优质股票排名|优质股票推荐9月28日：重点布局六大板块优质股

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　　可再生能源系列(3)：从习主席访美，看中国风电走出去

　　类别：行业研究 机构：浙商证券股份有限公司 研究员：郑丹丹 日期：2015-09-25

　　投资要点

　　14年海外风电新增投资近3000亿元，未来将进一步增长

　　我们测算14年海外风电市场新增投资2833亿元，受益于政策支持和能源转型， 海外风电市场有望进一步增长。

　　差距明显，中国风电产业仅分享1%蛋糕，但已开始走向海外

　　全球风电巨头GE，VESTAS，SIEMENS 均已实现在全球15 个以上国家实现销售，相较而言国内风电制造业距离仍有差距。

　　多年技术积累，国内风电已掌握自主知识产权，受益资质认证，政策，金融支持，中国风电走向海外条件不断成熟。

　　从现有数据来看，截至2014年，中国风电已出口海外风电机组937台，趋势来看，中国风电产业有望长期受益海外近3000亿市场。

　　由易向难，三步走推动中国风电走出去

　　中国风电“走出去”正在成为不可阻挡的趋势，我们分析认为由易到难，风电走出去会采用以下三种方式：1.国内风电场海外投资，国内制造商配套出口走出去;2.打入海外客户全球供应链，出口海外;3.并购或成立海外子公司，海外基地直接对外销售。

　　掘金风电产业走出去，卡位真成长受益标 建议关注中国风电走出去相关受益标的：福能股份，天顺风能，华伍股份，金风科技。

　　风险提示 海外风电拓展进度不达预期。

　　计算机行业：人工智能产业调研，神秘的“度秘”

　　类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文 日期：2015-09-25

　　百度的搜索框正在逐步从“连接人与信息”的入口升级扩展为“连接人与服务”的入口。人们对于服务的需求往往不是靠一两个关键词就能够说清楚，而是需要经过动态修正和多轮交互才能够真正理解。 　　“度秘”就是在这样的背景下应运而生，度秘可以像一个真实的秘书一样，向用户提供从信息搜索到服务搜索的全方位贴心服务。度秘实质是搜索向生活服务拓展的进化，并且全面提升智能交互的用户体验。

　　“度秘“类智能入口的背后：用户对主动智能服务的刚需。以百度“度秘”为代表的智能助理有望成为连接一切的入口，其背后是人对于主动、智能、一站式服务的根本需求，而目前诸多提供包括O2O 类服务在内的APP 只是人类这一根本需求的初级外在形式。 　　与此同时，度秘连接的3600 行的服务过程中，将不断积累对于用户特性的多维度数据，一方面积累数据将使得度秘不断迭代优化从而更为精准为用户提供服务，另一方面也提供了未来挖掘更大价值的大数据“金矿”。

　　“度秘inside”模式有望成为人工智能深刻影响各行业的典范。未来度秘将为各行业提供“度秘inside”的服务，本质上是为包括智能家居、自动驾驶等提供其人工智能的能力，从而打通各个平台数据的边界。

　　目前百度已经在其度秘机器人中嵌入了、智能能力作为该模式的尝试，未来这种“云智能”的模式有望成为人工智能深刻影响各行各业的典范。

　　投资建议：百度作为全球人工智能领域的先锋，“度秘”产品的推出为未来人工智能技术在各行业各业的落地树立了典范，同时其广阔的商业前景也逐步浮出水面。“度秘”在应用维度上相对国外巨头，如微软的小冰、苹果公司的Siri 均具备领先优势，印证了我们此前报告的判断：目前国际巨头在人工智能技术上还没有完全形成垄断，我国在人工智能研究上与发达国家相比、甚至与美国相比都不算落后，人工智能是我国科技实现弯道超车的难得机遇。我们从认知智能、感知智能和智能化场景改造三个维度寻找A 股受益标的，重点推荐公司：科大讯飞、东方国信、佳都科技、东方网力、汉王科技、四维图新、科远股份。

