【今日股市最新消息新闻】股市最新消息:今日股市公告现利好 8股望爆发(9/21)

【www.joewu.cn--国际财经】

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)9月21日讯

　　隆平高科：品种储备丰富，外延并购可期，国际化种企崭露头角

　　海通证券

　　民族种业翘楚，内生增长动力十足。公司的制种主业以水稻、玉米、蔬菜为三大核心品类，凭借稳定的产品质量和领先的品牌优势，主营业务稳健发展。

　　公司杂交水稻品种储备远远超过业内竞争对手，公司自主研发的隆两优华占、晶两优华占等新品种开始成长为强势大品种。

　　玉米品种以隆平206为主，推广面积保持在业内领先地位，隆平208近日通过国审，未来在创新营销的带动下市场销量有望超预期。  

　　研发优势是公司核心竞争力。种业公司增长的最主要逻辑在于市场份额的提升，而扩大市场占有率的核心，则取决于优质种子产品的竞争力。

　　公司已建立起国内领先的多元化研发体系，研发投入连续多年超过主营业务收入的5%，投入资金规模在业内遥遥领先。

　　随着商业化育种主体逐渐转向企业、行业竞争秩序有效改善以及品种审定程序的改革落地，公司凭借自身的研发优势将成为行业变革的最大受益方之一。

　　行业整合趋势明显，公司有望成为引领者。近年来，国家对种业龙头企业的扶持力度显著加大，未来种业的品种权和人才资源都将会加快向龙头企业聚集，行业整合将是必然趋势。

　　公司资金充裕，并购战略清晰，利用中信的央企平台以及公司内部灵活的机制，不管是在资金还是业务资源上，公司在行业整合方面都处于引领者的地位。

　　公司近期联合其他主体设立了中信现代农业产业基金，并购意愿十分强烈。

　　国际化业务是广阔的平台。公司采取国内市场和国际市场同步扩张、“一带一路”地区重点突破的区域战略，同时制定了“2025年进入全球种业企业前五强”的远景目标，这意味着公司必定会加强海外的业务布局。

　　公司目前已在东南亚、印度等地开展了相关的业务，前期相对较弱的国际产业化运作能力则可以依赖中信集团已有的海外经营的经验和人才来补强，未来公司海外扩张的节奏有望加快。

　　盈利预测与投资建议。前期公司与核心管理团队签订了业绩承诺协议，2016~2018 年公司归属母公司净利润分别不低于5.9 亿、7.7 亿和9.4 亿元。

　　我们预计公司2016~2018年EPS分别为0.47元、0.62元和0.75元，“买入”评级。

　　联创电子：光学镜头稀缺标的

　　海通证券

　　智能手机逐渐饱和，但光学镜头公司股价持续大涨。近年来，智能手机的爆发带动了全球光学镜头产业的高速增长，诞生了台股的大立光和港股的舜宇光学等牛股。

　　尽管智能手机逐渐饱和，但是2016上半年大立光、舜宇光学的股价继续高歌猛进，增长幅度都在100%以上。原因主要在两个方面：

　　(1)智能手机进入创新新时代，双摄像头、高像素镜头、虹膜识别与人脸识别等为手机摄像头带来新的增量;

　　(2)全球进入智能硬件爆发时代，运动相机、车载摄像头、无人机、VR/AR、IP监控等新的领域正高速成长，打开更大市场。

　　联创电子是A股稀缺高端光学镜头标的，具备大立光的成功基因与背景条件。联创电子目前是全球最大的运动相机高清镜头供应商，是全球范围内少数掌握高清光学镜头研发和加工技术的企业之一，在A股市场具有稀缺性。联创电子具备成为“A股大立光”的潜质基因和背景条件：

　　(1)技术领先与品质保证;

　　(2)提前布局新技术，卡位新领域;

　　(3)一体化产业链优势;

　　(4)绑定大客户，有较高的品牌知名度;

