【东方财经今日股市】今日股市：一大重磅消息藏玄机 红周一定局？

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　　外汇占款连续九个月下滑 外汇储备连续3个月回升

　　外汇占款连续九个月下滑

　　中国人民银行14日发布的数据显示，截至7月末，我国外汇占款为23.44万亿元人民币，较上月的23.63万亿元人民币下降1905.08亿元，为连续第九个月下滑。此前，人民银行公布的数据显示，7月末中国外汇储备余额为32010.57亿美元，较6月份微降41.05亿美元，小于市场预期。按照国际货币基金组织特别提款权(SDR)计价，截至7月末，外汇储备为22973.31亿SDR，较6月末增加60.38亿SDR，为连续3个月回升。

　　招商证券表示，自7月上中旬开始，人民币汇率由弱转强。而当月外储的降幅并未显著扩大，意味着央行干预外汇市场的力度有限。同时，招商亚洲新兴市场流向指标7月不跌反升，结合有限的外储降幅数据表明，英国脱欧对包括中国在内的新兴经济体国际资本流动形势的负面影响不显著。(中国证券报)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】

　　外汇占款连续9个月下降降准可能性增大

　　[8月14日中国央行资产负债表显示，7月末人民币外汇占款为23.44万亿元，较上月减少0.19万亿，连续第九个月下滑，降幅较此前数月有所放宽。]

　　8月14日中国央行资产负债表显示，7月末人民币外汇占款为23.44万亿元，较上月减少0.19万亿，连续第九个月下滑。

　　7月人民币贬值压力和外汇储备减少的压力持续放缓，人民币汇率指数较6月末升值0.34%，保持基本稳定;央行7日公布数据显示，7月末，我国外汇储备较上月下降0.1%，仍守住3.2万亿美元关口。

　　继3月1日降准后，央行加大公开市场操作，通过“逆回购+MLF”对冲外汇占款减少，确保了市场流动性稳定。分析人士认为，如果下一阶段外汇占款持续减少，降准的概率将进一步增加。

　　7月降幅扩大

　　7月末人民币外汇占款234402.45亿元，较上月减少1905.08亿，降幅较此前数月有所放宽。

　　今年6月外汇占款较5月减少了977.27亿元。在此之前，5月外汇占款环比减少337亿元，降幅连续5个月收窄。

　　不过，业内人士认为，不必过分担心一个月的数据表现，7月受到季节性因素的影响比较大，但从当月的外汇储备情况来看，外部流动性正在改善。今年以来，外汇占款的降幅已经在持续收窄。

　　外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币，以人民币为单位。其行程是商业银行向央行结汇，央行以外汇占款作为资产，被动向市场投放人民币所形成的基础货币。

　　“从央行的资产负债表来看，外汇储备是央行的资产，它对应的是外汇占款，就是货币的投放，所以当外汇储备连续减少的过程中，就对应着外汇占款中持续的收窄。”中国民生银行首席研究员温彬表示。

　　7日央行公布的外储数据显示，7月份小降41亿美元。自今年3月份开始，我国外汇储备连续两个月增加，5月掉头下降后，6月再度回到外储增加的轨道，并重返3.2万亿美元关口。

　　按照国家外汇管理局的说法，影响外汇储备规模变动的因素主要包括：一是央行在外汇市场的操作;二是外汇储备投资资产的价格波动;三是由于美元作为外汇储备的计量货币，其他各种货币相对美元的汇率变动可能导致外汇储备规模的变化;四是根据国际货币基金组织关于外汇储备的定义，外汇储备在支持“走出去”等方面的资金运用记账时会从外汇储备规模内调整至规模外，反之亦然。

　　对于7月末外汇储备规模下降41亿美元，外汇局方面表示，从7月份的情况看，央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡，货币、资产价格重估出现上升，外汇储备规模的小幅下降是上述多重因素综合作用的结果。

　　据记者表示，从春节以后，美联储加息预期渐弱，之后人民币对美元有一定的反弹，但是持续到6月英国脱欧之后，因为金融不确定性因素增加，所以带来人民币的小幅贬值，外储减少部分反映了美元在加息的背景下，企业和经营部门资产负债表的重新配置过程。企业和居民持有的美元资产增加，央行资产负债表收缩，外汇储备的收缩也引起了外汇占款的下降。

