[大券商有哪些]5大券商17日看好6板块26股

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风电：风电装机超预期行业复苏 荐4股  

13年风电装机超16GW。中国风能协会初步统计数据称，2013年中国风电新增装机容量1610千瓦，较2012年的1296千瓦大幅提高24%，中国风电累计装机已突破9000万千瓦。16.1GW的总装机超过了市场预期的15GW，进一步确认了风电行业复苏的趋势。  

14年风电装机目标仍然为18GW。刚刚闭幕的2014年全国能源工作会议指出，要加快推进清洁能源发展，2014年将新核准水电装机2000万千瓦，新增风电装机1800万千瓦，新增光伏发电装机1400万千瓦，分布式占60%。2020年前实现太阳能、风能等新能源电价与火电持平。虽然去年风电装机18GW目标没有完成，但是我们认为，今年行业利好持续，完成概率较大。  

龙头设备公司市场占有率有所提升。13年各风机整机厂商新增装机占比与12年相比有不少变化。首先，龙头金风科技继续一家独大，22.4%的份额较12年的19.5%有所上升，并大大超越其余任何一家的份额。其次，金风科技过去的最大竞争对手华锐风电的份额进一步下跌，从9.6%下降到5.3%，其财务问题仍然在证监会的调查中，以至于其订单实现收入较慢，客户认可度下降。最后，远景能源后来居上，份额超过湘电，排在第四位。  

投资建议：我们认为，风电行业从13年开始的复苏将在未来几年持续，主要因为电网对风电消纳的好转、补贴的到位以及国家对节能减排的重视。下游的风电设备厂商将在上游回暖后持续复苏。我们建议关注毛利率快速回升、业绩弹性巨大的风机制造龙头金风科技(002202)、湘电股份(600416)以及风塔行业双雄天顺风能(002531)、泰胜风能(300129)。（招商证券）

化工：复合肥磷肥报价上调 荐4股

国际油价方面，本周国际油价仍延续震荡走势，布伦特上涨0.34%，WTI下跌1.32%，主要原因是利比亚西部港口恢复原油出口，成品油库存骤增以及美元汇率走高将继续利空油价走势。预计下周原油市场将受到地缘因素支撑，油价跌幅将缩窄。  

基础化工产品方面，受到临近春节因素影响，化工品市场整体偏弱，部分产品表现较强，其中氯化铵平均开工率近8成，上涨幅度居前；磷矿石受到天气因素的影响，价格小幅上涨。  

个股方面，建议关注中化国际(农药)、扬农化工(农药)、硅宝科技(有机硅橡胶)、金力泰(涂料)。（方正证券）

公用事业：土壤修复试点启动蕴含商机 荐6股

环保行业：短期内受资金面影响及IPO集中发行影响，我们维持对环保行业谨慎乐观的态度，长期继续看好环保产业发展，建议继续重点关注政策及投资较为明确的大气治理和污水处理两个板块涉及的产业链。  

个股方面，建议继续重点关注中电远达(600292)、龙净环保(600388)、国电清新(002573)、碧水源(300070)、桑德环境(000826)等基本面良好、业绩增长明确的行业龙头。  

环境保护部门正编制《土壤环境保护和污染治理行动计划》并组织实施，将开展土壤治理与修复试点和建设6个土壤环境保护和污染治理示范区。随着试点项目的展开，土壤修复行业将有望成为固废领域的下一片蓝海。  

电力行业：电力行业估值目前仍处于历史较低水平，主要是受制于短期煤价上涨、“煤电联动”及电力企业业绩回落预期。从三中全会《决定》来看，预计电力体制改革推进速度有望加快。从《关于开展优先股试点的指导意见》来看，电力行业有望成为优先股试点行业。建议关注业绩突出，估值较低，防御性好的华能国际(600011）。（西南证券）

农业：农村工作会议规格超预期 荐5股  

板块步伐放缓，新股成为绝对热点。进入一月以后，农业板块的关注度有所降温，防御至上仍然是首选的投资思路，推荐动保、饲料板块，以下周来看，牧原股份已启动三地路演，其优秀的资质同样被我们所看好，奥赛康延缓发行的影响下，可能会对其它新股的发行价有一定影响，由此将会给二级市场留下更多的空间和机会，我们将牧原股份作为首选新股标的进行推荐。本周我们的推荐组合为：中牧股份、大北农、壹桥苗业。  

站在全年的视角来看，中央农村工作会议规格超预期，要真正达到农业能够吸引人才，最终达到粮食安全的目的，粮食的价格还有很大的提升空间，我们认为本次会议的意义在于：工业反哺农业或将真正开始，落地来看，农产品价格从政府支持层面上将会拥有更充足的上升动力。  

推荐水产饲料两大龙头海大与通威。基于14年大概率水产饲料行业为大年，我们推荐通威业绩改善拐点确立，2013三季报各项健康。明年有望进一步提升盈利水平，市值有翻倍空间。海大畜禽饲料发力，华中地区和境外为主要增长片区。基于13年业绩低基数，增速有望超过50%。  