　　(5)成本优势明显;

　　(6)下游市场开始爆发。

　　联创电子确立未来三大战略方向，目标定位准确。

　　(1)快速做大做强光学镜头业务，并向手机镜头和模组领域延伸。公司6000万颗高像素手机镜头项目开始量产，即将投资6000万颗高像素手机摄像模组项目，同时拟投资2000万元增资深圳卓锐通，扩充产能到年产4000万颗手机摄像模组;

　　(2)统筹触控显示产业群，积极开拓新的应用领域和市场，借助韩国美法思平台成功打入三星供应链。投资设立重庆联创电子子公司，投资年产8000万片新型触控显示一体化产品产业化项目;

　　(3)牵头成立集成电路投资基金，与韩国知名IC企业合资建设IC项目，布局半导体业务，形成一体化的产业链优势。

　　光学镜头下游应用市场遍地开花，公司多点布局初见成效。公司完成车载鱼眼镜头的研发，各项指标达到预期要求，开始向福云科技等供应车载摄像头产品;

　　公司在高空无人机航拍方面具备技术积累，研制出的无人机镜头和模组已得到国际著名无人机公司认可，正大力拓展应用;

　　已经按美国客户要求开发出VR镜头产品，预计2016年下半年形成量产;为美国Ambarella开发IP 相机镜头，目前正与国内视频监控龙头海康威视在镜头方面进行合作;

　　在警用执法记录仪、手机外挂镜头、投影仪等新领域均形成一定规模的出货。

　　盈利预测与评级。我们预计公司2016~2018年归母净利润分别为2.70/4.38/6.45亿元，对应EPS为0.46/0.75/1.11元。考虑到可比公司PE(2016E)为79.78倍，我们给予公司PE(2016E)80倍，对应目标价36.8元，给予“买入”评级。

　　滨化股份：环氧丙烷价格上涨，公司直接受益

　　海通证券

　　自7月份以来，烧碱和环氧丙烷价格分别上涨11.3%和23.4%，环氧丙烷-0.87*丙烯价差涨幅超过30%，我们预计公司环氧丙烷毛利为1500-2000元/吨，具备烧碱和环氧丙烷产能分别为61、28万吨，直接受益;

　　8万吨四氯乙烯项目延伸氯碱产业链;

　　循环经济一体化带来成本优势。

　　风险提示：系统性风险;大宗商品价格下跌;改革进度低于预期。

　　东方时尚：开拓山东市场，异地扩张新模式落地

　　光大证券

　　公司拟与尹红梅共同设立“山东东方时尚驾驶培训有限公司”，公司以自有资金出资2亿元，持股66.67%。尹红梅以自有资金出资1亿元，持股33.33%。

　　点评

　　1。异地扩张快速推进，开拓淄博年均30万人培训市场。公司作为北京地区驾校龙头，上市以来充分利用资本市场平台，加速向外埠进行产业扩张;今年以来已拓展江西、深圳、内蒙古、山东四个地区。山东省2015年驾驶员渗透率约24%，淄博市年均驾驶培训约30万人，仍有较大的发展潜力。

　　2。山东项目与当地领先驾校合作，打造异地扩张新模式。公司昆明、石家庄等异地扩张项目以自建+市场培育为主;本次新落地山东项目合作方尹红梅为山东国安驾校、淄博鲁中培训、邹平煜麟驾校总经理。

　　根据山东省公安厅数据，山东国安驾校培训综合质量居于淄博前3名。山东项目落地开拓了东方时尚与当地领先驾校合作的模式，通过导入合作方学生资源有望实现在山东地区份额的快速扩张，缩短市场培育期，快速实现盈利。

　　3。公司致力研发标准化扩张模型，科学铺开全国性扩张计划。公司对全国市场扩张计划规划长远，致力于研发标准化的扩张模型，速度与质量并重;未来几年异地扩张可复制性较强。

