 322 个，已实现但未结算的代理销售额约 2972 亿元，将在未来 3-9 个月带来预计 21.5 亿元的收入。由于承接了部分自主性商品房项目，公司代理费率微降至 0.82%，但基本保持稳定。

　　资产管理业务增长中结构调整、 小样社区成亮点： 公司的资产服务中基础物业管理业务实际在管项目 74 个，在管面积 288.2 万方， 实现营收 4.13 亿元，同比增长 34.9%，同时小样社区、公寓管理等新业务正积极推进;顾问策划业务由于受到土地购置和开工的下降，执行合约数同比减少 127 个，收入同比下降 20.93%。

　　地产金融服务持续高增长、 积极拓宽筹资渠道： 公司家圆云贷产品的放贷共计3.22 万笔，放贷金额为 29.9 亿元，同比分别增长 65.05%、51.90%，同时该产品为公司带来收入 4.15 亿元，同比增长 98.41%，从 2013、2014 年该业务放贷规模仅为 1.5 亿和 19.7 亿元。公司筹资渠道多样化，除了银行借款，积极使用 P2P 和资产证券化 ABS(成本仅 6%)的形式，大幅降低综合成本。

　　电商业务平台效应显现、收入爆发性增长：公司电商业务始于 2014 年下半年，通过建立综合平台、整合营销渠道、收取团购服务费等方式提供服务， 15 年实现收入 7.28 亿元，同比增长 965.25%。

　　投资建议： 地产政策利好不断， 公司新房交易服务市占率持续提升，龙头地位，稳固，公司借助交易、资管、金融和电商四大业务打造全国领先的地产服务商，建立人与资产的链接，有望成为未来地产服务黄金时代的领航者， 我们预计公司2016-2018 年 EPS 为 0.46、 0.55 和 0.68， 对应当前股价 PE 估值为 27X、 23X、19X，维持“买入-A”评级，6 个月目标价 16.1 元。

　　风险提示：地产销量系统性下滑

　　安信证券 陈天诚

　　苏交科：业绩增长符合预期，PPP或将成新驱动力

　　2015 年业绩良好， 符合预期： 2 月 28 日晚,公司发布 2015 年业绩快报:预计 2015 年度实现营业总收入 25.80 亿元，同比增长 19.32%， 归母净利润 31048.21 万元，同比增长 22.95%。 在建筑行业整体不景气的大环境下， 公司营业收入及利润均大幅增加，归功于公司工程咨询业务和工程承包业务均稳定增长。

　　PPP 模式驱动公司业务扩张， 拓展施工承包项目。 公司在今年在贵州、杭州、江苏等多个省市布局 PPP 产业，大力拓展工程承包项目。 2015 年 7 月，公司与贵州 PPP基金管理公司共同设立“贵州 PPP 产业投资基金”，致力于拓展公司在贵州省的各类项目合作。

　　又于 12 月份受让巴安水务持有的贵州水业产业投资基金 4000 万份额，与贵州水投水务、贵州水利投资等公司共同合作相关水产项目。 在杭州，苏交科以自有资金 1.8 亿元参股设立杭州大江东大产业聚集区 PPP 项目公司， 合作施工承包项目，项目投资预计给公司营业收入及利润带来稳定增长。

　　此外，苏交科还进入了江苏省 PPP 项目专业咨询服务机构名单，为今后承接江苏省内 PPP 项目奠定基础。在施工承包项目方面，受 PPP 模式驱动， 预计业绩持续增长空间巨大。

　　外延并购保障业绩稳定增长，布局产业链下游领域。 报告期末，公司总资产、归母权益及每股净资产都有所增加，主要是由于公司经营盈利、公司并购。 自 2014 年以来，公司先后收购厦门市政院、英诺伟霆，中铁瑞威等公司，布局产业链下游环保、智能交通等领域，随着 PPP 的推广，工程咨询业务在产业链上的价值将会更大释放。

　　2016 年一季度归母净利润预增 20%~40%。 公司 2016 年一季度归母净利润 4995.98万元~5828.65 万元， 2015 年同期为 4163.32 万元，预增 20%~40%。 公司各项业务均稳定发展，经营业绩较上年同期呈现增长趋势。 未来在贵州，杭州的多个 PPP 项目将会逐步实现稳定营收。 公司作为 PPP 重点涉及领域的细分行业龙头，工程咨询和工程承包业务均占据 PPP 项目承接优势地位，未来开拓交通和环保 PPP 市场会有更广阔的空间。

