【今日股市最新消息新闻】股市最新消息:今日股市公告现利好 6股望爆发(9/22)

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)9月22日讯

　　博世科(300422)：预中标污水处理项目，订单充足保障高增长

　　国海证券

　　博世科9月19日晚发布公告：公司近日参与了钟山县镇级污水处理设施建设工程施工总承包项目的公开招标，公司与湖南大学设计研究院有限公司作为投标联合体，成为该项目的拟中标人。

　　项目总投资约1.1亿元，对此点评如下：  

　　投资要点：预中标污水处理项目，技术领先获取大量订单：此次预中标钟山县镇级污水处理设施建设工程施工总承包项目，内容包括新建钟山县下辖10个镇污水处理厂厂区规划红线内所有建筑物、构建物、设备、管道、仪器仪表、厂区内管网、污水收集管网及其它配套设施等，项目总投资1.1亿元。

　　公司传统业务是工业污水前后端处理，其中二氧化氯纸浆漂白制备系统打破了国外技术垄断，技术优势明显。公司顺应环保行业的发展趋势，逐步切入市政污水领域，公司凭借技术优势和广西本土环保龙头的区域优势，承接了大量污水处理项目。

　　在手订单充足，多业务布局保障未来高增长：公司目前在环保多领域布局，并表现出超强的拿单能力。1)土壤修复方面2016年4月中标南化公司搬迁地块土壤治理修复2亿元的订单;

　　2)市政污水PPP领域，已经相继在泗洪、花垣、澄江、沙河四地拿到PPP项目，总金额超过10亿元;3)环评方面，受让广西环科院环评业务及无形资产，获得环评甲级资质;

　　4)此外公司承担了南宁黑臭水体的前期普查工作，未来有可能参与到黑臭水体治理当中，还设立子公司布局了监测检测业务。

　　公司多业务布局，产业链不断完善，有力支撑公司获取更多订单，截止目前，公司在手订单超过19.15亿元(2015年公司营收5.05亿元)，为未来两年的业绩高增长奠定基础。

　　市值小+激励到位+资金解决，公司业绩释放有望加速公司目前市值只有48亿元，市值较小。2015年12月以20.86元/股的价格向公司92人授予限制性股票328.5万股，对员工的激励机制到位。

　　同时非公开发行股份2500万股已经获得证监会的批文，5.5亿资金到位后将为公司在手订单的加速落地提供了保障。

　　同时实际控制人参与定增不低于20%，锁三年，彰显对公司未来发展充满信心。认为，公司技术领先+订单丰富+激励到位+资金解决+市值小，同时布局业务具备高景气，公司业绩有望在“十三五”期间加速释放。

　　盈利预测与投资评级：暂不考虑非公开发行对业绩和股本的影响，预计公司2016-2018年EPS分别为0.47、0.74、0.99元，对应当前股价PE分别为81、52、38倍，维持公司“增持”评级。

　　分众传媒：生活圈媒体景气度高，拓展娱乐及生态圈再造分众

　　光大证券

　　公司主营生活圈媒体的开发和运营，产品为楼宇(视频及框架)媒体、影院银幕广告媒体、卖场终端视频媒体等;其中楼宇视频媒体市占率约95%，楼宇框架媒体市占率70%以上，具备垄断经营优势。

　　2015年影院媒体收入规模已达13.5亿成为新的支柱业务。

　　行业分析：

　　1、楼宇及影院媒体广告具不可替代性，且受众较为优质。

　　2、楼宇、影院广告受益于投放媒介转移、互联网企业花费爆发。广告主投放需求在媒介之间转移，传统媒体花费下降，2016年上半年商务楼宇广告增长23.1%，影院视频广告增速达77.1%。

　　互联网企业走向成熟，广告花费在2015年进入高增长通道，且35%以上投入商务楼宇、影院媒体。

　　3、楼宇广告：媒体资源量仍有拓展空间。

　　4、影院映前广告：具备百亿规模潜力，分众晶视为行业龙头。

　　公司分析：

　　1、收入规模位列全媒体第6名，仅次于BAT、央视与湖南卫视。楼宇媒体垄断经营，维持73%以上毛利率;影院媒体成为新增长点，2012-2015年复合增速达39%。

　　生活圈媒体经营受益于商务楼宇、影院媒体高景气度。

　　2、竞争优势：垄断经营、管理优势、技术升级优势。垄断经营带来强大的定价与成本控制能力。管理团队、研发投入支持公司升级战略、革新技术。拥有稳固客户资源，互联网行业客户占比持续提升。

　　3、发展战略：拓展娱乐圈与生态圈再造分众。公司通过投资、收购或者自建的方法进入娱乐、金融生活服务市场;随着体育产业链、O2O服务商业模式不断成熟，将带来新的盈利空间;