　　4。自学直考影响有限。市场普遍关心自学直考政策推行对公司业务的影响。我们认为由于政策面对自学直考培训车辆及绑定教练等要求较为严格，自学效果仍待检验，对驾驶培训行业影响有限。据媒体报道自学直考试点4个月仅172人自学拿到驾照。

　　投资建议

　　看好公司在城镇化背景下驾驶培训行业服务升级趋势中，通过异地扩张、管理输出打造全国性驾培连锁龙头企业前景，分享年均2700万人驾培大市场收益。

　　判断云南项目将于2016年实现盈利，成为首个异地扩张成功项目;随着山东项目为代表的异地扩张新模式逐步落地，异地项目的盈利爆发将提速。

　　预测2016-2018年EPS分别为0.83、0.99、1.41元，当前股价对应PE分别为50、42、30倍。维持“买入”评级。

　　新华联(000620)：战略合作加速孵化，目的地布局持续可期

　　东北证券

　　2016年9月19日，新华联公告了与众信旅游(002707.SZ)签订的《全面战略合作协议》。内容包括共同开展出境游产业链上游资源的布局、开发，同时拓展出境服务业务，实现双方旅游产业的共同发展。

　　协议着重提出：1。双方可适时互相参股;2。重点支持新华联锦绣山庄的市场推广、产品开发、投资经营;3。双方资源互通，以并购基金等方式对优质资源进行共同投资并购;4。众信将长期为新华联提供出境游学、培训、旅游等业务的服务。

　　众信旅游持续打造出境游综合生态圈，提升济州岛项目孵化质量。众信“一纵一横”战略下，持续布局旅游产业链上游资源，加强其旅游平台的综合服务价值。新华联与其合作能够更好地为客户旅游活动配套全方面旅游服务，同时凭借众信在出境游多年积累的线下资源，可以更迅速的实现客流导入和项目孵化。

　　倾力打造文旅航母，锦绣山庄资源属性稀缺。新华联具有极强的综合业态开发能力与海外项目运作能力，收购黄金海岸后还拥有稀缺的博彩牌照资源，并与新濠国际展开了相关合作，济州岛又是热门的免签出境游目的地。拥抱日韩出境游的高速增长大趋势，锦绣山庄项目的资源稀缺性日益体现，将成为国内企业打造海外文旅度假产品的标杆。

　　投资建议：作为各自领域的龙头企业，新华联拥有极强的目的地开发：和投融资实力，众信则在出境游服务上具有深厚基础。双方优势互补，以锦绣山庄为起点，未来有望加深合作，不断开拓海外目的地资源布局。暂不考虑本次非公开发行计划，预计2015-2018年的EPS复合增速为51.94%。首次覆盖，予以买入评级。

　　科大讯飞(002230)：人工智能领域龙头，行业应用成效显著

　　 平安证券

　　公司是国内智能语音与人工智能领域龙头企业：公司是我国智能语音与人工智能产业领导者，在语音合成、语音识别、口语评测、自然语言处理等多项技术上拥有国际领先的成果。成立十多年来，公司在智能语音与人工智能领域取得了显著的研究成果，支持和参与制定中文语音交云技术国家标准2项，国际标准1项，行业标准3项，在多项国际比赛获得第一。

　　根据ResearchandMarkets数据，2015年，公司在我国智能语音市场占有率超过50%，在国内智能语音市场占有率排名第一;

　　公司在全球智能语音市场占有率为6.7%，在国际智能语音市场占有率排名第五。预计到2020年，我国智能语音市场觃模将达251.4亿元，2015-2020年间年均复合增长率高达39.97%。

