明天股市行情预测|5月9日股市行情预测：5大券商看好6板块31股

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)5月6日讯

　　医药生物：规范民营化医疗关键 荐5股

　　日前有一名知乎网友因罹患身患滑膜肉瘤去世。在他的一个知乎回答中提到了因为信任百度,在百度搜索到的一家武警医院肿瘤科就诊导致受骗,在花掉大量医药费之后耽误了诊疗时间。该知乎网友不幸去世后,相关文章如《青年魏泽西之死》、《一个死在百度和部队医院之手的年轻人》已经刷爆朋友圈。

　　二、我们的观点

　　1、免疫细胞治疗非万能疗法,理性地看待技术发展,国内DC-CIK技术亟待规范。

　　魏则西去世的消息,将免疫细胞治疗推上了风口浪尖,“虚假疗法”、“国外淘汰下来的技术”等说法随之广泛传播。

　　DC-CIK治疗技术是目前我国应用最为广泛的肿瘤生物免疫治疗方法,也是魏则西事件中武警二院的医生表示有效率达到百分之八九十的生物疗法。实际上,国内的免疫细胞治疗仍处于临床试验阶段,还谈不上治愈率的问题,但是,日本和韩国的临床结果表明,DC-CIK是有效的。

　　CIK的鼻祖在美国,但美国没有发展起来,原因在于美国20年前只认可单一靶点、单一种类的细胞群,认为多靶点的细胞治疗无法阐明具体作用机制,因而科研机构、公司等更多地朝靶点明确的细胞治疗方向发展。  

　　随着医学的进步和观念的变迁,美国这些年来也逐步接受这种多靶点、多组分的细胞群治疗方法。从全球的经验来看,DC-CIK是有效的,且未发现人种间的差异。

　　目前国内应用最多的是DC-CIK技术,该技术有临床疗效,但缺乏监管,按照高标准操作的公司有限。DC-CIK的操作难度较高、成本高,需要做抗原负载,加之是混合细胞质控难度大,有些公司为控制成本仅做CIK,导致临床疗效不好。国家没有质控标准,各个企业有自己的标准。

　　目前国内按高标准操作的机构不多,上海细胞治疗工程技术研究中心、中赢方舟、西比曼、中源协和、英普乐孚等企业质控标准较高,天津肿瘤医院、307医院等总后医院等医药也有较高的水准。

　　2、军队医院移交地方三年的缓冲期,有望加快。

　　由于经济发展水平所限,我国公立医院长期投入不足。1980s开始,科室承包成为增加医院收入进而增加医疗服务供给、提高水平的方式。2000年卫生部《关于城镇医疗机构分类管理的实施意见》规定:政府举办的非营利性医疗机构不得投资与其他组织合资合作设立非独立法人资格的营利性的“科室”、“病区”、“项目”。公立医院“科室承包”的现象逐渐消除。

　　部队医院有偿服务开始于1998年,军队停止进行企业化生产经营,部分企业无偿移交地方,部分企业保留,更名为有偿服务。

　　最典型的有偿服务是军队医院(90%为地方人员看病)、军队院校、军队科研机构、军队仓库、门面房出租、文艺产品等。由于军队的特殊性质(军警医院不受国家和地方卫计委的管理,分别受总后勤部卫生部、武警部队卫生部垂直管理),军队有偿服务活动缺乏有效监管,由此出现了一些腐败现象。

　　早在今年3月,中央军委就印发《关于军队和武警部队全面停止有偿服务活动的通知》,《通知》指出,中央军委计划用3年时间,分步骤停止军队和武警部队一切有偿服务活动。全军对外有偿服务清理摸底就已全面展开,重点查找擅自对外服务创收、扩大项目范围、乱支乱用收益等问题。

　　武警二院陷入舆论风波引起广泛的关注,在此之前,一些部队医院已经逐步地移交给地方管理,此次由卫计委牵头调查武警二院是一个积极信号,军队医院移交地方有望加快。

　　之前与部队医院有相关合作的个股可能会受影响:泰和诚(肿瘤设备租赁),中珠控股(收购一体医疗),星河生物(收购玛西普),和佳股份(销售肿瘤辅助治疗设备)。

　　3、莆田系的倒下意味着医疗服务行业从根本上开始肃清,良币驱逐劣币将会是未来发展方向。

　　莆田系发展到现在已经三十多年,从大量承包地方男科、妇产科等开始,莆田系以其野蛮式的增长方式、大量的推广揽客,造成了中国民营医疗行业内部的恶性厮杀。一些优秀的民营医院、医疗机构长期面临优质的医生和医疗客户竞争。