　　维持公司“买入”评级。 预计公司 2016、 2017 年归属于上市公司股东净利润分别为4.02 亿元、 5.36 亿元， EPS 分别为 0.73 元、 0.97 元，当前股价对应 2016 年的 PE 为21 倍。

　　风险提示： 宏观经济持续下行、 PPP 项目拓展不及预期等。

　　东北证券 王小勇,徐慧强

　　东土科技：业绩符合预期，从“大格局”向“强落地”

　　事件：

　　2015年，公司实现营业收入4.02亿元，比上年同期增长66.9%;归属于上市公司的净利润6029.99万元，比上年同期增加196.7%。

　　评论：

　　业绩符合预期，内生业绩拐点确认。2015年，公司实现营业收入4.02亿元，比上年同期增长66.90%;归属于上市公司的净利润6029.99万元，比上年同期增加196.7%，实现EPS为0.17元，业绩符合预期。公司营收及净利润大幅增长主要因军工行业和海外市场的收入明显增长，以及合并拓明科技2015年11-12月财务报表所致。我们预计，扣除拓明并表因素后，公司净利润大致在4000-5000万左右，同比增长超过100%，在经历两年持续投入业绩下滑后，重新进入收获期，内生拐点确认。

　　军工海外保障稳定增长，工业互联网新产品提供巨大机会。公司过去三年在海外和军工的持续布局效果已经逐步体现，并有望持续发力，未来三年内生增长仍将保持30%-50%增长。同时公司作为工业领域的互联网革命者，围绕工业互联网整体解决方案深入布局，大格局初现。面临工业互联网服务器、工业现场嵌入式服务器、军用战地通信三大巨大机会，今年电力和交通两个领域将有重要突破，并有望在2017年迎来新产品爆发。

　　从“大格局”到“强落地”，维持强烈推荐。2015年是公司展现工业互联网大格局之年，2016年将是公司展现落地执行力之年，近期的定增过会就体现了公司具备很强的落地执行力。

　　我们认为，公司今年将会沿着工业军事互联的“大格局”，逐步推进深入落地，从“大格局”到“强落地”，工业互联网的布局将得到实实在在的验证。我们坚定看好公司在工业军事互联领域的发展前景，预计公司16-17年备考EPS为0.35/0.51元，维持“强烈推荐-A”，建议着眼全年进行布局，12个月目标价21.9-25.5元，对应17年PE为43X-50X。

　　风险提示：工业互联网产品进展缓慢，新市场开拓不达预期。

　　招商证券 王林,周炎,冯骋

　　华斯股份：“微卖”日均交易额迈入千万级别，爆发态势已现

　　事件：公司公布2015 年年报，其中营业收入5.67 亿元，同比下滑32.02%;归属母公司净利润1,807 万元，同比下滑80.95%;扣非后净利润1,247 万元，同比下滑85.721%;基本EPS 0.05 元。

　　“微卖”日均交易额迈入千万级别，爆发态势已现。作为公司最大看点—微卖，公司投资之初的2015Q1，

　　其日均交易额为120 万元，日均活跃人数25 万;经过了一年的发展，微卖在2015Q4 的日均交易额已达到1000 万元，日均活跃人数280 万;2015 年全年日均交易额328 万元，日均活跃人数150 万。短短一年中，微卖去年年底的日均交易额和日均活跃人数较年初急速增长7.3 倍和10.2 倍。指数级别的增长态势让我们坚信华斯参股的“微卖”在社交电商领域已打下了坚实的基础。同时，微卖平台流量的爆发增长有利于其交易提成的早日实现，随着华斯2016 年在社交电商领域将进行更为深入的开拓，我们判断微卖今年的流量和变现(包括何时变现和实际变现收入)均有望持续超预期。

　　主业向好+价值底，股价大波动莫惊慌。2015 年裘皮出口主业收入下滑明显，内销增长稳健但费用率较高，租金收入同比的大幅下滑也拖累整体业绩。放眼2016 年，目前原材料价格依然在养殖成本线徘徊，出口依然不报高期望，裘皮城二期和原材料交易市场的租金收入是业绩弹性的最大保证。另外我们在此前报告中也提到，公司在京津冀地区1,300 亩的商业用地，目前价值接近30 亿元，保证公司具有价值底。

　　维持“买入”评级，3-6 个月目标价25-30 元。预计公司16-17 年核心EPS 0.25 和0.30 元，对应PE 85和65 倍。公司近日股价波动较大，主要系市场对其在社交电商领域推进节奏较慢的担忧所致，年报的公布有望让投资者重拾信心。

　　风险提示。市场系统性风险等。

　　中泰证券 吴骁宇

　　深高速：股权激励!新业务拓展势在必行!