　　公司作为我国智能语音与人工智能产业龙头，受益于行业的高速収展，业绩高速增长可期。

　　内生外延构建教育行业完整体系：当前，随着国家对教育信息化的日益重视，在教育信息化方面的投入持续增加。

　　根据智研咨询数据，我国2015年教育信息化投入达2500亿元，预计2020年将达到5160亿元，2015-2020年间年均复合增长率为15.60%。

　　公司紧抓这一行业収展机遇，依托自身在智能语音与人工智能领域的深厚积淀，在2B和2C端拓展人工智能在教育行业的应用。

　　2B方面，公司收购乐知行，结合全面领先的人工智能技术，构建了完善的面向国家、省市、区县、学校、家庭的智慧教育产品体系，在业界唯一实现了教学主业务流程的场景全覆盖、终端全覆盖、数据全贯通，各级平台都开始推广应用。

　　2C方面，智学网已经成为国内智能化程度最高的考试、作业服务平台，在全国30个省仹近7000所学校使用，受益师生近千万。公司在教育行业的未来収展值得期待。

　　人工智能提升政府服务管理水平：公司实现了人工智能在政府行业的有效变现途径。公共安全业务方面，公司基于警务大数据，结合感知智能和认知智能技术打造了公安超脑解决方案，目前已经在多个省市产生应用战果，幵与多个省市级公安机关签署战略合作协议。

　　智慧城市方面，公司基于政务大数据，结合人工智能开収了智慧城市社管亐平台，已经成为人工智能提升政府服务管理水平的标杆项目，覆盖6省20个地市。

　　近年来，公司政府行业的主要产品IFLYTEK--C3的收入增速均保持在60%以上。2016年上半年，IFLYTEK--C3产品收入1.57亿元，同比增长64.41%，未来持续强劲增长可期。

　　人机交云奠定车载语音领先地位：当前，我国汽车产业在经历了高速収展期后迚入了稳步収展期，汽车产销量已位居世界第一，巨大的汽车产量为车载信息系统的高速収展奠定了基础。

　　根据德勤报告显示，目前全球车载信息系统市场仌处于成长期，未来将有爆収式增长，预计到2020年，全球车载信息系统的市场觃模将超过800亿美元。

　　作为全球最大的汽车生产和销售市场，我国车载信息系统市场将有广阔的収展空间。公司研制完成了可量产的支持进场识别、全双工、多轮交云、方言识别等特性的AIUI产品方案，幵将其应用于汽车行业。

　　目前搭载公司人机交云技术的轿车前装出货车型和在研车型有近百款，公司牢牢掌握着亚太地区车载语音市场的行业领先地位。

　　2016年上半年，公司人机交云产品和解决方案实现收入8498.83万元，同比增长91.28%。认为，未来面向汽车行业的人机交云业务将成为公司新的业绩增长点。

　　上海梅林 (600073)：收购SFF获批，牛肉战略进程有望加速

　　东方证券

　　收购SFF获批略早于预期，不确定性排除。此前《股票认购协议》先决条件完成时间调整为9月30日前，本次获批略早于预期，交割日为2017年1月4日或SFF与公司协商确认日期。

　　至此SFF收购已落地，不确定性排除。公司牛肉战略进程有望加速。SFF集团去年肉牛屠宰量超过70万头，收购SFF后公司肉牛屠宰量跃居国内第一。

　　公司获得稳定的新西兰牛羊肉供应，同时公司凭借联豪牛排、爱森、苏食等积累的销售渠道，有利于SFF在国内销售。并通过升级SFF入华产品，降低牛羊下水进入中国成本等方式增加产品附加值。

　　联豪上半年增长迅速，牛肉业务稳步发展。上半年联豪线上线下渠道同步发力，重点精耕家庭牛排市场，实现收入2.96亿，净利润1940万元，净利润动超过去年全年的1348万元，净利率达6.6%。

　　联豪经销商渠道占比约七成，态前期以抢占市场份额为主要目标，拓展费用较大导致净利润率不高，未来随跟渠道拓展到位净利率有望提升。公司凭借品牌、渠道优势，有望打造牛肉领：导企业。