　　长期以来,国内医疗产业资源分配不均,民营医院缺乏信任,上万家民营医院(占总数的近50%)收治病患人数不到总量的10%。而当不良的民营医院退出,也为优秀民营医疗企业打开了一扇更为广阔的大门。

　　对民营医院长期发展来看,继续多元化运营,并提高医疗水平,建立更加健康的公众形象,会更加重要。坚持以提高患者满意度为核心,提高诊疗技术,开展优质服务,加强品牌建设方能探索出一条规范化、透明化、品牌化的行业发展新路,实现让患者真正受益、让行业持续发展的目标,需要更多的企业参与到民营医疗的投资上来。

　　建议关注优秀的医疗服务个股:凤凰医疗(中国最大的民营医院集团)、爱尔眼科(眼科医疗集团)、信邦制药(贵州省综合医院集团)、益佰制药(肿瘤医生集团)、通策医疗(口腔及辅助生殖医疗集团)。银河证券

　　煤炭：继续看好焦煤股投资机会 荐6股

　　4月份煤炭行业表现亮眼,受益于供给侧改革和煤焦钢产业链持续涨价利好,行业指数上涨6.95%,位列第一。动力煤方面,受煤矿停减产及需求偏弱因素影响,港口动力煤延续“供需两弱”格局,下游仍以消化库存为主,价格连续两月持平;

　　5、6月份动力煤将受多空因素综合影响,一是动力煤进入传统淡季,二是受政策限产影响供给偏紧,预计价格仍以稳为主。

　　炼焦煤方面,本月受煤焦钢产业链的带动,焦煤价格已出现小幅上调,后期还存在继续提价的空间,一是炼焦煤产能利用率较高,供需基本面较好,且国家276天工作日限产,供给将偏紧;二是需求端钢铁和焦炭期现货价格大幅上涨,且焦煤、喷吹煤、焦炭产业链库存仍处历史低位,补库需求仍旧较强。

　　然而需要关注的是,4月钢厂焦化厂和港口焦煤库存均已有8个点的涨幅,但近期宏观形势趋弱,PMI为50.1,虽仍在荣枯线上,但较上月下降0.1,下游需求近期将进入观察期,有待进一步确认。

　　4月煤炭供给侧改革如期迎来政策发布小高潮,4个配套文件已相继发布,涉及产能核减、职工安置、金融支持等多个方面,预计5月政策发布仍将继续。本月我们对山西、河北、河南等重点煤企进行调研,276天工作日政策有望得到有效落实,结合下游需求回暖,未来供需格局有望得到改善。我们继续推荐核心组合,均为焦煤股:西山煤电、盘江股份、阳泉煤业、冀中能源、潞安环能、*ST 神火。中信建投

　　通用航空：通航蛰伏多年有望起飞 荐10股

　　顶层推动通航产业,政策桎梏有望突破

　　梳理通航政策历史,早在上世纪90年代,国家就出台了《中共民航总局党委关于发展通用航空若干问题的决定》,对通航发展提出了设想,但是由于通航产业自身的产业性质决定了通航政策推进一直比较缓慢,核心矛盾包括空域管理权限放开等。此次顶层设计重视和部署推进通用航空产业发展,对行业的政策松动有一定的促进作用。

　　跨越通航产业“三座大山”,千亿市场空间值得期待

　　在通航产业的发展过程中,一直呈现出供需两旺的局面,但通航飞行量指标一直无法突破,2012年仅增长2.8%,2008-2013年复合增速仅为5.6%。横亘在通航产业投资于需求之间有三座大山:(1)制度与政策;(2)飞信服务保障体系落后;(3)商业模式创新和航空文化普及。

　　此次顶层设计重视通航产业,有利于跨越三座大山。根据通航资源网的测算,我国通航产业投资规模在2013年就达1584亿元,并且按照2012年《国务院关于促进民航业发展的若干意见》的规划,到2020年我国通用航空的发展任务是实现“规模化”,年飞行量达到200万小时,年均增长率19%。