　　风险提示：行业应用落地不及预期。

　　传媒行业：票房符合预期，继续看好龙头公司

　　类别：行业研究 机构：上海证券有限责任公司 研究员：滕文飞 日期：2015-09-25

　　行业点评：

　　国产片份额占比提升至80%。

　　根据艺恩EBOT数据显示，截止8月31日，8月全国累计36亿元，同比增长38%，环比下降34%;累计放映493.6万场，同比增长34%，累计观影人次1.04亿，同比增长36%。8月平均票价34元，与去年同期及上个月基本持平。 　　截至8月31日，全年票房累计293.51亿元，较去年同期(198.50亿元)增长47.86%，接近2014年全年票房(296.39亿)水平。8月共计上映新片40部，其中国产片(含合拍片)占37部，进口片3部。国产片票房与进口片票房呈现8:2的局面。7月的票房“吸金王”《捉妖记》在8月蝉联月票房榜首，揽金7.33亿，累计票房24.02亿。

　　暑期档票房呈现三大趋势。

　　据艺恩智库数据显示，从2015春节档、春季档的情况看，无论票房还是满意度，喜剧、动作、爱情总是占据类型片头三把交椅。而暑期档市场显示，国产片正在迎来类型片的新局面。

　　1、非主流类型借势上位，奇幻与动画闪亮暑期档。

　　在国产片中，奇幻、运动、犯罪都一直属于出品不多的非主流类型，动画片虽广受关注，但很难跃居最受欢迎类型前列。但在暑期档重点国产片满意度80分以上的影片中，动画片《西游记之大圣归来》以83.9分高居榜首，超过春节档《狼图腾》成今年满意度最高国产片。 　　同时，奇幻片《捉妖记》、犯罪悬疑片《烈日灼心》、运动片《破风》等非主流类型均挤进观众满意度前六，证明观众对类型多样化和新鲜感的渴望与期待。其中《西游记之大圣归来》贡献票房9.5亿，创国内动画片票房新纪录; 　　《捉妖记》贡献票房24亿多，创造国产片最高票房新纪录，两部影片可谓名利双收。表现体育竞技题材的《破风》票房虽然不高，但因电影的高品质仍然获得较高满意度;搭上暑期档末班车的《烈日灼心》后来居上，实现票房口碑双赢。

　　2、喜剧不改王者本色，仍是类型主担当。

　　喜剧片在整个暑期档影片数量占比排第四，《滚蛋吧!肿瘤君》和《煎饼侠》两部喜剧片分别以83.6和81.4位列满意度第二和第四。这两部喜剧大受欢迎，表明观众喜爱新鲜浓烈接地气的喜剧表现形式，以及对喜剧形式有效包裹情感与思想内核、传递正能量的特别肯定。其中，《滚蛋吧!肿瘤君》的思想性指数得分在单片排名中最高，影片传递的乐观、励志、向上等正能量获得观众极高的认可。

　　3、爱情片开始出现审美疲劳。

　　暑期档爱情片依旧是高产出类型，数量占比第一，但满意度并不高。《命中注定》、《栀子花开》、《小时代4》三部影片分别列第八、十二和十三位。虽然有的影片票房还不错，但结合2015年多部同类型影片的满意度和票房情况来看，观众对爱情片的创作已表现出不满足和新要求。

　　电影行业投资围绕产业链进行。

　　我们维持此前观点，电影市场的竞争是生态和产业链的竞争，是影视集团的竞争。市场的进入门槛进一步抬高，未来中国的影视巨头将仅剩3-5家，市场份额有持续向行业龙头集中的趋势。中长期来看，随着居民娱乐性消费支出的不断增长，成本相对低廉的娱乐消费将获得大幅增长。电影行业将享受行业增长带来的红利。我们看好在市场整合阶段中，具有全面布局、不断向产业链上下游渗透、进行跨行业整合的影视公司。

　　投资建议：

　　未来十二个月内，维持传媒行业“增持”评级。

　　预计全年票房有望突破400亿元，票房的高增长将向电影产业链关键环节的龙头公司释放红利，建议继续关注电影产业链上游制作公司：华谊兄弟、光线传媒;下游院线公司：万达院线。

　　“金融+数据+产业”系列深度之三(网络安全仅为冰山一角)：“升维”推荐“数据”与“金融”一线标的!