　　有分析人士认为，7月历来是外汇流出比较明显的月份，跨国企业结算旺季、海外派发红利乃至暑期旅游等因素，都会推动7月成为外资流出比较明显的月份。然而，7月外汇储备本身保持稳定，说明目前的外部流动性正在边际改善之中。

　　降准可能性增加

　　存款准备金率的变化跟外汇占款高度相关。今年3月央行最近一次降准以来，二季度开始，加大公开市场操作的方式，采用逆回购加MLF(中期借贷便利)对冲外汇占款减少。

　　那么，下一阶段的货币政策将何去何从?

　　温彬认为，如果下一阶段外汇占款持续减少，降准有一定的空间，且有必要性。“降准是一次性到位，但公开市场操作是短期性的行为。此外，两者成本不同，对于商业银行来说要通过MLF获得流动性支持，需要支付更高的利率。”他说。

　　申万宏源宏观首席宏观分析师李慧勇亦对本报表示，从目前来看，降准概率可能大一些。

　　不过，近日，国家发改委政策研究室发布《更好发挥投资对经济增长的关键作用》一文，指出“坚定不移降低各种企业成本。择机进一步实施降息、降准政策”。但随后，上述字句已被删除。

　　一些观点认为，删文举动可能隐含了一个信息：到目前为止，降准、降息不在政府和央行的考虑范围。

　　交通银行首席经济学家连平此前对本报表示，除了降准，目前央行有很多可替代的调控工具未满足短期、中期的流动性安排。而降准对各方面的影响可能会比较大。

　　央行在二季度货币政策执行报告中专门指出，降准引起的负债减少需要通过资产方的调整来平衡。若频繁降准会大量投放流动性，促使市场利率下行，加上其信号意义较强，容易强化对政策放松的预期，导致本币贬值压力加大，外汇储备下降。(第一财经日报)        更多详情点击关注至诚直播室【创世纪】【点石成金】

　　7月央行外汇占款环比降幅增近1倍 资本外流压力未彻底缓解

　　7月央行外汇占款环比降幅扩大近一倍

　　资本外流压力有所改善，但未彻底缓解

　　央行14日数据显示，7月央行口径外汇占款单月下降1905.08亿元至23.44万亿元人民币，这是央行口径外汇占款连续9个月出现环比下降。

　　今年6月，央行口径外汇占款减少了977.27亿元，相比之下，7月央行口径外汇占款降幅增长接近一倍。知名外汇专家韩会师在接受媒体记者采访时表示，7月外汇占款降幅较大表明目前仍存在一定的资本外流压力。7月19日以来，人民币汇率走出了一波较为明显的升值行情，但是在市场贬值预期并未彻底消散的背景下，人民币阶段性的升值反而可能一定程度上刺激购汇并抑制结汇，从而使得结售汇逆差扩大，这最终会体现在外汇占款数据上。

　　韩会师同时表示，外汇占款的下降也可能受到了央行一些未单独列示的交易的影响，央行和商业银行有时会进行一些外汇衍生金融工具交易。

　　“从改变预期的角度来看，货币当局进行一定程度的市场调控仍是必不可少的。只有引导市场形成频率较高的、宽幅的双向波动，打破2014年以来人民币震荡贬值的波动形态，才能逐渐扭转市场对人民币的贬值预期。”韩会师表示。

　　交通银行金融研究中心分析称，短期来看，外汇占款存在改善的基础。随着英国脱欧等问题尘埃落定，市场紧绷情绪有望逐步舒缓，美元指数或将震荡。人民币汇率双向波动越来越被市场接受。监管层保持外汇市场供求基本平衡及人民币汇率平稳运行意图明显。今年10月1日，人民币将正式纳入SDR货币篮子，这将有助于吸引资本流入。

　　央行此前公布的数据显示，7月末，我国外汇储备余额为32010.5亿美元，环比6月规模微降41.05亿美元，降幅为0.1%。7月外汇占款和外汇储备的变动方向一致，但是规模上有较大差距。对此，韩会师表示，从长期来看，外汇储备和外汇占款的变化方向应该是一致的，但从短期来看，二者之间并不存在“一对一”的因果关系，影响外汇储备的因素和影响外汇占款的因素有部分是重合的，但并不完全相同。(经济参考报)