　　通航产业多个环节尚待培育,蛰伏多年今欲起飞

　　通用航空产业链上游主要包括飞行棋器整机制造;中游以通航运营及其配套服务体系为主,涉及航空运营、飞机检测等;下游产业包括飞行员培养、管理人才培训等。经历了多年的培育之后,未来通航产业需要产业链各个环节相互配合。以配套机场为例,截止到2015年4月,我国通用航空机场数量为62家,2030年有望超过2000座,对未来通航产业形成强烈的支撑。

　　投资建议:从机械行业的角度看,我们建议三条主线关注通航产业投资机会:(1)设备整机制造及配套设备类,例如无人机、直升机及相关信息化设备等,在通航产业兴起初期,设备是弹性最高的品种;(2)主打航线运营服务的企业,如飞机租赁等,产业成熟期,这类企业容易做大做强,成长为平台型企业;

　　(3)垂直应用类企业,例如在农业植保、安全巡检等领域的应用。选股的角度,我们重点看好山河智能、隆鑫通用、德奥通航。建议关注新安股份(广发化工覆盖)、四川九洲(广发军工覆盖)、中直股份(广发军工覆盖)、四创电子(广发军工覆盖)、威海广泰(广发军工覆盖)、川大智胜(广发军工覆盖)、国睿科技(广发军工覆盖)等。广发证券

　　机械军工：通航产业即将起飞 荐7股

　　(一)培育新增长点,通航产业即将起飞

　　会议认为,发展通用航空业,有利于完善综合交通体系,培育新增长点,带动扩大就业和服务业升级。会议提出三大措施,一是加快通用机场建设和通用航空发展,二是加快通用飞机、导航通信等核心装备研发应用,三是稳步扩大低空空域开放等。

　　此外,会议还提出,要加强通用航空在抢险救灾、应急救援、医疗救护、工农林业发展、资源勘查、环境监测、运输服务等领域的应用。 2014年11月马凯出席全国低空改革会议,是建国以来低空改革会议中的最高级别;

　　民航局长李家祥在2015年“两会”期间也表示,“十三五”期间我国推进通用机场“县县通”的市场条件和需求是潜在和巨大的。 我们认为,本次国务院常务会议提及通航,表明了国家对产业发展的重视,相关政策出台有望提速。2016年是“十三五”开局之年,我们判断国家将大力发展通用航空,未来几年通用航空产业迎来历史性发展机遇,通航产业即将起飞。

　　(二)产业链需求超6400亿元;未来5年年均增30%

　　我们曾在2014年3月17日的通用航空深度报告中测算,未来10年通航产业需求超6400亿,未来5年年均增长30%。截至2015年3月,我国现有通用航空企业246家,同比增长26.5%;至2014年底,通用航空机队总数达1987架,同比增长20.1%。2010年美国通用航空飞机保有量22万多架,产业链总规模约10000亿元。

　　到2020年,中国通用航空的发展目标是飞行总量年均增长19%。2006年通用航空市场规模约为17.9亿元,我们判断2013年中国通航产业链规模100-200亿元;未来10年市场需求超6400亿元;未来5年年均增长30%左右。

　　未来10年中国公务喷气机市场需求超过2500亿元,活塞与涡桨通用飞机约500亿元,民用直升机近200亿元。未来10年中国通用航空配套产业总市场规模超过3200亿元。 (三)看好空管导航与机场配套,运营与维修培训。

　　通航维修、培训、空港配套、金融租赁等高端配套服务含金量高。根据通用航空产业价值链“微笑曲线”,产业链两端的通用航空飞行器创新研发设计、发动机制造、航电系统和通航维修、培训、金融租赁等高端配套服务含金量高。

　　通用航空飞行器研发设计、发动机制造、航电系统等领域进入门槛较高,目前主要由央企国家队承担;我们看好进入通航维修、培训、金融租赁等高端配套服务领域的民营企业:海特高新、威海广泰、川大智胜。

　　通航配套:空管、雷达与ADS-B等领域率先受益。通航整机制造由于初期外资占主导,整机制造“国家队”中航工业通飞公司通用航空制造核心资产尚未上市,现阶段我们重点看好通航空管、通讯导航与机场配套设备,通航运营与维修培训2大板块,其中空管、雷达与ADS-B等领域率先受益,主要受益上市公司:四川九洲、川大智胜、国睿科技、四创电子。银河证券

　　电子：智能手机走向存量时代 荐1股

　　OLED屏幕相较于LCD屏幕具有诸多优势,这是其快速发展的内在原因。从原理上来看,LCD是依赖底部的背光模组来提供光源,而OLED是屏幕有机材料通电以后直接发光,并实现不同的明暗以及颜色。原理不同造就了OLED轻薄、柔性、功耗低、显示效果好等先天优势。

　　伴随着消费电子行业不断涌现的新需求以及OLED的自身优势,OLED的应用不断拓展,如可穿戴设备、VR设备以及曲屏手机等,纷纷使用OLED屏幕作为其最佳解决方案。

　　OLED的行业趋势确定吗?