　　类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘洋，刘智 日期：2015-09-25

　　本期投资提示：

　　投资者将部分近期计算机行业的反弹视为网络安全主题投资。我们从计算机宏观、计算机中观角度，试图“升维”解释计算机新趋势和投资机会。这是一个较新颖的研究框架。

　　计算机宏观：5次观点测试已预判IT价值与成长底。6-8月提出计算机股价走势与风险偏好的“磁滞回线”。7-9月，五次主要观点发布持续测试计算机行业风险偏好(中期策略、同有科技深度、连续4次推航信、申万云计算大会、基本面推启明星辰)。 　　根据后3次，推测价值底为8月底，以20X2016PE的航天信息、网宿科技走势稳健为标志;成长底为9月8日，以成长型公司(例如启明星辰)上涨为标志。7月27日周报全市场首次提出“金融+数据+产业”三维研究体系，指出投资机会增量在“数据”(浪潮信息、东方国信、同有科技、绿盟科技、启明星辰、浪潮软件、中科曙光等)和产业互联网。

　　计算机中观：从“金融”升维到“金融+数据+产业”。2015年1-6月，理论证明金融IT最易创业(见系列之10)并集中推荐，12篇金融信息化深度是代表。然而，从“升维”的角度观察，在“金融”创新标的市盈率较高时，“数据”创新与“产业”创新的投资性价比即凸显!计算机中观：“数据”标的2015年景气佳。公开调研、财务证据、新业务出现收入是“数据”标的下半年投资性价比高的三种证据，尤以该领域中报净利润增速中位数达到69.5%最有说服力。

　　“升维”后的投资策略：“数据”优先，“金融”并举。结合计算机宏观判断中成长底可能已出现、计算机中观判断从”金融“升维到”金融+数据+产业”、计算机中观判断“数据”标的2015年景气佳，优先推荐“数据”标的。

　　伴随9月“数据”侧标的率先反弹，当前“数据”与“金融”推荐并举。

　　推荐“数据”标的：依据产业排名，推荐：浪潮信息/启明星辰/同有科技/东方国信/卫士通/浪潮软件/绿盟科技。网络安全的主题投资只是低维推荐的一种方式。

　　推荐“金融”标的：依据执行力和资源，推荐：新大陆/高伟达/久其软件/航天信息/信雅达/新国都/证通电子

　　房地产行业周报：销售企稳反弹，金九银十仍可期待

　　类别：行业研究 机构：安信国际证券(香港)有限公司 研究员：许海韬 日期：2015-09-25

　　本周摘要

　　本周房地产市场回顾。一手房：环比上升1.3%，同比上升14.6%：本周安信跟踪64大城市一手房合计成交61252套，环比上升1.3%，一线、二线、三线环比增速分别为0.9%、-3.2%和4.7%。二手房：环比上升7.0%，一、二、三线城市均环比上升：本周安信跟踪的19个城市二手房成交合计19289套， 环比上升7.0%，同比上升101.8%，年初至今累计同比增长78.2%。 　　一线、二线、三线城市环比分别上升8.6%，7.9%，4.3%。库存：可售套数环比上升0.6%、一、二线去化环比上升，三线去化环比下降。全国27大城市住宅可售套数合计1328699套，环比上升0.6%，去化周期44.9周。一、二线城市住宅可售套数环比分别上升1.3%和1.2%，三线城市持平，去化环比增速分别为0.6%、1.7%和-0.9%。 　　土地：供应环比量价齐跌，成交环比量价齐升： 本周供应土地规划建筑面积环比下降11.3%，同比下降26.2%，成交土地规划建筑面积环比上升30.5%，同比下降9.7%;成交均价环比上升42.6%，同比上涨164.0%，成交总价环比上升86.2%。

　　策略：维持行业“跑赢大市”的投资评级。本周销售环比小幅回升，投资继续下行，行业加速去库存，住宅待售面积大幅减少。地产企业上半年大多业绩出色，而且估值处于历史低位，在当前投资气氛低迷的弱市中抗跌能力较强。 　　随着成长股去泡沫化进行中，叠加金九银十传统销售旺季的到来，业绩坚实的地产股有望在近期跑赢大盘。建议配置低估值龙头及一线城市高弹性品种如万科企业、中海外、深圳控股;国企改革、京津冀等题材推荐金隅股份、中国宏泰发展。