行业点评  

新股成为绝对热点。新股取代政策与价格线成为近期农业板块的绝对主题，奥赛康暂缓发行可能会对其它新股发行价格产生一定的影响，留给二级市场更多的机会，在农业板块的四个新股当中，我们最看好牧原股份，我们将其作为农业板块的首选新股进行推荐，核心理由于公司的养殖效率(详见《效率、品牌助推生猪养殖2014年发展》。20140106钟凯锋)。本周农业板块下跌7.25%，上证指数下跌3.35%，相对收益-3.9%。  

猪价弹性失去吸引力，牛羊价格看好其长牛，维持配置生产资料的策略。猪价陷入牛皮泥潭，弹性变得很小，我们继续维持轻养殖，重生产资料的配置观点，推荐动保与饲料板块，其中首推动保，我们认为14H1动保有成长、有防御、有潜在催化剂，成长主要依靠市场苗，防御在于农业板块景气维持低点，动保将会在14H1有明显相对收益，潜在催化剂为春、夏季疫情高发。我们推荐的组合排序为中牧股份、天康生物、金宇集团。  

秋捕已经结束，明年海参行情不乐观：福建霞浦预计明年产量将达2.2万吨，供给仍然处于放量阶段，三公消费政策力度更大，需求只有向上没有向下的弹性的说法基本落空，我们认为明年海参仍然会有比较大的压力。自下而上的角度，我们认为两股仍然会有看点。海参标的首选壹桥苗业，目前价格已接近增发底价具有强安全边际，增发批文的获得将成催化剂，我们看好公司14Q1的表现，我们持续进行推荐，另外持续关注獐子岛亩产同比表现逆转带来的投资机会。  

种子板块先防后攻：我们认为随着政策炒作告一段落，种子板块短期将以防为主，“N”型走势可能会进入“第二笔”，推荐登海隆平两个抗周期能力较强的标的。  

禽上半年反弹空间更大，气温高升为催化剂：我们判断，随着气温升高，禽流感在明年春季逐步消失，鸡肉上升空间相对略好于猪肉。同样逻辑看好瑞普生物。（国金证券）

食品饮料：密切关注中游逆袭 荐2股

本周沪深300指数涨幅-3.75%，食品饮料行业指数(sw)涨幅-2.14%，相对收益1.61%，最近一年累计超额收益为-2.54%。本周沪深300平均估值8.24，食品饮料行业平均估值15.28倍，相对估值1.85倍；其中白酒板块估值8.47倍，非白酒板块36.06倍。  

行业重点数据跟踪及点评  

本周猪肉价格下降幅度和速度进一步加快：截止到1月10日，生猪价格13.92元/公斤，猪肉价格22.73元/公斤，环比上周骤降7.4%和3.6%。原奶收购价格继续上涨：根据农业部公布的数据，截止到1月1日，内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格4.19元/公斤，环比涨0.7%，同比涨23.2%。  

恒天然最近一期全脂奶粉拍卖价格微降，环比下降0.6%，均价4934美元/吨，折合人民币2.985万元/吨。从远期价格合约来看，2个月及以上远期合同价格连续两周下跌，今年上半年新西兰奶粉涨势可能趋缓。  

我们这周起将双塔食品列为重点推荐品种，市场普遍质疑双塔蛋白海外订单的真实性，我们通过查证美国海关网站发现自2009年起中国累计出口美国豌豆蛋白(peaprotein)1255万吨(平均吨价为2544美元)，已占美国进口豌豆蛋白总量的四分之一，高于以色列、加拿大和荷兰位居首位；另一方面，从船期看自2007年起双塔累计向美国出口蛋白54次，位列中国企业之首。  

本周核心观点及投资建议  

延续上周观点，我们建议重点关注乳制品、肉制品、啤酒、速冻食品和调味品龙头。尤其是近期猪价暴跌价差急遽拉大的双汇、14年国内原奶和进口大包粉价格涨势有望放缓的伊利以及提价和并购双重受益的啤酒行业。  

同时补充明显受益于高纯度食用蛋白订单爆发的双塔食品和有望凭借收购完成品类升级和品牌重塑的速冻鱼糜制品龙头--海欣食品。（长江证券）

电子：新经济模式下结构性机会 荐5股  

电子元器件行业投资评级：维持“推荐”  

新经济模式下的结构性机会。随着传统建设时代过去，看好节能环保领域的LED行业、装备升级的激光行业、以及国产智能终端产业链。  

l2014年度投资策略--关注结构性行业  

LED行业--随着价格下降和政策推动，行业甜蜜点来临，进入渗透率从10%到50%的高速增长时期。看好照明市场的具有渠道品牌优势的LED公司。  

智能终端产业链--无线移动时代来临，智能终端进入后发展时期，特别关注国内本土厂商崛起带来的机会。  

激光行业--产业装备升级趋势，机械加工模式向激光加工模式升级。  

重点推荐公司  

阳光照明(600261)、横店东磁(002056)、顺络电子(002138)大族激光(002008)、硕贝德(300322)。（长城证券）

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