　　亏损业务剥离，国企改革持续推进，公司去年剥离捷克梅林，今年将剥离荣成梅林、重庆梅林，目前这2家企业已停产，有利于公司减亏。

　　公司管理层调整后动作频繁，事业部改革卓有成效，未来不排除推动股权激励、薪酬改革等市场化改革方案。改革有望进一步深化。

　　财务预测与投资建议：预测公司2016-2018年EPS分别为0.46、0.42、0.44元。结合可比公司估值，给予公司2016年34倍PE，对应目标价15.64元，维持公司买入评级。

　　大连电瓷 (002606)：电瓷龙头业绩创新高，控制权变更带来想象空间

　　 中投证券

　　受益特高压建设热度持续，今明两年是特高压招标高峰期，明后两年为特高压建设高峰期。特高压‘十三五觃划’第一批建设‘五交八直’工程正按计划迚行，国网觃划‘十三五’末建成‘五纵五横’27条特高压及4条国际线路。今明两年将为特高压招标高峰期，2017-2019年为特高压建设高峰期。

　　未来五年，特高压绝缘子市场空间约140亿(按照每条特高压绝缘子投资占比约2%，瓷绝缘子占比55%，玻璃绝缘子占比30%，复合绝缘子占比15%，特高压投资7000亿计算)。

　　按照公司30%的市占率，特高压绝缘子平均每年为公司贡献4-5亿营收。特高压工程三种绝缘子三足鼎立，不能完全替代。

　　悬瓷绝缘子是我国传统的高压输电绝缘设备，技术最为成熟，运行数量最多。而之前几年特高压悬瓷绝缘子每年只为公司贡献2-3亿营收，公司特高压用绝缘子营收增长率有望超过50%。

　　行业地位：公司特高压瓷绝缘子市占率30%左右，竞争格局稳定，行业地位稳固。目前国内特高压交直流输电线路绝缘子供货商主要有四家，大连电瓷，NGK唐山电瓷，苏州电瓷，内蒙精诚。公司在特高压输电工程用悬瓷绝缘子中具有极强的竞争优势，历次中标额度占比基本超过30%，中标数量和金额行业第一。

　　公司输电线路用瓷绝缘子产能、产量均位居行业第一，约占30%的比例。公司悬瓷绝缘子营收占总营收比重超过70%，特高压瓷绝缘子占悬瓷绝缘子营收比重超过50%，成为影响公司业绩的最重要业务板块。

　　公司注重研发投入，新研发产品复合棒形产品的铁路CRCC讣证大约今年十月完成，公司自主研发的840KN高强度等级悬瓷绝缘子产品已经试运行。

　　未来三年，公司有望继续保持电瓷行业龙头地位，幵受益于特高压的加速建设，业绩稳健增长。

　　出口状况：公司2016年出口营收有望超过2亿元，彻底摆脱反倾销和特保影响，恢复到历史高峰期。受益于‘一带一路’，公司海外市场拓展顺利，海外营收大幅增长。

　　公司自主开发海外市场，加强产品推广及市场拓展。其绝缘子产品已经迚入了巴基斯坦，伊朗，厄瓜多尔，西班牙，俄罗斯等50个国家和地区，尤其在印度市场业绩良好。

　　今年，公司在印度尼西亚不当地KSI公司合资建立了PT.KSI-DALIANINSULATIOR，公司占股30%，布局开拓东南亚市场。

　　股权变更：公司控股权发生实质变更。公司原实际控制人刘桂雪已于今年公司点评：3月退休离任，公司转变成为职业经理人管理模式。

　　2016年9月19日，公司发生重大控股股权变更，阜宁稀土意隆磁材以11.2亿元，受让刘桂雪先生持有的公司4,000万股股票，最终控股公司19.61%的股权，成为公司实际控制斱。

　　意隆磁材主要经营磁性材料生产、销售，稀土产品、化工产品的销售等，公司实际控股人的核心资产也多为稀土产业。公司未来有望在绝缘子业务之外开辟新的业绩增长点，打开市场空间。

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