　　截至 23/9一周房地产股份表现。我们筛选了84个房地产股份，以监察房地产行业的表现。截至23/9一周，84个股份平均下跌0.3%，好于大市的2.4% 涨幅。内房股平均上涨0.1%，香港房地产下跌0.9%，REIT 板块下跌1.1%。详见本报告最后两页“我们国际房地产组合股份表现及估值”，而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的房地产股份。

　　汽车行业专题：经济低迷，“现金为王”+高“护城河”=优质标的

　　类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：郑连声 日期：2015-09-25

　　投资要点：

　　经济低迷，汽车行业面临挑战

　　1)根据公开数据，目前国内经济增速接近08-09 年的低点。从经济的“三驾马车”数据来看，除基建投资比较平稳外，其他都比较弱。结合我们多方面了解的情况来看，目前国内经济情况仍较差，暂时没有看到明显复苏迹象。 　　2)目前汽车制造业收入与利润增速相比去年回落明显。根据数据拟合发现，汽车销量增速与GDP 增速走势基本同步，行业周期性较强。因此，在经济环境低迷的背景下，我们预计汽车销量仍难言乐观。考虑到车企旺季营销及年底冲量因素，我们乐观预计今年汽车销量在2-3%左右，低于我们年初预期。

　　如何在“寒冬”中寻找汽车行业优质标的?

　　1)“现金为王”是关键。我们在行业中寻找中报经营性现金流情况改善、资产负债率低于70%、货币现金/总资产在10%以上的标的。2)拥有高“护城河”的标的，才能抵御经济与行业“寒冬”，实现超越行业的稳定较快增长。

　　我们主要从毛利率(≥20%)与净利率(≥10%)、ROE(扣除/加权)(≥10%)、研发费用占比较高(≥3%)的标的。3)经过从“现金为王”与具备高“护城河”的角度筛选之后，我们用成长性指标验证并筛选出符合“现金为王”、高“护城河”并且成长性不错的标的。最后筛选结果为：豪迈科技、继峰股份、精锻科技、富临精工、中鼎股份、威孚高科、信质电机。

　　筛选标的简介

　　1)豪迈科技：国内轮胎模具龙头，客户优质丰富，拥有电火花加工核心技术，毛利率明显高于同行，国内外客户放量支撑业绩快速增长; 　　2)继峰股份：汽车座椅头枕及扶手生产商，产品获江森自控、李尔、弗吉亚等认可，毛利率高。核心客户配套率上升+新客户开发+募投产能释放支撑业绩较快增长; 　　3)精锻科技：国内轿车差速器与变速器精锻齿轮生产商龙头，技术壁垒高，客户优质，未来出口与新项目配套有望推动公司持续较快增长; 　　4)富临精工：汽车发动机精密零部件生产商，技术壁垒较高，客户优质丰富。未来募投产能释放、VVT 产品结构升级、自主品牌份额提升以及进口替代将有望使公司VVT 等产品快速增长; 　　5)中鼎股份：国内最大橡胶密封件生产商，主要配套汽车领域。通过海外收购加快向铁路、航天航空及军工等领域延伸，出口保持快速增长，有效抵抗国内需求低迷对公司收入与利润造成的影响; 　　6)威孚高科：国内内燃机燃喷及尾气后处理系统生产商，合资公司博世汽柴在国内高压共轨市场占据绝对份额，同时，威孚力达SCR 产品在国内拥有领先地位。公司将充分受益于国内柴油机排放标准的不断升级，有望持续实现超越柴油机行业的增长; 　　7)信质电机：国内最大汽车发电机定子制造商，是博世、法雷奥、雷米及新大洋等核心供应商。近两年公司通过收购积极布局新能源汽车电机及电控领域，未来有望支撑公司业绩较快增长。

　　投资者可以对上述六大板块优质股进行关注，从而进行有利投资。

本文来源：http://www.joewu.cn/gongsi/30652/