　　【油价持续回升 全球股市表现稳定】

　　纽约股市三大股指12日涨跌不一

　　纽约股市三大股指12日涨跌互现。

　　新华社13日消息，经济数据方面，美国劳工部12日公布的报告显示，7月份美国消费价格指数经季节调整环比下降0.4%，不及市场预期的上涨0.1%。

　　美国商务部当天公布的报告显示，美国7月份商品零售总额为4577亿美元，环比基本持平，不及投资者预期的环比上涨0.4%。

　　美国密歇根大学和路透社12日联合发布的报告显示，8月份密歇根大学消费者信心指数初值为90.4，略高于7月的终值90。

　　同时，投资者继续关注大公司财报。美国上市公司2016年第二季度财报已渐进尾声。汤森路透最新预计标普500成分股公司今年第二季度盈利同比下滑2.5%，营业收入同比下降0.5%。

　　汤森路透统计数据显示，标普500成分股公司中已有92%的公司公布了今年第二季度财报，其中71%的公司盈利情况好于市场预期，53%的公司营业收入高于市场估值。

　　截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌37.05点，收于18576.47点，跌幅为0.20%。标准普尔500种股票指数下跌1.74点，收于2184.05点，跌幅为0.08%。纳斯达克综合指数上涨4.50点，收于5232.90点，涨幅为0.09%。

　　沙特能源大臣表态 国际油价12日上涨逾2%

　　受沙特能源大臣表态影响，国际油价12日继续上涨。

　　新华社13日消息，前一交易日，沙特能源大臣法利赫表示，在9月即将召开的非正式会议上，石油输出国组织(欧佩克)成员国将就当前原油市场形势举行会谈，不排除将采取措施稳定国际油价。

　　本周早些时候，欧佩克曾发布声明表示，近期的市场波动和油价下跌是暂时的，随着主要原油消费国经济复苏，全球市场的需求有望在今年下半年回升，油价也将上涨。

　　截至当日收盘时，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨1.00美元，收于每桶44.49美元，涨幅为2.30%。2016年10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.93美元，收于每桶46.97美元，涨幅为2.02%。

　　【A股影响】

　　三大动力助力A股 主流资金转战蓝筹

　　分析人士称，近期银行、保险、地产等蓝筹板块连续上攻，释放做多信号，并带领上证指数站上3000点大关

　　在银行、保险、地产等蓝筹股的轮番推动下，上周A股暂别调整，强势反弹。上证指数大涨74点，周K线呈大阳线并收复3000点关口，结束了周K线三连阴的技术形态。其中，银行股一改以往“一日游”或“跷跷板”的形象，持续上涨，以4.35%的周涨幅成为上周A股市场中的最大亮点。在蓝筹股推动沪指大涨的同时，中小板指、创业板指数却仍在均线下方挣扎。种种迹象表明，尽管当前市场仍呈现存量博弈格局，但资金开始从前期的新兴产业集中的创业板市场，渐渐转向地产、银行等大象云集的主板市场。

　　国企改革激发蓝筹活力

　　近期，从包括宝钢、武钢等四组央企公布整合，到7家央企开展国有资本投资公司试点，再到中粮正式公布国有资本投资公司改革试点方案，可以说，央企层面的改革明显提速。

　　不仅仅是纳入试点企业，多数央企的改革也正循序渐进地推进。东航集团已经有明确的改革方案和改革重点;中国海洋石油总公司深化改革的总目标和实质性指标也已经明确。

　　更值得一提的是，地方国资国企改革也正进一步加速。目前，已有包括上海、广东等25个省市制定相关细化方案，近40个地级市发布了2016年国企改革工作计划。此外，截至7月15日，有50多家地方国企上市公司停牌筹划重大资产重组事项。