　　高速稳定收益。深高速拥有深圳及周边等地多条主要高速，开展收费公路及委托建设管理服务。2015 年1-9 月公司实现营业收入24.38 亿元，其中路费收入为21.88 亿元，占营业总收入的89.73%，路产通行费收入系企业核心收入来源。

　　高股息率凸显价值。近2 年来，随着国家不断降低资金成本，无风险收益率不断下降，市场上公司债的收益率亦不断下降。然而，近五年深高速派息率始终保持40%-50%，每年给投资者实实在在的回报。若公司今后分配利润比重仍维持该区间，当前股价对应股息率可达4%。

　　政府回购带来转型预期。鉴于深圳市政府已于2014 年1 月从深高速按公允价值回购了梅观高速，向公众免收通行费。考虑深圳市政府交通规划的一致性，我们认为南光、盐排、盐坝三条高速3 年后被政府征收的可能性很大。过渡期内三条高速的经营状况跟以前并不会有所改变，只不过支付方变成了政府;但3 年以后深高速的主业将越来越少，那么眼下积极拓展新业务就变得尤为重要。预计公司账面现金约90 亿元。

　　股权激励带来高管动力。深高速于2016 年1 月发布限制性A 股股票激励计划，主要内容为：向公司董事、高级管理人员、中层管理人员及核心管理、技术骨干等共75 人发行限制性股票，共1719 万股(占公司总股本0.79%)。限制性股票授予价格为5.35 元，为公平市场价格的59%。高管限制性股票激励到位，执行力强，新产业拓展势在必行!

　　投资建议：我们首次给予“买入-A”投资评级，6 个月目标价15 元，相当于2016 年20 倍市盈率。

　　风险提示：高速主业分流影响超预期，新业务拓展不达预期等

　　安信证券 姜明

　　理工监测：尚洋博微并表推动成长

　　公司发布2015 年业绩快报，实现营业收入4.89 亿元，同比增长增129.71%;实现归属母公司股东的净利润1.06 亿元，同比增长72.92%;实现每股收益0.33 元。

　　投资要点：

　　博微尚洋并表业绩增长：公司2015 年完成收购北京尚洋和江西博微，二者并表致净利润大幅增加。经济下行、传统主业下滑下公司勇于转型，基本面转换后迎来二次腾飞。

　　业绩略低于预期：由于：1)注销全资子公司杭州海康雷鸟信息技术有限公司，确认投资损失;2)尚洋2015 年净利润未达业绩承诺(我们认为主要由于部分运维点尚在质保期无法贡献收入，以及地方政府完善招标方案进度拖累进度);3)对杭州雷鸟软件有限公司计提商誉减值;4)期末应收账款计提的坏账准备增加。公司业绩略低于预期。

　　看好尚洋2016 年发展： 2016 年监测点下沉、第三方监测政策全面推广下水质在线监测运维市场将确定性超预期增长，尚洋凭水质监测运维龙头地位以及公司深耕江浙地区资源优势将加速拿单抢占市场，2016 年高增长可期。

　　博微定制化软件成长空间大：博微电力工程造价工具软件市场占有率超70%绝对行业龙头。电力企业需求度多样化增加下定制化软件需求将提升，博微坐拥各级国网公司客户，凭借与公司主业协同效应将实现定制化软件广泛销售。定制化软件销售单价高，未来将成博微收入重要增量。

　　盈利预测与估值：注销亏损子公司和计提坏账准备后轻装上阵，尚洋博微增长空间大弹性高。我们预计公司2016-2017 年EPS 0.51、0.62 元，对应PE 27、22 倍，维持“增持”评级。

　　风险提示：主营业务持续下滑;监测市场拓展不及预期。

　　东吴证券 袁理

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