　　随着技术的成熟,OLED屏幕逐渐克服了成本和寿命两方面的问题。OLED的成本已与LCD成本十分接近并成反转之势,而技术弥补以及换机周期缩短也使得屏幕寿命问题得到缓解,OLED短板补齐,优势凸显。另一方面,苹果公司预计于2018年前后在iPhone上使用OLED屏幕。

　　苹果对智能手机行业影响力巨大,多次引领科技风潮,它的介入对OLED产业链改变巨大,同时国内手机厂商也逐渐跟进,OPPO、Vivo等厂商在使用OLED后效果良好,进一步促进了国内厂商对OLED产业的布局。在供需共振下,OLED迎来普及拐点,智能终端厂商使用OLED屏幕的意愿加强,国内国外的面板厂商也积极布局,希望在OLED时代抢占更多份额。OLED屏幕拐点已至,进入渗透率快速提升阶段。

　　若趋势确定,OLED产业链投资机会在哪里?

　　OLED对LCD的替代已成趋势。对比LCD发展的经验,在OLED产业链中,中短期内,上游原材料行业弹性大,最具投资价值;中长期来看,下游面板厂商在OLED面板上的产能扩张和业绩弹性亦可期待。在原材料领域,OLED原材料壁垒高、竞争格局好、盈利能力强,而且由于成本占比较高、对面板厂盈利能力影响大,只要能做出合格产品,面板厂采用的意愿极为强烈,未来国产替代空间大,有望成长出类似康得新在膜材料领域的龙头公司。

　　投资建议

　　从OLED产业链的投资机会上来看,由于原材料的壁垒高、弹性和爆发性强,在中短期OLED内上游原材料最具有投资价值;而从更长时期的考量来看,下游面板行业在需求爆发时的业绩弹性也相当可观。当前时点上,我们最看好发光材料、驱动IC(中颖电子) 和外挂式触控等上游材料的投资机会,建议持续关注国内在OLED 发光原材料上具备领先布局和技术储备的国内厂商。广发证券

　　铁路设备：城轨建设保持较快增速 荐2股

　　“十三五”我国轨交投资保持高位,城轨建设保持较快增速.

　　根据“十三五”规划及相关信息,我们判断“十三五”期间我国铁路实际投资额有望保持在8000亿元左右/年的高位,但整体增速有所下降,其中城市轨道交通建设有望保持20%以上的较快增速。

　　轨交零部件国内优质企业探索积极国际化道路,打开成长空间.

　　目前国内轨交零部件相关优质企业主要依赖于新增车辆需求,对于存量开发尚处于起步阶段;另一方面,国内轨交零部件企业大多业务仅涉及某细分产品,且经过一段时间的发展,国产化率已有了较为显著的提升,行业天花板相对较低。面对现状,优质企业一方面加大新业务的拓展,另一方面积极探索国际化道路(不仅限于随中车走出去)。我们认为,如果能够实现国际化发展,将打开成长空间。

　　轨交零部件国际巨头:并购推动国际化,促进持续发展.

　　我们以德国的克诺尔集团为例考察轨交零部件国际巨头的发展历史。克诺尔集团于1905年创立,传统业务为轨道车辆的全套制动系统,此外还涉及电力供应系统、智能登车系统等多项业务。克诺尔自1990年起,通过并购已成长为轨交零部件国际巨头。2015年公司实现收入58.3亿欧元,其中轨道车辆系统部门收入达到33.4亿欧元,同比增长12%;实现净利润6.45亿欧元。

　　轨交零部件行业:持续推荐鼎汉技术、康尼机电等.

　　我们看好国内轨交零部件优质企业的国际化发展前景,持续推荐鼎汉技术、康尼机电等。银河证券

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