　　已投资“咕咚”、WME|IMG、英雄体育、拿铁财经、还呗、“实惠APP”等知名项目。

　　投资建议：

　　预测2016-2018年公司EPS分别为0.46、0.56、0.64元;该盈利预测尚未考虑公司娱乐圈与生态圈战略带来的成长性。给予2016年38倍PE，目标价17.48元，首次给予“买入”评级。

　　西部牧业(300106)：原奶价格回暖，业绩有望扭亏为盈

　　国金证券

　　原奶价格回暖，新疆最大的奶源供应商直接受益：由于国内原奶价格长期低位、跌无可跌，今年存栏量继续下滑或引发供给端下滑，叠加国外奶价上涨情绪，预计国内原奶价格将在明年进入上升周期。西部牧业作为新疆最大的规模牧场奶源供应商，将直接受益于原奶价格回暖，业绩有望扭亏为盈。

　　14年引种小牛将于今年下半年进入泌乳期，原奶产量有望大幅上升：目前公司自有奶牛1.7~2万头，下控牧场2万头。目前可以控制的奶源大概300吨/天。

　　预计14年的引种小牛将于今年下半年陆续进入泌乳期，明年放量预计可以达到450~500吨/天，未来产能还将逐步释放。

　　下游花园乳业和西牧乳业调整再出发：2015年花园乳业、西牧乳业分别录得收入3.16亿元/7,950万元，花园乳业利润率约为3.1%，而西牧乳业由于前期改造时间过长，仍亏损。花园乳业和西牧乳业是新疆疆内目前仅有的两家取得婴幼儿配方乳粉生产、销售经营许可的本地企业，未来婴幼儿奶粉的占比将成为西牧下游乳企主要的利润增长点。

　　核心假设：测算2017年生鲜乳价格达到3.55元/kg左右可至西部牧业的盈亏平衡线。预计2017年生鲜乳价格可至3.9元/kg，对应生鲜乳收入1.89亿元，同比+454%。

　　预计参股奶牛将于2016年下半年陆续进入泌乳期，在满足下游花园、西牧的原料奶需求后，公司将对外销售生鲜乳。

　　自产+合资合计产奶量2016-2018年分别估测为8.96万吨/15.9万吨/21.5万吨，而2015年生鲜乳产量约为3.69万吨，增量明显。

　　投资建议：预计2016-2018年西部牧业收入分别为5.79亿元/8.83亿元/11.49亿元，2016-2018年归母净利润分别为-2,003万/1,751万/6,717万，EPS-0.095/0.083/0.318元，对应PE-183/210/55倍，考虑到西部牧业的原奶概念稀缺性，给予“增持”评级，目标价21元。

　　柏堡龙(002776)：打造供应链与渠道，破解设计师品牌之殇

　　国泰君安

　　维持“增持”评级，目标价50.2元。中报业绩略低于预期，下调2016-18预测EPS至0.62/0.93/1.12元(原值0.74/1.02/1.27元)，鉴于公司作为市场唯一服装设计平台具有稀缺性且以及设计师平台有共享经济及社交电商属性，给予2017年54倍PE，目标价50.2元。

　　设计师品牌市场需求空间大，但设计师缺乏供应链与销售渠道导致初期难以存活。1)新消费者个性化需求释放导致设计师品牌快速发展，预计2020年产业规模达到916亿，5年CAGR高达26.6%。

　　2)设计师存在资金与供应链资源不足和缺乏渠道的局限性，导致成本高昂价格攀升，品牌初期难以存活。3)时尚设计生态圈是解决设计师品牌局限性与个性化需求矛盾的良方，最终打造快时尚的设计品牌。

　　衣全球时尚平台通过整合设计师与上下游供应链，精准匹配供需，降低成本提高效率。衣全球时尚平台以设计师为中心，向上对接面辅料供应商与生产企业，向下对接买手与消费者，通过平台多对多式整合设计师品牌，精准匹配供给和需求，降低供应链成本并提高效率。同时，设计师、买手与粉丝建立的社交关系资源具有变现潜力。

　　O2O时尚设计体验店打造新型零售模式，为设计师品牌提供全渠道营销。1)进驻购物中心，前端自带流量，预计3年内开设23家体验店。

　　2)线下通过VR试衣体验等增加客户粘性，线上扫码销售。3)定期举办网红、设计师、明星等线下活动进行引流。4)盈利模式为按销售收入比例进行分成，设计师获得10%，公司获得20%-25%。

　　雪人股份(002639)：加大布局制冷产品与压缩机业务

　　国金证券

　　公司9月21日晚发布多项公告，主要内容为：1)对全资子公司佳运油气增资3000万元;2)与西姆科集团合资设立“雪人西姆科冰雪科技有限公司”;

　　3)聘任肖友德先生为公司副总经理，并担任工业冷冻业务部门总负责人;4)公司实控人及部分董事、高管拟在未来十二个月内增持公司股份，预计增持金额不超过1亿元。

　　点评：增资佳运油气助其提升资质、扩展业务。佳运油气主营业务为天然气项目建设、生产运行专业技术服务，主要服务于中石油体系客户，注册资本为1667万元，此次增资完成后将升至4667万元。