　　有分析认为，下半年国资体制框架和产业结构调整改革进程将加快，在重组整合、垄断行业混改、实现“管资本”等领域有望破局，而这些国企概念股主要都集中在沪市，且总市值都不小，随着国企改革和供给侧改革的不断推进，黑马股会层出不穷，将激活相应板块个股的上涨，并推动上证指数不断前行。

　　国家队继续增持蓝筹股

　　2016年中报数据显示，截至目前，证金系二季度继续增持华夏银行(600015)、浦发银行(600000)等银行股，汇金系按兵不动。但另一只国家队代表——全国社保基金今年二季度的持股风格却发生明显变化，大买煤炭、地产、重工等传统产业，而对通信、互联网等新兴产业却出现减持。

　　分析人士指出，国家队继续重仓并增持大盘蓝筹股的迹象十分明显，随着养老基金的逐步入市，以及深港通的即将开通，主流资金也必然会选择以银行股为代表的大盘蓝筹股，这对激活大盘蓝筹股，抬高大盘的价值中枢，促使股指不断上行具有巨大的推动作用。

　　产业资本举牌效应扩散

　　有统计数据显示，今年以来，共有38只股票被产业资本68次举牌。其中，宝能连续举牌万科显得更受关注。恒大集团及时加盟举牌万科5%之战，解除了宝万股权之争的危机，致使万科A股价短短两周内，从16.91元最高涨到22.95元，涨幅35.7%。

　　同时，恒大集团又连续举牌廊坊发展(600149)，成为廊坊发展的第一大股东，短短两周股价从13.46元飙升到26.91元，累计涨幅达到100%。与恒大系相关的股票也连连涨停，并导致上周五包括万科A、廊坊发展等在内的10只地产股涨停，有力地激活了人气，推升了上证指数。

　　此外，复星集团举牌新华保险(601336)5%，并表示将继续增持股份，一度激发保险股的集体连续走强，成为弱市中的护盘主力。产业资本的频频举牌，使得价值发掘效应正在不断扩散，并由此形成了上周五的集体涨停潮，呈现出由量向质转变的积极迹象。

　　关于后市，有观点认为，近期银行、保险、地产等蓝筹板块连续上攻，并带领上证指数站上了3000点大关，这肯定不是小资金所为，释放了十分强烈的做多信号，因此多方有望再度启动权重股行情，以带动股指一举突破前面的两个较高点，实现最终突破是大概率事件。但也有观点认为，目前这种拉蓝筹股但没有成交量的上涨，还不能证明就是上攻行情的正式开始，其可持续性还有待进一步观察。(证券日报)

　　指数有望震荡回升 低波动格局不改

　　截至8月11日，498只混合型偏股基金近一个月算术平均净值增长率为-1.43%，基金净值未能保持之前持续增长。同期上证指数上涨0.8%，沪深300上涨1.25%，中小盘指数下跌1.4%，创业板下跌3.68%，中小盘个股开始走弱，混合基金未能跑赢大盘，个股下跌明显。各板块涨幅出现明显分化。

　　本月股指走势震荡，整体波动幅度较小。其中，中小盘个股跌幅较大，主板个股护盘意图明显。造成市场转换的原因主要有几个方面：

　　其一，中小盘个股一直以来波动幅度都高于大市，近期再次下跌主要是对于前期超额收益的调整;

　　其二，管理层抑制个股炒作的态度明确，个股风险事件频发，中小盘个股资金有所流出，投资者转为观望或选择中大盘质优股;

　　其三，中央明确不会采取大规模刺激政策，对于风险偏好较高的中小盘投资者，在心理上造成一定冲击，对于流动性的负面预期是造成新增资金有限的关键原因。本月指数方面波动率下滑非常明显，和之前的判断非常一致。

　　主要原因是新增资金有限，一方面成交量没有明显放大，同时场外投资者对于股票投资保持谨慎态度，且楼市火热也分流大量资金。往年来讲，七八月行情均以震荡为主，风险不大，但也未见大幅上涨行情。技术方面，指数同样在一个较小区间内震荡，短期下滑后快速反弹，但未能脱离之前的震荡区间，震荡模式保持不变。