　　公司此前具备三级建筑资质，增资目的主要是使佳运油气在一年内业绩条件满足从现有三级建筑资质升级为二级资质，从而能够在更大范围内承接石油系统内部工程及拓展地方市场，进而带动公司设备成套业务及运行维护业务增长。

　　设立合资公司推进冰雪业务发展。公司将出资102万元(占比51%)与西姆科集团(CTC)设立合资公司开拓冰雪业务。CTC专业从事冰雪场馆项目技术咨询、项目工程和活动筹办，曾参与承建2007亚运会、2010冬奥会及2014冬奥会等冰雪项目场馆。

　　此次合作可将雪人制冰造雪设备生产能力与CTC项目设计及设施管理经验结合，加大公司在冰雪体育运动领域业务拓展，并且为2022年北京冬奥会相关体育项目的规划及建设做准备。

　　新副总上任工业冷冻业务迎来新发展。公司聘任肖友德先生为副总经理，并担任工业冷冻业务部门总负责人。

　　肖友德先生曾任职GEA冷冻技术有限公司，历任副总裁、销售服务总裁，2015年6月起担任中国制冷空调工业协会冷链物流分会副会长。

　　雪人开启式螺杆压缩机具有较高世界知名度，逐步在工业冷冻领域集聚起一批有影响力的人员，公司工业冷冻业务将迎来新发展。

　　董事高管增持体现发展信心。公司实控人林汝捷先生及部分董事、高管计划在未来十二个月内增持公司股份，预计增持金额不超过1亿元，并承诺自最后一笔增持完成之日起六个月内不减持公司股票。此次增持计划包含公司多为核心董事及高管人员，体现公司管理层对于未来发展前景信心。

　　盈利预测：预测2016-2018年公司营业收入分别为11.85/15.38/18.65亿元，同比增长85%/30%/21%;归母净利润分别为0.87/1.22/1.67亿元，同比增长422%/41%/37%;EPS分别为0.13/0.18/0.25元，对应PE为89/63/46倍。

　　投资建议：认为公司在制冷设备领域仍具有龙头地位，此次加大布局工业冷冻及冰雪业务领域，制冷造雪设备有望迎来新发展;

　　对佳运油气增资助其提升资质，并带动压缩机产品销售;董事高管计划增持体现长期发展信心。维持公司“买入”评级，未来6-12个月目标价14-16元。

　　飞亚达A(000026)：受益央企改革的国内腕表龙头企业

　　国金证券

　　布局全产业链的腕表龙头，业绩有望底部改善：公司是国内全产业链布局的腕表龙头企业，围绕名表零售和自有品牌构建“多元品牌+全渠道”的商业壁垒。受反腐政策、经济下行影响，我国奢侈品消费增速大幅下滑，高端腕表受冲击尤为严重。

　　公司名表连锁业务处于调整期，但自有品牌保持稳健成长。今年上半年公司营收前低后高，Q2经营数据较Q1明显改善，亨吉利净利率同比、环比提升明显。

　　随着公司产品结构调整、关店和控费策略逐步深入，年内业绩有望持续改善。

　　布局智能手表/名表维修等新业务，打造新利润增长点：公司联合阿里推出的智能手表产品将于本月上市，凭借传统品牌对产品质量的把控，智能新品在美观、触感、续航时间等方面能够克服市面上同款产品的诸多痛点，未来销售情况值得期待。

　　中高端手表保有量保持持续增长态势，估计国内中高端手表潜在维修市场规模就已在50亿以上，公司凭借遍布全国的经销网络以及丰富的资深技师资源有望在这一蓝海市场抢占先机。

　　国企改革预期强烈，自持物业价值丰厚：公司实际控制人中航工业集团是首批央企改革试点单位之一，近期改革动作频繁。

　　公司作为集团非核心业务，且处于完全市场化领域，未来有望从混改、引入战投甚至国资退出等多个路径受益改革。公司5处自持物业位于深圳、西安、沈阳等城市，重估值在50亿左右，为公司带来稳定的租金收入和较强的市值安全边际。

　　投资建议：公司深耕腕表行业，多品牌+全渠道的产业布局扎实。产品结构调整、关店和控费策略下业绩有望底部企稳改善。作为中航工业旗下商业平台，未来或受益央企改革进程。

　　自有物业价值充裕(重估值50亿以上)，股价接近一年期定增价格(13.05元)，具有较高的安全边际。

　　预计公司16-18年净利润增速-0.4%、15.86%、23.96%，EPS分别为0.28、0.32、0.40元，当前市值对应PE分别为49.7X、42.9X、34.6X。首次覆盖给予增持评级。

本文来源：http://www.joewu.cn/caijing/91272/