　　行业方面，一个月申万一级行业涨跌互现，板块出现切换，前期反弹幅度较大的中小盘个股跌幅较大，其中国防军工下跌8.6%，有色金属下跌8.32%，计算机、机械设备也分别下跌5.24%、4.67%。上涨板块多数是以主板为主，前期波动较小，本月起到护盘作用，其中银行业在几个月未动情况下，本月上涨3.2%。另外，受到万科A上涨提振，地产板块也上涨2.4%，而受到行业方面对于化解过剩产能的明确态度，钢铁和采掘业也出现小幅回升。行业轮动整体处在抗风险阶段，但不宜过分看淡小盘股，今年以来主板反弹均比较短暂，未来大幅板块切换时段。

　　498只开放式混合型基金近一个月平均表现为-1.43%，基金表现弱于指数。近一个月单位净值增长率排名第一为华夏医疗健康A，涨幅为5.23%。第二名国泰成长优选，涨幅为5.22%。第三名为万家精选，涨幅达5.18%。本月涨幅榜基金涨幅均不大，主要以防御型板块为主，可以看出市场整体处于弱势阶段。

　　7月CPI同比增速从上月的1.9%降至1.8%，其中服务业价格加速上涨，7月CPI环比小幅上升0.2%。分项来看，食品价格同比上涨2.8%，但环比下降-0.1%，猪肉价格回落明显，环比下降2.1%。7月PPI同比跌幅明显收窄，从上月的-2.6%上涨至-1.7%，7月煤炭和黑色金属，有色金属价格上涨显著。进出口方面，7月，出口按美元计价同比下降4.4%，增长动力比上月放缓，受益于人民币贬值，7月出口同比增长2.9%。

　　面对目前A股市场情况，笔者主要给予投资者近期几点建议：

　　首先，不易过分看空，目前股指处在低波动阶段，大幅向下空间非常有限。另外，无论是周线MACD-DIFF，还是3日线MACD-DIFF，均处于底部回升状态，一旦指数下滑将出现底部背离，所以未来指数震荡缓慢上升可能性较大;

　　其次，切记追涨，从技术上讲，指数将呈现震荡上升格局，但目前在资金不足情况下追涨，短期亏损的可能性较大，建议投资者逢低吸入为主;

　　第三，虽然大规模刺激政策不大可能，但近期对于银行理财产品的清理，以及银行利率低回报可能加大，将加大银行股等高息个股的配置;第四，中小盘个股不是没有机会，中小盘个股高弹性仍是亮点，短期风险仍没有释放完毕。待充分释放后，10月附近仍会有较好机会。

　　总体而言，目前市场的系统性风险大幅降低，板块轮动，但长期收益率较为一致，很难有长期稳定的阿尔法存在。行情震荡回升仍是主流，但时间会相对较长，建议投资者保持逢低吸纳，逢高抛出，这是弱势市场的不变真理。(中国证券报)

　　【机构观点】

　　广州万隆：三大动因催生中阳 下一目标明确

　　近日市场走势真是充满戏剧性，昨天收盘三千点岌岌可危，上周五早盘3000点不仅有惊无险，指数更是在3000点上方平稳震荡，午后又突然集中发动攻势，指数扶摇直上，不仅突破了前期3030点位置的压力，更是逼近3050点重要平台位，以一根光头阳线收盘。市场充满疑惑，究竟是何种力量在背后推动着市场的上涨呢?

　　结合午评的观点作进一步梳理，暴力阳线的背后离不开这三大动因：第一、国家队再度出手，因为9月G20峰会临近，指数早盘再度回落到3000点关口附近，触发了国家队维稳指数需要，进场拉升指数;

　　第二、深港通箭在弦上，埋伏深港通标的的资金继续借题发挥，利好进一步发酵;第三、廊坊发展的复牌涨停以及万科A的强势拉板继续点燃险资举牌概念的热情，资金蜂拥抢筹。正是这三大力量促成了午后指数的反攻，使得指数出现了期待已久的暴力阳线，也让修复性反弹行情打开了新局面。

　　需要引起注意的是，指数的全线普涨，将使得反弹行情愈演愈烈，市场人气再次集聚。在两市成交量未上升到一个新高度前，存量资金对小盘股的热情被再次点燃，其中次新股首当其冲，一轮反弹强势在即，将率先创下本轮反弹新高度，投资者绝对不容错过。如次新股名家汇，股价持续震荡上攻，均线多头排列趋势不改，自8月初以来区间涨幅已超过70%。

　　综上，广州万隆认为，上周五沪指的表现颇有改三观的效果，不仅一扫近两日的连跌阴影，暴力中阳线更是成功收复了昨日的上影线，尾盘直接摸高3050点平台位，让市场对反弹行情也再次充满期待，指数下一目标位将是7月13号留下的3069点阶段性高点。

　　不仅如此，中阳线也将大大激发场外资金入场参与行情的意愿，两市持续多日的贫血症状或将大为改观。一旦量能补齐，指数继续上攻前高将不在话下，新一轮反弹行情呼之欲出。

　　同时我们需要注意到，在存量博弈的大背景未改变前，随着主力的调仓换股，个股走势分化将更加严重。一类股受到资金青睐将继续强者恒强，而另一类股由于中报业绩变脸抑或被监管层点名纯题材炒作等等因素遭到资金持续流出，反弹依然乏力，作为投资者，需及时认清市场变化趋势，紧随主力资金动向，坚决规避弱势股。

　　福建天信：大象起舞 股指启动

　　首先，市场分化加剧。虽然上周五板块全部上涨，呈现普涨格局，但是表现较好的板块依旧非权重模式，尤其是地产板块是上周五最为亮丽的风景，地产中接近10家个股涨停，占据涨停板个股家数的半壁江山，地产是上周五最大的赢家。不过，统计涨幅榜显示(刨除一字板的个股)，股指涨幅接近2%的前提下，市场涨幅超过5%的个股不足80家，市场的赚钱效应却是减弱的，市场演变成只赚指数不赚钱。

　　其次，必须再度大涨形成完全突破突破。上周五股指收市虽然位居3050点上方，但是仅仅是稍有突破，并未完全有效的站稳该位置，目前的突破并不牢靠。我们认为多方有望再度拉抬权重带动股指，从而一举突破前面的两个较高点，实现完全突破，这是大概率事件。

　　技术分析来看，沪指的MACD指标的绿柱已经完全消失，且红柱已经出现，同时DIF上穿DEA实现交叉，趋势的走势也非常明显;而KDJ指标在即将死叉后，上周五大涨死叉消失，再度崛起，股指的强势依旧。

　　综合分析认为，在大蓝筹板块的带动下，市场快速走高，并相继突破重要的位置，同时技术指标也显示继续有上攻的可能性，但是主力通过拉升大蓝筹，而大蓝筹板块并不是普通的投资者喜好的主要品种，所以市场虽然大涨，但是投资者赚到钱的几率很小，几句话表达是：

　　蓝筹爆炒日，题材陨落时。虽然上周五个股都在涨，但是仍旧属于二八分化格局，预期短期内股指仍存在在大蓝筹板块的带动下上攻的可能性，但是分化的走势将加剧，甚至本周一九的极端分化可能会出现。建议投资者布局选蓝筹，仍然是高抛低吸，控制仓位。

　　【大势研判】

　　源达投顾：做空动能衰竭 反弹锐不可挡

　　随着深港通预期强烈和近期中证金增持银行的大环境下，助推反弹格局锐不可挡。从技术上看，沪指60分钟级别MACD指标已经形成金叉走势，做多动能强势回归。日线级别再次收复5日、20日均线，MACD指标形成金叉态势并且出现红色柱体，说明做空动能衰竭，反弹走势锐不可挡。

　　另外，日线级别突破BOLL通道中轨，有望延续向上轨进发。创业板指5分钟级别MACD指标出现二次背离现象，这就意味着反弹回升的力度和级别要比第一次背离来得更猛烈些。但是创业板目前仅仅站上10日均线，弱势特征一览无遗。短线关注上方5日均线的压制。

　　总体呈现出只赚指数不赚钱的行情。也就说只有充分清理市场不坚定筹码，才能真正开启升势。因此，本周大盘的走势很关键，若不放量，3000点震荡反复不可避免，短线关注3069点压力位。操作上建议投资者此时切莫盲目追涨，可关注主营稳定，产品突出的绩优股。

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